鋼鐵行業(yè)月報（10月）：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好政策頻出市場預(yù)期提振關(guān)注控產(chǎn)

丨公司名稱丨公司名稱正文目錄投資建議 4鐵礦石 5供給端：國產(chǎn)礦產(chǎn)穩(wěn)增長，進(jìn)口礦數(shù)量比落 5需求端：生鐵粗鋼量次下探，鐵礦港口存于歷史低位 6鋼材成材 7供給端：鋼材產(chǎn)量比降，累計產(chǎn)量較去有增長 7消費端：鋼材出口比續(xù)回落，同比保持速長 8用鋼下游 8建筑業(yè)方面：地產(chǎn)續(xù)弱，基建繼續(xù)企穩(wěn) 8制造業(yè)方面：制造保景氣，汽車、船舶現(xiàn)眼 10風(fēng)險提示 11丨公司名稱丨公司名稱圖表目錄圖表1礦期與價格勢 4圖表2礦期價美元數(shù) 4圖表3紋期現(xiàn)價勢 5圖表4卷現(xiàn)格勢 5圖表5礦原當(dāng)量（噸） 5圖表6礦原累量（噸） 5圖表7月口礦其精（噸） 6圖表8計口礦其精（噸） 6圖表9鐵計量噸） 6圖表10鋼計量噸） 6圖表重企生日產(chǎn)量萬） 7圖表12點業(yè)鋼產(chǎn)量萬） 7圖表13礦主港存(45港口)（萬） 7圖表14內(nèi)中鋼口鐵石均存用數(shù) 7圖表15材月量噸） 7圖表16材計量噸） 7圖表17計口材（元/8圖表18計口材（萬） 8圖表19月出鋼量（噸） 8圖表20點業(yè)材（萬） 8圖表21地開資計值 9圖表22100大城供土地地積月值 9圖表23屋開面計值億方） 9圖表24屋工積值（平米） 9圖表25屋工積值（平米） 9圖表26品銷面計值億方） 9圖表27定產(chǎn)資額累值 10圖表28建制業(yè)地產(chǎn)資長況 10圖表29車新源月度產(chǎn)況 10圖表30掘生制況 10圖表31車產(chǎn)造況 10圖表32能汽生造情況 10圖表33電產(chǎn)造況 圖表34舶產(chǎn)造況 投資建議1、鐵礦石方面：10月鐵礦石供給呈現(xiàn)國產(chǎn)礦繼續(xù)穩(wěn)步增長和進(jìn)口礦繼續(xù)回落102、鋼材成材方面：10月鋼材產(chǎn)量有所回落，鋼材出口環(huán)比繼續(xù)回落，海外需求呈現(xiàn)走弱跡象，考慮到目前鋼價回暖，鋼廠開始減虧，鋼材產(chǎn)量存在短期反彈的可10價格回顧：鐵礦石、鋼材價格震蕩走強(qiáng)，美元指數(shù)走弱10月，(1)123.15/2.71%/851.5元/噸897元5.34%854.25元/0.31106.72。3700元/3729元/0.78%3656.45元3798元/3846元/1.26%3769.05元/噸。圖表1鐵礦石期貨與指價格趨勢 圖表2鐵礦石期貨價格美元指數(shù)1,000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月

1401301201101009080

1,000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月

1081061041021009896丨公司名稱期貨結(jié)算價(元/噸) 普氏指數(shù)（右：美元噸） 期貨結(jié)算價(元/噸) 美元指數(shù)右)丨公司名稱資料來源：、 資料來源：，圖表3螺紋鋼期現(xiàn)價格勢 圖表4熱卷期現(xiàn)價格趨勢4,600 4,7004,400 4,5004,200 4,3004,000 4,1003,800 3,9003,600 3,7003,400

1月 2月3月 4月5月 6月7月 8月 9月10月11期貨活躍合約結(jié)算價元噸) 上海螺紋鋼(HRB400,20mm;元/噸)

3,500

1月 2月3月 4月5月 6月7月 8月 9月10月11月期貨活躍合約結(jié)算價元噸) 上海:熱軋板卷(Q235B,4.75mm;元噸)資料來源：、 資料來源：，鐵礦石國產(chǎn)方面：108,645+208萬噸/+2.5%，同比+1,377萬噸/+18.9%；1-10月國產(chǎn)鐵礦石原礦累計產(chǎn)量82,576萬噸，同比+1,589萬噸/+2%。進(jìn)口方面：109,939-180萬噸/-1.8%，同比+441萬噸/+4.6%；1-10月累計進(jìn)口鐵礦砂及其精礦97,584萬噸，同比+5,842萬噸/+6.4%。圖表5鐵礦石原礦當(dāng)月量（萬噸） 圖表6鐵礦石原礦累計量（萬噸）12,00010,0008,0006,0004,0002,0000

2520151050-5-10-15-202020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

120,000100,00080,00060,00040,00020,0000

302520151050-52020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09鐵礦石原礦當(dāng)月產(chǎn)量萬噸) 同比()

鐵礦石原礦累計產(chǎn)量萬噸) 同比()丨公司名稱丨公司名稱資料來源：、 資料來源：、圖表7當(dāng)月進(jìn)口鐵礦砂其精礦（萬噸） 圖表8累計進(jìn)口鐵礦砂其精礦（萬噸）8,0006,0004,0002,0000

403020100-10-202020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000

151050-52020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09進(jìn)口當(dāng)月鐵礦砂及其精礦萬噸) 同比() 累計進(jìn)口鐵礦砂及其精礦(萬噸) 同比()資料來源：、 資料來源：、（1）生鐵方面：10月生鐵產(chǎn)量6,919萬噸，環(huán)比-235萬噸/-3.3%，同比-164萬噸/-2.3%；1-10月生鐵累計產(chǎn)量74,475萬噸，同比+1,786萬噸/+2.5%。（2）粗鋼方面：107,909-302/-3.7%，同比-67萬噸/-0.8%；1-1087,470+1,413萬噸/+1.6%。186/萬噸234/-3.35/天。11月上旬，全國重點企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量197萬噸/天，環(huán)比上月-11.24萬噸/天；預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量267萬噸/天，環(huán)比上月-4.2萬噸/天。庫存方面：17(45)185.120天，環(huán)比不變。圖表9生鐵累計產(chǎn)量（噸） 圖表10粗鋼累計產(chǎn)量（噸）100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000

151050-5-102020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

120,000100,0000

20151050-5-102020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09丨公司名稱丨公司名稱生鐵累計產(chǎn)量萬噸) 同比() 粗鋼累計產(chǎn)量萬噸) 同比()資料來源：、 資料來源：、圖表重點企業(yè)生鐵日產(chǎn)量（萬噸） 圖表12重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量（萬噸）2702502302101901701502023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/10重點企業(yè)生鐵日均產(chǎn)量 預(yù)估全國生鐵日均產(chǎn)量

3303102902702502302101901701502023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/10重點企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量 預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量資料來源：、 資料來源：、圖表13鐵礦石主要港口存(45港口)（萬噸） 圖表14國內(nèi)大中型鋼廠口鐵礦石平均庫存用數(shù)17,00016,00015,00014,00013,00012,00011,00010,000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

4540353025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年資料來源：、 資料來源：、鋼材成材生產(chǎn)方面：10月鋼材產(chǎn)量11,371萬噸，環(huán)比-410萬噸/-3.5%，同比-114萬噸/-1.0%；1-10鋼累產(chǎn)量萬，比+2,779萬噸/+2.5%。圖表15鋼材當(dāng)月產(chǎn)量（噸） 圖表16鋼材累計產(chǎn)量（噸） 10,0008,0006,0004,0002,0000

1514,00025160,0003012,00014,00025160,0003012,00020140,0002550-5-10-152020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

120,000100,00080,00060,00040,00020,0000

20151050-52020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09丨公司名稱丨公司名稱鋼材當(dāng)月產(chǎn)量萬噸) 同比() 鋼材累計產(chǎn)量萬噸) 同比()資料來源：、 資料來源：、（1）進(jìn)出口方面：1067+3/+4.4%-10萬噸/-13.2%；1-10637-274萬噸/-30.1%。10794萬噸，環(huán)比-12萬噸/-1.5%，同比+276萬噸/+53.3%；1-10月累計出口鋼材7,473萬噸，同比+1,837萬噸/+32.6%。整體仍處于凈出口狀態(tài)，凈出口727萬噸，環(huán)比-15萬噸/-2%，同比+286萬噸/+64.9%。（2）消費方面：鋼材表觀消費量10,644萬噸，環(huán)比-396萬噸/-3.6%，同比-400萬噸/-3.6%。（3）庫存方面：11月上旬，全國重點企業(yè)鋼材庫存1,469萬噸，環(huán)比-167萬噸/-10.2%，同比-203萬噸/-12.2%。圖表17累計進(jìn)口鋼材數(shù)（元噸） 圖表18累計出口鋼材數(shù)（萬噸） 2,5001002,5001008,00060807,000501,5001,0000

6040200-20-402020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

6,0005,0004,0003,0002,0001,0000

403020100-10-20-302020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09累計進(jìn)口鋼材萬噸) 同比() 累計出口鋼材萬噸) 同比()資料來源：、 資料來源：、圖表19當(dāng)月進(jìn)出口鋼材量（萬噸） 圖表20重點企業(yè)鋼材庫（萬噸）0

2,5002,0001,5001,0000

50403020100-10-202022/042022/052022/062022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09

重點企業(yè)鋼材庫存 同比()丨公司名稱丨公司名稱資料來源：、 資料來源：、用鋼下游截至10月底，我國房地產(chǎn)開發(fā)資金累計10.73萬億元，累計同比減少13.8%；101000.950.05億平方米，同比減少0.12億平方米。圖表21房地產(chǎn)開發(fā)資金計值 圖表22100大中城市供土地占地面積當(dāng)月值25602.5502025602.55020402.03010 1005 -10-202020/062020/082020/102020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10

1.51.00.52020/052020/072020/092020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/09房地產(chǎn)開發(fā)資金累計值（萬億元） 累計同比（） 100大中城市供應(yīng)土地占地面積:當(dāng)月值（億平方米）資料來源：、 資料來源：、截至107.9282.297.3%5.5219.0%9.267.8%。圖表23房屋新開工面積計值（億平方米） 圖表24房屋施工面積累值（億平方米）25 10095209015 858010 75502月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年 2021年 2022年 2023年

7065602月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年 2021年 2022年 2023年資料來源：、 資料來源：、圖表25房屋竣工面積累值（億平方米） 圖表26商品房銷售面積計值（億平方米）1210864202月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

201816141210864202月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月丨公司名稱丨公司名稱2020年 2021年 2022年 2023年 2020年 2021年 2022年 2023年資料來源：、 資料來源：、1041.942.9%()5.9%7.8%。圖表27固定資產(chǎn)投資完額累計值 圖表28基建、制造業(yè)、地產(chǎn)投資增長情況706050403020102020/062020/082020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10固定資產(chǎn)投資完成額累計值（萬億元） 累計同比（

4035302520151050-5-10

403020100-10-20

2020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10固定資產(chǎn)投資完成額基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資不含電力):累計同比（固定資2020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10固定資產(chǎn)投資完成額房地產(chǎn)業(yè)累計同比（）資料來源：、 資料來源：、汽車：10277.95.492.78.01-102,366.3萬輛，累計同比增加4.9%；新能源汽車?yán)塾嬌a(chǎn)699.8萬輛，累計同比增加26.7%。機(jī)械：101.720.231-1019.5124.6%。圖表29汽車及新能源汽月度生產(chǎn)情況 圖表30挖掘機(jī)生產(chǎn)制造況500

45 14040 12035 10030 8025 604020 2015 010 -205 -402020/062020/082020/102020/122020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102