【我國信托公司風險管理分析7600字（論文）】

我國信托公司風險管理研究當前，世界形勢已經(jīng)從過去的單邊主義轉(zhuǎn)為多邊主義，而我國作為經(jīng)濟全球化的參與者，作為世界命運共同體的推動者，國家經(jīng)濟也在不斷地發(fā)展。金融風險管理是現(xiàn)代金融理論的核心和前沿問題，也是我國面臨的重大現(xiàn)實問題。信托業(yè)是金融業(yè)四大支柱之一，信托機構風險作為金融風險的重要組成部分，對國家經(jīng)濟安全具有重要影響。本次論述以信托機構的風險為主線，在吸收運用西方的風險管理理論、信托理論和中外專家已有的相關研究成果的基礎上，采用規(guī)范分析與結合具體案例等方法，對我國信托機構的風險及風險管理現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)的理論分析和研究，探討了我過信托機構風險管理的有效模式和措施，即加強市場調(diào)研，把握信托市場動態(tài)，關注國家宏觀調(diào)控，規(guī)避政策風險，調(diào)整項目開發(fā)周期，適應經(jīng)濟周期性變化。關鍵詞：信托；風險管理；現(xiàn)狀；建議目錄TOC\o"1-3"\h\u20053一、信托簡介 428180二、信托當前概況 48449三、風險的表現(xiàn)方式 57728（一）政策風險 516239（二）經(jīng)濟周期風險 516705（三）利率風險 515183（四）資金變現(xiàn)風險 532263（五）財務風險 621740（六）未來運營成本風險 67681四、信托公司風險管理中存在的問題 66305（一）經(jīng)營基礎薄弱，違規(guī)作業(yè)普遍 610649（二）資產(chǎn)與負債不對稱，潛藏巨大金融風險 711486五、信托公司風險管理的策略 75752（一）加強市場調(diào)研，把握信托市場動態(tài) 732157（二）關注國家宏觀調(diào)控，規(guī)避政策風險 786451.擴大資本金 861962.調(diào)整業(yè)務結構，順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。 832033（三）調(diào)整項目開發(fā)周期，適應經(jīng)濟周期性變化 925309參考文獻 10一、信托簡介信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為，同時也是一種理財方式，也是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度；與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系，信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托業(yè)源于英國，由于其具有特殊的制度功能而迅速的被其他國家引進并得以壯大和發(fā)展，成為發(fā)達國家資本主義不可缺少的部分，與銀行、保險、證券并成為現(xiàn)代四大金融支柱。中國信托業(yè)是改革開放的產(chǎn)物，它產(chǎn)生于20世紀70年代末80年代初，迄今已發(fā)展為機構數(shù)量最多、資產(chǎn)規(guī)模最大、從業(yè)人員最多的一類非銀行金融機構，在整個金融行業(yè)也占有重要的地位.改革開放之初，發(fā)展信托業(yè)的主要目的是彌補當時銀行體制的不足，通過開辦信托計劃體制下銀行不能辦的一些金融業(yè)務，以充分調(diào)動國內(nèi)閑散資金和引進外資，促進經(jīng)濟發(fā)展，因而可以看做是中國金融改革的先導，經(jīng)過10多年的發(fā)展，信托業(yè)逐步形成了以信托存貸款業(yè)務、信托投資業(yè)務、外匯業(yè)務和有價證券業(yè)務為主導業(yè)務的經(jīng)營模式，做了計劃體制下銀行業(yè)不能做的“銀行業(yè)務”。信托主體包括委托人、受托人以及受益人，一是委托人是信托關系的創(chuàng)設者，他應是具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權。指定受托人、并有權監(jiān)督受托人實施信托。二是受托人承擔著管理、處分信托財產(chǎn)的責任。應具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財產(chǎn)的義務。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機構。三是受益人是在信托中享有信托受益權的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。不包括未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾。二、信托當前概況在歷經(jīng)5次整頓后，我國的信托業(yè)獲得了較快的發(fā)展。2007年，信托業(yè)的第六次整拉開序幕，國內(nèi)信托公司回歸信托本業(yè)，陸續(xù)發(fā)行了大量信托產(chǎn)品，信托業(yè)已成為繼銀行、證券、保險后的我國第四大金融支柱。與此同時，我國信托業(yè)在自身發(fā)展上也面臨若諸多問題，特別是在風險控制上潛伏的隱患，信托業(yè)作為一個高風險的行業(yè)，信托公司風險管理水平的高低關系著信托公司的生存與發(fā)展，而信托公司的風險控制管理問題又直接影響著我國信托業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展。時至今日，我國的信托業(yè)仍然處于一種不成熟、不規(guī)范的階段，存在一些發(fā)展問題的平靜，沒有充分發(fā)揮信托的特有功能和作用。三、風險的表現(xiàn)方式（一）政策風險政策風險指的是由于政策變化導致信托市場內(nèi)產(chǎn)生價格波動，進而產(chǎn)生的風險。自從2015年3月份以來，國家多次加息，抬高了信托企業(yè)的融資成本，資本成本增加將不可避免地推高信托市場的價格。國家政策將繼續(xù)順應國情來發(fā)展，有的將對信托行業(yè)的發(fā)展有積極作用，如廣泛的貨幣政策；有的對信托行業(yè)的發(fā)展有消極影響，比如緊縮的貨幣政策。為了能夠適應目前的市場環(huán)境，保持長期可持續(xù)發(fā)展，信托公司必須時刻了解政府政策，未雨綢繆。（二）經(jīng)濟周期風險經(jīng)濟周期風險指的是由于經(jīng)濟周期變化所產(chǎn)生的風險，對于信托公司來說，開發(fā)不應過分關注，他們需要分析和評估目前的經(jīng)濟形勢，許多信托項目在經(jīng)濟過熱時不應開發(fā)，這會致使成本增加，經(jīng)濟運行周期的變化并不直接影響信托公司，而是通過多項經(jīng)濟指標從而對信托公司的發(fā)展產(chǎn)生作用。經(jīng)濟增長帶動國民經(jīng)濟進入快速發(fā)展階段，政府利用高利率和通貨緊縮來遏制信托經(jīng)濟過熱。一是信托投資項目需求將慢慢減少，信托銷售不斷收到阻礙，信托行業(yè)所占用的社會資源不斷減少，導致信托行業(yè)的市場收縮。當前，我國經(jīng)濟比較平穩(wěn)，正在逐步由高速發(fā)展向平穩(wěn)發(fā)展轉(zhuǎn)變，主要原因是經(jīng)濟增長的速度變慢，產(chǎn)業(yè)結構在適應經(jīng)濟增速，新興產(chǎn)業(yè)占用的社會資源持續(xù)增多。經(jīng)濟衰退將會使信托行業(yè)爆發(fā)式增長的時代終止，信托業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，逐步恢復到合理發(fā)展水平，這對信托企業(yè)來說是一個非常嚴峻的挑戰(zhàn)。（三）利率風險利率風險指的是利率上升導致財務成本增加的風險類型。信托業(yè)務通常是固定收益業(yè)務，如果市場利率下降，則企業(yè)的合同利率和融資費用上調(diào)。信托計劃在傳統(tǒng)意義上能夠提前贖回，獲得信托計劃融資的公司，可以在成立后一定時間（一般為一年或一年半）后，提前償還本金和利息。針對信托基金而言，適度寬松的貨幣政策導致信托投資信托融資的利率下調(diào)，并最終回到合理的利率水平。首先，信托企業(yè)的融資成本降低了，而獲得的利潤當然增加了；其次，利率是當信托投資信托業(yè)務失去其原始利潤，而投資者選擇更高利潤的產(chǎn)品投資自己的資金以獲取利潤，信托企業(yè)投資信托基金的有效性產(chǎn)生影響。（四）資金變現(xiàn)風險在信托交易中，信托經(jīng)營者因其個人主觀原因或客觀因素改變資本生產(chǎn)時間或路徑而發(fā)生損失的可能性，稱為資本變現(xiàn)風險。信托資產(chǎn)變現(xiàn)流動性不足主要有兩個方面：一是由于信托開發(fā)時間比較長，在開發(fā)過程內(nèi)不能開展房屋售賣，即使在某些情況下可以出售房子，也不可避免地會增加成本，使信托投資資金變得更多，存在資本變現(xiàn)的風險；其次，即使信托工程結束，也并不意味著所有的銷售都可以立即完成，銷售期的長短也決定了是否有資金可用，能不能使信托資金變現(xiàn)。（五）財務風險財務風險的產(chǎn)生主要是因為兩個方面的原因，一方面是融資方式不正確，另一方面是因為對企業(yè)的財務結構不熟悉。而這會導致企業(yè)償還債務能力下降，最終導致預期投資回報下降。對于任何企業(yè)而言，財務風險都難以避免，存在于財務管理過程中，在業(yè)務流程中，財務風險只可以降低，不能完全消除。造成財務風險的因素有很多，它包括公司的內(nèi)部和外部因素，最常見的原因有：1、公司財務管理所處的復雜宏觀環(huán)境受外部因素影響，與外界環(huán)境相關的經(jīng)濟、法律、價值觀等原因是直接或間接影響公司財務管理的關鍵原因之一；2、財務管理人員的企業(yè)素質(zhì)能力差，對財務風險認知不夠，只要是金融活動就不可避免地涉及金融風險，從業(yè)者的技能水平低下或風險感知能力弱，必然會導致風險的增加；3、財務決策組織結構不完善是導致財務風險產(chǎn)生的另一個關鍵因素，因此企業(yè)迫切需要建立科學、完整的財務決策組織結構；4、財務管理的職權不明確。在企業(yè)資金的管理和使用過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)權責不清、部門間、上下級職權不清晰、管理雜亂等問題，這些問題導致財務管理效果不好，資金使用效率低下，以及財務的安全和完整沒有辦法得到保障。（六）未來運營成本風險未來運營成本風險是指未來運營費用將超過預期運營成本的而產(chǎn)生的風險。在新的信托開發(fā)項目內(nèi)，物業(yè)的保養(yǎng)及維修費用由承租人承擔，首先，隨著人們對樓盤功能性的關注，對信托服務水平的要求不斷提高，使得經(jīng)營能力需要不斷提高；其次，客觀層面上，物價指數(shù)和勞動力的增加，成本會相應增加，未來的運營和管理費用也會隨之增加，這個成本在早期階段無法精確估算。四、信托公司風險管理中存在的問題（一）經(jīng)營基礎薄弱，違規(guī)作業(yè)普遍由于我國發(fā)展信托業(yè)是為了彌補傳統(tǒng)體制下銀行信用的不足，因此對信托業(yè)的負債業(yè)務即資金來源一開始采用限制性政策，始終不允許個人資金進入信托業(yè)的負債業(yè)務之中，因此，突破制度性限制、礦大資金來源、以各種方式超范圍、超期限、超利率吸收存款。更為嚴重的是從拆借市場和證券回購市場違規(guī)拆入大量短期資金。這種帶有某種容觀必然性的“生存大戰(zhàn)”，不僅在一個時期內(nèi)產(chǎn)生了轉(zhuǎn)移銀行信貸資金、突破規(guī)模限制、沖擊宏觀調(diào)控的后果，而且削弱了當前中央銀行監(jiān)管的力度。（二）資產(chǎn)與負債不對稱，潛藏巨大金融風險一是資本金不足、不實，資本充足率普遍達不到最低警戒線，有不少公司的資本充足率為負數(shù)，負債率過高，風險抵御能力較差。二是短期負債長期運用，利用從拆借市場和回購市場拆入的短期資金，大量搞成長期貸款和長期投資，從而造成流動性不足，出現(xiàn)一定程度的支付困難。三是用金融性負債支撐大量非金融性資產(chǎn)，主要是具有高風險的實業(yè)投資和房地產(chǎn)投資，不僅加重了流動性問題，而且大大提高了資產(chǎn)的風險系數(shù)，上述問題嚴重威脅了金融秩序的穩(wěn)定。五、信托公司風險管理的策略（一）加強市場調(diào)研，把握信托市場動態(tài)市場的供需對于信托項目的風險程度的影響，站到很大的權重，所以忽視市場因素，脫離市場的自身發(fā)展是不明治也是盲目的。在對市場的了解反面，應時刻保持對市場需求的高度警覺，公司自身應做好市場調(diào)研工作，保證有可靠的數(shù)據(jù)情況來反映市場的變化。目前，信托行業(yè)最大的風險是來自國家宏觀政策上的調(diào)控，近幾年，國家宏觀調(diào)控對信托行業(yè)的影響力度大家有目共睹。國家政策的收縮使得信托行業(yè)度過了經(jīng)濟的蕭條期，伴隨著政策的寬松，信托行業(yè)在一二線城市中經(jīng)濟的回升也更加迅速。所以信托企業(yè)在進行融資貸款時，要緊跟國家宏觀政策的腳步，實時關注國家政策的風向，合理利用互聯(lián)網(wǎng)、報紙、電視、廣播等傳播媒體，通過對國家政策的預測，避免自身信托企業(yè)應對政府政策突變時的手足無措現(xiàn)象。（二）關注國家宏觀調(diào)控，規(guī)避政策風險政策風險對于信托項目的影響，政策風險是站在一個更寬廣的時間線上，對它所帶來的風險絕不能輕易忽視?！吨腥A人民共和國信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，這三個有關信托法律法規(guī)的出臺預示著信托法律在我國已經(jīng)開始不斷發(fā)展和完善?！吨腥A人民共和國信托法》的起草經(jīng)歷了八年之久，在通過不斷的修改和審議，終于在2001年10月1日正式發(fā)布。該法的主要內(nèi)容是規(guī)劃信托關系，約束信托行為，切實為信托當事人提供法律保護，使信托市場穩(wěn)定健康發(fā)展的保障。該法的頒布也為我國信托行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎，為信托行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了保護機制。其一，《中華人民共和國信托法》修補了市場經(jīng)濟立法體系，讓我國的信托市場有理可循，其二，約束了信托關系，最后，保護了投資者的切身利益?！缎磐泄竟芾磙k法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》《信托公司管理辦法》于2007年修訂頒布，該法的主要目的是結合國家對信托公司的規(guī)范和約束，整體整頓信托市場，完善信托公司的重新登記體系，使信托行業(yè)有法可依?！缎磐泄炯腺Y金信托計劃管理辦法》中指出，目前我國信托公司的主要業(yè)務是集合資金信托業(yè)務。信托發(fā)行公司的年收入額的來源主要還是依靠證券發(fā)行公司集合中的資金信托?！缎磐泄炯腺Y金信托計劃管理辦法》的提出，對信托公司集合資金信托業(yè)務的影響有：①適用范圍逐漸縮小為后續(xù)國家政策的宏觀調(diào)控預留了空間。一方面根據(jù)目標市場的強制調(diào)整使得信托公司集合資金信托業(yè)務有階段性的阻礙，但另一方面來講，他又對信托公司提升資產(chǎn)管理和產(chǎn)品創(chuàng)新能力產(chǎn)生正面影響。該制度運行了5年后，集合資金信托業(yè)務有了穩(wěn)定且良性的發(fā)展。②信托門檻大幅度提升，信托業(yè)務的主要作用群體群會產(chǎn)生較大的更新。《信托公司凈資本管理辦法》于2010年9月該管理辦法正式頒布，首次把信托公司托管資產(chǎn)規(guī)模與信托企業(yè)的凈資本結合起來，對信托企業(yè)的規(guī)模做出了規(guī)范。其主要內(nèi)容為以下四點：1.信托公司的凈資本需在2億元人民幣以上；2、各項風險高資本之和不能超過凈資本；3、信托公司的凈資本不能低于凈資產(chǎn)的40%；4、信托公司需要按照各項目對應的風險值系數(shù)去提取風險資金。以信托行業(yè)來說，其風險資本系數(shù)為3%，即就是信托公司發(fā)型1億規(guī)模的信托產(chǎn)品時，會有300萬被劃分為風險資本金，這項政策的實施對一些業(yè)務發(fā)展較快、業(yè)務集中度較高的企業(yè)來講，無疑有巨大的影響，通過采取以下措施可以有效的應對這項挑戰(zhàn)：1.擴大資本金從提高凈資本規(guī)模層面來講，可以從信托公司股東方入手，進行資產(chǎn)的增加或吸引新的投資者進入。就當前的情況來看，信托公司排名靠前的以國企居多，大部分為其控股股東有較強的實力，資本擴張壓力較小，所以從股東入手擴大資本金的方式成為了首選。信托公司雖然有較高的能力，在上市融資階段也能游刃有余，但是在面對規(guī)模和媒體披露等問題時就陷入困境，最終導致上市失敗。從整體情況來看，從股東入手過大資本金的方式雖然簡單但并不是監(jiān)管層出臺凈資本管理辦法的目的和有效解決手段，作為信托企業(yè)來講，只有不斷完善自身企業(yè)的規(guī)則和制度，提高員工的業(yè)務水平，提升企業(yè)在面臨風險時候的整體抗風險意識，不要盲目擴張，才能走上可持續(xù)發(fā)展之路。2.調(diào)整業(yè)務結構，順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。信托公司的資本意識和風險意識是由《信托公司凈資本管理辦法》喚醒的，該項辦法的發(fā)布對信托公司自身凈資本的調(diào)整有重大影響。信托公司想要適應凈資本管理辦法帶來的影響，就要對自身的結構進行規(guī)劃和調(diào)整，尤其在資本管控、創(chuàng)新研發(fā)、風險控制和資產(chǎn)運營方向要不斷加強其員工的職業(yè)能力，從而在凈資本管理辦法中適應市場發(fā)展節(jié)奏。近年來，不管是國家宏觀調(diào)控還是地方政府干預信托市場，給信托行業(yè)帶來的沖擊都是巨大的。針對這點，開發(fā)商需要做足準備，例如多關注時政信息，深入的學習和理解政策內(nèi)容，仔細思考政策內(nèi)容背后的含義；對市場環(huán)境有清楚的認知，在市場調(diào)研方面加大研究力度，能夠提前預測市場的走向，提升憂患意識；學習信托相關的法律法規(guī)，在信托市場有變動的情況下有足夠的市場敏感；可以聘請信托行業(yè)的專家進行信托行業(yè)的咨詢，了解信托行業(yè)的相關知識及案例等等?？傮w來講企業(yè)只有知己知彼才能在市場的不斷變化中取得一席之地，企業(yè)需從自身出發(fā)加強對信托政策的調(diào)研和分析，才能在國家調(diào)控和政府干預的情況下及時調(diào)整企業(yè)內(nèi)部結構和戰(zhàn)略方針，從根本上把政策變化的風險降到最低，為企業(yè)的經(jīng)濟利益保駕護航。信托項目和信托市場互相影響。一方面，一個信托項目能否有序的進行，最主要的是洞察信托整體市場的行情，當項目順應市場的需求時，信托項目的開發(fā)能順利進行。所以作為信托企業(yè)，在項目開發(fā)的初級階段要先對信托市場進行調(diào)研，了解國家宏觀政策及項目所在地的市場情況等。這就需要企業(yè)建立專業(yè)的研究團隊，由專業(yè)帶領整個團隊對信托市場情況進行客觀的了解和分析，通過調(diào)查得到的數(shù)據(jù)展開分析，并對信托市場進行預測，有利于決策者在進行信托項目決策時有據(jù)可依。（三）調(diào)整項目開發(fā)周期，適應經(jīng)濟周期性變化信托開發(fā)風險指在經(jīng)濟社會中有較多因素會影響到信托開發(fā)過程及其成功與否，并且難以對這些因素的影響進行預測和控制，導致信托企業(yè)開發(fā)的計劃進度與實際進度之間產(chǎn)生偏離，從而增加了相關企業(yè)開發(fā)延期可能性。對于信托項目而言，拆遷安置成本、土地價值等因素都應該列入重點考慮范疇。在開發(fā)順序方面，按照回遷安置面積由小到大，地價由低到高的順序開發(fā)。其目的是為了在項目開發(fā)初期達到降低成本目的，為實現(xiàn)項目開發(fā)的最大化利益提供基礎。目前，項目開發(fā)節(jié)奏與施工進度是信托開發(fā)中存在的最不利因素和最大風險，會對項目資金回流和銷售進度執(zhí)行產(chǎn)生極為不利影響。信托行業(yè)的特點十分明顯，除了開發(fā)周期較長和設計的資金較龐大外，宏觀市場的改變?nèi)鐕艺叩恼{(diào)控、經(jīng)濟運行從盛轉(zhuǎn)衰等等，都會造成信托市場的不穩(wěn)定。在項目開發(fā)階段，市場因為種種原因衰退了，對信托企業(yè)來講是一種巨大的損失，項目能夠順利完工，但市場經(jīng)濟還處于衰退階段時，大部分人買不起房會造成市場需求的驟減，同樣會給信托行業(yè)帶來巨大的風險。所以作為信托企業(yè)應該實時關注經(jīng)濟運行周期的變化趨勢，了解土地政策、信托運營周期等等關鍵問題，減少信托企業(yè)自身的風險值，避免在經(jīng)濟高速運轉(zhuǎn)時期進行項目開發(fā)而在經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的低谷大力開始房產(chǎn)銷售。此外，信托企業(yè)應根據(jù)自身發(fā)展的狀況及項目自身的情況進行規(guī)劃，減少項目周期、緊跟經(jīng)濟政策的步伐，盡可能多的創(chuàng)造流動資金，減少利息支付的次數(shù)，在保質(zhì)質(zhì)量不變的基礎上控制成本，使企業(yè)利潤達到最大化。除了在項目實施前提出合理開發(fā)進度之外，還應在項目實施過程中，通過靈活調(diào)整施工環(huán)節(jié)和調(diào)配施工技術人員來對施工建設進度進行控制，從而將整個項目運營過程中遇到的開發(fā)風險降到最低，使項目交工日期控制在合理范圍內(nèi)。在這一系列措施基礎上，設計一些有助于項目建設質(zhì)量和進度的工程監(jiān)控監(jiān)理機制也較為緊迫，能夠保證信托項目建設按計劃進行。參考文獻[1]荊中博,方意,曾艷琪,韓業(yè).房地產(chǎn)信托沖擊與中國影子銀行系統(tǒng)性風險[J].系統(tǒng)工程理論與實踐,2021,41(12):3101-3114.[2]朱英子.四川信托風險處置進展關鍵詞：清產(chǎn)核資、追贓挽損、行政監(jiān)管[N].21世紀經(jīng)濟報道,2021-12-07(007).[3]秦玉芳.房企信用風險上升銀行信托貸款遇