汽車(chē)深度報(bào)告：北交所汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的梳理

行業(yè)評(píng)級(jí)：增持行業(yè)評(píng)級(jí)：增持報(bào)告日期：2023-12-1118%10%-16%-24%分析師：姜肖偉執(zhí)業(yè)證書(shū)號(hào)：S0010523060002郵箱：jiangxiaowei@相關(guān)報(bào)告3.智界S7發(fā)布點(diǎn)評(píng)：奇瑞智選系要新能源整車(chē)廠、蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、吉利亞迪、通用、東風(fēng)日產(chǎn)等。行業(yè)研究正文目錄1傳動(dòng)系統(tǒng) 61.1傳動(dòng)軸：同心傳動(dòng) 6 61.3齒輪、離合器：旺成科技 71.4變速器：華陽(yáng)變速 71.5曲軸等：美心翼申 81.6滾針軸承：蘇軸股份 81.7密封件等：華密新材 92動(dòng)力系統(tǒng) 102.1濾清器：華原股份 103制動(dòng)系統(tǒng) 11 11 114車(chē)身&內(nèi)外飾系統(tǒng) 134.1功能件等：駿創(chuàng)科技 134.2功能件等：舜宇精工 134.3改性塑料：禾昌聚合 144.4壓鑄件：吉岡精密 154.5壓鑄件：豐光精密 154.6金屬件：榮億精密 16 164.8粉末冶金材料等：九菱科技 175熱管理系統(tǒng) 185.1空調(diào)管路：利通科技 18 18 196電子電器系統(tǒng) 206.1傳感器等：開(kāi)特股份 206.2超聲波傳感器等：奧迪威 20 216.4連接器及線(xiàn)纜組件等：智新電子 226.5線(xiàn)束等：大地電氣 226.6精密件：易實(shí)精密 236.7顯示屏偏光片：緯達(dá)光電 24 247售后市場(chǎng) 25 行業(yè)研究 257.2非易損零部件：建邦科技 25 26 267.5越野改裝：天銘科技 278整車(chē) 288.1消防車(chē)：浩淼科技 288.2非道路越野車(chē)：華洋賽車(chē) 28附錄 29風(fēng)險(xiǎn)提示 29圖表1同心傳動(dòng)主要產(chǎn)品 6圖表2豐安股份主要產(chǎn)品 6圖表3旺成科技主要產(chǎn)品 7圖表4華陽(yáng)變速變速器操縱機(jī)構(gòu)系列產(chǎn)品 8圖表5華陽(yáng)變速變速器箱體系列產(chǎn)品 8圖表6美心翼申壓縮機(jī)曲軸產(chǎn)品 8圖表7美心翼申渦旋盤(pán)產(chǎn)品 8圖表8蘇軸股份主要產(chǎn)品 9圖表9華密新材懸置產(chǎn)品 9圖表10華密新材O型圈、油封等密封件產(chǎn)品 9圖表11華原股份柴油濾清器產(chǎn)品 10圖表12華原股份空氣濾清器產(chǎn)品 10圖表13派特爾樹(shù)脂軟管產(chǎn)品 11圖表14派特爾尼龍軟管產(chǎn)品 11圖表15三祥科技制動(dòng)系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品 12圖表16三祥科技動(dòng)力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品 12圖表17駿創(chuàng)科技新能源汽車(chē)功能部件系列 13圖表18舜宇精工內(nèi)飾功能件產(chǎn)品 14圖表19禾昌聚合產(chǎn)品在汽車(chē)零部件領(lǐng)域應(yīng)用情況 14圖表20吉岡精密汽車(chē)零部件產(chǎn)品 15圖表21豐光精密汽車(chē)類(lèi)產(chǎn)品 16圖表22榮億精密汽車(chē)類(lèi)產(chǎn)品應(yīng)用情況 16圖表23明陽(yáng)科技主要產(chǎn)品 17圖表24九菱科技汽車(chē)用粉末冶金零件 17圖表25泰德股份主要軸承產(chǎn)品 18圖表26開(kāi)特股份溫度傳感器產(chǎn)品 20圖表27開(kāi)特股份光傳感器產(chǎn)品 20圖表28奧迪威車(chē)載超聲波傳感器產(chǎn)品 21圖表29奧迪威數(shù)字式車(chē)載超聲波傳感器產(chǎn)品 21圖表30威貿(mào)電子汽車(chē)/新能源汽車(chē)組件產(chǎn)品 21圖表31智新電子部分汽車(chē)電子類(lèi)連接器線(xiàn)纜組件產(chǎn)品 22圖表32大地電氣成套線(xiàn)束產(chǎn)品 23圖表33大地電氣高壓線(xiàn)束產(chǎn)品 23圖表34易實(shí)精密部分新能源汽車(chē)專(zhuān)用精密金屬零部件 23圖表35緯達(dá)光電偏光片基本結(jié)構(gòu) 24圖表36則成電子汽車(chē)EPS轉(zhuǎn)向器模組產(chǎn)品 24圖表37則成電子汽車(chē)后置攝像頭模組產(chǎn)品 24圖表38德眾汽車(chē)銷(xiāo)售模式 25圖表39建邦科技主要產(chǎn)品 26圖表40安徽鳳凰部分空氣濾清器產(chǎn)品 26圖表41邦德股份平行流式冷凝器產(chǎn)品 27圖表42邦德股份平行流式油冷器 27圖表43天銘科技絞盤(pán)產(chǎn)品 27圖表44天銘科技電動(dòng)踏板產(chǎn)品 27圖表45浩淼科技部分消防車(chē)產(chǎn)品 28圖表46華洋賽車(chē)部分越野車(chē)產(chǎn)品 28圖表47北交所汽車(chē)相關(guān)個(gè)股匯總 29公司屬于汽車(chē)底盤(pán)及工程車(chē)輛零部件制造行業(yè)，主要從事非等速傳動(dòng)軸及相關(guān)重科、三一重工、徐工集團(tuán)、吉林緒成、中通客車(chē)等。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類(lèi)農(nóng)業(yè)機(jī)械齒輪的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于收割輪關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)，尤其在履帶式麥稻聯(lián)合收割機(jī)齒輪、拖拉機(jī)齒輪等領(lǐng)域深耕細(xì)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.48億 行業(yè)研究公司是一家致力于齒輪、離合器和傳動(dòng)類(lèi)摩擦材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技等領(lǐng)域。公司在高精度齒輪和離合器核心部件-摩競(jìng)爭(zhēng)力，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)同時(shí)擁有紙基摩擦材料、高精度齒輪兩大核心技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。公司依托自身持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力及精益化質(zhì)量管理體系，目前已進(jìn)入公司主要從事中重型商用車(chē)變速器零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，是中重型商用2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.95億元、同比- 行業(yè)研究車(chē)產(chǎn)品包括新能源汽車(chē)領(lǐng)域壓縮機(jī)曲軸和渦旋盤(pán)產(chǎn)品等，未來(lái)公司將在重點(diǎn)發(fā)展壓縮機(jī)曲軸和大功率通機(jī)曲軸產(chǎn)品的基礎(chǔ)上不斷開(kāi)發(fā)新能源車(chē)用相關(guān)產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)多年在曲軸及其相關(guān)配件領(lǐng)域的研發(fā)、制造方面的經(jīng)驗(yàn)積累，使得公司在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了一定的行業(yè)地位和品牌影響力，積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)，與業(yè)內(nèi)知名的主機(jī)廠商艾公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為滾針軸承及滾動(dòng)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，軸承產(chǎn)品在汽車(chē)配套公司是一家專(zhuān)業(yè)從事橡塑材料及其制品研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)括丁腈橡膠系列、氟橡膠系列、氫化丁腈系列等特種橡膠混煉膠，及三元乙丙橡膠等企業(yè)建立合作關(guān)系。公司汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品主要有懸置、防塵罩、O型圈敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明10/30告公司主要從事過(guò)濾與分離系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要包括柴油濾清器 年收入占比24%以及燃?xì)鉃V清器、液壓過(guò)濾器、工業(yè)用過(guò)濾器等其他過(guò)濾產(chǎn)品，敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明11/30告理士等大型企業(yè)。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.45億配套廠商、售后零部件供應(yīng)商等供應(yīng)車(chē)用膠管及總成產(chǎn)品，包括制動(dòng)系統(tǒng)軟管及總公司的新能源車(chē)用液壓制動(dòng)系統(tǒng)軟管已投入量產(chǎn)（客戶(hù)為比亞迪、國(guó)際主要新能源日產(chǎn)等優(yōu)質(zhì)主機(jī)廠建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。并成為國(guó)際主要新能源整車(chē)廠、蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)等造車(chē)新勢(shì)力的供應(yīng)商。此外，公司也在海外地區(qū)與大型汽配零售商敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明12/30告敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明13/30告公司持續(xù)專(zhuān)注于汽車(chē)塑料零部件及配套模具業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括懸架軸承、天窗控制面板和新能源汽車(chē)功能部件等。深度聚焦于汽車(chē)行業(yè)，不斷鞏固自身核心競(jìng)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.86億元、同比+70%，歸母凈利0.61億元、同比佛吉亞、新泉股份等國(guó)內(nèi)外知名汽車(chē)零部件一級(jí)供應(yīng)商，覆蓋的車(chē)企品牌包括一汽國(guó)汽車(chē)工業(yè)工程有限公司、機(jī)械九院、東風(fēng)設(shè)計(jì)研究院有限公司等國(guó)內(nèi)大型機(jī)械設(shè) 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明14/30告海外客戶(hù)與海外業(yè)務(wù)，目前部分產(chǎn)品已銷(xiāo)往西班牙、德國(guó)、英國(guó)、印度尼西亞等國(guó)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.45億元、同比+17%，歸母凈利0.64億元、同比 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明15/30告 公司是一家以精密機(jī)械加工和壓鑄制造為核心的精密零部件生產(chǎn)企業(yè)，主要從事精密機(jī)械加工件和壓鑄件等金屬零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并為客戶(hù)提供精密 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明16/30告等國(guó)內(nèi)優(yōu)秀汽車(chē)、高鐵零部件制造商的合格供應(yīng)商，產(chǎn)品用于構(gòu)建中控電路板、汽車(chē)車(chē)燈、車(chē)用LTE射頻天線(xiàn)、傳感器連接件、前后窗雨刷等各4.7座椅核心件：明陽(yáng)科技以及調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)總成件產(chǎn)品。目前主要應(yīng)用于汽車(chē)座椅的調(diào)節(jié)系統(tǒng)，并可以廣泛應(yīng)用于機(jī)械電子工業(yè)。公司汽車(chē)領(lǐng)域客戶(hù)以大中型汽車(chē)座椅企業(yè)為主，包括業(yè)內(nèi)頭部的敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明17/30告2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.07億元、同比+28%，歸母凈利0.51億元、同比零件、家電零件兩個(gè)領(lǐng)域，公司汽車(chē)產(chǎn)品主要包括商用車(chē)減速起動(dòng)機(jī)用粉末冶金齒輪齒圈、乘用車(chē)起動(dòng)機(jī)用粉末冶金齒輪齒圈、汽車(chē)起動(dòng)機(jī)用粉末冶金含油軸襯、汽車(chē)變速箱同步器粉末冶金齒轂、滑塊、汽車(chē)雨刮電機(jī)用粉末冶金零件等。公司主要客戶(hù)是汽車(chē)電機(jī)、洗衣機(jī)離合器、冰箱壓縮機(jī)等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)知名企業(yè)，終端客戶(hù)包 2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.34億敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明18/30告公司主要制造產(chǎn)品有各類(lèi)高中低壓橡膠軟管、連接件及橡膠軟管總成，產(chǎn)品廣業(yè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)各類(lèi)設(shè)備動(dòng)力傳輸或者流體介質(zhì)輸送的目的。未來(lái)，公司將積極在新2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.75億元、同比+13%，歸母凈利0.83億元、同比公司是一家專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售汽車(chē)專(zhuān)用精密軸承的國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新小巨人電、微型客車(chē)龍頭企業(yè)上汽通用五菱、車(chē)用發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭企業(yè)沈陽(yáng)航天三菱及車(chē)用水泵龍頭企業(yè)西泵股份等國(guó)內(nèi)知名的汽車(chē)零部件一級(jí)供應(yīng)商；同時(shí)，公司為國(guó)際著名的汽車(chē)零部件供應(yīng)商法雷奧、蓋茨等提供低成本、高性?xún)r(jià)比的可靠產(chǎn)品及一站式服建設(shè)、長(zhǎng)城、威靈等項(xiàng)目處于積極開(kāi)發(fā)階段，其中特斯拉項(xiàng)目軸承已通過(guò)用戶(hù)臺(tái)架敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明19/30告公司是一家專(zhuān)業(yè)從事鋁制換熱器和換熱系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐、創(chuàng)新與技術(shù)積累，公司不斷向清潔能源、節(jié)能減排等新興領(lǐng)域開(kāi)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.53億元、同比+19%，歸母凈利0.54億元、同比敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明20/30告公司是國(guó)內(nèi)知名的汽車(chē)熱系統(tǒng)產(chǎn)品提供商，主要從事傳感器類(lèi)（2022直流電機(jī)執(zhí)行器、步進(jìn)電機(jī)執(zhí)行器和無(wú)刷電機(jī)執(zhí)行器等。公司客戶(hù)包括比亞迪、上小鵬、高合等新能源汽車(chē)造車(chē)新勢(shì)力；廣州電裝、翰昂集團(tuán)、捷溫集團(tuán)、法雷奧集2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.15億元、同比+35%，歸母凈利0.77億元、同比公司是專(zhuān)業(yè)從事智能傳感器和執(zhí)行器及相關(guān)應(yīng)用的研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。作為專(zhuān)業(yè)的傳感器及執(zhí)行器廠商，公司掌握換能芯片制備、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、智能算法和精密加工技術(shù)等，致力于成為物聯(lián)網(wǎng)感知層和執(zhí)行層核心部件及其解決方案的主要提供方。公司主要產(chǎn)品包括測(cè)距傳感器、流量傳感器、壓觸傳感器及執(zhí)行器、霧化換能器及模組、報(bào)警發(fā)聲器等，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)電子、智能儀斯塔、易愛(ài)電子、海爾智家等各下游領(lǐng)域頭部客戶(hù)。公司汽車(chē)類(lèi)產(chǎn)品主要為車(chē)載超聲波傳感器。 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明21/30告產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和服務(wù)的核心，提供各類(lèi)智能連接和控制模塊的設(shè)計(jì)研發(fā)及個(gè)性化定制生產(chǎn)。公司憑借豐富的技術(shù)積累與完善的集成能力，與眾多細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)和跨國(guó) 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明22/30告公司主要從事連接器及線(xiàn)纜組件、精密注塑及沖壓組件等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及戶(hù)包括蜂巢新能源、奧托立夫、威睿、德納電機(jī)等，產(chǎn)品應(yīng)用于吉利汽車(chē)、紅旗汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)等。公司專(zhuān)業(yè)從事汽車(chē)線(xiàn)束及相關(guān)零部件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品制造和技術(shù)服務(wù)，主要為汽車(chē)廠、發(fā)動(dòng)機(jī)廠等核心零部件廠商提供成套線(xiàn)束、發(fā)動(dòng)機(jī)線(xiàn)束、功能線(xiàn)束和其他等系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)以及相關(guān)方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。公司主要客戶(hù)為北汽集團(tuán)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.91億元、同比-38%，歸母凈利-0.24億元、同比- 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明23/30告公司是一家以汽車(chē)精密金屬零部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為核心業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企制單元、新能源汽車(chē)高壓連接系統(tǒng)以及傳統(tǒng)燃油汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等多個(gè)汽車(chē)子2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.32億元、同比+52%，歸母凈利0.38億元、同比 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明24/30告公司是從事液晶顯示屏用高性能偏光膜和光學(xué)薄膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的公司是一家專(zhuān)業(yè)從事基于柔性運(yùn)用的定制化智能模組模塊及印制線(xiàn)路板（以下 汽車(chē)后置攝像頭模組、汽車(chē)內(nèi)室照明模組，終端客戶(hù)包括耐世特、敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明25/30告公司是一家以汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)售為主、集多品牌店與多項(xiàng)汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)為一體的專(zhuān)業(yè)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)企業(yè)。公司提供的服務(wù)包括整車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)及售后服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍域內(nèi)開(kāi)拓業(yè)務(wù)，收入主要來(lái)源于汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)與汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)。經(jīng)銷(xiāo)品牌多元化發(fā)展能夠有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司擁有多個(gè)知名汽車(chē)品牌的經(jīng)銷(xiāo)、服務(wù)授權(quán)，豪華東風(fēng)本田；國(guó)產(chǎn)品牌有廣汽傳祺、領(lǐng)克；新能源品牌有哈弗新能源、小鵬、長(zhǎng)城歐投資規(guī)模較大等優(yōu)勢(shì)，公司已在懷化、黔南、黔東南等地區(qū)建立了一定的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.58億元、同比-3%，歸母凈利0.22公司致力于汽車(chē)后市場(chǎng)非易損零部件的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售，同時(shí)為客戶(hù)提供整 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明26/30告行人碰撞保護(hù)系統(tǒng)等汽車(chē)電子產(chǎn)品的研發(fā)投入。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.23億元、同比-12%，歸母凈利0.50億元公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)濾清器及過(guò)濾材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司的產(chǎn)品涵廣泛適用于各類(lèi)乘用車(chē)車(chē)型、商用車(chē)車(chē)型和工程機(jī)械。依托多年積累形成的“一站式”供貨能力以及市場(chǎng)快速響應(yīng)能力，公司與一批優(yōu)質(zhì)客戶(hù)結(jié)成了穩(wěn)定合作關(guān)系，公司是一家專(zhuān)注于熱交換器相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，公司 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明27/30告主要產(chǎn)品包括平行流式冷凝器、平行流式油冷器等系列，主攻汽車(chē)售后市場(chǎng)。汽車(chē)?yán)淠魇瞧?chē)空調(diào)系統(tǒng)的核心組件之一，通過(guò)多年的行業(yè)積累和市場(chǎng)開(kāi)拓，公司在2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.38億元、同比+46%，歸母凈利0.78億元、同比車(chē)型，應(yīng)用領(lǐng)域從汽車(chē)后裝市場(chǎng)不斷延伸至汽車(chē)前裝市場(chǎng)。公司經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā) 行業(yè)研究敬請(qǐng)參閱末頁(yè)重要聲明及評(píng)級(jí)說(shuō)明28/30