第一節(jié)外匯與匯率

第二章外匯與外匯市場第一節(jié)外匯與匯率一、外匯的含義動態(tài)外匯靜態(tài)外匯：廣義，狹義特征思索：人民幣是外匯嗎？我國銀行提供兌換效力的有多少種貨幣？按照國家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定，在全世界170余種貨幣中，我國銀行只收兌其中的20余種可以自在兌換的外幣幣種。二、外匯買賣中的主要貨幣在國際外匯買賣中，買賣量最大的8種貨幣是哪些？外匯買賣中的主要貨幣在外匯市場流通的每種貨幣都用3個英文字母組成的代號表示，這是國際規(guī)范組織條例所制定的。普通來說，其中前兩個字母代表國家的名字，第三個字母代表貨幣的名字，例如CNY〔哪國貨幣？〕。CNY：ChinaYuan但有些貨幣代碼的構(gòu)成并不是按照以上的方法，比如歐元。英鎊美圓GreatBritainPoundUnitedStatesDollarGBPUSD日元歐元JapaneseYenEUROJPYEUR瑞士法郎(Swissfranc)加拿大元ConfederationHelveticaFranc赫爾維蒂亞聯(lián)邦是瑞士聯(lián)邦的拉丁文稱號CanadianDollarCHFCAD新西蘭元〔紐元〕NewZealandDollarNZD澳大利亞元AustralianDollarAUDUSDGBPEURCHFJPYAUDCADNZD歐元美圓瑞士法郎英鎊日元加拿大元澳元紐元外匯買賣中常見貨幣符號以下貨幣代號對應(yīng)的貨幣稱號?SGDCZKDKKHUFNOKPLNSEKTRYZARCNHMXNRUBKRWHKDMOPTHBTWDPHP外匯買賣中常見貨幣符號貨幣符號貨幣名稱貨幣符號貨幣名稱貨幣符號貨幣名稱SGD新加坡元CZK捷克克朗DKK丹麥克朗HUF匈牙利福林NOK挪威克朗PLN波蘭茲羅提SEK瑞典克朗TRY土耳其里拉ZAR南非蘭特CNH香港離岸人民幣MXN墨西哥比索RUB俄羅斯盧布KRW韓元HKD港元MOP澳門元THB泰銖TWD新臺幣PHP菲律賓比索他能看懂以下報價嗎？三、匯率及其標(biāo)價法匯率〔ExchangeRate〕又稱外匯牌價，是不同貨幣間的兌換比率或比價，也可以表述為是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價錢。外匯是一種特殊商品，它的價錢就是匯率?！惨弧持苯訕?biāo)價法1、以固定數(shù)量的外幣為計算規(guī)范，折合成一定數(shù)量的本幣，即單位外幣的本幣價錢〔一〕直接標(biāo)價法表示：1單位外國貨幣=一定數(shù)額的本國貨幣例如：1美圓〔外幣〕=7.7541港幣〔本幣〕1美圓〔外幣〕=120.31日元〔本幣〕2、運用國家：英國、美國、澳大利亞、新西蘭、歐元之外的其它國家〔一〕直接標(biāo)價法3、思索:直接標(biāo)價法下，匯率漲跌對本幣和外幣的影響?匯率上升，外幣升值，本幣貶值；匯率下降，外幣貶值，本幣升值。例：1美圓〔外幣〕=7.7541港元〔本幣〕變?yōu)?美圓=7.8541港元1美圓=7.6541港元美圓升值，港元貶值美圓貶值，港元升值〔二〕間接標(biāo)價法1、以固定數(shù)量的本幣為計算規(guī)范，折合成一定數(shù)量的外幣，即單位本幣的外幣價錢。又稱應(yīng)收標(biāo)價法ReceivingQuotation表示：1單位本國貨幣=一定數(shù)額的外國貨幣例如：1英鎊〔本幣〕=186.5647日元〔外幣〕〔二〕間接標(biāo)價法2、美圓對英鎊仍沿用直接標(biāo)價法，如何了解？意思就是說，在國際市場的外匯標(biāo)價中，會出現(xiàn)如下的那一個報價？1英鎊=1.5873美圓1美圓=0.6300英鎊3、運用國家英國、美國、澳大利亞、新西蘭、歐元思索：這些國家都采用間接標(biāo)價法，那么在國際市場外匯報價時，美圓在前還是后？1澳元=0.7161美圓1歐元=1.1287美圓1歐元=0.7279英鎊1英鎊=1.5507美圓1新西蘭元=0.6347美圓國際外匯報價中，美圓在兌換澳元、歐元、英鎊、新西蘭元的時候，美圓被放在這些貨幣后面?！捕抽g接標(biāo)價法4、思索:間接標(biāo)價法下，匯率漲跌對本幣的影響?匯率上升，本幣升值，外幣貶值；匯率下降，本幣貶值，外幣升值。例：1英鎊〔本幣〕=157.69日元〔外幣〕變?yōu)?英鎊=158.69日元1英鎊=156.69日元英鎊升值，日元貶值英鎊貶值，日元升值〔三〕美圓標(biāo)價法非本國貨幣之間的匯價往往是以一種國際上的主要貨幣或關(guān)鍵貨幣為規(guī)范的。二戰(zhàn)后，由于美圓是世界貨幣體系中的中心貨幣，各國外匯市場上公布的外匯牌價均以美圓為規(guī)范，這種情況可稱為“美圓標(biāo)價法〞。美圓/日元歐元/美圓英鎊/美圓美圓/加元美圓/瑞郎澳元/美圓美圓/港幣美圓/新加坡元美圓/臺幣〔1〕寫出該圖一切貨幣“當(dāng)前價錢〞的含義〔2〕“漲跌〞代表的是哪種貨幣的漲跌

四、銀行外匯報價請解釋以上報價從中行報價可以看出，我國采用什么標(biāo)價法？直接標(biāo)價法定義為“以固定數(shù)量的外幣為計算規(guī)范〞，在銀行報價中，該固定數(shù)量可以是1，也可以是100日元韓元特殊，見下頁圖四、銀行外匯報價圖為交通銀行外匯牌價請解釋買入價和賣出價買入價：銀行向客戶買入外匯時所運用的匯率。賣出價：銀行向客戶賣出外匯時所運用的匯率。USD/CNY買價賣價6.06316.1365賣價買價賣價一定高于買價，這是銀行的利潤來源。思索：建行買入和賣出100萬歐元，利潤多少？從銀行角度從客戶角度王先生手上有100美圓，能換多少人民幣？王先生計劃購買100美圓，要花掉多少人民幣？100萬〔8.2021-7.8734〕=32.75萬練習(xí)1某銀行的匯率報價如下，假設(shè)詢價者要買入貨幣，匯率為何？〔給出如今報價和1小時后報價，請留意匯率的寫法〕如今報價1小時后報價買入USD/SGD1.6120/3035/45USDUSD/CAD1.1830/4038/48USDUSD/HKD7.7780/8692/98HKDUSD/JPY117.77/8725/35JPYGBP/USD1.5620/3083/93GBPEUR/USD1.2171/7817/24EURAUD/USD0.6920/3026/36USD練習(xí)2日本某汽車廠出口汽車到美國后，收回貨款100萬美圓，假設(shè)按照當(dāng)日的外匯牌價，USD1=JPY110.25/110.35將美圓兌換為日元，該汽車廠能換回多少日元？Key：日本人要賣出美圓，必需接受銀行的美圓買價，即接受1USD=JPY110.25，最終，100萬美圓可以得到11025萬日元。練習(xí)3某銀行外匯牌價為USD1=HKD7.7585/7.7600，中國香港某文具廠出口產(chǎn)品原報價為10萬美圓，如今外商要求用港元報價，該出口商應(yīng)如何報價？解：出口商希望收回的港元依然可以換回10萬美圓，因此問題就變?yōu)?，出口商要向銀行賣出的港幣數(shù)量可以價值10萬美圓出口商要買入美圓就必需接受銀行的美圓賣價，即USD1=HKD7.7600，要買入10萬美圓，需求付出77.6港元，因此原來10萬美圓的報價，改為港元報價為77.6萬港元。銀行外匯買入價和賣出價問：銀行買賣外匯的報價會不停變動嗎？即使是同一家銀行，同一個幣種，匯率也不斷在變動。問：不同銀行間呢？同一種外匯的報價會不同嗎？每家銀行報價都會有差別，因此可以比較多家銀行的報價，選擇對本人有利的價錢。forex.hexun/rmbhl/#zkRate上圖為建行報價，以下圖為中行報價假設(shè)他有美圓，賣給哪個銀行？假設(shè)他要買美圓，到哪個銀行去買？現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的區(qū)別現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯是中國居民持有外匯資產(chǎn)的兩種不同方式?！?〕現(xiàn)匯指的是從國外銀行匯到國內(nèi)的外匯存款，以及外幣匯票、本票、游覽支票等銀行可以經(jīng)過電子劃算直接入帳的國際結(jié)算憑證?！?〕現(xiàn)鈔指的是國內(nèi)居民手持的外匯鈔票。思索：銀行的現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔價錢為何不同？比較現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的買入和賣出價現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的區(qū)別銀行買入價：現(xiàn)匯高于現(xiàn)鈔

銀行賣出價：現(xiàn)匯低于現(xiàn)鈔

結(jié)論：現(xiàn)匯比現(xiàn)鈔核算練習(xí)：請解釋以下圖報價該圖均為直接標(biāo)價法意思是：每買入或者賣出100單位外匯需求多少人民幣〔闡明：均采用現(xiàn)匯買入和賣出價〕五、貨幣對及其報價〔一〕主要貨幣對由于貨幣的買賣必需牽涉到兩種不同貨幣的同時買賣，即：貨幣的買賣是以某一種貨幣交換另一種，所以在買入某種貨幣的同時，買賣者必也賣出某種貨幣。如此，貨幣的買賣便具有貨幣對的觀念，而前述八種主要貨幣的彼此買賣，也構(gòu)成了外匯市場上俗稱的七大貨幣對。請寫出這七個貨幣對〔均含有美圓〕〔一〕主要貨幣對〔二〕基準(zhǔn)貨幣和報價貨幣貨幣對的匯率報價是以基準(zhǔn)貨幣相對于報價貨幣，在任何一個貨幣對匯率中，報價匯率是指一個基準(zhǔn)貨幣可以兌換的報價貨幣數(shù)量。被斜線“/〞隔開的兩個貨幣代碼，依次是基準(zhǔn)貨幣〔單位貨幣，被報價貨幣〕和報價貨幣。〔二〕基準(zhǔn)貨幣和報價貨幣例：1澳元可以兌換0.9005美圓，可以寫成？AUD/USD=0.9005基準(zhǔn)貨幣報價貨幣〔三〕根本匯率和交叉匯率根本匯率？交叉匯率？〔三〕根本匯率與交叉匯率1、根本匯率〔也叫直盤或根底匯率〕：本國貨幣與某一種關(guān)鍵貨幣的匯率?！睟asicRate〕關(guān)鍵貨幣：自在兌換貨幣；在