基金管理有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度

基金管理有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度TOC\o"1-2"第一章總則 2第二章風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和原則 2第三章風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系及職責(zé) 3第四章風(fēng)險(xiǎn)管理制度與授權(quán)管理 6第五章風(fēng)險(xiǎn)管理流程 7第六章風(fēng)險(xiǎn)分類及風(fēng)險(xiǎn)管理策略 7第七章附則 11第一章總則為建立和完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力，將公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)控制在適度范圍內(nèi)，保護(hù)客戶和公司自身權(quán)益，特制定本制度。本制度依據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理（試行）》等相關(guān)法規(guī)和公司章程制訂。本制度適用范圍包括全公司范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。第二章風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和原則第四條公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是通過建立、實(shí)施和維護(hù)一系列的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，使公司在確保資本安全的前提下，審慎開展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)如下：（一） 保證公司經(jīng)營管理運(yùn)營符合國家相關(guān)法律法規(guī)及公司各項(xiàng)規(guī)章制度的規(guī)定，提高經(jīng)營管理效率和效益，確保公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和健康發(fā)展；（二）保證受托資產(chǎn)的安全完整，委托人的合法權(quán)益不受侵犯；（三）保證財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化公司員工風(fēng)險(xiǎn)防范意識；（四）維護(hù)公司的良好信譽(yù)和形象。第五條資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則包括：（一）全面性原則：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理須覆蓋公司的所有部門和崗位，涵蓋公司有可能涉及或面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)類型，并貫穿于決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程與業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；（二）獨(dú)立性原則：業(yè)務(wù)相關(guān)的各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職能應(yīng)保持相對獨(dú)立性；且公司須設(shè)立相對獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位，負(fù)責(zé)識別、評估、報(bào)告、監(jiān)控和評價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，并建立相對獨(dú)立的匯報(bào)路線。權(quán)責(zé)匹配原則：執(zhí)行董事、管理層、各部門和崗位在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中享有的職權(quán)和承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)明確且對等；有效性原則：公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作須從實(shí)際出發(fā)，控制方法應(yīng)科學(xué)、合理、有效，以達(dá)到對各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制；防火墻原則：公司受托資產(chǎn)、自由資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的運(yùn)作須嚴(yán)格分離，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資、決策、執(zhí)行、清算等部門和崗位在物理上適當(dāng)隔離；透明性原則：公司業(yè)務(wù)部門和所預(yù)計(jì)或已承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)須及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部門匯報(bào)，不得故意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)；適時(shí)性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)隨著公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)部環(huán)境和國家法律法規(guī)、政策制度等外部環(huán)境的變化，在重新評估風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善；一致性原則：確保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的一致性。第三章風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系及職責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)體系由四個(gè)層次構(gòu)成：（一）第一層次為執(zhí)行董事的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略性安排、監(jiān)事的監(jiān)督檢查；（二）第二層次為總經(jīng)理室的風(fēng)險(xiǎn)管理制度制定，并確保制度的全面、有效執(zhí)行；（三）第三層次為風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行和對執(zhí)行情況的檢查、評估及報(bào)告；（四）第四層次為業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制。第七條公司執(zhí)行董事、監(jiān)事在各自的職責(zé)范圍內(nèi)履行風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。執(zhí)行董事應(yīng)對有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管承擔(dān)最終責(zé)任。其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的主要職責(zé)包括：（一）動態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供明確的指導(dǎo)，確定公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體日標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度等；（二）批準(zhǔn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施；（三）批準(zhǔn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置及職責(zé)；（四）審議重大事件、重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評估意見，審批公司重大風(fēng)險(xiǎn)的處理方案；（五）審議公司風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告；（六）批準(zhǔn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理其他重大事項(xiàng)。公司總經(jīng)理室負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的日常運(yùn)行。對有效的風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)直接責(zé)任，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的主要職責(zé)包括：（一）制定與執(zhí)行董事確定的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)容忍度相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理制度的全面、有效執(zhí)行；（二）在執(zhí)行董事授權(quán)的范圍內(nèi)批準(zhǔn)重大事件、重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評估意見和重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，并按章程規(guī)定履行報(bào)告程序；（三）根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和各職能部門與業(yè)務(wù)單位職責(zé)分工，組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)解決方案；（四）組織各職能部門和各業(yè)務(wù)單元開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；（五）向執(zhí)行董事提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。第九條 總經(jīng)理室下設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會，通過充分發(fā)揮專項(xiàng)委員會的各項(xiàng)職能，使公司所有重大事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)均能被有效識別和控制，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會履行以下職責(zé)：（一）指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單位開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；（二）制定與公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和政策；（三）識別和評估業(yè)務(wù)部門按照公司業(yè)務(wù)授權(quán)提交的各項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的各類重大風(fēng)險(xiǎn)，并制定解決辦案；（四）審議有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制部提交的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告和關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制委員會決議執(zhí)行情況的報(bào)告、審批估值方法重大調(diào)整方案、差錯(cuò)處理程序；（五）識別和評估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的新增風(fēng)險(xiǎn)，制定控制措施并組織實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門對業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評估、監(jiān)控、檢查和報(bào)告的職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門包括風(fēng)險(xiǎn)控制部。風(fēng)險(xiǎn)控制職能部門在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的主要職責(zé)包括：(一)風(fēng)險(xiǎn)控制部作為公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會的執(zhí)行機(jī)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)控制職能部門，職責(zé)包括：l、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會會務(wù)工作，跟蹤和落實(shí)會議決議的執(zhí)行；負(fù)責(zé)擬定風(fēng)險(xiǎn)管理政策及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額；協(xié)同各業(yè)務(wù)部門制定風(fēng)險(xiǎn)管理流程、評估指標(biāo)及方法，保持評估方法的多樣性、一致性以及協(xié)調(diào)性；協(xié)同各業(yè)務(wù)部門定期對已識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回顧，并了解研究新法規(guī)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品及新的會融工具等；對各重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、重大事項(xiàng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估；負(fù)責(zé)建立、維護(hù)和完善量化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控測評系統(tǒng)，履行監(jiān)控及報(bào)告職能；定期向公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提交風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；負(fù)責(zé)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會的各項(xiàng)決策及制度，并對執(zhí)行情況進(jìn)行檢查、評估和報(bào)告；定期對公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行評價(jià)，適時(shí)調(diào)整、補(bǔ)充和完善。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制部履行識別、提示、監(jiān)督、檢查、監(jiān)察等風(fēng)險(xiǎn)管理職能，其職責(zé)包括：1、對公司在業(yè)務(wù)開展過程中的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信息披露合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和反洗錢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、提示并提供專業(yè)意見；2、對公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、會計(jì)及其他經(jīng)營管理活動的真實(shí)、合法、合規(guī)和效益進(jìn)行稽核；3、結(jié)合內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，對風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查；4、定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)法律法規(guī)及公司制度的宣講培訓(xùn)，推動風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。第十一條業(yè)務(wù)部門和其他職能部門是公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的最終落實(shí)部門，對各自業(yè)務(wù)系統(tǒng)履行直接的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，對其風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性負(fù)責(zé)。各部門負(fù)責(zé)人是其部門風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人，基金經(jīng)理(投資經(jīng)理)是相應(yīng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人。公司所有員工是本崗位風(fēng)險(xiǎn)管理的直接責(zé)任人。將風(fēng)險(xiǎn)管理納入各部門和所有員工年度績效考核范圍。業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制委員會做出的風(fēng)險(xiǎn)管理措施決議，遵守風(fēng)險(xiǎn)管理政策與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、辦法。業(yè)務(wù)部門在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的主要職責(zé)包括：認(rèn)真貫徹執(zhí)行公司既定的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施、辦法；具體制定本部門業(yè)務(wù)相關(guān)的具體風(fēng)險(xiǎn)管理制度和相關(guān)應(yīng)對措施、控制流程、監(jiān)控指標(biāo)等，將風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與要求貫穿業(yè)務(wù)開展的全過程；（三）協(xié)助、配合風(fēng)險(xiǎn)控制部人員進(jìn)行各崗位以及業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識別、評估、檢討、回顧，提出應(yīng)對措施或改進(jìn)方案，并具體實(shí)施；定期總結(jié)、反饋本部門風(fēng)險(xiǎn)信息的檢測情況以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的實(shí)施情況；在部門內(nèi)倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，配合和支持風(fēng)險(xiǎn)控制部的培訓(xùn)宣講工作；風(fēng)險(xiǎn)控制其他有關(guān)工作。第四章風(fēng)險(xiǎn)管理制度與授權(quán)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度主要包括以下幾項(xiàng)制度：系統(tǒng)化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各項(xiàng)內(nèi)部控制制度；風(fēng)險(xiǎn)識別制度，總結(jié)公司各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)類型，明確業(yè)務(wù)流程中的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，已識別風(fēng)險(xiǎn)回顧與新風(fēng)險(xiǎn)研究相結(jié)合；風(fēng)險(xiǎn)評估制度，包括評估方法、指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)等級、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)后果及相關(guān)責(zé)任、防范措施等：風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對制度，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立相應(yīng)的控制措施，明確相應(yīng)的控制人員，不斷完善業(yè)務(wù)流程；（五）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和監(jiān)控制度，對風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)和有效的監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)控制部定期提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，內(nèi)容包括組合收益、資產(chǎn)配置、波動性、風(fēng)險(xiǎn)值等指標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)制度，對風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的安全性、合理性、適用性和成本與效益進(jìn)行分析，再依據(jù)外部環(huán)境變化及新業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充或完善。公司對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行分級授權(quán)管理，公司總經(jīng)理室制定公司業(yè)務(wù)授權(quán)、明確授權(quán)人、被授權(quán)人的權(quán)限及被授權(quán)人超越授權(quán)時(shí)的處理辦法，并定期審查和更新授權(quán)。公司投資決策委員會制定投資管理分級授權(quán)體系，明確各產(chǎn)品、各投資決策層次的投資限額和風(fēng)險(xiǎn)限額，并對重大投資項(xiàng)目、操作策略等問題進(jìn)行集體決策。業(yè)務(wù)部門須在被授權(quán)范闈內(nèi)開展業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁越權(quán)，超過其權(quán)限的則須報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會審批。業(yè)務(wù)部門定期對關(guān)鍵業(yè)務(wù)崗位的授權(quán)執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，將檢查結(jié)果報(bào)公司總經(jīng)理室分管負(fù)責(zé)人審核，并報(bào)備風(fēng)險(xiǎn)控制部。第五章風(fēng)險(xiǎn)管理流程事前風(fēng)險(xiǎn)收益計(jì)估：指對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、測算、壓力測試和情景分析，辨識業(yè)務(wù)流程中存在的風(fēng)險(xiǎn)種類及存在原因，針對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)制訂相應(yīng)的制度和防范措施。第十七條事中風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和監(jiān)控：主要指風(fēng)險(xiǎn)控制部門運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警系統(tǒng)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行全程自動化監(jiān)控，全面掌握資產(chǎn)管理部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過及時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，及早對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示和管理。建立監(jiān)測報(bào)告體系，確保管理層及時(shí)獲得真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)監(jiān)控信息，明確并落實(shí)各相關(guān)部門的防控職責(zé)。第十八條事后檢驗(yàn)與績效評定：主要指對風(fēng)險(xiǎn)控制的效果和資產(chǎn)管理業(yè)績進(jìn)行總結(jié)和評價(jià)，通過建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)制度，將風(fēng)險(xiǎn)管理納入各部門和所有員工績效考核范圍，明確責(zé)任追究機(jī)制和跟蹤整改要求。第六章風(fēng)險(xiǎn)分類及風(fēng)險(xiǎn)管理策略第十九條市場風(fēng)險(xiǎn)，指因受各種因素影響而引起的證券及其衍生品市場價(jià)格不利波動，使投資組合資產(chǎn)、公司資產(chǎn)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要控制策略包括：(一)建立科學(xué)的宏觀分析及監(jiān)控體系，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，經(jīng)濟(jì)政策動向，市場動向，及時(shí)評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)監(jiān)控投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，對投資組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整；(二)公司采用資產(chǎn)配置，組合基金FOF投資策略，關(guān)注基金類別、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、風(fēng)格、價(jià)格、基金經(jīng)理、基金公司，政策環(huán)境變化等，構(gòu)造基金投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司建立系統(tǒng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)幕鹪u價(jià)及篩選體系，對基金初選池及核心池進(jìn)行長期持續(xù)的關(guān)注、更新與跟蹤；(三)建立完善的組合投資收益及風(fēng)險(xiǎn)評估方法，采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、基金評級、下行風(fēng)險(xiǎn)、夏普(Sharp)比率、特雷諾(Treynor)比率和詹森(Jensen)比率等指標(biāo)多維度進(jìn)行衡量；(四)制定公司投資策略及投資范圍，并嚴(yán)格遵守，對涉及場外交易(包括價(jià)格、對手、品種、交易量、其他交易條件)的金融工具進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)；(五)制定完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估模型，分析各投資組合市場風(fēng)險(xiǎn)的來源和敞口。利用量化風(fēng)險(xiǎn)評估、敏感性分析、業(yè)績歸因等找出影響投資組合收益的關(guān)鍵因素。運(yùn)用情景分析、多因素風(fēng)險(xiǎn)模型、回溯測試分析等，評估投資組合對于大幅和極端市場波動的承受能力。第二十條信用風(fēng)險(xiǎn)，指債券發(fā)行人或交易對手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給投資人或金額工具持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要控制策略包括：公司考慮整體經(jīng)濟(jì)形勢、客戶類別及交易特點(diǎn)等因素，建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，對信用風(fēng)險(xiǎn)予以識別和衡量，并進(jìn)行充分的監(jiān)測和控制；（二）對于信用風(fēng)險(xiǎn)凈暴露敞口較大的交易對手方進(jìn)行持續(xù)跟蹤，建立交易對手信用評級制度，根據(jù)其資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素進(jìn)行信用評級并定期更新，有必要時(shí)對交易對手進(jìn)行盡職調(diào)查，評估對手到期履約能力，制定應(yīng)急處置方案，降低違約損失率；建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理。第二十條流動性風(fēng)險(xiǎn)，指因持有的資產(chǎn)難以迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，不能應(yīng)付委托人支付要求的風(fēng)險(xiǎn)或因市場交易量不足，導(dǎo)致不能以合理價(jià)格及時(shí)進(jìn)行證券交易的風(fēng)險(xiǎn)。主要控制策略包括：基金經(jīng)理根據(jù)資產(chǎn)管理合同關(guān)于流動性的限制，平衡資產(chǎn)的流動性利盈利，堅(jiān)持穩(wěn)健投資；對投資產(chǎn)品的流動性指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)分析和監(jiān)控，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)、投資組合持有人結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況；建立流動性預(yù)警機(jī)制，當(dāng)流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閥值時(shí)，應(yīng)啟動流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以使組合的流動性維持在安全水平。進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合。第二十一條合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，指公司資產(chǎn)管理中因公司或員違反國家法律法規(guī)，基金合同和公司內(nèi)部規(guī)章制度等導(dǎo)致遭受證券監(jiān)管管部門的處罰，并影響公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、造成財(cái)產(chǎn)損失、或損壞公司聲譽(yù)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、銷售合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和反洗錢合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。主要控制策略包括：投資合規(guī)：公司設(shè)立投資決策委員會，建立科學(xué)系統(tǒng)化的投資流程，嚴(yán)格執(zhí)行投資授權(quán)制度；對風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)、利益輸送、不公平對待不同投資者行為、交易異常行為、投資組合的合規(guī)性指標(biāo)以及估值情況等進(jìn)行持續(xù)跟蹤、檢測和分析，并及時(shí)制定管理應(yīng)對方案。銷售合規(guī)：公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部，對公司在銷售業(yè)務(wù)開展過程中的宣傳推介材料、銷售協(xié)議、銷售政策以及銷售行為等進(jìn)行合規(guī)審核；對公司內(nèi)部控制制度的實(shí)施和落實(shí)情況進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和評價(jià)，及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)問題并提出警示，最大限度降低公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；信息披露合規(guī)：對應(yīng)披露的信息進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，核查各相關(guān)責(zé)任部門信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、充整和及時(shí)性；反洗錢：有關(guān)反洗錢合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理，主要通過建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的反洗錢防控體系，制定嚴(yán)格有效的開戶流程，規(guī)范客戶信息管理制度，嚴(yán)格遵守資金清算制度，建立客戶風(fēng)險(xiǎn)識別和可疑交易分析機(jī)制等的加強(qiáng)管理。第二十二條操作風(fēng)險(xiǎn)，指在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)在操作中，因人為因素或管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)、違反操作流程等造成操作失誤而引致的風(fēng)險(xiǎn)。主要控制措施包括：根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品銷售、投資管理及運(yùn)營清算當(dāng)中各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)規(guī)則及自身具體情況制定作業(yè)流程、崗位手冊和操作權(quán)限；建立完善的交易日志，規(guī)范交易指令，防范投資交易過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對員工業(yè)務(wù)操作技巧的培訓(xùn)，加強(qiáng)程序的控制，以確保日常操作的差錯(cuò)率能在預(yù)先沒定的、可疑承受的范圍內(nèi)；通過部門崗位的分工確保注冊登記業(yè)務(wù)流程的安全處理，設(shè)置復(fù)核崗位，業(yè)務(wù)主管審核并簽