財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

財(cái)務(wù)報(bào)告的其他重要資訊分析08引例：上市公司忙換會計(jì)師事務(wù)所頻繁變更審計(jì)機(jī)構(gòu)藏貓膩年報(bào)披露即將進(jìn)入密集期,不少上市公司忙著更換會計(jì)師事務(wù)所。ST大控發(fā)佈了關(guān)於擬變更2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)機(jī)構(gòu)及內(nèi)控審計(jì)機(jī)構(gòu)的公告。2016年度共有228家上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所,2017年度則有261家上市公司變更會計(jì)師事務(wù)所。2017年變更會計(jì)師事務(wù)所的261家公司中，有23家2017年年報(bào)被出具保留意見或帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見以及無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，而ST大控就在其列。第一節(jié)會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正一、會計(jì)政策變更(一)會計(jì)政策及其具體內(nèi)容

會計(jì)政策是指企業(yè)在會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所採用的原則、基礎(chǔ)和會計(jì)處理方法。1.合併政策，是指編制合併會計(jì)報(bào)表所採納的原則。2.外幣折算，是指外幣折算所採用的方法，以及匯兌損益的處理。3.收入的確認(rèn)，是指收入確認(rèn)的原則。4.存貨的計(jì)價(jià)，是指企業(yè)存貨的計(jì)價(jià)方法。5.長期投資的核算，是指長期投資的具體會計(jì)處理方法。6.壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體會計(jì)處理方法。7.借款費(fèi)用的處理，是指借款費(fèi)用在資本化和費(fèi)用化之間的選擇。8.其他，是指固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)及折舊和攤銷方法、財(cái)產(chǎn)損溢的處理、研究與開發(fā)費(fèi)用的處理等。（二）會計(jì)政策變更的含義與條件

會計(jì)政策變更，是指企業(yè)對相同的交易或事項(xiàng)由原來採用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)政策的行為。為保證會計(jì)資訊的可比性，使會計(jì)報(bào)表使用者在比較企業(yè)一個(gè)以上期間的會計(jì)報(bào)表時(shí)，能夠正確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的趨勢，一般情況下，企業(yè)應(yīng)在每期採用相同的會計(jì)政策，不應(yīng)也不能隨意變更會計(jì)政策。但是，也不能認(rèn)為會計(jì)政策不能變更，企業(yè)出現(xiàn)下列情況時(shí)，應(yīng)改變原採用的會計(jì)政策：1.法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計(jì)制度等要求變更；2．會計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計(jì)資訊。（三）會計(jì)政策變更對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分析的影響變更的必要性，是以企業(yè)自身的主觀判斷為依據(jù)的。在很多情況下，企業(yè)也有可能出於其他方面的考慮（如新的會計(jì)政策的運(yùn)用，有可能導(dǎo)致企業(yè)所披露的財(cái)務(wù)資訊更有利於企業(yè)管理層對其業(yè)績的展示）而變更會計(jì)政策。企業(yè)財(cái)務(wù)資訊的使用者應(yīng)當(dāng)對這種可能性有所警惕。不論何種原因引起的企業(yè)會計(jì)政策的變更，均會導(dǎo)致企業(yè)在不同的會計(jì)年度之間財(cái)務(wù)資訊出現(xiàn)不可比性。在對企業(yè)不同年度之間的財(cái)務(wù)資訊進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)當(dāng)把這種因會計(jì)政策變更而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)資訊的不可比性予以關(guān)注。二、會計(jì)估計(jì)變更（一）會計(jì)估計(jì)的含義

會計(jì)估計(jì)，指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的資訊為基礎(chǔ)所作的判斷。1.壞賬；2.存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時(shí)；3.固定資產(chǎn)的耐用年限與淨(jìng)殘值；4.無形資產(chǎn)的受益期；5.收入確認(rèn)中的估計(jì)，等等。（二）會計(jì)估計(jì)變更的原因

會計(jì)估計(jì)變更，是指由於資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對資產(chǎn)或負(fù)債的帳面價(jià)值或者資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)據(jù)以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，或者由於取得新資訊、積累更多經(jīng)驗(yàn)以及後來的發(fā)展變化，可能需要對會計(jì)估計(jì)進(jìn)行修訂。會計(jì)估計(jì)變更的依據(jù)應(yīng)當(dāng)真實(shí)、可靠。（三）會計(jì)估計(jì)變更對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分析的影響

顯然，會計(jì)估計(jì)的變更，是企業(yè)的一種主動行為。與會計(jì)政策變更相類似，在很多情況下，企業(yè)也有可能出於其他方面的考慮（如新的會計(jì)估計(jì)的運(yùn)用，有可能導(dǎo)致企業(yè)所披露的財(cái)務(wù)資訊更有利於企業(yè)管理層對其業(yè)績的展示）而變更會計(jì)估計(jì)。企業(yè)財(cái)務(wù)資訊的使用者應(yīng)當(dāng)對這種可能性有所警惕。同樣應(yīng)注意的是，企業(yè)會計(jì)估計(jì)的變更，會導(dǎo)致企業(yè)在不同的會計(jì)年度之間財(cái)務(wù)資訊出現(xiàn)不可比性。三、前期差錯(cuò)更正（一）前期差錯(cuò)的含義

前期差錯(cuò)，是指由於沒有運(yùn)用或錯(cuò)誤運(yùn)用下列兩種資訊，而對前期財(cái)務(wù)報(bào)表造成省略漏或錯(cuò)報(bào)。1．編報(bào)前期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)預(yù)期能夠取得並加以考慮的可靠資訊；2．前期財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出時(shí)能夠取得的可靠資訊。前期差錯(cuò)通常包括計(jì)算錯(cuò)誤、應(yīng)用會計(jì)政策錯(cuò)誤、疏忽或曲解事實(shí)以及舞弊產(chǎn)生的影響以及存貨、固定資產(chǎn)盤盈等。三、前期差錯(cuò)更正（二）前期差錯(cuò)的產(chǎn)生的原因

1.採用法律或會計(jì)準(zhǔn)則等行政法規(guī)、規(guī)章所不允許的會計(jì)政策；2.帳戶分類以及計(jì)算錯(cuò)誤；3.會計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤；4.在期末應(yīng)計(jì)專案與遞延專案未予調(diào)整；5.漏記已完成的交易；6.對事實(shí)的忽視和誤用；7.提前確認(rèn)尚未實(shí)現(xiàn)的收入或不確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收入；8.資本性支出與收益性支出劃分差錯(cuò)，等等。（三）關(guān)注企業(yè)有關(guān)前期差錯(cuò)的資訊的品質(zhì)含義

應(yīng)該說，在企業(yè)的會計(jì)實(shí)踐中，出現(xiàn)前期差錯(cuò)是難以避免的。但是，應(yīng)該注意的是，相當(dāng)多的上市公司披露的前期差錯(cuò)在對企業(yè)盈虧的影響上呈現(xiàn)出在特定會計(jì)期間方向一致性的特徵。如果這種情形成為一種普遍現(xiàn)象的話，讀者就應(yīng)該對這種差錯(cuò)產(chǎn)生的真實(shí)原因進(jìn)行分析了。此外，還要警惕企業(yè)濫用會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)及其變更的情形。濫用會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)及其變更有一個(gè)很重要特點(diǎn)，就是其處理有“反常識”色彩。例如，有的上市公司在某些年度的管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用出現(xiàn)負(fù)數(shù)；有的上市公司的期間費(fèi)用隨意增減；等等。三、前期差錯(cuò)更正第二節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易的披露一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易有關(guān)的概念關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方關(guān)係：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂?、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。控制：有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，並能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。共同控制：是指按照合同約定對某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。重大影響：是指對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易有關(guān)的概念下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：1．該企業(yè)的母公司；2．該企業(yè)的子公司；3．與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)；4．對該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方；5．對該企業(yè)施加重大影響的投資方；6．該企業(yè)的合營企業(yè)；7．該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)；8．該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)係密切的家庭成員。9．該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)係密切的家庭成員。10．該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)係密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易有關(guān)的概念僅與企業(yè)存在下列關(guān)係的各方，不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：1．與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)；2．與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟(jì)依存關(guān)係的單個(gè)客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商或代理商；3．與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者。僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)係的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。二、關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的主要形式有：1．購買或銷售商品。2．購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)。3．提供或接受勞務(wù)。4．擔(dān)保。5．提供資金。6．租賃。7．代理。8．研究與開發(fā)專案的轉(zhuǎn)移。9．許可協(xié)議。

10．代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。1l．關(guān)鍵管理人員薪酬。三、對關(guān)聯(lián)方交易的披露1．母公司和子公司的名稱；母公司不是該企業(yè)最終控制方的，還應(yīng)當(dāng)披露最終控制方名稱；母公司和最終控制方均不對外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的，還應(yīng)當(dāng)披露母公司之上與其最相近的對外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的母公司名稱；2．母公司和子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、註冊地、註冊資本（或?qū)嵤召Y本、股本）及其變化；3．母公司對該企業(yè)或者該企業(yè)對子公司的持股比例和表決權(quán)比例。企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露與母公司和子公司有關(guān)的下列資訊：三、對關(guān)聯(lián)方交易的披露企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)係的性質(zhì)、交易類型及交易要素。1．交易的金額；2．未結(jié)算專案的金額、條款和條件，以及有關(guān)提供或取得擔(dān)保的資訊；3．未結(jié)算應(yīng)收專案的壞賬準(zhǔn)備金額；4．定價(jià)政策。關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露。類型相似的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對財(cái)務(wù)報(bào)表影響的情況下，可以合併披露。企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。交易要素四、關(guān)聯(lián)方及其交易對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分析的影響企業(yè)關(guān)聯(lián)方及其交易的資訊披露之所以越來越引人注目，主要原因在於：關(guān)聯(lián)方之間由於存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)係，完全可以在不依賴於正常市場交易的條件下，通過“內(nèi)部操縱”而完成關(guān)聯(lián)交易，以達(dá)到某種目的。當(dāng)然，在關(guān)聯(lián)方的交易中，也有相當(dāng)一部分屬於正常交易。關(guān)聯(lián)方交易是否正常，應(yīng)當(dāng)通過企業(yè)在報(bào)表附注中披露的交易內(nèi)容、特別是定價(jià)政策等資訊來判斷。第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)一、資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)的含義及其種類按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的表述，資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)，是指資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的有利或不利事項(xiàng)。資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)，一般分為（一）調(diào)整事項(xiàng)和（二）非調(diào)整事項(xiàng)。（一）調(diào)整事項(xiàng)調(diào)整事項(xiàng)是指資產(chǎn)負(fù)債表日後獲得新的或進(jìn)一步的證據(jù)，有助於對資產(chǎn)負(fù)債表日存在狀況的有關(guān)金額作出重新估計(jì)的事項(xiàng)。企業(yè)應(yīng)據(jù)此對資產(chǎn)負(fù)債表日所反映的收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。這裏需要說明的是，原準(zhǔn)則將資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間，由董事會制訂的財(cái)務(wù)報(bào)告所屬期間的利潤分配方案作為一項(xiàng)調(diào)整事項(xiàng)，而新準(zhǔn)則只要求將擬分配的現(xiàn)金股利和股票股利在報(bào)表附注中進(jìn)行披露，不再作為調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行處理。（一）調(diào)整事項(xiàng)1．資產(chǎn)負(fù)債表日後訴訟案件結(jié)案；2．資產(chǎn)負(fù)債表日後取得確鑿證據(jù)，表明某項(xiàng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生了減值或者需要調(diào)整減值；3．資產(chǎn)負(fù)債表日後進(jìn)一步確定了資產(chǎn)負(fù)債表日前成本或收入；4．資產(chǎn)負(fù)債表日後發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊或差錯(cuò)。（二）非調(diào)整事項(xiàng)非調(diào)整事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債表日以後才發(fā)生或存在的事項(xiàng)。這類事項(xiàng)不影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在的狀況，但如不加以說明，將會影響財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出正確估計(jì)和決策，因此需要在會計(jì)報(bào)表附注中予以披露。非調(diào)整事項(xiàng)的表現(xiàn)形式主要有：1．資產(chǎn)負(fù)債表日後發(fā)生重大訴訟、仲裁、承諾；2．資產(chǎn)負(fù)債表日後資產(chǎn)價(jià)格、稅收政策、外匯匯率發(fā)生重大變化；3．資產(chǎn)負(fù)債表日後因自然災(zāi)害導(dǎo)致資產(chǎn)發(fā)生重大損失；4．資產(chǎn)負(fù)債表日後發(fā)行股票和債券以及其他巨額舉債；5．資產(chǎn)負(fù)債表日後資本公積轉(zhuǎn)增資本；6．資產(chǎn)負(fù)債表日後發(fā)生巨額虧損；7．資產(chǎn)負(fù)債表日後發(fā)生企業(yè)合併或處置子公司。二、資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分析的影響企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債表日後事項(xiàng)中的調(diào)整事項(xiàng)，已經(jīng)進(jìn)行了報(bào)表調(diào)整，其對財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分析的影響，已經(jīng)體現(xiàn)在相應(yīng)的報(bào)表專案中。非調(diào)整事項(xiàng)，則由於其對財(cái)務(wù)資訊使用者判斷企業(yè)未來的發(fā)展方向有著重要影響，財(cái)務(wù)資訊的使用者應(yīng)當(dāng)對其予以足夠的重視：應(yīng)當(dāng)以考慮了調(diào)整事項(xiàng)對企業(yè)未來的影響後的財(cái)務(wù)資訊作為評價(jià)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。第四節(jié)審計(jì)報(bào)告所包含的品質(zhì)資訊

一、企業(yè)報(bào)表審計(jì)的委託方及審計(jì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的委託方是企業(yè)的所有者或股東；財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目標(biāo)是對被審計(jì)企業(yè)的報(bào)表是否恰當(dāng)?shù)胤从沉素?cái)務(wù)狀況發(fā)表意見，形成審計(jì)報(bào)告。二、審計(jì)報(bào)告的作用(一)鑒證作用註冊會計(jì)師簽發(fā)的審計(jì)報(bào)告，是以超然獨(dú)立的第三者身份，對被審計(jì)單位會計(jì)報(bào)表中所反映的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等情況是否恰當(dāng)表明自己的意見。這種客觀意見，具有鑒證作用。這種鑒證作用，得到各國政府及各部門和社會各界的普遍認(rèn)可。

(二)證明作用審計(jì)報(bào)告是對註冊會計(jì)師審計(jì)任務(wù)完成情況及其結(jié)果所做的總結(jié)，它可以表明審計(jì)工作的品質(zhì)並明確註冊會計(jì)師的審計(jì)責(zé)任。審計(jì)報(bào)告還可以證明註冊會計(jì)師審計(jì)責(zé)任的履行情況。註冊會計(jì)師的審計(jì)責(zé)任，是指註冊會計(jì)師應(yīng)對其出具的審計(jì)報(bào)告的品質(zhì)負(fù)責(zé)。

三、審計(jì)意見的基本類型1、標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告2、有保留意見的審計(jì)報(bào)告（帶說明段）3、否定意見的審計(jì)報(bào)告4、無法（拒絕）表示意見的審計(jì)報(bào)告(一)標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告註冊會計(jì)師經(jīng)過審計(jì)後，認(rèn)為被審計(jì)單位會計(jì)報(bào)表的編制符合下述情況時(shí)，應(yīng)出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告：1.編制符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》和國家其他財(cái)務(wù)會計(jì)法規(guī)的規(guī)定；2.會計(jì)報(bào)表在所有重要方面恰當(dāng)?shù)胤从沉吮粚徲?jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況；3.會計(jì)處理方法遵循了一致性原則；4.註冊會計(jì)師已按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，完成了預(yù)定的審計(jì)程式，在審計(jì)過程中未受阻礙和限制；5.不存在影響會計(jì)報(bào)表的重要的未確定事項(xiàng)；6.不存在應(yīng)調(diào)整而被審計(jì)單位未予調(diào)整的重要事項(xiàng)。(二)有保留意見的審計(jì)報(bào)告保留意見是指註冊會計(jì)師對會計(jì)報(bào)表的反映有所保留的審計(jì)意見。註冊會計(jì)師經(jīng)過審計(jì)後，認(rèn)為被審計(jì)單位會計(jì)報(bào)表的反映就其整體而言是恰當(dāng)?shù)?，但還存在著下述情況之一：1.未調(diào)整事項(xiàng)；2.審計(jì)範(fàn)圍受到局部限制；3.不符合一致性原則的事項(xiàng)；4.未確定事項(xiàng)。註冊會計(jì)師出具保留意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，應(yīng)於“意見段”之前另設(shè)“說明段”，以說明所持保留意見的理由。(三)否定意見的審計(jì)報(bào)告

所謂表示否定意見是指與無保留意見相反，提出否定會計(jì)報(bào)表恰當(dāng)?shù)胤从潮粚徲?jì)單位財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況的審計(jì)意見。註冊會計(jì)師經(jīng)過審計(jì)後，認(rèn)為被審計(jì)單位的會計(jì)報(bào)表存在下述情況之一，應(yīng)當(dāng)出具否定意見的審計(jì)報(bào)告：1.會計(jì)處理方法嚴(yán)重違反《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》和國家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)法規(guī)的規(guī)定，被審計(jì)單位拒絕進(jìn)行調(diào)整；2.會計(jì)報(bào)表嚴(yán)重歪曲了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況，被審計(jì)單位拒絕進(jìn)行調(diào)整。註冊會計(jì)師在出具表示否定意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，應(yīng)於“意見段”之前另設(shè)“說明段”，說明所持否定意見的理由。(四)無法表示意見的審計(jì)報(bào)告無法表示意見是指註冊會計(jì)師說明其對被審計(jì)單位的會計(jì)報(bào)表不能表示意見，也即對會計(jì)報(bào)表不發(fā)表包括肯定、否定或保留的審計(jì)意見。註冊會計(jì)師在審計(jì)過程中，由於受到委託人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)，以致無法對會計(jì)報(bào)表整體表示審計(jì)意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)出具無法發(fā)表意見的審計(jì)報(bào)告。註冊會計(jì)師在出具無法發(fā)表意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，應(yīng)於“意見段”之前另設(shè)“說明段”，以說明所持無法發(fā)表意見的理由。否定意見的審計(jì)報(bào)告和無法發(fā)表意見的審計(jì)報(bào)告，在實(shí)踐中均不多見。

四、審計(jì)報(bào)告所包含的品質(zhì)資訊1．“我們認(rèn)為”應(yīng)該注意的是，“我們認(rèn)為”告訴了讀者，之所以簽署具體的審計(jì)意見，是因?yàn)楹炞终叩闹饔^認(rèn)為或者是主觀判斷。這就是說，註冊會計(jì)師的“認(rèn)為”存在著極強(qiáng)的主觀判斷性，因而導(dǎo)致其簽署某種意見原因的彈性是非常大的。讀者不應(yīng)該因?yàn)樵]冊會計(jì)師“認(rèn)為”了，就對審計(jì)後的企業(yè)報(bào)表深信不疑。2．“在所有重大方面”第一，“在所有非重大方面”存在的問題，並不影響註冊會計(jì)師對審計(jì)意見的基本態(tài)度；第二，是否重大，則完全取決於有關(guān)註冊會計(jì)師的主觀判斷。3.“公允”儘管有《會計(jì)法》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》以及中國證監(jiān)會發(fā)佈的針對上市公司會計(jì)處理與資訊披露各種規(guī)定，但是，什麼是“公允”還是由註冊會計(jì)師來判斷的。註冊會計(jì)師既有可能把“公允”的判斷為“公允”的，也有可能把“不公允”的判斷為“公允”的，還有可能把“公允”的判斷為“不公允”的。4．關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)說明自2017年起，新頒佈的審計(jì)準(zhǔn)則要求在上市公司的審計(jì)報(bào)告中增設(shè)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)部分，披露審計(jì)工作中的重點(diǎn)難點(diǎn)等審計(jì)專案的個(gè)性化資訊。其中，要求註冊會計(jì)師說明某事項(xiàng)被認(rèn)定為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的原因、針對該事項(xiàng)是如何實(shí)施審計(jì)工作的。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)02第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告概述基本財(cái)務(wù)報(bào)表是會計(jì)資訊的載體，是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，是對企業(yè)各種經(jīng)濟(jì)活動財(cái)務(wù)後果的綜合性反映。資產(chǎn)負(fù)債表14所有者（股東）權(quán)益變動表3現(xiàn)金流量表2利潤表一、基本財(cái)務(wù)報(bào)表（一）資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況，是企業(yè)經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)。根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體專案予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對淨(jìng)資產(chǎn)的要求權(quán)（即剩餘權(quán)益）。（二）利潤表反映企業(yè)一定會計(jì)期間（如月度、季度、半年度或年度）的經(jīng)營成果，是企業(yè)經(jīng)營活動的動態(tài)體現(xiàn)。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。利潤表是根據(jù)“收入-費(fèi)用=利潤”這一基本關(guān)係而編制的，其具體內(nèi)容取決於收入、費(fèi)用、利潤等會計(jì)要素及其內(nèi)容，利潤表專案是收入、費(fèi)用和利潤要素內(nèi)容的具體體現(xiàn)。（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（如月度、季度、半年度或年度）經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對其“現(xiàn)金”所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表詳細(xì)描述了企業(yè)在一定會計(jì)期間分別由經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的具體情況。需要說明的是，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念，指的是可以自由支取的貨幣資金（一般包括庫存現(xiàn)金和銀行存款，很多企業(yè)都將其他貨幣資金予以剔除）和現(xiàn)金等價(jià)物（一般指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易於轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小的投資）。（四）所有者（股東）權(quán)益變動表所有者（股東）權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各個(gè)組成部分當(dāng)期增減變動情況的報(bào)表。通過所有者權(quán)益變動表，既可以為報(bào)表使用者提供所有者權(quán)益總量增減變動的資訊，也能為其提供所有者權(quán)益增減變動的結(jié)構(gòu)性資訊，特別是能夠讓報(bào)表使用者理解所有者權(quán)益增減變動的根源。二、報(bào)表附注報(bào)表附注是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者（股東）權(quán)益變動表等報(bào)表中列示專案的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報(bào)表中列示專案所進(jìn)行的說明。報(bào)表附注應(yīng)當(dāng)披露財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)。1.企業(yè)的基本情況；2.財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)；3.遵循企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的聲明；4.重要會計(jì)政策的說明，包括財(cái)務(wù)報(bào)表專案的計(jì)量基礎(chǔ)和會計(jì)政策的確定依據(jù)等；5.重要會計(jì)估計(jì)的說明，包括下一會計(jì)期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債帳面價(jià)值重大調(diào)整的會計(jì)估計(jì)的確定依據(jù)等；6.會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明；（未完待續(xù)）主要內(nèi)容：二、報(bào)表附注7.對已在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表中列示的重要專案的進(jìn)一步說明；8.或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日後非調(diào)整事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)係及其交易等需要說明的事項(xiàng)；9.在資產(chǎn)負(fù)債表日後、財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日前提議或宣佈發(fā)放的股利總額和每股股利金額（或向投資者分配的利潤總額）；10.會計(jì)報(bào)表重要專案的說明應(yīng)收款項(xiàng)及計(jì)提壞賬的準(zhǔn)備方法1存貨核算方法2投資核算方法3收入相關(guān)內(nèi)容4所得稅的會計(jì)處理方法5合併會計(jì)報(bào)表的說明6三、審計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告

1有保留意見的審計(jì)報(bào)告2否定意見的審計(jì)報(bào)告3無法（拒絕）表示意見的審計(jì)報(bào)告4四、關(guān)於合併財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司財(cái)務(wù)報(bào)表2種制度安排一種是以合併報(bào)表取代母公司報(bào)表，母公司只對外提供合併報(bào)表，而不提供其自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，即所謂“單一披露制”，如美國和加拿大等。另一種則是要求母公司同時(shí)提供合併報(bào)表和母公司報(bào)表，即所謂“雙重披露制”，如英國、法國、德國和日本等。五、關(guān)於年度財(cái)務(wù)報(bào)告與中期財(cái)務(wù)報(bào)告（一）年度財(cái)務(wù)報(bào)告：是指以整個(gè)會計(jì)年度為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告。年度報(bào)告正文應(yīng)包括如下內(nèi)容：1．重要提示、目錄與釋義2．公司簡介和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)3．公司業(yè)務(wù)概要4．經(jīng)營情況討論與分析5．重要事項(xiàng)6．股份變動及股東情況結(jié)構(gòu)7．優(yōu)先股相關(guān)情況8．董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況其中，在財(cái)務(wù)報(bào)告部分，公司應(yīng)披露審計(jì)意見全文、經(jīng)審計(jì)的會計(jì)報(bào)表及其附注。9．公司治理10．財(cái)務(wù)報(bào)告11．備查檔目錄五、關(guān)於年度財(cái)務(wù)報(bào)告與中期財(cái)務(wù)報(bào)告（二）中期財(cái)務(wù)報(bào)告：是指以中期為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告。中期財(cái)務(wù)報(bào)告至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及報(bào)表附注等項(xiàng)內(nèi)容。其中：1．資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和附注是中期財(cái)務(wù)報(bào)告至少應(yīng)當(dāng)編制的法定內(nèi)容，對其他財(cái)務(wù)報(bào)表或者相關(guān)資訊，如所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表等，企業(yè)可以根據(jù)需要自行決定。2．中期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的格式和內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)與上年度財(cái)務(wù)報(bào)表相一致。3．中期財(cái)務(wù)報(bào)告中的附注相對於年度財(cái)務(wù)報(bào)告中的附注而言，是適當(dāng)簡化的。中期財(cái)務(wù)報(bào)表附注的編制應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則。4.中期報(bào)告一般不需要進(jìn)行審計(jì)。月度財(cái)務(wù)報(bào)告季度財(cái)務(wù)報(bào)告半年度財(cái)務(wù)報(bào)告第二節(jié)基本會計(jì)假設(shè)制約企業(yè)報(bào)表編制的基本會計(jì)假設(shè)會計(jì)主體假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)會計(jì)分期假設(shè)貨幣計(jì)量假設(shè)第二節(jié)基本會計(jì)假設(shè)會計(jì)主體假設(shè)的基本含義是指每個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)必須與企業(yè)的所有者及其他經(jīng)濟(jì)組織分開。會計(jì)主體假設(shè)規(guī)定了會計(jì)處理與財(cái)務(wù)報(bào)告的空間範(fàn)圍，也限定了企業(yè)的會計(jì)活動範(fàn)圍。會計(jì)主體假設(shè)的作用除了是限定企業(yè)會計(jì)活動的空間範(fàn)圍以外，對會計(jì)概念、會計(jì)行為、會計(jì)法規(guī)建設(shè)及報(bào)表編制等方面還有重大影響。比如，對會計(jì)概念的影響，要求基本的會計(jì)概念具有鮮明的會計(jì)主體性。一、會計(jì)主體（accountingentity）假設(shè)第二節(jié)基本會計(jì)假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的基本含義是，企業(yè)會計(jì)方法的選擇應(yīng)以企業(yè)在可預(yù)見的未來將以它現(xiàn)實(shí)的形式並按既定的目標(biāo)持續(xù)不斷地經(jīng)營下去為假設(shè)。對此，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的表述是：“企業(yè)會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為前提”。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)為企業(yè)在編制報(bào)表時(shí)會計(jì)方法的選擇奠定了基礎(chǔ)。二、持續(xù)經(jīng)營（goingconcern）假設(shè)歷史成本計(jì)價(jià)長期資產(chǎn)攤銷償債能力分析其他權(quán)責(zé)發(fā)生制方法第二節(jié)基本會計(jì)假設(shè)會計(jì)分期假設(shè)的含義是，企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以歸屬於人為地劃分的各個(gè)期間。對此，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的表述是：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)劃分會計(jì)期間，分期結(jié)算帳目和編制財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告”。會計(jì)分期假設(shè)是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的必然結(jié)果。會計(jì)期間的確定，實(shí)際上決定了企業(yè)對外報(bào)送報(bào)表的時(shí)間間隔以及企業(yè)報(bào)表所涵蓋的時(shí)間跨度。會計(jì)分期假設(shè)除了為企業(yè)進(jìn)行會計(jì)處理計(jì)算損益和編制財(cái)務(wù)報(bào)告限定了時(shí)間區(qū)域、對會計(jì)資訊品質(zhì)有重要影響外，對會計(jì)的概念也有一定的影響。三、會計(jì)分期（accountingperiods）假設(shè)第二節(jié)基本會計(jì)假設(shè)貨幣計(jì)量假設(shè)的基本含義是，會計(jì)主體在財(cái)務(wù)會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)均採用貨幣作為計(jì)量單位，反映會計(jì)主體生產(chǎn)經(jīng)營活動價(jià)值方面的表現(xiàn)。這意味著：第一，會計(jì)所計(jì)量和反映的，只是企業(yè)能用貨幣計(jì)量的方面。第二，不同實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)只有用貨幣作為統(tǒng)一計(jì)量單位，才能據(jù)以進(jìn)行會計(jì)處理，揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。貨幣計(jì)量假設(shè)使得企業(yè)對大量複雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一匯總、計(jì)量成為可能。四、貨幣計(jì)量（monetarymeasurement）假設(shè)第三節(jié)一般原則制約企業(yè)報(bào)表編制的一般原則客觀性原則相關(guān)性原則明晰性原則可比性原則及時(shí)性原則謹(jǐn)慎原則重要性原則實(shí)質(zhì)重於形式原則一、客觀性（objectivity）原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對客觀性原則的表述是：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會計(jì)要素及其他相關(guān)資訊，保證會計(jì)資訊真實(shí)可靠，內(nèi)容完整”?？陀^性原則有兩層含義：1可驗(yàn)證性：是指企業(yè)的會計(jì)處理應(yīng)當(dāng)儘量以實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以取得的業(yè)務(wù)憑證為依據(jù)。2會計(jì)人員對某些會計(jì)事項(xiàng)的估計(jì)判斷合法、合規(guī)、合理：美國會計(jì)界比較有代表性的見解認(rèn)為，財(cái)務(wù)資訊客觀性的標(biāo)誌是：“如果兩個(gè)以上有資格的人員查證同樣的數(shù)據(jù)時(shí)，基本上能得出相同的計(jì)量和結(jié)論。”二、相關(guān)性（relevance）原則相關(guān)性原則是指企業(yè)所提供的會計(jì)資訊應(yīng)當(dāng)與資訊使用者相關(guān)，對資訊使用者的決策有用?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對會計(jì)資訊相關(guān)性的要求是：“企業(yè)提供的會計(jì)資訊應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告資訊使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助於財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價(jià)或者預(yù)測?！比?、明晰性(clarity)原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對明晰性原則的表述是：“企業(yè)提供的會計(jì)資訊應(yīng)當(dāng)清晰明瞭，便於財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者理解和利用?！睆?qiáng)調(diào)明晰性原則是由會計(jì)核算的目的決定的。強(qiáng)調(diào)明晰性原則是由會計(jì)核算的目的決定的。另一方面，為了保證企業(yè)提供的會計(jì)資訊符合客觀性原則的要錄，還需要通過特定的方法對會計(jì)資訊及其產(chǎn)生的過程進(jìn)行審查和驗(yàn)證。這就需要企業(yè)的會計(jì)記錄準(zhǔn)確、清晰，會計(jì)憑證和賬簿要據(jù)實(shí)填制和登記，帳戶對應(yīng)關(guān)係清楚，文字摘要屬實(shí)，手續(xù)齊備，程式合理。四、可比性（comparability）原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對可比性原則的表述是：“企業(yè)提供的會計(jì)資訊應(yīng)當(dāng)具有可比性”按照新的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，可比性原則具有兩個(gè)方面的要求。1同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)採用一致的會計(jì)政策，不得隨意變更。確需變更的，應(yīng)當(dāng)在附注中說明。2不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)採用規(guī)定的會計(jì)政策，確保會計(jì)資訊口徑一致，相互可比。五、實(shí)質(zhì)重於形式(substanceoverform)原則按照實(shí)質(zhì)重於形式的原則要求，企業(yè)“應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不應(yīng)僅以交易或者事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)”。按照本項(xiàng)原則，企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)，對那些經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與法律形式不相符合的業(yè)務(wù)或者事項(xiàng)，可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行處理。如對融資租入的固定資產(chǎn)，承租方在租賃期內(nèi)，應(yīng)將被租賃的固定資產(chǎn)視同自己的固定資產(chǎn)進(jìn)行處理。六、重要性(materiality)原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》要求企業(yè)提供的會計(jì)資訊應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易和事項(xiàng)。重要性原則主要表現(xiàn)為：對某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，因其金額或數(shù)量較小，不單獨(dú)反映對揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不至發(fā)生重大影響，因而在處理時(shí)採取與其他專案合併、以突出其他重要性專案的做法。例如，對低值易耗品的會計(jì)處理，儘管其受益期將持續(xù)若干會計(jì)期間，但因其與固定資產(chǎn)相比，金額較小，因而對低值易耗品的處理在實(shí)務(wù)上多採用簡化的方法，如一次攤銷法、五五攤銷法等。而對固定資產(chǎn)則採用比較規(guī)範(fàn)化的折舊處理。至於哪些專案可視為重要性專案，則應(yīng)視企業(yè)的實(shí)際情況而定。七、謹(jǐn)慎（prudence）原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對謹(jǐn)慎原則的表述是：“企業(yè)對交易或者事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用”。謹(jǐn)慎原則又稱穩(wěn)健性原則，是指在對企業(yè)不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理時(shí)，應(yīng)持保守態(tài)度。具體地說，就是凡是可以預(yù)見的損失和費(fèi)用均應(yīng)予以確認(rèn)，而對不確定的收入則不予確認(rèn)。目前，一般認(rèn)為，允許企業(yè)採用謹(jǐn)慎原則的方面有：對各種品質(zhì)下降的資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備、對企業(yè)進(jìn)行預(yù)計(jì)負(fù)債的賬務(wù)處理、對部分固定資產(chǎn)可以採用加速拆舊法等。八、及時(shí)性（timeliness）原則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對及時(shí)性原則的表述是：“企業(yè)對於已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或者延後”。及時(shí)性原則有兩方面的含義：1在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生以後，會計(jì)人員應(yīng)對其進(jìn)行及時(shí)的會計(jì)處理，將其納入會計(jì)系統(tǒng)。2在會計(jì)期間結(jié)束以後，應(yīng)能及時(shí)地編制財(cái)務(wù)報(bào)告，使有關(guān)利害相關(guān)者能夠及時(shí)地瞭解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的最新發(fā)展變化情況。第四節(jié)確認(rèn)基礎(chǔ)和計(jì)量屬性二、計(jì)量屬性歷史成本重置成本可變現(xiàn)淨(jìng)值現(xiàn)值公允價(jià)值1212收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制一、確認(rèn)基礎(chǔ)一、會計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)1.收付實(shí)現(xiàn)制（cashbasis）收付實(shí)現(xiàn)制又稱現(xiàn)金制，是以款項(xiàng)的實(shí)收實(shí)付時(shí)間為入賬標(biāo)準(zhǔn)來確認(rèn)本期收入和費(fèi)用，即凡是本期收到的收入款項(xiàng)和付出的費(fèi)用款項(xiàng)，不論是否應(yīng)該屬於本期的收入和費(fèi)用，均作為本期的收入和費(fèi)用處理，期末不需要對收入和費(fèi)用進(jìn)行任何的賬項(xiàng)調(diào)整。一、會計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)2.權(quán)責(zé)發(fā)生制（accrualbasis）權(quán)責(zé)發(fā)生制也稱應(yīng)計(jì)制，是以業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)生時(shí)間為入賬標(biāo)準(zhǔn)來確認(rèn)本期收入和費(fèi)用，即凡是屬於本會計(jì)期間發(fā)生的收入和費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收付，均應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理；凡是不屬於本期發(fā)生的收入和費(fèi)用，即使其款項(xiàng)已在本期收取或付出，也不作為本期的收入和費(fèi)用處理。二、會計(jì)的計(jì)量屬性會計(jì)計(jì)量是為了將符合確認(rèn)條件的會計(jì)要素登記入賬並列報(bào)於財(cái)務(wù)報(bào)表而確定其金額的過程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計(jì)計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量，確定相關(guān)金額。計(jì)量屬性是指所計(jì)量的某一要素的特性方面。從會計(jì)的角度，計(jì)量屬性反映的是會計(jì)要素金額的確定基礎(chǔ)，按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，會計(jì)計(jì)量屬性主要包括：（一）歷史成本（historicalcost）歷史成本，又稱為實(shí)際成本。就是取得或製造某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資時(shí)所實(shí)際支付的現(xiàn)金或者其他等價(jià)物。在歷史成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照購置時(shí)支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時(shí)所支付的對價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量。採用歷史成本原則計(jì)價(jià)的優(yōu)越性在於：（見下頁）（二）重置成本（replacementcost）重置成本又稱現(xiàn)行成本，是指按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額。在重置成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額計(jì)量。負(fù)債按照現(xiàn)在償付該項(xiàng)債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。（三）可變現(xiàn)淨(jìng)值（netrealizablevalue）是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預(yù)計(jì)售價(jià)減去進(jìn)一步加工成本和銷售所必須的預(yù)計(jì)稅金、費(fèi)用後的淨(jìng)值。在可變現(xiàn)淨(jìng)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照其正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)後的金額計(jì)量。（四）現(xiàn)值（presentvalue）現(xiàn)值是指對未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)後的價(jià)值，是考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素等的一種計(jì)量屬性。在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來淨(jìng)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還的未來淨(jìng)現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)額計(jì)量。（五）公允價(jià)值（fairvalue）是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自願進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自願進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?？紤]到中國市場發(fā)展的現(xiàn)狀，現(xiàn)行準(zhǔn)則體系中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合併、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面採用了公允價(jià)值?？傮w上說，現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則體系對公允價(jià)值的運(yùn)用還是比較謹(jǐn)慎的，只有存在活躍市場、公允價(jià)值能夠取得並可靠計(jì)量的情況下，才能採用公允價(jià)值計(jì)量。第五節(jié)制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系基本會計(jì)準(zhǔn)則1具體會計(jì)準(zhǔn)則2會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告3《中華人民共和國會計(jì)法》（簡稱《會計(jì)法》）第五節(jié)制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系一、《中華人民共和國會計(jì)法》（簡稱《會計(jì)法》）《中華人民共和國會計(jì)法》於1999年10月31日由九屆全國人大常委會會第十二次會議修訂通過。會計(jì)法制定於1985年，此後曾於1993年進(jìn)行過一次修訂。《會計(jì)法》是調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)活動中會計(jì)關(guān)係的法律總規(guī)範(fàn)，是會計(jì)法律規(guī)範(fàn)體系的最高層次，是制定其他會計(jì)法規(guī)的基本依據(jù)，也是指導(dǎo)會計(jì)工作的最高準(zhǔn)則，它可以說是規(guī)範(fàn)會計(jì)工作的“憲法”。第五節(jié)制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系二、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則是有關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)核算的規(guī)範(fàn)，是企業(yè)的會計(jì)部門從事諸如價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等會計(jì)活動所應(yīng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系由基本會計(jì)準(zhǔn)則、具體會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告等組成。（一）基本會計(jì)準(zhǔn)則基本會計(jì)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)會計(jì)的目標(biāo)、會計(jì)核算的基本前提、會計(jì)核算的一般原則以及會計(jì)要素。雖然基本會計(jì)準(zhǔn)則不具備實(shí)務(wù)操作性，但它是制定和指導(dǎo)具體會計(jì)準(zhǔn)則的前提條件，為具體會計(jì)準(zhǔn)則的制定提供了基本框架，在會計(jì)準(zhǔn)則體系中起著統(tǒng)馭作用。第五節(jié)制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系（二）具體會計(jì)準(zhǔn)則具體會計(jì)準(zhǔn)則是根據(jù)基本會計(jì)準(zhǔn)則的要求而制定的。具體會計(jì)準(zhǔn)則就經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)處理以及報(bào)表披露等方面做出具體規(guī)定。一般業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)則特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則特殊行業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第五節(jié)制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的法規(guī)體系（三）會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告應(yīng)用指南是根據(jù)基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則制定的用於指導(dǎo)會計(jì)實(shí)務(wù)操作的細(xì)則，是企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系的重要組成部分，主要解決在運(yùn)用會計(jì)準(zhǔn)則處理業(yè)務(wù)時(shí)所涉及的會計(jì)科目、賬務(wù)處理、會計(jì)報(bào)表及其格式及其編制說明，類似於以前的會計(jì)制度。解釋公告是隨著企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的貫徹實(shí)施，就實(shí)務(wù)中遇到的實(shí)施問題而對準(zhǔn)則作出的具體解釋。《會計(jì)法》企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系基本會計(jì)準(zhǔn)則具體會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南解釋公告制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的會計(jì)規(guī)範(fàn)體系

財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法09上市公司格力電器在過去較長的一段時(shí)間以來，其母公司的資產(chǎn)負(fù)債表均表現(xiàn)出流動資產(chǎn)對流動負(fù)債保證程度較低（長期保持在1.1:1左右的水準(zhǔn)）、負(fù)債與資產(chǎn)的比率（資產(chǎn)負(fù)債率）較高（儘管2018年降至60%左右，但長期保持在80%以上）。另一方面，在談到格力電器的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其董事長董明珠曾表示：不能看著報(bào)表來計(jì)算企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。格力電器的業(yè)務(wù)在增長，企業(yè)沒有什麼貸款，企業(yè)盈利能力強(qiáng)，利潤獲得現(xiàn)金流量能力強(qiáng)，每年向股東支付相當(dāng)高的現(xiàn)金股利！這是風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)嗎？那麼，到底該怎樣對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評價(jià)呢引例：關(guān)於財(cái)務(wù)比率與財(cái)務(wù)狀況的討論第一節(jié)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要專案的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較，計(jì)算出相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，用以分析和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。由於進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，各類資訊使用者所採取的側(cè)重點(diǎn)會有所不同。每一個(gè)比率由於所使用的專案不同，可以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況某一方面的問題也各不相同。一、償債能力比率（一）流動比率（二）速動比率（三）杠桿比率（四）其他相關(guān)比率流動比率反映企業(yè)運(yùn)用其流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。美國的傳統(tǒng)教科書認(rèn)為，將其保持在2∶1左右是比較適宜的。但這只是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。由於所處行業(yè)及季節(jié)性因素，或者企業(yè)處在不同的發(fā)展階段，這一數(shù)據(jù)會有很大的差別。（一）流動比率一、償債能力比率（二）速動比率速動比率中分子的“速動資產(chǎn)”是指可以及時(shí)的、不貶值的轉(zhuǎn)換為可以直接償債的貨幣資金的流動資產(chǎn)。美國教科書通常認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)的速動比率為1∶1是恰當(dāng)?shù)?，這種情況下，即便是流動負(fù)債要求同時(shí)償還，也有足夠的資產(chǎn)維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。（三）杠桿比率杠桿比率反映的是企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之間的對比關(guān)係，是用來評價(jià)企業(yè)長期償債能力和繼續(xù)舉借債務(wù)的能力的指標(biāo)。一般來說，企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的比率越小，企業(yè)進(jìn)一步舉債的能力就越大。具體的比率有：1、資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，表示企業(yè)全部資金來源中有多少來源是出自於舉借債務(wù)。這個(gè)指標(biāo)也是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)。

資產(chǎn)負(fù)債率＝

×100％（三）杠桿比率2、權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額的比率，表示資產(chǎn)中股東權(quán)益的比例，反映出企業(yè)由於舉債而產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的程度。

權(quán)益乘數(shù)＝乘數(shù)的大小和資產(chǎn)負(fù)債率的高低除了受企業(yè)所在行業(yè)、所處經(jīng)營週期等經(jīng)營因素的影響，與企業(yè)的舉債程度有直接關(guān)係，反映管理層的經(jīng)營理念和風(fēng)險(xiǎn)偏好。3.金融性負(fù)債率

金融性負(fù)債率

=金融性負(fù)債率也稱為有息負(fù)債率，反映的是企業(yè)直接從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得的借款等有息負(fù)債與資產(chǎn)總額之間的對比關(guān)係，是用來評價(jià)企業(yè)償債能力的一個(gè)非常實(shí)用的指標(biāo)。通過金融性負(fù)債率指標(biāo)的計(jì)算，可以反映出企業(yè)實(shí)際的償付壓力，更進(jìn)一步地揭示出企業(yè)真實(shí)的償債能力。2.固定支出保障倍數(shù)

=這個(gè)比率是考慮到企業(yè)中除了利息費(fèi)用之外，還有一些固定的支出，無論企業(yè)是否盈利都會發(fā)生的支出，比如優(yōu)先股的股利、償債基金每年要求提取的費(fèi)用（為了保證到期償還負(fù)債而設(shè)立的）等。（四）其他相關(guān)比率1.利息保障倍數(shù)

=

一般教科書之所以認(rèn)為利息保障倍數(shù)這個(gè)指標(biāo)可以反映企業(yè)的償債能力，但實(shí)際上，企業(yè)償還利息的能力，至少在短時(shí)間內(nèi)，應(yīng)主要取決於企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，而與利息保障倍數(shù)無關(guān)。（一）毛利率＝分子中的毛利等於營業(yè)收入減去營業(yè)成本。這個(gè)比率用來計(jì)量管理者根據(jù)產(chǎn)品成本進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)的能力，也就是企業(yè)的產(chǎn)品還有多大的降價(jià)空間。二、盈利能力比率評價(jià)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有很多，主要有三類，第一類是經(jīng)營活動賺取利潤的能力；第二類是企業(yè)的資產(chǎn)對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)能力；第三類是企業(yè)給股東帶來的投資回報(bào)。（二）核心利潤率＝只有將核心利潤與營業(yè)收入相比較，而非將營業(yè)利潤更不是利潤總額或淨(jìng)利潤與營業(yè)收入相比較，才能更加客觀地評價(jià)出管理層在經(jīng)營活動中的經(jīng)營績效和管理能力。（三）核心利潤獲現(xiàn)率

＝衡量企業(yè)自身經(jīng)營活動的盈利能力還應(yīng)從品質(zhì)維度考察企業(yè)盈利的含金量和持續(xù)性。其中核心利潤的含金量可以通過核心利潤獲現(xiàn)率來進(jìn)行考察。在實(shí)務(wù)中一般認(rèn)為具有持續(xù)較高核心利潤獲現(xiàn)率的企業(yè)品質(zhì)更優(yōu)。

（四）總營業(yè)費(fèi)用率

＝這裏的總營業(yè)費(fèi)用，不包含財(cái)務(wù)費(fèi)用，僅包含銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用等。這個(gè)比率可以與企業(yè)以前期間的該比率進(jìn)行比較，找出企業(yè)成本控制的變化情況，可以進(jìn)一步瞭解企業(yè)的經(jīng)營策略。還可以用來和企業(yè)所在行業(yè)的平均值或者相似企業(yè)的該比率進(jìn)行比較，可以瞭解企業(yè)所在行業(yè)的情況和企業(yè)在該行業(yè)的地位。（五）銷售淨(jìng)利率

＝這個(gè)比率是用來衡量企業(yè)營業(yè)收入給企業(yè)帶來利潤的能力，較低表明企業(yè)經(jīng)營管理者未能創(chuàng)造出足夠多的營業(yè)收入或者沒有成功地控制成本，可以用來衡量企業(yè)總的經(jīng)營管理水準(zhǔn)。（六）經(jīng)營性資產(chǎn)報(bào)酬率＝分母中的平均經(jīng)營性資產(chǎn)是經(jīng)營性資產(chǎn)年初餘額和年末餘額之和除以2得到的。由於企業(yè)自身經(jīng)營活動動用經(jīng)營性資產(chǎn)，創(chuàng)造核心利潤，因此該比率可以反映出企業(yè)管理層利用經(jīng)營性資產(chǎn)在經(jīng)營活動中創(chuàng)造價(jià)值的能力，是對企業(yè)經(jīng)營活動獲利能力的考察。（七）總資產(chǎn)報(bào)酬率

＝分母中的平均總資產(chǎn)是資產(chǎn)年初餘額和年末餘額之和除以2得到的，在不考慮利息費(fèi)用和納稅因素而只考慮經(jīng)營情況時(shí)，這個(gè)比率反映管理層對能夠運(yùn)用的所有資產(chǎn)管理好壞的程度。這個(gè)比率是對企業(yè)盈利能力的衡量，應(yīng)排除企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和稅收等非經(jīng)營因素的影響。（八）股東權(quán)益報(bào)酬率

＝又稱為淨(jìng)資產(chǎn)收益率，分子是息稅後淨(jìng)利潤減去支付給優(yōu)先股股東的股利後得到的。分母是期初數(shù)加上期末數(shù)除以2得到的。股東可以用這個(gè)數(shù)據(jù)和自己的要求收益率相比，決定是否繼續(xù)投資該企業(yè)；另一方面，如果比資產(chǎn)報(bào)酬高很多（如格力電器），則說明企業(yè)很好地利用了財(cái)務(wù)杠桿為股東創(chuàng)造了更多價(jià)值。三、營運(yùn)能力比率或活力比率（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

＝分母中的平均應(yīng)收賬款是年初應(yīng)收賬款和年末應(yīng)收賬款之和除以2得到的。分子應(yīng)該是通過賒銷取得的收入，應(yīng)收賬款是在賒銷過程中產(chǎn)生的，所以計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)該採用賒銷淨(jìng)額。實(shí)踐中常用的數(shù)據(jù)是平均收賬期。平均收賬期

=

第一，該公式假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)一般規(guī)模不大；第二，應(yīng)收賬款應(yīng)該用沒有減除壞賬準(zhǔn)備以前的“原值”金額（因?yàn)槠髽I(yè)真正周轉(zhuǎn)和回收的不是淨(jìng)值，而是原值）；第三，在實(shí)施增值稅的條件下，銷售額的專案還應(yīng)該乘以（1+增值稅率），這是因?yàn)閭鶛?quán)中包括了銷項(xiàng)增值稅。（二）商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率

＝如上所述，如果企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)占商業(yè)債權(quán)的比重較大（如格力電器），也就是說推動營業(yè)收入的主要是應(yīng)收票據(jù)而非應(yīng)收賬款，若仍用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來衡量公司應(yīng)收賬款的回收速度就會有失偏頗。將應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款加在一起，通過計(jì)算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率，來反映公司債權(quán)的一般回收狀況。但這樣計(jì)算仍然有問題：應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款畢竟是兩個(gè)債權(quán)回收保障程度不同的專案，這樣直接相加等於把兩個(gè)專案等同起來，也不完全恰當(dāng)。但在當(dāng)前財(cái)務(wù)資訊披露的模式下，我們還沒有找到更好的辦法。因此，只有運(yùn)用報(bào)表附注通過單獨(dú)分析應(yīng)收賬款項(xiàng)目的賬齡、債務(wù)人的構(gòu)成等資訊，才能夠真正瞭解公司到期回款的規(guī)模和品質(zhì)（具體分析見本章後面部分）。（三）存貨周轉(zhuǎn)率

＝分母中的平均存貨可以是年、季、月平均存貨，分子中的營業(yè)成本是對應(yīng)的年、季、月營業(yè)成本。使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)做了如下假設(shè)，即假設(shè)存貨在一年當(dāng)中是勻速使用的，不會發(fā)生波動。很顯然，這種假設(shè)對很多企業(yè)是不適用的，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的存貨存在季節(jié)性。實(shí)踐中常用的另一個(gè)數(shù)據(jù)是存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)，和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一樣，它實(shí)際是存貨周轉(zhuǎn)率的另一種表達(dá)方式，是一個(gè)問題的兩種表述。不過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比存貨周轉(zhuǎn)率更直觀，更容易理解。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均存貨/平均日營業(yè)成本平均收賬天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝企業(yè)營業(yè)週期（四）經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均經(jīng)營性資產(chǎn)是經(jīng)營性資產(chǎn)期初餘額和期末餘額之和和除以2得到的。由於只有經(jīng)營性資產(chǎn)才能帶來營業(yè)收入，創(chuàng)造核心利潤，因此，通過經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，考察企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，可以去除投資性資產(chǎn)的干擾，更加客觀、直接地反映出企業(yè)管理層在自身的經(jīng)營活動中對資產(chǎn)運(yùn)營效率的管理能力。（五）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均固定資產(chǎn)原值是期初固資產(chǎn)原值和期末固定資產(chǎn)原值的和除以2得到的。需要說明的是，有些教科書用固定資產(chǎn)淨(jìng)值來計(jì)算此指標(biāo)。我們認(rèn)為，體現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模的不是淨(jìng)值，而是原值。因此，用原值計(jì)算出來的周轉(zhuǎn)率可以恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)對固定資產(chǎn)的運(yùn)用狀況。（六）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

＝平均總資產(chǎn)是期初總資產(chǎn)和期末總資產(chǎn)的和除以2得到的，這個(gè)指標(biāo)可以粗略地計(jì)量企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力，反映企業(yè)管理層管理企業(yè)資產(chǎn)的能力。但是資產(chǎn)的組成很複雜（如投資性資產(chǎn)就不創(chuàng)造營業(yè)收入），所以這個(gè)指標(biāo)只是一種粗略的描述，還要具體考慮企業(yè)資產(chǎn)的具體構(gòu)成情況才能作出合理細(xì)緻的評價(jià)（如採用經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）。前已述及，在企業(yè)對外投資規(guī)模較大時(shí)，平均總資產(chǎn)應(yīng)該剔除並不引起營業(yè)收入增加的各項(xiàng)投資性資產(chǎn)。四、現(xiàn)金流量比率（一）現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

＝現(xiàn)金與負(fù)債總額比率反映了企業(yè)所能夠承擔(dān)債務(wù)規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)債務(wù)的規(guī)模越大；該比率越低，企業(yè)所能承擔(dān)債務(wù)的規(guī)模越小。（二）經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率

＝經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率反映了企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營性資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。與同行業(yè)平均數(shù)值相比，該數(shù)值越大，表明企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體獲現(xiàn)品質(zhì)越好；該數(shù)值越小，表明企業(yè)資產(chǎn)整體獲現(xiàn)品質(zhì)越差。（三）再投資比率

＝再投資比率指的是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量與資本性支出（主要是固定資產(chǎn)投資）之間的比率。再投資比率反映了企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量是否足以支付資本性支出所需現(xiàn)金。如果這一比率過低，則表明企業(yè)的經(jīng)營活動不能滿足企業(yè)資本性支出的現(xiàn)金需求，需要依靠籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入來補(bǔ)充。（四）到期債務(wù)本息償付比率＝到期債務(wù)本息償付比率指的是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金淨(jìng)流量對本期到期債務(wù)和利息支出對現(xiàn)金需要的滿足程度。到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；如果到期債務(wù)本息償付比率小於1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動與籌資活動的現(xiàn)金流入才能償還債務(wù)。（五）現(xiàn)金購銷比率

＝該比率的分子和分母分別對應(yīng)於企業(yè)經(jīng)營活動中的投入與產(chǎn)出。在企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，這一比率應(yīng)該對應(yīng)於利潤表中的營業(yè)成本率（成本費(fèi)用總額/營業(yè)收入總額）。這一比率過大或過小，都應(yīng)該引起讀者的注意。當(dāng)然，企業(yè)所處發(fā)展階段不同，信用政策不同，市場環(huán)境不同，此比率所揭示的意義也不同。（六）收入現(xiàn)金比率

＝該比率反映了企業(yè)從每一元營業(yè)收入中所實(shí)現(xiàn)的淨(jìng)現(xiàn)金收入，從另一個(gè)角度分析，也體現(xiàn)了企業(yè)對應(yīng)收款項(xiàng)回收的效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益品質(zhì)越高，企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)回收的效率越高。杜邦企業(yè)的經(jīng)理提出了一套分析方法，叫杜邦分析法，通常通過圖示來表示杜邦分析的思路，實(shí)際是一種層層分解的思路，從一個(gè)比率出發(fā)，通過一個(gè)關(guān)係體系來將不同的許多比率和數(shù)據(jù)聯(lián)繫在一起進(jìn)行分析。五、綜合分析從圖示可以看出，此分析圖是針對自身經(jīng)營活動的。杜邦分析法從淨(jìng)資產(chǎn)收益率出發(fā)，分析造成這個(gè)結(jié)果的因素，最終可以推廣到企業(yè)的各方各面情況的分析。杜邦分析法另外一個(gè)重要的作用是可以幫助制定預(yù)算，也就是制定盈利目標(biāo)，然後確定各方面的指標(biāo)?？梢哉f杜邦分析法的主要用途是兩個(gè)，一個(gè)是分析造成過去財(cái)務(wù)結(jié)果的原因，另一個(gè)是分析提高將來財(cái)務(wù)成果的方法。五、綜合分析（一）每股收益＝一般來說，每股收益指標(biāo)值越高，在利潤品質(zhì)較好的情況下，表明股東的投資效益越好，股東獲取較高股利的可能性也就越大。這個(gè)指標(biāo)是普通股股東最關(guān)心的指標(biāo)之一，而且這個(gè)數(shù)值直接影響了企業(yè)支付普通股股利的多少，如果沒有足夠的收益就不能支付股利，當(dāng)然股利的實(shí)際支付還要受企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響。六、上市公司的特殊比率（二）股票收益率

＝從上式分子、分母的構(gòu)成可以看出，股票價(jià)格的波動和股利水準(zhǔn)的任何變化均會導(dǎo)致股票收益率的變化。它粗略的計(jì)量了如果當(dāng)年投資當(dāng)年回收的情況下收益的比率。（三）市盈率

＝市盈率是反映市場對企業(yè)的期望的指標(biāo)，比率越高，市場對企業(yè)的未來越看好。但是，這個(gè)比率不能用於不同行業(yè)間企業(yè)的比較。市盈率的問題之一是會計(jì)利潤會受各種公認(rèn)會計(jì)政策的影響，這將使企業(yè)間的比較發(fā)生困難。（四）股利支付率

＝股利支付率反映普通股股東從全部獲利中實(shí)際可獲取的股利份額。單純從股東角度的眼前利益講，此比率越高，股東所獲取的回報(bào)越多。我國的情況比較特殊，通常支付現(xiàn)金股利的企業(yè)股票價(jià)格不會迅速增長，配股或者送股的企業(yè)股票價(jià)格反而上漲很多，這與其他國家的情況有很大的不同。（五）每股淨(jìng)資產(chǎn)

＝每股淨(jìng)資產(chǎn)在理論上提供了企業(yè)普通股每股的最低價(jià)格。（六）股利保障倍數(shù)

＝這一比率是指用利潤金額與股利成本所進(jìn)行的比較。這是安全性的一種計(jì)量，顯示股利和盈利的關(guān)係，並指示盈利超過股利的情況。據(jù)此，資訊使用者可以分析在什麼條件下企業(yè)的盈利仍能保障目前股利的分配。股利保障倍數(shù)反映了企業(yè)的淨(jìng)利潤與股利支付數(shù)間的比例關(guān)係。此比率越大，表明企業(yè)留存的利潤越多。如果資產(chǎn)品質(zhì)較好，企業(yè)有好的投資專案，如果將利潤更多地留作投資資金，則有利於企業(yè)將來的發(fā)展，企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿υ酱?，越有利於企業(yè)股東。第二節(jié)財(cái)務(wù)比率方法的正確運(yùn)用儘管對企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行比率分析，可以使資訊使用者獲得許多關(guān)於企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的資訊。但是，對企業(yè)報(bào)表的比率分析仍不足以對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況整體作出全面評價(jià)。比率分析的局限性主要由三個(gè)方面的因素造成：會計(jì)報(bào)表自身的局限性一二財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性三一些財(cái)務(wù)比率的局限性會計(jì)報(bào)表自身的局限性一（一）報(bào)表資訊並未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源。（二）受歷史成本計(jì)量屬性的制約，企業(yè)的報(bào)表資料對未來決策的價(jià)值仍然在一定程度上受到限制。（三）企業(yè)會計(jì)政策運(yùn)用上的差異導(dǎo)致企業(yè)在與自身的歷史對比、未來預(yù)測的過程中，以及在與其他企業(yè)進(jìn)行對比的過程中難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。（四）企業(yè)對會計(jì)資訊的人為操縱可能會誤導(dǎo)資訊使用者做出錯(cuò)誤決策。（一）比率分析只能對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的資訊沒有考慮，就可能造成對實(shí)際情況的誤解。二財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性（二）為了達(dá)到某種目的，企業(yè)可以人為粉飾財(cái)務(wù)比率，造成對財(cái)務(wù)資訊的歪曲，誤導(dǎo)投資者。（一）償債能力評價(jià)指標(biāo)中存在的局限性1、流動比率流動比率忽視了管理者為償還到期債務(wù)而採取辦法的能力及由此產(chǎn)生的結(jié)果。企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度強(qiáng)，並不等於說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債，且資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間有可能與負(fù)債到期日不配比。流動比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。三一些財(cái)務(wù)比率的局限性2、速動比率該比率雖然彌補(bǔ)了流動比率的某些不足，但其仍沒有考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。儘管速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，但速動資產(chǎn)仍不等於企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力，各種不同的速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力仍然存在差異。3、利息保障倍數(shù)該比率只能反映出企業(yè)支付利息的能力，並只體現(xiàn)企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，不能反映債務(wù)本金的償還。使用這一比率進(jìn)行分析時(shí)，還不能瞭解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金來償還到期本金和利息。另外，使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)注意非付現(xiàn)費(fèi)用問題。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（二）活力評價(jià)指標(biāo)中存在的局限性（1）它並不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及均衡情況。（2）在大量採用票據(jù)結(jié)算的情況下，有可能存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向。（3）當(dāng)銷售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較懸殊時(shí)，該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況，不便於對跨年度的應(yīng)收賬款收款情況進(jìn)行連續(xù)反映。（4）不便於及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的資訊?，F(xiàn)行該指標(biāo)反映某一段時(shí)期的周轉(zhuǎn)情況，因此，只有等到期末時(shí)，才能根據(jù)年銷售額、應(yīng)收賬款平均佔(zhàn)用額計(jì)算出結(jié)果。（5）實(shí)務(wù)界對於應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法，不管稅制改革如何變化，企業(yè)的結(jié)算方式如何變化，幾十年來並沒有發(fā)生任何改變。其比率的分子分母分別是企業(yè)一定時(shí)期的營業(yè)收入和平均應(yīng)收賬款餘額。殊不知，我國的稅制改革已經(jīng)出現(xiàn)了相當(dāng)大的變化，企業(yè)早已實(shí)行了增值稅制。在結(jié)算方式上，我國現(xiàn)階段企業(yè)也在廣泛使用商業(yè)匯票結(jié)算方式。2、存貨周轉(zhuǎn)率1在實(shí)際運(yùn)用中，存貨計(jì)價(jià)方法對存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時(shí)期或不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意存貨計(jì)價(jià)方法的口徑是否一致。2另外，企業(yè)為了改善資產(chǎn)報(bào)酬率，管理層可能會希望減低存貨水準(zhǔn)和周轉(zhuǎn)期，因此該指標(biāo)並不能準(zhǔn)確地反映存貨資產(chǎn)的運(yùn)營效率，有可能會受人為政策的左右。2、存貨周轉(zhuǎn)率3同時(shí)，在分析中不可忽視因存貨水準(zhǔn)太高或太低而帶來的一些相關(guān)成本，如存貨水準(zhǔn)低會造成失去顧客信譽(yù)和銷售機(jī)會，造成生產(chǎn)延後，而存貨水準(zhǔn)高會導(dǎo)致存貨佔(zhàn)用過多資金引起高額的機(jī)會成本，高額的儲存和保險(xiǎn)成本，過高的陳廢和被盜風(fēng)險(xiǎn)等。4此外，受一些成功的日本企業(yè)激勵，目前很多企業(yè)實(shí)施存貨控制的“適時(shí)制”，實(shí)現(xiàn)“零庫存”，對這些企業(yè)進(jìn)行考核，該比率則會失去意義。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實(shí)務(wù)界現(xiàn)在採用的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法幾十年來都沒有變化。殊不知，我國企業(yè)的投資與經(jīng)營活動狀況已經(jīng)出現(xiàn)了相當(dāng)大的變化。在從事經(jīng)營的企業(yè)中，其流動資產(chǎn)中包含著流動性較強(qiáng)的交易性金融資產(chǎn)；在總資產(chǎn)中，既包括交易性金融資產(chǎn)，也包括較高規(guī)模的長期股權(quán)投資和持有至到期投資。因此，原有的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無法滿足對外投資企業(yè)營運(yùn)能力分析的需要。應(yīng)該考慮將流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行改造，分別改造為經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。即：經(jīng)營性流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/經(jīng)營性流動資產(chǎn)平均餘額經(jīng)營性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/經(jīng)營性資產(chǎn)平均餘額1、銷售淨(jìng)利率（三）盈利能力評價(jià)指標(biāo)中存在的局限性銷售淨(jìng)利率是淨(jìng)利潤與營業(yè)收入的比值，用以揭示企業(yè)在一定時(shí)期總的獲利水準(zhǔn)。但企業(yè)業(yè)務(wù)中不僅包括營業(yè)業(yè)務(wù)，還包括營業(yè)外業(yè)務(wù)，因此利潤總額中包含了不穩(wěn)定和不持久的臨時(shí)波動的營業(yè)外收支因素，使得銷售淨(jìng)利率雖能揭示某一特定時(shí)期的獲利水準(zhǔn)，但卻難以反映獲利的穩(wěn)定性和持久性。另外，利潤總額中的投資收益、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動損益以及上述營業(yè)外收支淨(jìng)額等因素均與營業(yè)收入毫無關(guān)係，因此，銷售淨(jìng)利率並不能真正反映企業(yè)基於經(jīng)營規(guī)模的相對盈利能力。同時(shí)該比率還受企業(yè)籌資決策的影響。2、營業(yè)利潤率（三）盈利能力評價(jià)指標(biāo)中存在的局限性企業(yè)的營業(yè)利潤中，包含了投資收益、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動損益等與營業(yè)收入毫無關(guān)聯(lián)的因素。在現(xiàn)在的資訊披露的模式下，替代營業(yè)利潤率的較好比率是核心利潤率。當(dāng)然，在企業(yè)沒有對外投資或者投資資產(chǎn)相對較小、對企業(yè)利潤貢獻(xiàn)較少的情況下，營業(yè)利潤率是可以採用的。第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的綜合分析方法

財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的界定一（一）財(cái)務(wù)狀況的界定（二）財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的界定（三）財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)與財(cái)務(wù)品質(zhì)的區(qū)別從相對廣義和狹義的角度來定義企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，概括起來說主要有以下幾種認(rèn)識：（1）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。（2）企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面。（3）一個(gè)企業(yè)通過它的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，觀察在短期（例如一年）內(nèi)現(xiàn)金預(yù)期流入與流出的平衡並略有結(jié)餘（現(xiàn)金淨(jìng)流入）的狀況，以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金需要（既可能是意外損失，也可能是意外機(jī)遇）的能力。（一）財(cái)務(wù)狀況的界定綜合上述觀點(diǎn)，財(cái)務(wù)狀況應(yīng)該是指通過資產(chǎn)狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本投入與積累狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況等方面所揭示出來的企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀態(tài)。財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況（局部或整體）按照帳面金額進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)（如資產(chǎn)）或分配（如利潤）的品質(zhì)。按照對於財(cái)務(wù)狀況概念的理解，可以將財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)分為以下四個(gè)方面：（二）財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的界定1資產(chǎn)品質(zhì)。資產(chǎn)品質(zhì)是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揮作用的能力，具體表現(xiàn)為盈利性、周轉(zhuǎn)性、變現(xiàn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個(gè)方面。2利潤品質(zhì)。利潤品質(zhì)是指利潤在形成、結(jié)構(gòu)、分配等方面的品質(zhì)。高質(zhì)量的企業(yè)利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為利潤形成的市場前景看好，資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，利潤結(jié)構(gòu)較為合理，有較強(qiáng)的支付分配能力。（二）財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的界定3資本結(jié)構(gòu)品質(zhì)。資本結(jié)構(gòu)品質(zhì)是指現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)現(xiàn)在和未來發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的品質(zhì)。4現(xiàn)金流量品質(zhì)?，F(xiàn)金流量品質(zhì)是指現(xiàn)金流量滿足企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的品質(zhì)。（三）財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)與財(cái)務(wù)品質(zhì)的區(qū)別從兩個(gè)概念所涵蓋的內(nèi)容來看，財(cái)務(wù)品質(zhì)不但應(yīng)包含財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)方面的定量分析，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)制度、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、企業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭力等方面進(jìn)行定性分析，所涉獵的範(fàn)圍較廣。第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的綜合分析方法

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況品質(zhì)的綜合分析方法二（一）背景分析（二）會計(jì)分析（三）財(cái)務(wù)比率分析（四）結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)於報(bào)表主要專案的詳細(xì)披露材料，對三張報(bào)表進(jìn)行專案品質(zhì)、結(jié)構(gòu)品質(zhì)以及整體品質(zhì)分析（五）對企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測可參看“經(jīng)營情況討論與分析”部分。具體地說，在進(jìn)行綜合流覽與分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)主要關(guān)注下列方面：1．企業(yè)的基本情況、所處的行業(yè)、商業(yè)模式以及生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)分析2.企業(yè)自身對經(jīng)營活動及經(jīng)營戰(zhàn)略的表述、企業(yè)競爭狀況以及政策法規(guī)對企業(yè)的影響（一）背景分析3．企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東4．企業(yè)的發(fā)展沿革5．企業(yè)高級管理人員的結(jié)構(gòu)及其變化情況在會計(jì)分析方面，我們可以通過關(guān)注審計(jì)意見的類型與措辭來間接地對企業(yè)的會計(jì)品質(zhì)進(jìn)行分析與判斷，而不必再開展單獨(dú)的會計(jì)分析過程。需要特別注意的是，不同類型的審計(jì)意見蘊(yùn)含著極為豐富的企業(yè)會計(jì)品質(zhì)資訊?？梢愿鶕?jù)審計(jì)報(bào)告中所提及的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，發(fā)現(xiàn)審計(jì)工作中的重點(diǎn)和難點(diǎn)，通過分析註冊會計(jì)師所提供的列為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的原因、針對該事項(xiàng)所實(shí)施的審計(jì)工作等方面的資訊，幫助我們識別和確定財(cái)務(wù)分析中的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。（二）會計(jì)分析由於一些財(cái)務(wù)指標(biāo)對於合併報(bào)表數(shù)據(jù)來說並非適用（如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等），即便能夠計(jì)算出來結(jié)果，也很難真正說明問題或者反映出企業(yè)的實(shí)際情況，因此，一般情況下，我們主要針對母公司報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算常規(guī)的財(cái)務(wù)比率，並在企業(yè)的不同年度間以及同行業(yè)的不同企業(yè)間進(jìn)行簡單的對比分析。然而如果母公司是投資主導(dǎo)型企業(yè)，那麼針對母公司報(bào)表進(jìn)行常規(guī)財(cái)務(wù)比率分析就不太適用，針對合併財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比率分析更能從整體上反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但要注意合併報(bào)表所具有的非法律主體和非實(shí)際經(jīng)營實(shí)體的特徵，需要恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用和評價(jià)合併報(bào)表財(cái)務(wù)比率的計(jì)算結(jié)果。（三）財(cái)務(wù)比率分析在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，需要有兩點(diǎn)說明：第一，按照我國現(xiàn)行的會計(jì)資訊披露要求，在利潤表中僅概括性地出現(xiàn)“資產(chǎn)減值損失”總的數(shù)額，並沒有披露有關(guān)資產(chǎn)減值損失構(gòu)成的具體資訊；在資產(chǎn)負(fù)債表中一些資產(chǎn)專案（如應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等）只列示出了淨(jìng)額或帳面價(jià)值，也沒有披露計(jì)算淨(jìng)額或帳面價(jià)值的具體資訊（包括原值、計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等數(shù)據(jù)）。第二，某些比率的適用性值得質(zhì)疑。通過簡單的比率分析，我們雖然可以針對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力等方面得出初步結(jié)論，但考慮到公司所處的具體環(huán)境和一些特殊狀況，這種“一刀切”式的過於簡單、形式化的分析方式所得出的分析結(jié)論有可能偏離企業(yè)的實(shí)際情況。（三）財(cái)務(wù)比率分析原值or淨(jìng)值？1.資本結(jié)構(gòu)品質(zhì)分析（1）負(fù)債及所有者權(quán)益專案的初步分析——資本引入戰(zhàn)略的選擇與實(shí)施情況本書對企業(yè)的全部資本（或資金）按照其融資管道作重新分類，具體分為經(jīng)營性負(fù)債資本、金融性負(fù)債資本、股東投入資本和企業(yè)留存資本四大類型。根據(jù)企業(yè)資本中的主要成分（即這四類資本中占比較大的部分）來將企業(yè)進(jìn)行歸類，並進(jìn)一步考察企業(yè)資本引入戰(zhàn)略的選擇與實(shí)施狀況，瞭解企業(yè)正在試圖利用什麼資本來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，不同類型的資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)戰(zhàn)略的選擇與實(shí)施會帶來什麼樣的影響。（四）結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)於報(bào)表主要專案的詳細(xì)披露材料，對三張報(bào)表進(jìn)行專案品質(zhì)、結(jié)構(gòu)品質(zhì)以及整體品質(zhì)分析（2）資本結(jié)構(gòu)的品質(zhì)分析資本結(jié)構(gòu)品質(zhì)分析應(yīng)評價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前以及未來發(fā)展的適應(yīng)性。具體地說，可以從以下四個(gè)方面對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的品質(zhì)做出評價(jià)：①資本成本與投資效益的匹配性；②資本的期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性；③資本結(jié)構(gòu)面對企業(yè)未來資金需求的財(cái)務(wù)彈性；④資本結(jié)構(gòu)所決定的控制權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)的合理性。此外，還應(yīng)關(guān)注資本結(jié)構(gòu)中所蘊(yùn)藏的利益相關(guān)者在產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)等方面的博弈過程與結(jié)果，是否推動或制約著企業(yè)長期發(fā)展。1.資本結(jié)構(gòu)品質(zhì)分析2.資產(chǎn)品質(zhì)分析（1）資產(chǎn)總體狀況的初步分析——資源配置戰(zhàn)略的選擇與實(shí)施情況處於不同的行業(yè)和發(fā)展階段的公司，有著不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好和發(fā)展路徑選擇，因此往往會有不同的發(fā)展戰(zhàn)略選擇，也就有著不同的盈利模式（對外投資主導(dǎo)型還是自主經(jīng)營主導(dǎo)型）。通過考察企業(yè)資產(chǎn)中經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)係，以及經(jīng)營性資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)等方面，就可以透視企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排對企業(yè)戰(zhàn)略的遵守與實(shí)施程度。2.資產(chǎn)品質(zhì)分析（2）針對重要專案和異動專案開展資產(chǎn)專案品質(zhì)分析在進(jìn)行資產(chǎn)專案品質(zhì)分析時(shí)，可以按照盈利性、周轉(zhuǎn)性、保值性等幾個(gè)方面逐項(xiàng)考察其具體品質(zhì)。在此過程中，當(dāng)然要注意企業(yè)資產(chǎn)的相對有用性。對於資產(chǎn)的異動專案（即專案中金額發(fā)生重大變化的專案），還要分析其變動的幅度、變動原因以及此項(xiàng)變化對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成的影響等。（3）對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行品質(zhì)分析，並對資產(chǎn)的整體品質(zhì)做出評價(jià)在對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行品質(zhì)分析時(shí)，主要從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機(jī)整合性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的整體流動性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對應(yīng)性以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性等四個(gè)方面進(jìn)行考察，並在此基礎(chǔ)上對企業(yè)資產(chǎn)的整體品質(zhì)做出評價(jià)。3.利潤品質(zhì)分析（1）利潤表主要專案品質(zhì)分析①營業(yè)收入品質(zhì)分析在對企業(yè)的營業(yè)收入品質(zhì)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)著重從以下三個(gè)方面入手：賣什麼、賣給誰和靠什麼。②營業(yè)成本品質(zhì)分析（a）會計(jì)核算方法（如存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法等）的選擇是否“恰當(dāng)”、穩(wěn)??？當(dāng)期有無發(fā)生變更、其變更有無對營業(yè)成本產(chǎn)生較大影響？（b）營業(yè)成本是否存在異常波動？導(dǎo)致其異常波動的因素可能有哪些？哪些是可控因素？哪些是不可控因素？哪些是暫時(shí)性因素？（c）關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門行政手段對企業(yè)“低營業(yè)成本”所做出的貢獻(xiàn)如何？3.利潤品質(zhì)分析（1）利潤表主要專案品質(zhì)分析③期間費(fèi)用品質(zhì)分析分析期間費(fèi)用的品質(zhì)，可以從支出的有效性、長期效應(yīng)以及異常波動的合理性等幾個(gè)方面來進(jìn)行。④投資收益專案品質(zhì)分析在對企業(yè)的投資收益專案進(jìn)行品質(zhì)分析時(shí)，應(yīng)從對利潤含金量的影響和對利潤持續(xù)性帶來的影響兩個(gè)方面去考察。⑤資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動收益以及營業(yè)外收支等專案品質(zhì)分析這幾個(gè)專案在利潤表中一般情況下應(yīng)作為“小專案”，如果金額相對較小，可以不予關(guān)注。3.利潤品質(zhì)分析（2）利潤品質(zhì)分析考察利潤的品質(zhì)，可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行：第一，利潤的含金量，即從當(dāng)期來看，利潤應(yīng)以能帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流量作為結(jié)果，並且具有較好的支付能力（交納稅金、支付股利等）；第二，利潤的持續(xù)性，即從長期來看，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤既要有一定的成長性，又要避免一定的波動性，這樣將更利於我們對企業(yè)的未來發(fā)展走勢做出判斷；第三，利潤與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合度：企業(yè)不同的戰(zhàn)略選擇會導(dǎo)致不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（指經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的比例關(guān)係），直接帶來不同的盈利模式，又會產(chǎn)生不同的利潤結(jié)構(gòu)。4.現(xiàn)金流量品質(zhì)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的品質(zhì)體現(xiàn)在它的充足性、合理性和穩(wěn)定性上；投資活動現(xiàn)金流量的品質(zhì)則體現(xiàn)在流入量和流出量的戰(zhàn)略吻合性以及流入量的盈利性（即效益）上；籌資活動現(xiàn)金流量的品質(zhì)強(qiáng)調(diào)的是在總體上應(yīng)該與企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的狀況相適應(yīng)，在滿足企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金需求的同時(shí)，融資成本適當(dāng)，沒有不良的融資行為。5.控制性投資與擴(kuò)張戰(zhàn)略分析（1）企業(yè)控制性投資資產(chǎn)規(guī)模的識別找出母公司資產(chǎn)中的長期股權(quán)投資、其他應(yīng)收款、預(yù)付款項(xiàng)、其他流動資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)等專案，並與合併資產(chǎn)中的相應(yīng)專案作比較。（2）控制性投資的擴(kuò)張效果分析簡單地說，以對外擴(kuò)張為目的的企業(yè)長期股權(quán)投資的擴(kuò)張效果就是合併資產(chǎn)總額與母公司資產(chǎn)總額之間的差額。這個(gè)差額越大，表明企業(yè)對外控制性投資的擴(kuò)張效果越好。5.從財(cái)務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)係分析①關(guān)於整個(gè)集團(tuán)的債務(wù)融資與資金管理模式在採用集權(quán)式管理模式的情況下，母公司的貨幣資金、短期借款及各項(xiàng)其他具有貸款性質(zhì)的負(fù)債專案和利潤表財(cái)務(wù)費(fèi)用專案的規(guī)模一般不會比合併資產(chǎn)負(fù)債表的相應(yīng)專案小很多；企業(yè)的其他應(yīng)付款或者其他流動負(fù)債等專案的母公司數(shù)據(jù)會大於合併報(bào)表的相應(yīng)專案；企業(yè)其他應(yīng)收款、其他流動資產(chǎn)、預(yù)付款項(xiàng)或其他非流動資產(chǎn)等母公司數(shù)據(jù)會大於合併報(bào)表的相應(yīng)專案數(shù)據(jù)。5.從財(cái)務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)係分析①關(guān)於整個(gè)集團(tuán)的債務(wù)融資與資金管理模式在採用分權(quán)式管理模式的情況下，母公司的貨幣資金、短期借款及各項(xiàng)其他具有貸款性質(zhì)的負(fù)債專案和利潤表財(cái)務(wù)費(fèi)用專案的規(guī)模一般會比合併資產(chǎn)負(fù)債表的相應(yīng)專案小；企業(yè)的其他應(yīng)付款或者其他流動負(fù)債等專案的母公司數(shù)據(jù)會小於合併報(bào)表的相應(yīng)專案；企業(yè)其他應(yīng)收款、其他流動資產(chǎn)、預(yù)付款項(xiàng)或其他非流動資產(chǎn)等母公司數(shù)據(jù)也會小於合併報(bào)表的相應(yīng)專案數(shù)據(jù)。而在實(shí)際工作中，企業(yè)集團(tuán)的資金管理模式往往採用混合式管理型。5.從財(cái)務(wù)狀況看公司戰(zhàn)略（3）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司關(guān)係分析②母公司與子公司的業(yè)務(wù)關(guān)係“一致對外”銷售型的企業(yè)一般採取多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的母公司及其各個(gè)子公司可能各自專注於自身的某一領(lǐng)域，彼此之間業(yè)務(wù)管理關(guān)聯(lián)度較低。子公司是銷售主體：而在某些行業(yè)，企業(yè)集團(tuán)採取的經(jīng)營模式是：母公司僅僅從事生產(chǎn)，並將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品以較低的毛利率出售給子公司。作為銷售主體的子公司則組織對集團(tuán)外的市場進(jìn)行銷售活動。子公司是供應(yīng)商：在某些情況下，企業(yè)設(shè)立子公司的目的就是為其提供配套的零部件，以降低整個(gè)企業(yè)的營業(yè)成本，減少對其他企業(yè)的依賴度。6.合併報(bào)表與母公司報(bào)表的比較