金融學第七版-8中央銀行

第八章中央銀行中篇金融中介篇CONTENTS目錄

2中央銀行的產生與發(fā)展中央銀行的性質、職能和獨立性問題中央銀行的業(yè)務中央銀行的產生和發(fā)展第一節(jié)中央銀行產生的經濟背景和客觀要求中央銀行的發(fā)展3中國中央銀行的產生和發(fā)展一、中央銀行產生的經濟背景和客觀要求41.經濟背景

中央銀行產生于17世紀后半期，形成于19世紀初。其產生的經濟背景和客觀經濟條件是：

（1）商品經濟的迅速發(fā)展；（2）資本主義經濟危機的頻繁出現(xiàn)；（3）銀行信用的普遍化和集中化。5

2.客觀要求

資本主義商品經濟的迅速發(fā)展，經濟危機的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產生奠定了經濟基礎，又為中央銀行的產生提供了客觀要求。

（1）政府對貨幣財富和銀行的控制；

（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行；

（3）集中信用的需要；

（4）建立票據(jù)清算中心；

（5）統(tǒng)一金融管理。一、中央銀行產生的經濟背景和客觀要求二、中央銀行的發(fā)展6

1.中央銀行的初創(chuàng)時期(1656—1913年)

（1）

中央銀行初創(chuàng)時期的演進：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國建立聯(lián)邦儲備體系。

（2）中央銀行初創(chuàng)時期的特征：

普通銀行的自然演進；

貨幣發(fā)行的逐步集中；

政府控制動機的推進；④對商業(yè)銀行提供服務；

⑤與法制建設同步發(fā)展。二、中央銀行的發(fā)展7

2.中央銀行的普遍推行時期(20世紀初至20世紀中葉)（1）1920年布魯塞爾國際金融會議大大推進了各國中央銀行的普遍建立。（2）中央銀行制度普遍推行的主要原因：各國先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂，需要建立中央銀行穩(wěn)定貨幣；一些新的國家建立，為解決國內經濟金融問題，需要設立中央銀行；一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。二、中央銀行的發(fā)展83.中央銀行制度的強化時期(20世紀中葉至今)（1）各國為了穩(wěn)定貨幣、籌集資金，以貨幣信用政策作為干預和調節(jié)社會經濟的主要杠桿。在此背景下，負有制定和執(zhí)行貨幣政策職責的中央銀行也隨之發(fā)生了深刻的變化。（2）各國中央銀行的主要變化：由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉化；由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉化；由集中保管準備金向銀行的銀行轉化；由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉化；各國中央銀行間的金融合作加強。三、中國中央銀行的產生和發(fā)展9

1.清政府時期的中央銀行

（1）戶部銀行：1905年建立，我國最早的中央銀行。

（2）大清銀行：1908年由戶部銀行改名而來。2.辛亥革命時期和北洋政府時期的中央銀行（1）中國銀行：由大清銀行改組，1911年2月5日開業(yè)。（2）交通銀行：1908年創(chuàng)建，后來由商業(yè)銀行演變成北洋政府的中央銀行。3.孫中山創(chuàng)建的中央銀行1924年在廣州創(chuàng)立央行，1926年在漢口設立央行。三、中國中央銀行的產生和發(fā)展10匯率決定基礎4.國民黨時期的中央銀行 1928年11月1日建立，與中國銀行、交通銀行、中國農民銀行一起處于國民黨政府金融壟斷體系中心。5.革命根據(jù)地的中央銀行

（1）1932年2月設立蘇維埃國家銀行。

（2）1935年11月設立蘇維埃國家銀行西北分行。

（3）1948年成立中國人民銀行。三、中國中央銀行的產生和發(fā)展116.新中國時期的中央銀行⑴1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復合式中央銀行體制；⑵1979—1983年：“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專業(yè)銀行相繼恢復和建立；⑶1984—1998年：中國人民銀行專門行使中央銀行的職能；⑷1998年以后：

設立9個跨省區(qū)的一級分行(1998年10月)，銀監(jiān)會從中央銀行獨立出去(2003年4月28日),中國人民銀行專門行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。中央銀行的性質、職能和獨立性問題第二節(jié)中央銀行的性質中央銀行的獨立性問題12中央銀行的職能一、中央銀行的性質13

中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。1.地位的特殊性⑴身份：政府的智能部門，國家貨幣政策的體現(xiàn)者，是國家干預經濟生活的重要工具⑵宗旨：維持一國的貨幣和物價穩(wěn)定，促進經濟增長，保障充分就業(yè)和維持國際收支平衡一、中央銀行的性質14⑴

業(yè)務經營的目的：不以盈利為目標，而是為國家干預經濟生活，實現(xiàn)經濟政策目標服務。⑵業(yè)務經營的特征：資金來源主要來自發(fā)行的貨幣，同時也接受商業(yè)銀行和其他金融機構的存款。⑶管理的特殊性：是行政管理機構，但不僅僅憑行政權力，更多的是采取綜合行政的、經濟的和法律的手段。2.業(yè)務的特殊性二、中央銀行的職能15（1）指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構。它集中貨幣發(fā)行權，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行；（2）中央銀行發(fā)行的銀行券是籌集資金的主要來源。1.中央銀行是發(fā)行的銀行2.中央銀行是政府的銀行（1）代理國庫，管理政府資金；（2）為政府提供信用；（3）代表政府管理國內外金融事務；二、中央銀行的職能16（1）保管和調度一般金融機構的存款準備金；（2）作為金融機構最后貸款人；（3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人。3.中央銀行是銀行的銀行4.中央銀行是調節(jié)和控制宏觀經濟的銀行（1）制定和執(zhí)行貨幣政策；（2）調節(jié)貨幣供應量；（3）監(jiān)督和管理金融業(yè)。三、中央銀行的獨立性問題171.中央銀行獨立性問題的提出（1）提出的背景：與金本位制的崩潰和通貨膨脹的發(fā)展有著重要的聯(lián)系。

（2）堅持中央銀行獨立性的目的：實現(xiàn)低通貨膨脹條件下的適度的經濟增長和低失業(yè)率；防止由于特定的、短期的，以及個別利益集團的利益需要而犧牲國家的長遠利益、全局利益；貨幣政策也需要獨立于政府，不受政府短期目標的影響三、中央銀行的獨立性問題182.中央銀行獨立性的內涵（1）中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實施貨幣政策時的自主性。（2）金融監(jiān)管上的獨立性，也成為中央銀行獨立性的新內容。三、中央銀行的獨立性問題193.中央銀行獨立性的表現(xiàn)（1）中央銀行的法律地位：直接對國會負責具有較強的獨立性；名義上隸屬財政部但具有相對獨立性；隸屬財政部，獨立性較??；隸屬于政府，與財政部并列。三、中央銀行的獨立性問題20（2）中央銀行的權力結構：體現(xiàn)在中央銀行及其下設分行和附屬機構的管理體制上和決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個方面：決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力一體制，如美國、英國、菲律賓。決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力分散制，如日本、法國、德國。決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力分散制與監(jiān)督、執(zhí)行機構決策制，如瑞士。中央銀行的業(yè)務中央銀行的負債業(yè)務第三節(jié)中央銀行的資產業(yè)務中央銀行的其他業(yè)務

21中央銀行的資產負債表中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)22按中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關，一般可分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務：銀行性業(yè)務是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務。管理性業(yè)務是中央銀行作為一國最高金融管理當局所從事的業(yè)務。一、中央銀行的負債業(yè)務23

中央銀行的負債是指金融機構、政府、個人及其他部門持有的對中央銀行的債權。中央銀行的負債業(yè)務主要由存款業(yè)務、貨幣發(fā)行業(yè)務、其他負債業(yè)務和資本業(yè)務構成。一、中央銀行的負債業(yè)務241.中央銀行的存款業(yè)務可分為商業(yè)銀行等金融機構的準備金存款、政府存款、非銀行金融機構存款、外國存款、特定機構和私人部門存款等。中央銀行收取存款的意義：①有利于控制貸款規(guī)模與貨幣供應量；②有利于維護金融業(yè)的安全；③有利于國內資金的清算。一、中央銀行的負債業(yè)務252.中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務是指中央銀行向流通領域投放貨幣的活動。中央銀行發(fā)行貨幣，主要通過即在不同的對商業(yè)銀行及其他金融機構提供貸款、接受商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)、在金融市場上購買有價證券、購買金銀和外匯等方式實現(xiàn)的。中央銀行雖然壟斷了貨幣發(fā)行權，但貨幣發(fā)行并非隨意的。貨幣發(fā)行必須符合國民經濟發(fā)展的客觀要求。一、中央銀行的負債業(yè)務263.中央銀行的其他負債業(yè)務

（1）發(fā)行中央銀行債券（我國的央行票據(jù)）。其發(fā)行對象主要是國內金融機構。中央銀行發(fā)行債券作為公開市場業(yè)務主要目的是可以減少商業(yè)銀行或其他非銀行金融機構的超額儲備以便有效控制貨幣供應量。（2）對外負債。它主要包括從國外銀行借款、對外國中央銀行的負債、國際金融機構貸款、在國外發(fā)行的中央銀行債券。對外負債主要目的是平衡國際收支，維持本幣匯率水平，應對貨幣危機或金融危機。一、中央銀行的負債業(yè)務274.中央銀行的資本業(yè)務

它是指籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務。中央銀行自有資本形成有三個途徑，政府出資、地方政府和國有機構出資以及私人銀行或部門出資。282再貸款業(yè)務：對商業(yè)銀行等金融機構的貸款對非貨幣金融機構的貸款對政府的貸款其他貸款3證券買賣業(yè)務：公開市場進行（公開市場業(yè)務）1再貼現(xiàn)業(yè)務：再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行將經貼現(xiàn)而持有的未到期商業(yè)票據(jù)，向中央銀行申請轉讓，從而獲得融通資金的業(yè)務。二、中央銀行的資產業(yè)務黃金和外匯儲備業(yè)務：目的在于穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價、調節(jié)國際收支4中央銀行的資產是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權。它主要包括：再貼現(xiàn)業(yè)務、貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務、黃金和外匯儲備業(yè)務等。三、中央銀行的其他業(yè)務29通過經理國庫，管理國家預算資金的收納和庫款的支撥，代理政府債券的發(fā)行與兌付；通過會計核算，反映中央銀行辦理各項業(yè)務及進行金融宏觀調控所引起的資金變動狀況；通過調查統(tǒng)計，獲取金融經濟信息資料，為貨幣政策制定及宏觀經濟調控提供依據(jù)等，這些活動分別構成了中央銀行的經理國庫、會計及調查統(tǒng)計業(yè)務；這些業(yè)務在中央銀行業(yè)務活動中均占有重要位置，是中央銀行行使職能的具體體現(xiàn)。四、中央銀行的資產負債表30中央銀行在其履行職責的同時，其整個業(yè)務活動可以從它的資產負債表得以反映。從全球看，由于各國的金融制度、信用方式、金融環(huán)境等方面存在的差距和差異，各自的資產負債的具體內容和項目設置也不盡相同。但不可以否認，由中央銀行作為發(fā)行貨幣的銀行，銀行的銀行，國家的銀行，主要項目的內容應該說仍有其共同點。四、中央銀行的資產負債表31外匯管制的目的表8-1中央銀行資產負債表和表8-2中國人民銀行資產負債表示見教材四、中央銀行的資產負債表3233

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)

-(L1+L2+L3+L4+L5)中國人民銀行的資產負債表（2022年9月，單位：億元）四、中央銀行的資產負債表總資產397402總負債397402國外資產A1224439

外匯

213127

黃金2855其他國外資產8457對政府債權A215240對銀行貸款A3128810對其他金融機構貸款A41754其他資產A527156儲備貨幣B

341831

貨幣發(fā)行C

104051

金融性公司存款R

216253發(fā)行債券L1950國外負債L21465政府存款L343738自有資金L4219其他負債L53881

總資產=(A1+A2+A3+A4+A5)=總負債=B+

(L1+L2+L3+L4+L5)34

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)-(L1+L2+L3+L4+L5)可見，