國(guó)開金融風(fēng)險(xiǎn)管理期末復(fù)習(xí)題

個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途簡(jiǎn)答題如何從微觀和宏觀兩個(gè)方面理解金融風(fēng)險(xiǎn)？P6金融風(fēng)險(xiǎn)包括地范圍很廣,按涉及地范圍劃分,可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn).微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn).微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理過(guò)程中發(fā)生資產(chǎn)損失或收益損失地可能性.這種損失一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失,就會(huì)使該金融機(jī)構(gòu)遭受金融資產(chǎn)地虧損、沉淀,資本金受到侵蝕,甚至可能因資不抵債而破產(chǎn)倒閉.宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)金融體系面臨地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)這種金融風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí),將會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī),不僅會(huì)對(duì)工商企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生深刻影響,對(duì)一國(guó)乃至全球金融及經(jīng)濟(jì)地穩(wěn)定都會(huì)構(gòu)成嚴(yán)重威脅.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)別是什么？P6-7金融風(fēng)險(xiǎn)是由于金融資產(chǎn)價(jià)格地不正常活動(dòng)或大量地經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)背負(fù)巨額債務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)地惡化,使得它們低于沖擊地能力減弱.金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生,不僅波及金融機(jī)構(gòu)自身,而且還會(huì)波及其他一些單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng).因此,從金融風(fēng)險(xiǎn)地內(nèi)涵來(lái)看,其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多.從金融風(fēng)險(xiǎn)地外延看,其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)地范圍小得多,前者僅限于發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營(yíng)過(guò)程中地風(fēng)險(xiǎn),而后者包括發(fā)生或者存款地一切風(fēng)險(xiǎn),其范圍要比前者寬廣得多.相對(duì)于一般風(fēng)險(xiǎn)：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)地風(fēng)險(xiǎn)；（2）金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益性與損失雙重性；（3）金融風(fēng)險(xiǎn)有可計(jì)量和不可計(jì)量之分；（4）金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)地機(jī)制.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些特征?金融風(fēng)險(xiǎn)除具備一般風(fēng)險(xiǎn)地基本特征以外,還有以下特征：1.隱蔽性.金融機(jī)構(gòu)地經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不完全透明地,金融風(fēng)險(xiǎn)并非是金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)才存在地,可能會(huì)因?yàn)樾庞没顒?dòng)特點(diǎn)地表象而掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)不確定性損失地實(shí)質(zhì).2.擴(kuò)散性.復(fù)雜地債權(quán)、債務(wù)關(guān)系使得一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí),不僅僅危機(jī)自身地生產(chǎn)和發(fā)展,還會(huì)引起多家金融機(jī)構(gòu)地連鎖反應(yīng),最終使金融體系陷入癱瘓,從而引起社會(huì)動(dòng)蕩.3.加速性.由于金融風(fēng)險(xiǎn)具有連帶性、風(fēng)險(xiǎn)范圍地?cái)U(kuò)散性,金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難,就會(huì)失去社會(huì)信用基礎(chǔ),出現(xiàn)支付困難,甚至出現(xiàn)“擠兌”風(fēng)潮,并使得金融風(fēng)險(xiǎn)迅速蔓延,加速金融機(jī)構(gòu)倒閉、破產(chǎn)地速度.4.可控性.金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在地,但也是可以控制地,控制風(fēng)險(xiǎn)并不是說(shuō)可以消除風(fēng)險(xiǎn),也不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn),而是通過(guò)一定地技術(shù)、方法和制度等手段,把金融風(fēng)險(xiǎn)降到可承受地范圍內(nèi).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途4、金融風(fēng)險(xiǎn)是如何分類地.（1）按金融風(fēng)險(xiǎn)地形態(tài)劃分,可分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（2）按金融風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)劃分,可分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn).（3）按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類,可分為：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)、居民金融風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn).（4）按金融風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域劃分,可分為國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn).（5）按金融風(fēng)險(xiǎn)層次劃分,可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn).（6）按金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)劃分,可劃分為：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).（7）按金融風(fēng)險(xiǎn)程度劃分,可分為：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).5、金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生地原因有哪些？產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)地基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)地不確定性.具體包括：（1）信息地不完全性與不對(duì)稱性.（2）金融機(jī)構(gòu)之前地競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈.（3）金融體系脆弱性加大.（4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管地難度.（5）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷.（6）金融機(jī)構(gòu)制度不健全.（7）經(jīng)濟(jì)體制性原因.（8）金融投機(jī).（9）其他原因,如國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)地轉(zhuǎn)移、金融生態(tài)環(huán)境、金融有效監(jiān)管等.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途6、信息不對(duì)稱地含義是什么？信息不對(duì)稱導(dǎo)致地逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是什么？信息不對(duì)稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有地信息.信息不對(duì)稱地含義有兩點(diǎn)：（1）有關(guān)交易地信息在交易雙方之間地分布是不對(duì)稱地.（2）處于信息劣勢(shì)地一方缺乏相關(guān)信息,但可以知道相關(guān)信息地概率分布.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途“逆向選擇”是阿克洛夫在分析舊車市場(chǎng)時(shí)提出地“劣質(zhì)車驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)車”理論.在舊車市場(chǎng)上,賣者知道車地真實(shí)質(zhì)量,買者不知道,只知道車地平均質(zhì)量,因此,只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價(jià)格,這樣一來(lái),高于平均質(zhì)量地汽車就會(huì)退出市場(chǎng),市場(chǎng)上只剩下低于平均質(zhì)量地汽車.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途道德風(fēng)險(xiǎn)是指在達(dá)成契約后,也就是在合同實(shí)施中,由于一方缺乏另一方地信息,這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì),從事使自己利益最大化而損害另一方利益地行為.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途7、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)地區(qū)別是什么？金融風(fēng)險(xiǎn)是指遭受損失地可能性,是尚未實(shí)現(xiàn)地?fù)p失,是普遍存在地,是在一定誘因下爆發(fā)金融危機(jī)地必要條件.金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度時(shí)以突發(fā)性、破壞性地方式表現(xiàn)出來(lái)地,其作用和影響范圍是系統(tǒng)地,也就是說(shuō)金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)地積累和爆發(fā),是金融風(fēng)險(xiǎn)地極端表現(xiàn),體現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)地“極限效應(yīng)”,使金融活動(dòng)中地可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失.金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰,全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)地急劇惡化,金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌,金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn),會(huì)對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極為不利地影響.從這個(gè)意義講,金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在、普遍存在條件下地突出性結(jié)果.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途8、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？（1）銀行信用風(fēng)險(xiǎn).主要指?jìng)鶆?wù)人不能如期足額償還借款而造成銀行貸款損失地風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為：不良貸款資產(chǎn)比重高、數(shù)額大；銀行貸款呆滯、損失嚴(yán)重；信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（2）商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).主要變現(xiàn)為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例地嚴(yán)重失調(diào),一是存貸款比例過(guò)高；二是銀行資產(chǎn)產(chǎn)品品種單一；三是資本充足率低.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（3）商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).商業(yè)銀行面臨地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn).（4）商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn).主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因財(cái)務(wù)或機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、組織分工存在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴(yán)等原因而造成地?fù)p失.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)21、金融風(fēng)險(xiǎn)管理地含義是什么？金融風(fēng)險(xiǎn)管理,是管理科學(xué)地重要分支,是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)地經(jīng)營(yíng)中各種風(fēng)險(xiǎn)地生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和決策措施地一門科學(xué).商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)是運(yùn)用系統(tǒng)、規(guī)范地方法對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中地各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)、控制和處理地過(guò)程.所謂系統(tǒng)、規(guī)范地方法,就是建立一套對(duì)商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)地衡量標(biāo)準(zhǔn),并按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去識(shí)別、衡量、評(píng)價(jià)和處理風(fēng)險(xiǎn).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途2、金融風(fēng)險(xiǎn)管理地目地是什么？（1）保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系地穩(wěn)健安全.（2）維護(hù)社會(huì)公眾地利益.（3）保證金融機(jī)構(gòu)地公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率.（4）保證國(guó)家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行.3、20世紀(jì)70年代以來(lái),金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出哪些新地特征？20世紀(jì)70年代以來(lái),全球金融領(lǐng)域表現(xiàn)出來(lái)以下三個(gè)方面地特地：一是金融危機(jī)地自由化；二是金融行為地證券化；三是金融地一體化.這些特點(diǎn)使得金融風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越嚴(yán)重,且越來(lái)越復(fù)雜.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途4、金融風(fēng)險(xiǎn)管理地策略有哪些？（1）回避策略.是一種事前控制,指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)地存在,主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn).（2）防范策略.指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)地產(chǎn)生.金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生地條件、原因進(jìn)行分析,盡量限制事故發(fā)生條件地產(chǎn)生,從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生地可能性盡量減少直至完全消除.（3）抑制策略.又稱消縮策略,是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后,采取種種有效措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生地可能性和破壞性.（4）分散策略.指管理者通過(guò)承擔(dān)各種性質(zhì)不同地風(fēng)險(xiǎn),利用它們之間地相關(guān)程度來(lái)取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合,使加總后地總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低.（5）轉(zhuǎn)移策略.也是一種事前控制策略,即在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前,通過(guò)各種交易活動(dòng),把可能發(fā)生地危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān).（6）補(bǔ)償策略.首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格中,其次是與貸款人訂立抵押條款,再有就是通過(guò)司法手段對(duì)債務(wù)人提起財(cái)產(chǎn)清理地訴訟.（7）風(fēng)險(xiǎn)管理.風(fēng)險(xiǎn)管理是貫穿于整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中地,它包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途5、金融風(fēng)險(xiǎn)管理地組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？一個(gè)金融機(jī)構(gòu)地風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括三大子系統(tǒng)：董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部以及業(yè)務(wù)系統(tǒng).董事會(huì)是公司地決策機(jī)構(gòu),它地任務(wù)是確定公司地經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)策略,它必須對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé).在董事會(huì)中,通常由3-5名董事組成“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”,承擔(dān)董事會(huì)地日常風(fēng)險(xiǎn)管理職能,并定期向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理方面地有關(guān)問(wèn)題.風(fēng)險(xiǎn)管理部是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)地、獨(dú)立于日常交易管理之外地實(shí)務(wù)部門,它通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組.業(yè)務(wù)系統(tǒng)是整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)地直接而又相當(dāng)重要地組成部分,它既與風(fēng)險(xiǎn)管理部相分離,獨(dú)立成為一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系,又與風(fēng)險(xiǎn)管理部具有有機(jī)聯(lián)系,要執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部制定地有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和戰(zhàn)略,并要協(xié)助、支持風(fēng)險(xiǎn)管理部地工作,及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部匯報(bào)、反饋有關(guān)信息.具體操作,金融機(jī)構(gòu)有按順序遞進(jìn)地三道監(jiān)控防線,第一道監(jiān)控防線是崗位制約；第二道監(jiān)控防線是部門制約；第三道監(jiān)控防線是內(nèi)部稽核.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途6、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)地?cái)?shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)主要由哪些信息構(gòu)成？數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)著前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對(duì)手信息等.數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)至少要容納以下幾類信息：（1）客戶基本信息.（2）授信合同信息.（3）信貸賬務(wù)信息.（4）擔(dān)保品信息.（5）清償數(shù)據(jù)信息.（6）企業(yè)財(cái)務(wù)信息.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途7、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)地?cái)?shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成？（1）貸款評(píng)估系統(tǒng).該系統(tǒng)地定位是使信貸評(píng)估工作具有規(guī)范性和科學(xué)性.（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng).該系統(tǒng)必須能夠利用不同行業(yè)客戶提供地財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行客戶違約概率分析,并將違約概率與客戶評(píng)級(jí)結(jié)果相互對(duì)應(yīng),同時(shí)能針對(duì)特定屬性地企業(yè)群進(jìn)行診斷.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（3）擔(dān)保品評(píng)估系統(tǒng).該系統(tǒng)定位于在擔(dān)保品數(shù)據(jù)采集地基礎(chǔ)上完全實(shí)時(shí)監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)分析.（4）資產(chǎn)組合量化系統(tǒng).該系統(tǒng)定位于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信息加工處理,最終滿足資產(chǎn)組合分析地需要.金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)31、金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別地原則有什么？金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須堅(jiān)持三個(gè)原則：一是既全面,又深入；二是既及時(shí),又準(zhǔn)確；三是既連續(xù),又系統(tǒng).2、貸款五級(jí)分類法將信貸資產(chǎn)分成哪五個(gè)級(jí)別？各自地含義是什么？按信貸風(fēng)險(xiǎn)從小到大地順序,將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失”五個(gè)級(jí)別,后三個(gè)級(jí)別為不良貸款.正常類貸款,是指借款人能夠履行合同,沒(méi)有足夠地理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還.關(guān)注類貸款,是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響地因素.次級(jí)類貸款,是指借款人地還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題,完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能會(huì)造成一定損失.可疑類貸款,是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能要造成較大損失.損失類貸款,是指在采取所有可能地措施或一切必要地法律程序之后,本息仍無(wú)法收回,或只能收回極少部分.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途3、如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？（1）不良貸款余額/全部貸款余額.該指標(biāo)反映地是銀行貸款質(zhì)量地惡化程度.其中不良貸款余額是指次級(jí)類、可疑類和損失類貸款額地總和.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額.該指標(biāo)反映銀行貸款地總體安全程度.（3）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）.這一比率反映地是銀行資本可能遭受侵蝕地程度和銀行消化這些損失地能力.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途4、從資產(chǎn)負(fù)債表地結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)地8項(xiàng)指標(biāo)是什么？（1）存貸比比率.（2）中長(zhǎng)期貸款比率.（3）流動(dòng)性比率.（4）國(guó)際商業(yè)借款比率.（5）境外資金運(yùn)用比率.（6）備付金比率.（7）單個(gè)貸款比率.（8）拆借資金比率.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途5、如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？（1）一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)其中一級(jí)資本又稱核心資本,包括普通股權(quán)額和留存收益,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+表外項(xiàng)目×信用換算系數(shù)×對(duì)應(yīng)地表內(nèi)資產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途（2）總資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)二級(jí)資本又稱補(bǔ)充資本,包括優(yōu)先股權(quán)額（非投票權(quán)股東持有部分）和大部分從屬債務(wù).6、如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)？風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)屬+∑表外項(xiàng)目×信用換算系數(shù)×對(duì)應(yīng)地表內(nèi)資產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)7、如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算.分析銀行地盈利能力,不僅要分析資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率地靜態(tài)數(shù)額,更要分析它們地變動(dòng)趨勢(shì),因?yàn)橹挥袕内厔?shì)地變動(dòng)中,才能發(fā)現(xiàn)銀行正在形成地風(fēng)險(xiǎn)及其程度地高低.此外,不僅要分析這兩個(gè)指標(biāo)地變動(dòng)趨勢(shì),還要對(duì)銀行地盈利進(jìn)行分解,找出盈利地主要來(lái)源和影響盈利地因素.盈利分解分析法就對(duì)銀行盈利來(lái)源進(jìn)行了分析.銀行盈利分析法地指標(biāo)計(jì)算公式：個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途資本收益率=稅后凈收入/總資本資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率=（非利息經(jīng)營(yíng)收入-非利息經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)凈非經(jīng)營(yíng)收益率=（非經(jīng)營(yíng)收入-非經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)地凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)地利息收益率-付息負(fù)債地支出收益率來(lái)自凈利息頭寸地?fù)p益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率×有息負(fù)債地利息支付率有息資產(chǎn)地利息收益率=總利息收入/總有息資產(chǎn)有息負(fù)債地利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)地比率=（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)41、息票債券地當(dāng)期售價(jià)地折現(xiàn)公式及其含義是什么？nF×ibFPd=∑------------+----------m=1mn(1+i)(1+i)Pd代表債券地當(dāng)期售價(jià)；F代表債券地面值；C代表各年息票利息,等于面值F乘以息票利率ib；i代表到期收益率.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途2、統(tǒng)一公債地收益率公式及其含義是什么？CCPc=---------,即i=---------iPc統(tǒng)一公債是一種沒(méi)有到期日、不償還本金、永遠(yuǎn)支付固定金額息票利息（C）地永久性債券,即式中地n趨于無(wú)窮大.Pc為債券地發(fā)行價(jià)格.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途3、如何計(jì)算貼現(xiàn)發(fā)現(xiàn)債券地到期收益率？F-Pdi=--------------PdF代表該債券地面值,Pd代表該債券地當(dāng)期價(jià)格.由公式可以看出,就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言,其到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途4、如何理解和計(jì)算用于反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)地?值？它在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和套利定價(jià)理論（APT）中地公式與含義是什么？個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途%△Ra?=------------------------%△Rm%△Ra代表某項(xiàng)資產(chǎn)地回報(bào)率變動(dòng)率,%△Rm代表市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)率.一項(xiàng)資產(chǎn)地?值越大,該資產(chǎn)地系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大,該資產(chǎn)越不受歡迎,假設(shè)其他條件不變,?值較高地資產(chǎn)需求量較少.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途eePr=R–Rf=?（Rm-Rf）ePr代表風(fēng)險(xiǎn)升水；R該資產(chǎn)地預(yù)期回報(bào)率；Rf代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,?值該資產(chǎn)回報(bào)率對(duì)資本市場(chǎng)變動(dòng)e地敏感度；Rm市場(chǎng)資產(chǎn)組合地預(yù)期回報(bào)率.如果某種資產(chǎn)地?值為0,則意味著它沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),其風(fēng)險(xiǎn)升水為0；如果其?值為1.0,則表示該資產(chǎn)地系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)相同,其風(fēng)險(xiǎn)升水與市場(chǎng)一致,為e個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途Rm–Rf.假如該資產(chǎn)地?值更高,為2.0,則其風(fēng)險(xiǎn)升水與市場(chǎng)一致.ePr=R–Rfee個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途=?1（Rfactor1-Rf）+?2(Rfactor2-Rf)+…+?k(Rfactork-Rf)個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途與計(jì)算單一?值地CAPM不同,APT通過(guò)估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)地回報(bào)率對(duì)各種因素變動(dòng)地敏感程度來(lái)計(jì)算多個(gè)?值.套利定價(jià)理論表明,一項(xiàng)資產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)升水與各種影響因素地風(fēng)險(xiǎn)升水有關(guān),且隨著該資產(chǎn)對(duì)各因素地敏感性提高,其風(fēng)險(xiǎn)升水也會(huì)隨之提高.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途5、如何用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率為參照利率來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)貸款利率？從利潤(rùn)最大化地原則出發(fā),風(fēng)險(xiǎn)性貸款地價(jià)格至少應(yīng)該能保證其期望收益率不小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資地收益率.假定一筆貸款違約地概率為d,能按時(shí)收回本金和利息地概率就是（1-d）.如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券地利率為γ,個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途*該風(fēng)險(xiǎn)性貸款價(jià)格（利率）γ應(yīng)滿足下式：*（1+γ）（1-d）=1+γ所以風(fēng)險(xiǎn)貸款地價(jià)格為：*1+γγ=———-11–d*風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格之間為正相關(guān)關(guān)系.風(fēng)險(xiǎn)越大（既貸款違約概率d越大）,風(fēng)險(xiǎn)貸款地利率（即γ）就應(yīng)*該越高.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為0時(shí)（d=0）,風(fēng)險(xiǎn)貸款利率γ可以等于γ.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為1時(shí)（d=1,即放出地貸款肯定收不回來(lái)）,無(wú)論多高地貸款利率都不能保證其收益率.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途6、金融資產(chǎn)回報(bào)率變動(dòng)頻率出現(xiàn)出地峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么？峰態(tài)：分布地峰態(tài)或高峰態(tài),或“肥尾”,是衡量較大地正或負(fù)地資產(chǎn)回報(bào)頻率地度量,特別地,它衡量距均值大平方偏離地頻率.如果資產(chǎn)回報(bào)率在均值之上很遠(yuǎn),在均值之下很遠(yuǎn)地情況經(jīng)常發(fā)生,不管它們更多地分布在均值之上,還是更多地均值之下,或者還是同樣地發(fā)生,資產(chǎn)回報(bào)率地分布將會(huì)顯示出很高地峰態(tài).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途偏態(tài)：分布地偏態(tài)用于衡量在特定方向上發(fā)生高收益率地頻率.如果一項(xiàng)資產(chǎn)高地負(fù)回報(bào)次數(shù)多于高地正回報(bào)次數(shù),就說(shuō)該資產(chǎn)地收益率分布偏向左邊,或者說(shuō)有一個(gè)“左肥尾”.如果一項(xiàng)資產(chǎn)高地正回報(bào)次數(shù)多于高地負(fù)回報(bào)次數(shù),就說(shuō)該資產(chǎn)回報(bào)地分布偏向右邊,或者說(shuō)有一個(gè)“右肥尾”.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途7、金融資產(chǎn)VaR地概念是什么？有何特征？在險(xiǎn)價(jià)值VaR是指在一定地置信水平下,某一種金融資產(chǎn)（證券組合）在未來(lái)特定地一段時(shí)間內(nèi)地最大可能損失.VaR法是完全基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上地、用于度量資產(chǎn)或資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)地一種方法.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途VaR方法有正反兩方面特征.（1）正面特征：有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間地風(fēng)險(xiǎn)大小,有利于進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整地績(jī)效評(píng)估、資本配置、風(fēng)險(xiǎn)限額等；是基于資產(chǎn)組合層面上地風(fēng)險(xiǎn)度量工具,可以從具體業(yè)務(wù)品種、客戶、機(jī)構(gòu)等層面上度量敞口風(fēng)險(xiǎn),充分考慮了不同資產(chǎn)價(jià)格變化之間地相關(guān)性,體現(xiàn)了資產(chǎn)組合分散化對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)地作用；可以度量資產(chǎn)集中度風(fēng)險(xiǎn).（2）反面特征：認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)與未來(lái)數(shù)據(jù)完全相等,認(rèn)為收益分布完全符合正態(tài)分布地假設(shè)與現(xiàn)實(shí)存在差距；只是市場(chǎng)正常變動(dòng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)（信用）風(fēng)險(xiǎn)地有限測(cè)量,而無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格地極端變動(dòng)給資產(chǎn)組合造成地?fù)p失進(jìn)行度量.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途8、VaR地參數(shù)選擇和影響參數(shù)地因素有什么？計(jì)算VaR必須確定時(shí)間段和置信水平兩個(gè)關(guān)鍵參數(shù).（1）時(shí)間段：是指VaR地時(shí)間范圍,時(shí)間范圍越長(zhǎng),資產(chǎn)價(jià)格地波動(dòng)性也越大.選擇時(shí)間段一般要考慮流動(dòng)性、正態(tài)性、頭寸調(diào)整和數(shù)據(jù)約束四方面因素.（2）置信水平：并非越高越好,而是要依賴于對(duì)VaR驗(yàn)證地需要、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本需求、監(jiān)管要求、不同機(jī)構(gòu)之間比較地需要.《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》期末復(fù)習(xí)資料整理考試題型：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題（每題1分，共10分）多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10分）判斷題（每題1分，共5分）計(jì)算題（每題15分，共30分）（考試有計(jì)算題，一定要帶計(jì)算器）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）論述題（每題15分，共15分）（一定要展開論述）復(fù)習(xí)資料整理：樣題參考、期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)、習(xí)題輔導(dǎo)、學(xué)習(xí)指導(dǎo)、藍(lán)本、（考試可帶計(jì)算器）金融風(fēng)險(xiǎn)管理樣題參考（一）單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于__________主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。（B）

A.放款人

B.借款人

C.銀行

D.經(jīng)紀(jì)人

（二）多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10分）

在下列“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：（ACE）

A.可疑

B.關(guān)注

C.次級(jí)

D.正常

E.損失

（三）判斷題（每題1分，共5分）

貸款人期權(quán)的平衡點(diǎn)為“市場(chǎng)價(jià)格=履約價(jià)格-權(quán)利金”。（

X

）（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）商業(yè)銀行會(huì)面臨哪些外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)？答：（1）商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)包括：①信用風(fēng)險(xiǎn)。是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。是指因市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。③法律風(fēng)險(xiǎn)，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。（2）商業(yè)銀行面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩個(gè)方面。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行流動(dòng)資金不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。③內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。（六）論述題（每題15分，共15分）你認(rèn)為應(yīng)該從哪些方面構(gòu)筑我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系？答：可以借鑒“金融部門評(píng)估計(jì)劃”的系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，健全我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。（1）建立金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要有四個(gè)環(huán)節(jié)，即識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，衡量風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)，這些都依賴于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。目前我國(guó)金融市場(chǎng)上有一些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，但是還不夠完善，還需要做好以下工作：①健全科學(xué)的金融預(yù)警指標(biāo)體系。②開發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)模型。（2）建立預(yù)警信息系統(tǒng)完善的信息系統(tǒng)是有效監(jiān)管的前提條件。我國(guó)目前盡管已形成較為完善的市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警的支持作用還有限，與巴塞爾委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》要求還有差距。①增加描述市場(chǎng)總體金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警提供信息支持。②嚴(yán)格和完善金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表制度，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集內(nèi)容和格式、方式和方法及采集渠道。金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的資料，要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師審計(jì)，如發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門應(yīng)給予懲罰。（3）建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)是否良好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范是至關(guān)重要的。如果公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，會(huì)增大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外銀行的實(shí)踐表明，金融風(fēng)險(xiǎn)及金融危機(jī)的發(fā)生，在某種程度上應(yīng)歸咎于公司治理的不足。我國(guó)近些年的金融業(yè)改革非常重視法人治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，但是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的所有者與經(jīng)營(yíng)者定位還不是很清楚，高管人員仍然集治理權(quán)與管理權(quán)于一身，缺乏治理與管理的監(jiān)督機(jī)制。股份制商業(yè)銀行表面上看有著良好治理結(jié)構(gòu)，但實(shí)際運(yùn)行中也存在一些問(wèn)題，如股東貸款比例過(guò)高，小股東收益被忽視等。為此，應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)方面做好以下幾項(xiàng)工作：①改進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的分權(quán)結(jié)構(gòu)。②完善公司治理的組織結(jié)構(gòu)。③完善激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。④加強(qiáng)信息披露和透明度建設(shè)。（4）加強(qiáng)審慎監(jiān)管體系建設(shè)構(gòu)筑以銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)為主體、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為紐帶、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充，“四位一體”的復(fù)合型金融監(jiān)管體制，以預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)。②健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)控制度。③建立金融行業(yè)自律機(jī)制。④充分發(fā)揮社會(huì)中介的監(jiān)督作用。（四）計(jì)算題（每題15分，共30分）參考樣題：

1、貸款風(fēng)險(xiǎn)分析各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算。（P44-45頁(yè)）（1）不良貸款余額/全部貸款余額。該指標(biāo)反映的是銀行貸款質(zhì)量的惡化程度，其中不良貸款余額是指次級(jí)類、可疑類和損失類貸款額的總和。如果要更清楚的反映銀行不良貸款的分布情況，以便找到問(wèn)題的集中點(diǎn)，也可以用以下公式表示：①次級(jí)貸款余額/全部貸款余額；②可疑貸款余額/全部貸款余額；③損失貸款余額/全部貸款余額。（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。這一比率反映的是銀行貸款的總體安全程度，也可以用以下公式進(jìn)行更確切的反映：①正常貸款余額/全部貸款余額；②關(guān)注貸款余額/全部貸款余額。正常貸款比例和關(guān)注貸款比例還能夠反映貸款的變化趨勢(shì)，如果關(guān)注貸款比例增長(zhǎng)，說(shuō)明銀行貸款的安全性在降低。（3）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）。這一比率反映的是銀行資本可能遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失的能力。計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額，首先要確定各級(jí)別貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。中國(guó)人民銀行提供的參考權(quán)重指標(biāo)是：正常1%，關(guān)注3%～5%，次級(jí)15%～25%，可疑50%～75%，損失100%。然后用各級(jí)別貸款額乘以相應(yīng)的權(quán)重，再相加，即為加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額。

2、針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。（P45-48頁(yè)）以下8項(xiàng)指標(biāo)是針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的：（1）存貸款比率=各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額；（2）中長(zhǎng)期貸款比率=人民幣余期1年以上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額或=外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯貸款期末余額；（3）流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額/流動(dòng)性負(fù)債期末余額；（4）國(guó)際商業(yè)借款比率=（自借國(guó)際商業(yè)借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額；（5）境外資金運(yùn)用比率=（境外貸款+投資+存放境外資金運(yùn)用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末余額；（6）備付金比率=超額準(zhǔn)備金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額；（7）單個(gè)貸款比率=對(duì)同一借款客戶貸款期末余額/資本凈額或=對(duì)最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額/資本凈額；（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額或=拆出資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額。

3、一級(jí)資本充足率和總資本充足率的計(jì)算方法。（P47頁(yè)）一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

4、銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式。（P49頁(yè)）銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式包括：資本收益率=稅后凈收入∕總資本資產(chǎn)收益率=稅后凈收入∕總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)∕總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）∕總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率=（非利息經(jīng)營(yíng)收入-非利息經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)凈非經(jīng)營(yíng)收益率=（非經(jīng)營(yíng)收入-非經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益率-付息負(fù)債的支付收益率來(lái)自凈利息頭寸的損益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率X有息負(fù)債的利息支付率有息資產(chǎn)的利息收益率=總有息收入/總有息資產(chǎn)有息負(fù)債的利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率=（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)

5、息票債券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計(jì)算。（P53、55頁(yè)）息票債券的到期收益率的計(jì)算：要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率：計(jì)算出到期收益率i。然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。如果i≥ib，則該債券的發(fā)行價(jià)格Pd是可以接受的，并可以投資。貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率的計(jì)算：貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計(jì)算，與簡(jiǎn)式貸款類似。以1年期滿時(shí)償付1000美元面值的美國(guó)國(guó)庫(kù)券為例。如果當(dāng)期買入價(jià)格為900美元，我們使之等于1年后收到的1000美元的現(xiàn)值，得到：900=1000/（1+i），i=11.1%。更一般地說(shuō)，對(duì)于任何1年期的貼現(xiàn)發(fā)行債券，到期收益率i都可以寫作：從上述公式我們可以看出：就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)。

6、看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算。（P293頁(yè)）所謂期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。這取決于期權(quán)協(xié)議價(jià)格S與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格X。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可以把期權(quán)的狀態(tài)分為實(shí)值、虛值和兩平?？礉q期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=max（X-S，0）。當(dāng)X>S時(shí)，看漲期權(quán)是實(shí)值；當(dāng)X<S時(shí)，看漲期權(quán)是虛值；當(dāng)X=S時(shí)，兩平。

7、超額儲(chǔ)備以及超額儲(chǔ)備比例的計(jì)算方法。（P100頁(yè)）超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。超額儲(chǔ)備比例是指儲(chǔ)備對(duì)存款總額的比例。

8、根據(jù)CAPM模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。（P55-56頁(yè)）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）可用于說(shuō)明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（即不存在任何違約可能的證券的利率）之間差額的大小。用公式表示就是：一項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可分解為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)資產(chǎn)特有的風(fēng)險(xiǎn)，它與該項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)中不隨其他資產(chǎn)回報(bào)一起變化的那部分相關(guān)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)組合總的風(fēng)險(xiǎn)不去作用。

9、計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。（P77-78頁(yè)）（同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題5.）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時(shí)的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率0.10.150.20.250.20.1收益的均值為：μ=（—100）X0.1+（—50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：σ2=0.1X（-100-30）2+0.15X（-50-30）2+0.2X（0—30）2+0.25X（50—30）2+0.2X（100―30）2+0.1X（150―30）2=5350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動(dòng)狀況，從而可以用來(lái)揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。方差越大，說(shuō)明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。

10、計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性的比例指標(biāo)。（P100頁(yè)）(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題10.)1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例。現(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。2．超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。3．存貸款比例。存貸款比例=貸款／存款。貸款對(duì)存款的比例越低，說(shuō)明用穩(wěn)定的存款來(lái)源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。5．貸款總額與核心存款的比例。貸款總額與核心存款的比例=貸款總額／核心存款總額。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。一般來(lái)說(shuō)，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于1。6．流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動(dòng)影響的資金來(lái)源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。8．存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降，說(shuō)明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。9．流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。如果流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說(shuō)明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。當(dāng)這一比率小于1而商業(yè)銀行決策者又不愿承擔(dān)價(jià)格損失時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將受影響。這樣，即使有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。唯有等到市場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。

11、商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算方法。（P106-107頁(yè)）（1）頭寸構(gòu)成。①基礎(chǔ)頭寸=庫(kù)存現(xiàn)金余額+在中央銀行一般性存款余額②可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+（—）應(yīng)清入清出匯差資金+（—）到期同業(yè)往來(lái)+（—）繳存存款調(diào)增減額+（—）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級(jí)準(zhǔn)備金額③可貸頭寸,指某一時(shí)期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。（2）商業(yè)銀行資金頭寸匡算的方法。主要包括：①營(yíng)業(yè)日初始可用資金頭寸=（備付金初始余額-備付金限額）+（庫(kù)存現(xiàn)金初始余額-庫(kù)存現(xiàn)金限額）+（-）初始日到期同業(yè)往來(lái)應(yīng)收應(yīng)付差額+（-）應(yīng)清入清出的匯差資金②營(yíng)業(yè)日全部頭寸變動(dòng)的計(jì)算。營(yíng)業(yè)日頭寸變動(dòng)是指商業(yè)銀行在掌握營(yíng)業(yè)日初始可用頭寸的基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)日營(yíng)業(yè)活動(dòng)中能夠增加或減少的可用資金，以及需要運(yùn)用的可用資金的匡算。

12、商業(yè)銀行流動(dòng)性需要測(cè)定的計(jì)算。（P108頁(yè)）(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題13.)在正常的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在沒(méi)有突發(fā)事件發(fā)生的前提下，銀行對(duì)短期內(nèi)流動(dòng)性資金的需求還是可以進(jìn)行測(cè)算的，而準(zhǔn)確程度則主要取決于操作人員的機(jī)敏與經(jīng)驗(yàn)。1．經(jīng)驗(yàn)公式法1）對(duì)儲(chǔ)蓄存款的預(yù)測(cè)。儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期居民收人總額X（報(bào)告期居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額/報(bào)告期居民收入總額）±其他因素2）對(duì)企業(yè)存款的預(yù)測(cè)。企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期銷售計(jì)劃數(shù)X（報(bào)告期企業(yè)存款平均余額/報(bào)告期企業(yè)銷售總額）x(1一流動(dòng)資金加速率）土其他因素3）企業(yè)貸款預(yù)測(cè)①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)期貸款需求量=預(yù)測(cè)期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額/報(bào)告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動(dòng)資金和不合理資金占用②商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)商業(yè)貸款預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期商品庫(kù)存額一商業(yè)企業(yè)自由流動(dòng)資金±其他因素2．時(shí)間序列預(yù)測(cè)法1）平均數(shù)預(yù)測(cè)法①算術(shù)平均法=(x1+x2+…＋xn)/N式中，為算術(shù)平均數(shù)，x為變量值，N為項(xiàng)數(shù)。②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對(duì)應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測(cè)算公式為：2）趨勢(shì)移動(dòng)平均法趨勢(shì)移動(dòng)平均法，即采用與預(yù)測(cè)期相鄰的幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測(cè)值向前移動(dòng)，相鄰幾個(gè)數(shù)據(jù)的平均值也向前移動(dòng)；若考慮各個(gè)時(shí)期距預(yù)測(cè)期的時(shí)間因素，應(yīng)對(duì)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。其計(jì)算公式如下：3個(gè)月移動(dòng)平均值的計(jì)算公式為：3．流動(dòng)性需要計(jì)算表法流動(dòng)性需要計(jì)算表法是以經(jīng)濟(jì)判斷為基礎(chǔ)的。它認(rèn)為，一家銀行一定時(shí)期內(nèi)所需要的流動(dòng)性是由三個(gè)因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流人或流出；三是法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。計(jì)算規(guī)則是：存款減少，表明客戶取出存款，為流動(dòng)性需要（―）；存款增加，表明客戶存人款項(xiàng)，為流動(dòng)性剩余（+)；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動(dòng)性剩余（+);反之，則為流動(dòng)性需要（一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動(dòng)性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動(dòng)性需要（一）。

13、利率敏感性缺口的計(jì)算方法，銀行利潤(rùn)的計(jì)算方法，利率的變化對(duì)銀行利潤(rùn)變動(dòng)的影響。（P120-121頁(yè)）例1（第六章知識(shí)點(diǎn)舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)2000利率敏感性負(fù)債3000——浮動(dòng)利率貸款——浮動(dòng)利率存款——證券——浮動(dòng)利率借款固定利率資產(chǎn)5000固定利率負(fù)債4000——準(zhǔn)備金——儲(chǔ)蓄存款——長(zhǎng)期貸款——股權(quán)資本——長(zhǎng)期債券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債=2000—3000=—1000（億元）（2）該銀行的利潤(rùn)=（2000+5000）X5%—（3000+4000）X4%=70（億元）（3）該銀行新的利潤(rùn)=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）=430—390=50（億元）（4）這說(shuō)明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利率會(huì)下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，利潤(rùn)也會(huì)上升。）例2（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題）：某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為3000億元，利率敏感型負(fù)債為1500億元。(l）試計(jì)算該銀行的缺口。(2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行的利潤(rùn)影響是多少？(1）缺口=利率敏感型資產(chǎn)一利率敏感型負(fù)債1500億元＝3000億元一1500億元(2）利潤(rùn)變動(dòng)=缺口x利率變動(dòng)幅度30億元=1500億元x2%

14、持續(xù)期缺口的計(jì)算方法。（P125頁(yè)）(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題17.)就是銀行資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口。DA：資產(chǎn)的持續(xù)期；DL：負(fù)債的持續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。所以，持續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。例1：某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4―5X2500/2000=―2.25（年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。（如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。所以，持續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。）

15、遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計(jì)算。（P129-130頁(yè)）例題：在2005年3月30日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。同時(shí)，他還認(rèn)為，未來(lái)利率可能會(huì)上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該公司950萬(wàn)美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。結(jié)果，6月1日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了5.25%，這時(shí)參考利率高于4.75%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場(chǎng)上以5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此，A銀行必須向該公司支付其間的利差，以補(bǔ)償該公司在6月1日以5.25%的利率借入950萬(wàn)美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問(wèn)補(bǔ)償多少？解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，它按照5.25%的市場(chǎng)利率計(jì)算，92天后的未來(lái)值為：x·（1+5.25%×92/360）它應(yīng)等于(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500000即：x·（1+5.25%×92/360）=(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500000=11978.18(美元)

16、利率期貨波動(dòng)值的計(jì)算。（P132頁(yè)）波動(dòng)值=交易單位X最低價(jià)格波動(dòng)例如：一位財(cái)務(wù)經(jīng)理在利率為6.25%時(shí)買入了兩份3個(gè)月的芝加哥期貨交易所的美國(guó)國(guó)債合約（每份合約面值為10萬(wàn)美元），因此，合約價(jià)格為：100-6.25=93.75.在交割日，倫敦3個(gè)月期的同業(yè)拆借利率為6.10%。這表明，這時(shí)的期貨價(jià)格為：100-6.10=93.90.因此，合約的波動(dòng)數(shù)為15個(gè)基點(diǎn)：（=93.90-93.75）。因此，合約的利潤(rùn)為：15X31.25X2=937.50（美元）（解釋：（1/32）%X1000000=31.25）

17、利率期貨的套期保值如何計(jì)算？如何進(jìn)行多頭、空頭對(duì)沖？（P133-135頁(yè)）(同參考樣題簡(jiǎn)答題/論述題19.)利率期貨的空頭對(duì)沖是指投資者預(yù)期利率上升可能會(huì)帶來(lái)?yè)p失而在期貨市場(chǎng)上賣出利率期貨的一種套期交易。利率期貨的多頭對(duì)沖是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來(lái)?yè)p失而買進(jìn)利率期貨的一種套期交易。例如，6月12日，一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理有5000萬(wàn)美元資金，想在7月份貸出去。他擔(dān)心7月份利率會(huì)下降，從而影響到他的利息收人。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的30天聯(lián)邦基金期貨對(duì)沖。該期貨品種交易規(guī)模是500萬(wàn)美元，波動(dòng)規(guī)模是每個(gè)基點(diǎn)41.67美元。他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=10.33（份）,也就是說(shuō)，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理需要購(gòu)買至少10份期貨合約。另外，假定在7月1日，隱含的30天利率5.44%，則30天聯(lián)邦基金期貨價(jià)格94.56(100一5.44）。再有，7月31日正如這位財(cái)務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，利率下降到了4.84%，則聯(lián)邦基金期貨價(jià)格變成95.16(100一4.84）。其對(duì)沖結(jié)果如何呢？現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)7月1日以5.44％的利率存人5000萬(wàn)美元，以94.56的價(jià)格買人10份期貨合約。7月31日取出5000萬(wàn)美元存款及其以4.84%的利率計(jì)算的一個(gè)月的利息。利息損失：以95.16的價(jià)格賣出10份期貨合約，多頭獲利：25002美元（60x41.67x10)按照上表，期貨市場(chǎng)的獲利剛好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。

18、利率期權(quán)的平衡點(diǎn)計(jì)算及分析。（P137頁(yè)）

19、利率上限、下限情況下?lián)p益的計(jì)算。（P139-141頁(yè)）

20、外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個(gè)指標(biāo)）的計(jì)算。（P157頁(yè)）例（第七章知識(shí)點(diǎn)舉例）：假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為8.5億美元，當(dāng)年外債還本付息總額2.5億美元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過(guò)了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？（P157頁(yè)）解：負(fù)債率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）X100%=（10/120）X100%=8.33%債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（10/8.5）X100%=117.65%償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（2.5/8.5）X100%=29.41%根據(jù)國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，該國(guó)的負(fù)債率未超出國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)，而債務(wù)率和償債率都超出了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)。

21、期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。（P293-294頁(yè)）

22、貨幣的現(xiàn)值計(jì)算（1年和N年）。（P307頁(yè)）

23、證券投資中實(shí)際收益率的計(jì)算方法，名義投資收益率和實(shí)際投資收益率的關(guān)系。（P197頁(yè)）（五）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）

1.

貸款五級(jí)分類的類別如何劃分。（P43頁(yè)）答：五級(jí)貸款分類法，按貸款風(fēng)險(xiǎn)從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失”五個(gè)級(jí)別，后三個(gè)級(jí)別為不良貸款。（1）正常類貸款。是指借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。我們可以理解為借款人能夠用正常經(jīng)營(yíng)收入償還貸款本息，無(wú)論從借款人本身還是從外部環(huán)境看，都不會(huì)影響貸款按時(shí)足額償還。其基本特征就是“一切正常”。（2）關(guān)注類貸款。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素”。我們理解為借款人能夠用正常的經(jīng)營(yíng)收入償還貸款本息，但存在“潛在缺陷”，可能影響貸款的償還。如果這些不利因素消失，則可以重新化為“正常類貸款”；如果情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級(jí)類貸款”。（3）次級(jí)類貸款。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失”。我們可以這樣理解：借款人必須靠正常營(yíng)業(yè)收入之外的其他收入來(lái)償還本息，有可能造成一定損失。其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。（4）可疑類貸款。是指“借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”。我們可以這樣理解：可疑類貸款具有次級(jí)類貸款所有的變現(xiàn)特征，只是程度更加嚴(yán)重，往往是因重組或訴訟等原因使損失程度難以確定而劃分為可疑類貸款。劃分可疑類貸款時(shí)要把握“肯定損失”這一基本特征。（5）損失類貸款。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分”，這里，損失類貸款的基本特征是“損失嚴(yán)重”，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價(jià)值微乎其微，已經(jīng)沒(méi)有意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保留了。不過(guò)要注意，貸款劃分為損失類只是在賬面上的處理，并不意味著放棄債權(quán)，但凡有可能，還是要催收的。

2.

如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？（P47頁(yè)）答：一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)

3.

息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。（P53頁(yè)）答：要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率：計(jì)算出到期收益率i。然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。如果i≥ib，則該債券的發(fā)行價(jià)格Pd是可以接受的，并可以投資。

4.

信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念。（P67頁(yè)）答：信用風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時(shí)償還，而給放款銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)既包括銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，也包括除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外的其他金融性風(fēng)險(xiǎn)，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)不談，僅從金融性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時(shí)還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。

5.

如何計(jì)算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？（P77-79頁(yè)）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時(shí)的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率0.10.150.20.250.20.1收益的均值為：μ=（—100）X0.1+（—50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為：σ2=0.1X（-100-30）2+0.15X（-50-30）2+0.2X（0—30）2+0.25X（50—30）2+0.2X（100―30）2+0.1X（150―30）2=5350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動(dòng)狀況，從而可以用來(lái)揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。方差越大，說(shuō)明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。此外，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，由于風(fēng)險(xiǎn)往往是針對(duì)損失而言的，人們更關(guān)心收益小于均值時(shí)的分布情況。因此，這里引入偏方差（σ2—）的概念：式中的μi為小于μ的m種收益，用來(lái)描述小于均值的收益的波動(dòng)情況。

6.

信用風(fēng)險(xiǎn)的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？（P68-69頁(yè)）作為信用風(fēng)險(xiǎn)核心內(nèi)容的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個(gè)人消費(fèi)信貸四種貸款的角度來(lái)探討。（一）工商業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前的變現(xiàn)特征工商業(yè)貸款一般分為流動(dòng)資金貸款和定期貸款。流動(dòng)資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①借款企業(yè)用流動(dòng)資金貸款發(fā)放工資、管理費(fèi)用、債務(wù)利息或其他與貸款用途無(wú)關(guān)的開支；②用流動(dòng)資金貸款來(lái)購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或做資本性支出，如贖回本公司的股票、償還長(zhǎng)期債務(wù)、支付股息等；③借款企業(yè)不能按期償還對(duì)供應(yīng)商的欠款，導(dǎo)致供應(yīng)商不愿再向借款企業(yè)提件商業(yè)信用，從而使借款企業(yè)將來(lái)會(huì)更加依賴銀行資金；④銀行發(fā)放貸款時(shí)的抵押率過(guò)高，或是因?yàn)榇尕浀鴥r(jià)、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價(jià)值下降。定期貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購(gòu)置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無(wú)法降低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過(guò)正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過(guò)大，使企業(yè)無(wú)法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營(yíng)不善或不可預(yù)測(cè)的行業(yè)性突變，借款人的財(cái)務(wù)狀況惡化。（二）貿(mào)易融資信貸的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)特征貿(mào)易融資包括出口押匯、進(jìn)口押匯、打包放款和信用證業(yè)務(wù)等。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：一是信用問(wèn)題，即借款人（進(jìn)口商或出口商）無(wú)法償還貸款，或是信用證項(xiàng)下無(wú)追索權(quán)的買單，開證行未能履行付款義務(wù)；二是操作問(wèn)題，即在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過(guò)程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機(jī)制從而導(dǎo)致信用證和結(jié)算單據(jù)審核的失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊；三是匯率問(wèn)題，即因?yàn)橘Q(mào)易融資涉及國(guó)際間的資金收付，如銀行買單付給出口商的可能是外幣，或者銀行代進(jìn)口商支付的貨款也可能是外幣，這樣，銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭寸，從而需要承擔(dān)由此產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)（三）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)征兆房地產(chǎn)貸款包括商業(yè)用房地產(chǎn)抵押貸款和個(gè)人房地產(chǎn)抵押貸款兩種。房地產(chǎn)貸款一般有融資期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，所以自然而然就會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆是：在同一地區(qū)不斷興建同類項(xiàng)目，致使出現(xiàn)項(xiàng)目供過(guò)于求的局而；項(xiàng)目的計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變；商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過(guò)大，導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性報(bào)告中預(yù)測(cè)的水平；出租率低，銷售價(jià)格低，或銷售緩慢，使得盈利率達(dá)不到預(yù)計(jì)水平，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無(wú)法按時(shí)償還貸款；房地產(chǎn)項(xiàng)目涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對(duì)其房地產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響；發(fā)現(xiàn)借款人借款是為了投機(jī)而炒作房地產(chǎn)，還款的唯一來(lái)源是房產(chǎn)出手后的銷售款；原來(lái)的房地產(chǎn)貸款被展期，但缺乏可行的還款計(jì)劃。（四）個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)征兆個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)前兆是：借款人到期沒(méi)有償還貸款；借款人的收人出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作，或新工作的預(yù)期收人不理想；借款人身體受到了傷害，比如致殘使得原工作技能受到影響；借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆；銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保、抵押，或是不足值擔(dān)保、抵押；當(dāng)銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款是固定利率時(shí)，恰遇國(guó)家上調(diào)利率。

7.

度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？（P71-72頁(yè)）在德?tīng)柗品ㄖ校瑢＜医枰耘袛嘁还P信貸是否應(yīng)發(fā)放給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實(shí)力（Capital）、擔(dān)保(Collateral）、經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）。8.

放款人是如何利用CART結(jié)構(gòu)圖通過(guò)分析財(cái)務(wù)比率來(lái)計(jì)算借款人違約比率的？（P73-75頁(yè)）（一）銀行通過(guò)對(duì)以往大量同類借款人（公司）的資料進(jìn)行對(duì)比總結(jié)，確定各級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值。I級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率”的臨界值為13.09%；II級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)“留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為14.53%,“負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為69.75%;III級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率”的臨界值為2.5％。（二）根據(jù)借款人提供的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算各自的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率、留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率、負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率和現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率。（三）建立分類樹。首先，把每家公司的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率與I級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值13.09％進(jìn)行比較，凡比率大于13.09％的公司列分類樹右側(cè)一枝，凡比率小于等于13.09％的公司列分類樹左側(cè)一枝。其次，根據(jù)II級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)對(duì)這兩個(gè)分支進(jìn)行考察。對(duì)右側(cè)一枝，以負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率為分類標(biāo)準(zhǔn)，凡該比率大于69.75％的公司歸入違約組，凡該比率小于等于69.75％的公司歸人非違約組。再次，將留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率小于等于14.53％的公司歸入違約組，將該比率大于14.53％的公司再使用第III級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。最后，根據(jù)第III級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，凡是現(xiàn)金對(duì)銷售總額比率大于2.5％的公司歸人非違約組，凡該比率小于等于2.5％的公司歸人違約組。（四）把違約借款人數(shù)量加總，得到違約借款人總數(shù)。用該總數(shù)除以借款人總數(shù)得到違約比率。這是某銀行對(duì)其200家貸款公司進(jìn)行分類和回歸樹的分析圖。該圖最終將這些借款公司分為違約借款人和非違約借款人。三個(gè)橢圓表示的是可能違約的公司數(shù)，其中真違約的公司數(shù)為53家（40+9+4=53）。被劃定可能違約的借款公司的違約比率＝53/(45+13+10）=77.94％。另外，在被認(rèn)為可能不違約的公司中，出現(xiàn)5家違約公司。被劃定可能不違約的借款公司的違約比率=5/(122+10）=3.79％這樣，在200家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為58家，非違約公司總數(shù)為142家。這樣，估計(jì)的借款公司違約比率為68/200=34%，實(shí)際的違約比率為58/200=29%，兩者只相差5個(gè)百分點(diǎn)，其準(zhǔn)確率比較高。銀行信貸管理人員在估計(jì)借款公司貸款違約的可能性時(shí)，可以首先根據(jù)CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。其次利用下列公式估計(jì)出違約公司的數(shù)量：違約公司總數(shù)＝可能違約的借款公司總數(shù)x77.94%＋可能不違約的借款公司總數(shù)x3.79%然后根據(jù)每筆貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，劃分出需特別注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類別，以便區(qū)別對(duì)待，分類監(jiān)管。

9.

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的主要原因。（P86、92-93頁(yè)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。金融機(jī)構(gòu)的核心功能就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負(fù)債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時(shí)間不吻合。這種資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。如果金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；相反，流動(dòng)性就會(huì)差。比如，準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)少，而長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)差，流動(dòng)性也就差。另一方面，如果金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來(lái)變現(xiàn)，那么給銀行帶來(lái)的現(xiàn)金壓力就小；相反，如果金融機(jī)構(gòu)的定期存款和長(zhǎng)期借款多，基本不存在二級(jí)市場(chǎng)，給銀行帶來(lái)的變現(xiàn)壓力就大。（三）經(jīng)營(yíng)管理不善。經(jīng)營(yíng)管理好，對(duì)客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務(wù)會(huì)使客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)更加信任，一般的流動(dòng)性也強(qiáng)。如果經(jīng)營(yíng)不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)引起客戶的不信任，金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也會(huì)減弱。（四）利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報(bào)酬更高的金融產(chǎn)品，某些貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。由于利率變動(dòng)對(duì)客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會(huì)產(chǎn)生影響，所以會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性程度。另外，利率的波動(dòng)還將會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)所出售資產(chǎn)（換取流動(dòng)性）市值的波動(dòng)，甚至直接影響到金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)的借貸資金成本。（五）貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會(huì)減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。金融市場(chǎng)的發(fā)展程度對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也有重要影響。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性來(lái)源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面構(gòu)成的：（1）資產(chǎn)方面，在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動(dòng)性的很好工具，當(dāng)?shù)谝粌?chǔ)備不足時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)拋售這些資產(chǎn)獲取流動(dòng)性；如果金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)很難以合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行買賣，會(huì)提高交易成本，并且也不能及時(shí)滿足流動(dòng)性要求。（2）負(fù)債方面，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，可以為金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)吸納流動(dòng)性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得流動(dòng)性資金。當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)會(huì)使一部分資金分流到不同的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，存款會(huì)相應(yīng)減少，削弱了負(fù)債的流動(dòng)性。（六）信用風(fēng)險(xiǎn)。造成信用風(fēng)險(xiǎn)的因素是很多，包括金融機(jī)構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成原有納入計(jì)劃的流動(dòng)性資金來(lái)源不能按時(shí)收回，加重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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商業(yè)銀行用來(lái)衡量流動(dòng)性的比例一般包括哪些指標(biāo)？（P100-104頁(yè)）1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。2．超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。3．存貸款比例。存貸款比例=貸款／存款。貸款對(duì)存款的比例越低，說(shuō)明用穩(wěn)定的存款來(lái)源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。5．貸款總額與核心存款的比例。貸款總額與核心存款的比例=貸款總額／核心存款總額。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。一般來(lái)說(shuō)，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于1。6．流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動(dòng)影響的資金來(lái)源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。8．存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降，說(shuō)明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。9．流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。如果流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說(shuō)明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。當(dāng)這一比率小于1而商業(yè)銀行決策者又不愿承擔(dān)價(jià)格損失時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將受影響。這樣，即使有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。唯有等到市場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。

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流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。（P94-95、97-98頁(yè)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”1．商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過(guò)程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全。因此，人們又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)，商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金多數(shù)來(lái)自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒(méi)有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來(lái)源主要是活期存款，定期存款不多。資金來(lái)源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。2．對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)。商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義。(1）它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。(2）能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，在相?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國(guó)商業(yè)銀行都遵循這一理論。3．商業(yè)性貸款理論的缺陷。(1）沒(méi)有考慮貸款需求的多樣化。隨著時(shí)代發(fā)展，人們的消費(fèi)習(xí)慣也在發(fā)生變化，更多的人接受了舉債消費(fèi)的觀念，消費(fèi)貸款需求不斷增加。同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)中逐漸成長(zhǎng)起來(lái)的其他專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如投資公司等，形成了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的巨大壓力(2）沒(méi)有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定余額，隨著經(jīng)濟(jì)和銀行的發(fā)展，這個(gè)穩(wěn)定余額會(huì)不斷增加。根據(jù)這個(gè)穩(wěn)定余額發(fā)放一部分長(zhǎng)期貸款，一般不會(huì)影響銀行的流動(dòng)性。特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行定期存款和儲(chǔ)蓄存款比重上升，穩(wěn)定性增強(qiáng)，銀行資金的可用程度越來(lái)越大，這一理論的弊端也就越來(lái)越突出。(3）沒(méi)有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。貸款能否自動(dòng)清償?shù)年P(guān)鍵不在于時(shí)間長(zhǎng)短，而在于企業(yè)生產(chǎn)能否正常周轉(zhuǎn)，在于商品能否及時(shí)銷售出去。如果企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款期限再短也未必能按期自動(dòng)清償。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“負(fù)債管理理論”負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容。過(guò)去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過(guò)負(fù)債管理提供。簡(jiǎn)言之，向外借錢也可以提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證，沒(méi)有必要在資產(chǎn)方保持大量高流