2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》押題卷6_第1頁(yè)
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單選題(共80題,共80分)

1.通常情況下,美式期權(quán)的權(quán)利金()其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

2.公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是(),行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.經(jīng)理部門(mén)

D.理事會(huì)

3.市場(chǎng)年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí),3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是()點(diǎn)。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

4.賣出套期保值是為了()。

A.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

5.下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是()。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

6.期貨公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí),()。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的,在不同賬戶間進(jìn)行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù),也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

7.從期貨交易所的組織形式來(lái)看,下列不以營(yíng)利為目的的是()。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制

8.如果投資者(),可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

A.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合,預(yù)計(jì)股市上漲

C.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,預(yù)計(jì)股票下跌

D.持有股票組合,擔(dān)心股市下跌

9.如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大,則這種變化稱為()。

A.正向市場(chǎng)

B.基差走弱

C.反向市場(chǎng)

D.基差走強(qiáng)

10.以下反向套利操作能夠獲利的是()。

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界

11.下列掉期交易中,屬于隔夜掉期交易形式的是()。

A.O/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

12.某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手,同時(shí)以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手,當(dāng)兩合約價(jià)格分別為()時(shí),將所持合約同時(shí)平倉(cāng),該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸,7月23600元/噸

C.5月23500元/噸,7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

13.最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中,能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中,()的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高

14.關(guān)于看漲期權(quán)的說(shuō)法,正確的是()。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

15.期權(quán)的簡(jiǎn)單策略不包括()。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

16.保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的()。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

17.下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是()。

A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

18.在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是()。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒(méi)有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

19.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料,為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失,該面包坊主將()。

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

20.預(yù)期()時(shí),投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市且波幅收窄

C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄

21.關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格,如果基差從-200元/噸變?yōu)?340元/噸,則該情形屬于()。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)

22.能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給()是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者

23.商品期貨合約不需要具備的條件是()。

A.供應(yīng)量較大,不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)

C.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)

24.期貨合約是由()統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

25.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看,我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于()。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu),附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu),完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)

26.基點(diǎn)價(jià)值是指()。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

27.某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為35美元/蒲式耳,則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為()美元/蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585

28.某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購(gòu)買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán),同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)(合約單位為1000股,不考慮交易費(fèi)用),如果標(biāo)的股票價(jià)格為90港元,該交易者可能的收益為()。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

29.某交易者以100美元/噸的價(jià)格買入12月到期,執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán),標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸,則該交易到期凈收益為()美元/噸。(不考慮交易費(fèi)用)。

A.100

B.50

C.150

D.O

30.某投資者A在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入套期保值操作,操作前在基差為+10,則在基差為()時(shí),該投資從兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

31.下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是()。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖,但目前尚未采購(gòu)白糖

32.美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬(wàn)美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資,由于擔(dān)心未來(lái)利率下降,該公司可以()3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值(每手合約為100萬(wàn)美元)。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

33.下列關(guān)于套期保值的描述中,錯(cuò)誤的是()。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”

B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損,則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段

D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值

34.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨,以下屬于金融期貨的是()。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國(guó)債期貨

35.為了規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作是()。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機(jī)交易

D.套利交易

36.從交易結(jié)構(gòu)上看,可以將互換交易視為一系列()的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

37.在期貨行情分析中,開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開(kāi)始前()分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。

A.3

B.5

C.10

D.15

38.下面屬于熊市套利做法的是()。

A.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

39.價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是()。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂(底)

C.雙重頂(底)

D.三重頂(底)

40.以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說(shuō)法,正確的是()。

A.如果已持有期貨空頭頭寸,賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌,適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸,賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲,適宜賣出看漲期權(quán)

41.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來(lái)的優(yōu)點(diǎn)不包括()。

A.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程

B.降低了交易成本

C.減少了價(jià)格變動(dòng)

D.提高了交易效率

42.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣出大豆期貨合約100手(每手10噸),次日以3400元/噸的價(jià)格買入平倉(cāng),如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計(jì),那么該交易者()。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

43.某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元,上一交易日交易保證金為11605元,當(dāng)日交易保證金為18390元,當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為8500元,當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為7500元,手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元,當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元,該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為()元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

44.某日,大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸,當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是()。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

45.()期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動(dòng)力煤

C.玻璃

D.棕櫚油

46.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.總經(jīng)理

D.股東大會(huì)

47.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是()。

A.做市商交易

B.柜臺(tái)(OTC)交易

C.公開(kāi)喊價(jià)交易

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

48.若K線呈陽(yáng)線,說(shuō)明()。

A.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)

C.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)

D.最高價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)

49.對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是()。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性

50.看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)()。

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

51.某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易,他買入2手1月份玉米期貨合約,同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約,應(yīng)再()。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

52.某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債,該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元,5年期國(guó)債期貨(合約規(guī)模100萬(wàn)元)對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元,轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法,該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)選用的交易策略是()。

A.做多國(guó)債期貨合約89手

B.做多國(guó)債期貨合約96手

C.做空國(guó)債期貨合約96手

D.做空國(guó)債期貨合約89手

53.某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約,后以4010元/噸的價(jià)格買入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈,只有反彈到()元/噸時(shí)才可以避免損失(不計(jì)交易費(fèi)用)。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

54.基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是()。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

55.期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失()。

A.由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)

C.收益客戶享有,損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān),損失由客戶承擔(dān)

56.股票期貨合約的凈持有成本為()。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

57.上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可,成為資源定價(jià)的依據(jù),這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的()功能。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

58.股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是()股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

59.關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)到期日的說(shuō)法,正確的是()。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定

60.6月5日,某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約,6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉(cāng)。在不考慮交易成本的情況下,該投機(jī)者的交易結(jié)果是()。(每張合約為100萬(wàn)歐元)

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

61.在我國(guó),1月8日,某交易者進(jìn)行套利交易,同時(shí)賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約;成交價(jià)格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者()。

A.盈利5萬(wàn)元

B.虧損5萬(wàn)元

C.盈利50萬(wàn)元

D.虧損50萬(wàn)元

62.期貨交易所的職能不包括()。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

63.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí),可通過(guò)()發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所

64.會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議,應(yīng)在下一交易日開(kāi)市前30分鐘內(nèi)以書(shū)面形式通知()。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會(huì)

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.中國(guó)期貨結(jié)算登記公司

65.某短期存款憑證于2022年2月10日發(fā)出,票面金額為10000元,載明為一年期,年利率為10%。某投資者于2022年11月10日出價(jià)購(gòu)買,當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為()元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

66.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是()。

A.公開(kāi)喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)(OTC)交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

67.在一個(gè)正向市場(chǎng)上,賣出套期保值,隨著基差的絕對(duì)值縮小,那么結(jié)果會(huì)是()。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒(méi)有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

68.某投資者共購(gòu)買了三種股票A、B、C,占用資金比例分別為30%、20%、50%,A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1,則C股票的β系數(shù)應(yīng)為()

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

69.假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民幣年利率為5%。按單利計(jì),1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為()。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

70.某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率,于是決定買入50萬(wàn)歐元以獲得高息,計(jì)劃投資3個(gè)月,但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn),該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值,每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元,2022年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買50萬(wàn)歐元,同時(shí)賣出4張2022年6月到期的歐元期貨合約,成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2022年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元,2022年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng),成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。

(2)該投資者在期貨市場(chǎng)()萬(wàn)美元。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

71.下列時(shí)間價(jià)值最大的是()。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

72.期貨投機(jī)具有()的特征。

A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益

C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

73.某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利,其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日,該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng),其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸,則該套利交易()元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

74.下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中,錯(cuò)誤的是()。

A.期貨合約是雙向合約,而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的,而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約,而期權(quán)交易的則是未來(lái)買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位,期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

75.買入滬銅同時(shí)賣出滬鋁價(jià)差為32500元/噸,則下列情形中,理論上套利交易盈利空間最大的是()。①滬銅:45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅:45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅:45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅:45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

76.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸,空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸,雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng),以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收,若棉花的交割成本200元/噸,進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后,多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為()。

A.多方10160元/噸,空方10580元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C.多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

77.某投機(jī)者買入CBOT30年期國(guó)債期貨合約,成交價(jià)為98-175,然后以97-020的價(jià)格賣出平倉(cāng),則該投機(jī)者()。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

78.某投資者在2022年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán),同時(shí)以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時(shí),恒指期貨價(jià)格為9280點(diǎn),則該投資者的收益情況為()點(diǎn)。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60

79.期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的,就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是()。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

80.介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人,在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是()。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

多選題(共40題,共40分)

81.關(guān)于上海期貨交易所的表述,正確的有()。

A.理事會(huì)是常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.會(huì)員以期貨公司會(huì)員為主

C.理事會(huì)下設(shè)專門(mén)委員會(huì)

D.董事會(huì)是常設(shè)機(jī)構(gòu)

82.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述,正確的有()。

A.期貨保證金存管銀行簡(jiǎn)稱存管銀行,屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)

B.期貨保證金存管銀行由交易所指定,協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)

C.證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨保證金存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理

D.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié),也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)

83.在進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易時(shí),交易雙方將按約定的()進(jìn)行交易。

A.時(shí)間

B.幣種

C.金額

D.匯率

84.人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期()。

A.場(chǎng)內(nèi)交易

B.可對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.以人民幣為結(jié)算貨幣

D.以外幣為結(jié)算貨幣

85.期貨交易套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移()。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.政治風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

86.期貨與互換的區(qū)別有()。

A.成交方式不同

B.盈虧特點(diǎn)不同

C.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同

D.合約雙方關(guān)系不同

87.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述,正確的是()。

A.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

B.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

C.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價(jià)格

D.權(quán)利金是指期權(quán)買方支付給賣方的費(fèi)用

88.在我國(guó),會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有()。

A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入

B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門(mén)特批加入

89.套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),是因?yàn)椋ǎ?/p>

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反

C.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)的“趨同性”

D.當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致,二者的基差接近于零

90.影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有()。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

C.距到期日剩余時(shí)間

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

91.影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素包括()。

A.市場(chǎng)即期匯率

B.到期期限

C.預(yù)期匯率波動(dòng)率大小

D.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

92.競(jìng)價(jià)方式主要有公開(kāi)喊價(jià)和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種方式。其中公開(kāi)喊價(jià)方式又可分為()。

A.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

B.一節(jié)一價(jià)制

C.價(jià)格優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先

93.商品市場(chǎng)的需求量通常由()組成。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.期末商品結(jié)存量

D.前期庫(kù)存量

94.下列屬于影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素的有()。

A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率

B.期權(quán)到期期限

C.預(yù)期匯率波動(dòng)率大小

D.國(guó)內(nèi)外利率水平

95.關(guān)于期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式,以下說(shuō)法正確的有()。

A.可以持有期權(quán)至合約到期

B.可以選擇行權(quán)了結(jié),買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)

C.可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié),買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)

D.可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié),平倉(cāng)后權(quán)利消失

96.某種商品期貨合約交割月份的確定,一般由()等特點(diǎn)決定。

A.生產(chǎn)

B.使用

C.流通

D.儲(chǔ)藏

97.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平,而其他國(guó)家相關(guān)政策保持穩(wěn)定,決定投資于日元、加元期貨市場(chǎng),適合選擇()合約。

A.買入日元期貨

B.賣出日元期貨

C.買入加元期貨

D.賣出加元期貨

98.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利,正確的說(shuō)法有()。

A.期價(jià)高估時(shí),適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.期價(jià)高估時(shí),適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.期價(jià)低估時(shí),適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.期價(jià)低估時(shí),適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

99.一般情況下,我國(guó)期貨交易所會(huì)對(duì)()的持倉(cāng)限額進(jìn)行規(guī)定。

A.非期貨公司會(huì)員

B.客戶

C.期貨公司會(huì)員

D.期貨結(jié)算銀行

100.股指期貨合約,距交割期較近的稱為近期合約,較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約,則()。

A.若近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí),稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)

B.若近期合約價(jià)格小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí),稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)

C.若遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí),稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)

D.若遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于近期合約價(jià)格時(shí),稱為正常市場(chǎng)或正向市場(chǎng)

101.下列關(guān)于外匯遠(yuǎn)期交易應(yīng)用情形的描述中,正確的有()。

A.外匯債務(wù)承擔(dān)者通過(guò)外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.短期投資者通過(guò)外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.長(zhǎng)期投資者通過(guò)外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)出口商通過(guò)鎖定外匯遠(yuǎn)期匯率規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

102.某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手,同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手,當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí),將所持合約同時(shí)平倉(cāng),該交易者盈利。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.7月份合約為9730,9月份合約為9750

B.7月份合約為9720,9月份合約為9770

C.7月份合約為9750,9月份合約為9740

D.7月份合約為9700,9月份合約為9785

103.期貨市場(chǎng)套利交易的作用有()。

A.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化

C.有助于合理價(jià)差關(guān)系的形成

D.有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

104.下列關(guān)于外匯期貨無(wú)套利區(qū)間的描述中,正確的有()。

A.套利上限為外匯期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

B.套利上限為外匯期貨的理論價(jià)格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本

C.套利下限為外匯期貨的理論價(jià)格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

D.套利下限為外匯期貨的理論價(jià)格減去期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本

105.導(dǎo)致銅均衡數(shù)量減少的情形有()。

A.需求曲線不變,供給曲線左移

B.需求曲線不變,供給曲線右移

C.供給曲線不變,需求曲線左移

D.供給曲線不變,需求曲線右移

106.世界各地交易所的會(huì)員構(gòu)成分類不盡相同,有()等。

A.自然人會(huì)員與法人會(huì)員

B.全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員

C.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員

D.全權(quán)會(huì)員與法人會(huì)員

107.下列關(guān)于基差的說(shuō)法中,正確的是()。

A.基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差

B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同

C.基差的大小會(huì)受到時(shí)間差價(jià)的影響

D.基差變大稱為“走弱”

108.跨市套利時(shí),應(yīng)()。

A.買入相對(duì)價(jià)格較低的合約

B.賣出相對(duì)價(jià)格較低的合約

C.買入相對(duì)價(jià)格較高的合約

D.賣出相對(duì)價(jià)格較高的合約

109.1998年我國(guó)對(duì)期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來(lái)的期貨交易所有()。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

110.7月份,某大豆生產(chǎn)者為避免在11月份大豆收獲出售時(shí)價(jià)格下跌,可以采取的方法有()。

A.賣出大豆期貨合約

B.買入大豆看跌期貨期權(quán)

C.賣出大豆看跌期貨期權(quán)

D.買入大豆期貨合約,同時(shí)買入大豆看漲期貨期權(quán)

111.期貨交易所競(jìng)爭(zhēng)加劇的主要表現(xiàn)有()。

A.在外國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

B.上市以外國(guó)金融工具為對(duì)象的期貨合約

C.為延長(zhǎng)交易時(shí)間開(kāi)設(shè)夜盤(pán)交易

D.吸納外國(guó)會(huì)員

112.無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由()決定的。

A.交易費(fèi)用

B.現(xiàn)貨價(jià)格大小

C.期貨價(jià)格大小

D.市場(chǎng)沖擊成本

113.()屬于套利交易。

A.外匯期貨跨幣種套利

B.外匯期貨跨期套利

C.外匯期貨跨市場(chǎng)套利

D.外匯期現(xiàn)套利

114.關(guān)于K線圖正確描述的有()。

A.根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四個(gè)價(jià)格畫(huà)出

B.每一筆成交價(jià)都在圖中顯示

C.上影線的長(zhǎng)度表示最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)的價(jià)差

D.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陽(yáng)線

115.期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括()。

A.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

B.期貨公司

C.介紹經(jīng)紀(jì)商

D.交割倉(cāng)庫(kù)

116.在我國(guó)境內(nèi),期貨市場(chǎng)建立了()“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。

A.期貨交易所

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。

C.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會(huì)及其地方派出機(jī)構(gòu)

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