流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件

第4章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性對(duì)于任何銀行組織的運(yùn)行都是非常關(guān)鍵的。銀行的資本頭寸需要具有獲得流動(dòng)性的能力，特別是在金融危機(jī)中?！腿麪栥y行監(jiān)管委員會(huì)〔BCBS〕2024/1/46內(nèi)容一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念和成因二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量流動(dòng)性財(cái)務(wù)信息指標(biāo)流動(dòng)性市場(chǎng)信息指標(biāo)三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論2024/1/47什么是流動(dòng)性？根據(jù)銀行業(yè)約定俗成的定義，流動(dòng)性指銀行能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的本錢(qián)籌集一定數(shù)量的資金來(lái)滿足客戶當(dāng)前或未來(lái)的資金需求。一般定義為：“銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力〞流動(dòng)性涵蓋了三個(gè)方面的要素：資金數(shù)量本錢(qián)時(shí)間2024/1/48

銀行流動(dòng)性的具體職能：

銀行通過(guò)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以使銀行把握任何有利可圖的時(shí)機(jī)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模；又可使銀行在不利的市場(chǎng)環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，防止資本虧損。如何理解流動(dòng)性？*不僅包括資產(chǎn)的流動(dòng)性，還包括負(fù)債的流動(dòng)性*資產(chǎn)流動(dòng)性：資產(chǎn)在不損失或少損失情況下迅速變現(xiàn)能力*負(fù)債流動(dòng)性：經(jīng)濟(jì)主體以較低風(fēng)險(xiǎn)或較低本錢(qián)迅速融資的能力*流動(dòng)性實(shí)質(zhì)：一種以時(shí)機(jī)本錢(qián)為代價(jià)的支付能力的大小流動(dòng)性特質(zhì)：*流動(dòng)性越強(qiáng)→時(shí)機(jī)本錢(qián)越高，資產(chǎn)的收益率越低。*流動(dòng)性越弱→時(shí)機(jī)本錢(qián)越低，資產(chǎn)的收益率越高。

問(wèn)題：流動(dòng)性與盈利性的矛盾與統(tǒng)一流動(dòng)性：并非越強(qiáng)越好？

2024/1/411流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理本錢(qián)及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括以下情況：銀行的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，信貸資金市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，銀行本身并無(wú)嚴(yán)重問(wèn)題發(fā)生；銀行本身出現(xiàn)短期危機(jī)，如銀行出現(xiàn)壞賬；銀行業(yè)整體出現(xiàn)短期危機(jī)；銀行陷入長(zhǎng)期危機(jī)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1.負(fù)債流動(dòng)性〔融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)〕巴塞爾委員會(huì)給出了融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義：融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指公司無(wú)法獲得有效的期望和非期望的當(dāng)前和未來(lái)的現(xiàn)金流以及抵押物，來(lái)改變公司的日常運(yùn)營(yíng)或金融情況的風(fēng)險(xiǎn)。籌資能力越強(qiáng)，籌資本錢(qián)越低，那么流動(dòng)性越強(qiáng)。⑴零售客戶，特別是小額存款人對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平不是很敏感，通常，個(gè)人存款往往被看做是核心存款的重要組成局部。⑵公司／機(jī)構(gòu)存款人，對(duì)商業(yè)銀行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司／機(jī)構(gòu)存款通常不夠穩(wěn)定，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性影響較大。北巖銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)北巖銀行的資產(chǎn)負(fù)債表〔2024年6月，單位：10億英鎊〕資產(chǎn)負(fù)債貸款96.7零售存款30.1現(xiàn)金0.8債務(wù)證券71.0證券8.0其他10.1合計(jì)113.5合計(jì)111.21.152.資產(chǎn)流動(dòng)性〔市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)〕資產(chǎn)流動(dòng)性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無(wú)損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付本錢(qián)越低，那么流動(dòng)性越強(qiáng)。流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國(guó)債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放／存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。1.17

流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)之間是什么關(guān)系？★反向關(guān)系★流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越?。弧锪鲃?dòng)性越弱，風(fēng)險(xiǎn)越大。

2024/1/419流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因〔內(nèi)部〕資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配〔1〕銀行過(guò)分依靠負(fù)債管理〔2〕銀行用于應(yīng)急的資金不夠充足?！敖瓒藤J長(zhǎng)〞引起的是一種正常性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)的信譽(yù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因〔外部〕貨幣政策的影響：緊縮的貨幣政策下資金短缺金融市場(chǎng)的成熟程度：興旺市場(chǎng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力和主動(dòng)負(fù)債能力強(qiáng)。資產(chǎn)多樣化如短期證券與票據(jù)變現(xiàn)/負(fù)債多樣化渠道獲得資金客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的影響：客戶信用級(jí)別差，銀行盈利下降。在客戶不能還本付息時(shí)，貸款出售和轉(zhuǎn)讓困難，無(wú)主動(dòng)權(quán)對(duì)利率變動(dòng)的敏感性：利率變動(dòng)對(duì)銀行客戶存款需求和貸款需求都產(chǎn)生影響，以致嚴(yán)重影響到銀行的流動(dòng)性頭寸。r↑,存款↑，貸款↓資金充裕，無(wú)流動(dòng)性壓力r↓,存款↓，貸款↑資金短缺，產(chǎn)生流動(dòng)性壓力1.20作為派生風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系1〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持審慎性原那么，充分識(shí)別、有效計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制銀行整體及在各產(chǎn)品、各條業(yè)務(wù)線、各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、各層機(jī)構(gòu)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保商業(yè)銀行無(wú)論在正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境中還是在壓力狀態(tài)下，都有充足的資金應(yīng)對(duì)資產(chǎn)的增長(zhǎng)和到期債務(wù)的支付。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系2〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的根本要素董事會(huì)及高級(jí)管理層的有效監(jiān)控；完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)策略、政策和程序；完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序；完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機(jī)制；有效完善的信息管理系統(tǒng)；有效的危機(jī)處理機(jī)制。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系3〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)政策的制定、執(zhí)行、監(jiān)測(cè)和監(jiān)督職能相別離的原那么，明確董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)〔監(jiān)事〕、高級(jí)管理層級(jí)相關(guān)部門(mén)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用、職責(zé)及報(bào)告路線，制定適當(dāng)?shù)目己思皢?wèn)責(zé)機(jī)制，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。4〕流動(dòng)性管理政策2024/1/426二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量專門(mén)討論商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量、管理理論和管理技術(shù)。財(cái)務(wù)信息指標(biāo)流動(dòng)性缺口法財(cái)務(wù)比率法現(xiàn)金流量法融資缺口法2024/1/427財(cái)務(wù)比率法比率名稱公式備注現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)總資產(chǎn)只有超過(guò)法定準(zhǔn)備金部分的現(xiàn)金資產(chǎn)才是可用的。存貸款比率貸款存款該比率越大，流動(dòng)性越差。核心存款與總資產(chǎn)的比率核心存款總資產(chǎn)對(duì)同類銀行而言，該比率越大，流動(dòng)性越高。貸款總額與核心存款的比率貸款總額核心存款該比率越小，銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小。流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)該比率越大，流動(dòng)性越高。2829現(xiàn)金流量法現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量實(shí)際的現(xiàn)金流量即將到期資產(chǎn)即將到期的批發(fā)性負(fù)債及固定的貸款承諾尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息尚未到期負(fù)債支付的利息散戶存款的季節(jié)性變動(dòng)潛在的現(xiàn)金流量可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)無(wú)固定期限的散戶存款已建立的信貸額度不固定的貸款承諾和其他的表外活動(dòng)2024/1/430流動(dòng)性缺口法流動(dòng)性缺口系銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過(guò)剩，這種情況對(duì)銀行不構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，說(shuō)明銀行有些長(zhǎng)期資產(chǎn)或承諾沒(méi)有得到資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)有資金來(lái)源的支持，這說(shuō)明銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠資金來(lái)源。2024/1/431產(chǎn)生流動(dòng)性缺口的原因原因有二：資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額〔“靜態(tài)缺口〞〕資產(chǎn)和負(fù)債的不斷變化〔“動(dòng)態(tài)缺口〞〕“邊際缺口〞的概念，它等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負(fù)債變化值。當(dāng)邊際缺口為正時(shí)，說(shuō)明流動(dòng)性過(guò)剩，為負(fù)時(shí)，流動(dòng)性緊張。假假設(shè)資產(chǎn)和負(fù)債不斷發(fā)生損耗，資產(chǎn)和負(fù)債的代數(shù)變化值都為負(fù)數(shù)。正的邊際缺口表現(xiàn)為一筆資金凈流出。2024/1/432銀行邊際缺口時(shí)段123456資產(chǎn)1000900700650500300負(fù)債1000800500400350100缺口0100200250150200資產(chǎn)攤提（損耗）-100-200-50-150-200負(fù)債攤提-200-300-100-50-250邊際缺口10010050-10050累計(jì)性邊際缺口100200250150200流動(dòng)性缺口分析法的缺乏將資金需求量與資金供給量進(jìn)行簡(jiǎn)單相減，忽略了不同資金來(lái)源渠道和不同資金運(yùn)用方式之間流動(dòng)性差異。流動(dòng)性缺口分析法的改進(jìn)：修正的流動(dòng)性缺口分析法1.33舉例資金供給資金需求排序分?jǐn)?shù)金額（百萬(wàn)元）排序分?jǐn)?shù)金額（百萬(wàn)元）5105114342363728291418加權(quán)值100110加權(quán)流動(dòng)性缺口110-100=10流動(dòng)性缺口管理：對(duì)未來(lái)的資金供給量〔比方存款等〕和資金需求量〔比方貸款〕進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)，從而安排資金以滿足金融機(jī)構(gòu)潛在的流動(dòng)性需求。大多數(shù)商業(yè)銀行重視對(duì)四五周之后的流動(dòng)性缺口分析。凈流動(dòng)性資產(chǎn)度量法凈流動(dòng)性資產(chǎn)=流動(dòng)性資產(chǎn)-不穩(wěn)定負(fù)債1.352024/1/436融資缺口法融資缺口表示銀行須重新籌集的用于對(duì)新資產(chǎn)融資及對(duì)負(fù)債需要進(jìn)行再融資的那局部新資金融資缺口=資金總需要量—穩(wěn)定的資金來(lái)源資金總需求量穩(wěn)定的資金來(lái)源對(duì)總資產(chǎn)的融資額股本尚未使用的授信額度長(zhǎng)期負(fù)債扣除：流動(dòng)性資產(chǎn)穩(wěn)定的短期負(fù)債扣除：短期、可自由處置的資產(chǎn)尚未使用的融資能力2024/1/437融資缺口被視為“不穩(wěn)定融資〞。不穩(wěn)定融資所代表的是銀行必須通過(guò)“不穩(wěn)定負(fù)債〞籌集的新資金。這些不穩(wěn)定的資金來(lái)源對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)具有高度的敏感性，當(dāng)銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，市場(chǎng)將要求該銀行支付極高的風(fēng)險(xiǎn)升水。2024/1/438三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)資產(chǎn)流動(dòng)性管理技術(shù)

負(fù)債流動(dòng)性管理技術(shù)資產(chǎn)流動(dòng)性衡量法流動(dòng)性需要測(cè)定法資產(chǎn)流動(dòng)性保持法開(kāi)拓和保持較多的可以隨時(shí)取得的主動(dòng)型負(fù)債對(duì)傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)行多形式的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新開(kāi)辟新的有利于流動(dòng)性的存款服務(wù)2024/1/439資產(chǎn)流動(dòng)性衡量法存貸比率=貸款總額/存款總額流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/全部負(fù)債超額儲(chǔ)藏比率=超額儲(chǔ)藏/存款總額流動(dòng)性資產(chǎn)減易變性負(fù)債2024/1/440流動(dòng)性需求測(cè)定法流動(dòng)性需要計(jì)算表法該方法認(rèn)為一家銀行一定時(shí)期內(nèi)所需要的流動(dòng)性是由三個(gè)因素引起的：存款增加或減少引起的資金流入或流出貸款或投資增加或減少引起的資金流入或流出法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。只要對(duì)以上三個(gè)因素做出盡可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，確定一定時(shí)期內(nèi)的流動(dòng)性需要就不太困難了。2024/1/441流動(dòng)性需求測(cè)定法經(jīng)驗(yàn)公式法對(duì)儲(chǔ)蓄存款的預(yù)測(cè)

儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期居民收入總額*(報(bào)告期居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額/報(bào)告期居民收入額)+其他因素2024/1/442對(duì)企業(yè)存款的預(yù)測(cè)企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期銷售方案數(shù)*〔報(bào)告期企業(yè)存款平均余額/報(bào)告期企業(yè)銷售總額〕*〔1-流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率〕+其他因素2024/1/443企業(yè)貸款預(yù)測(cè)工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)

預(yù)測(cè)期貸款需求量=預(yù)測(cè)期工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值*〔報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額/報(bào)告期共總業(yè)總產(chǎn)值〕*〔1–流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率〕-自由流動(dòng)資金和不合理資金占用2024/1/444流動(dòng)性需求測(cè)定法時(shí)間序列預(yù)測(cè)法算數(shù)平均

加權(quán)平均2024/1/445資產(chǎn)流動(dòng)性保持法保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債協(xié)調(diào)通過(guò)多種形式增加資產(chǎn)流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性管理保持較多的主動(dòng)型負(fù)債發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單〔CDs〕發(fā)行銀行債券同業(yè)拆借向中央銀行借款對(duì)傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)行多種形式的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新開(kāi)辟新的有利于增強(qiáng)流動(dòng)性的存款效勞金融風(fēng)險(xiǎn)管理，1.46四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論

負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論銀行券理論存款理論購(gòu)買理論銷售理論資產(chǎn)管理理論商業(yè)性貸款理論又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運(yùn)用方向的理論。它起源于亞當(dāng)斯密的?國(guó)民財(cái)富性質(zhì)之原因研究?一書(shū)。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動(dòng)清償?shù)馁J款。具體說(shuō)就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款，因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過(guò)程的完成，從銷售收入中得到歸還。其理由是，銀行大多數(shù)存款是活期存款，流動(dòng)性要求高，只有發(fā)放短期自償性貸款，才能保證銀行資金的流動(dòng)性，才不至于出現(xiàn)擠兌危險(xiǎn)。資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論20世紀(jì)30年代之后，美國(guó)等國(guó)家的國(guó)債市場(chǎng)有了長(zhǎng)足的開(kāi)展，政府債券在二級(jí)市場(chǎng)上容易以合理價(jià)格轉(zhuǎn)賣變現(xiàn)。資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論從根本上否認(rèn)了商業(yè)貸款理論，強(qiáng)調(diào)保持銀行資金流動(dòng)性的最好方法是購(gòu)置那些需要錢(qián)時(shí)可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時(shí)在市場(chǎng)上變現(xiàn)的資產(chǎn)，它的流動(dòng)性就有較大的保證。資產(chǎn)管理理論預(yù)期收入理論二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟(jì)開(kāi)展帶來(lái)了多樣化的資金需求，同時(shí)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨劇烈。一切迫使銀行的流動(dòng)性管理不能僅僅滿足于證券的變現(xiàn)，還應(yīng)根據(jù)借款人的償債能力來(lái)開(kāi)發(fā)、提供不同的貸款。預(yù)期收入理論認(rèn)為，貸款并不能自動(dòng)清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時(shí)獲得的收入。因此，貸款的平安性和流動(dòng)性取決于借款者的預(yù)期收入。根據(jù)這種理論，商業(yè)銀行不僅可以開(kāi)發(fā)商業(yè)貸款，而且可發(fā)放中長(zhǎng)期設(shè)備貸款，還可發(fā)放非生產(chǎn)性的消費(fèi)貸款，只要借款人的預(yù)期收入可靠、還款來(lái)源有保證就行。負(fù)債管理理論銀行券理論在金本位制下，典型的銀行券持有人可以隨時(shí)向發(fā)券銀行兌取黃金，在流通中銀行券是以金幣代表的面貌出現(xiàn)的。但是，發(fā)行銀行券并不需要十足的金幣做后盾，因?yàn)槌秩耸遣粫?huì)同時(shí)來(lái)銀行要求兌現(xiàn)的，總有局部銀行券在流通中周轉(zhuǎn)。銀行券理論說(shuō)明，銀行的負(fù)債只需要保存局部的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而且必須保存一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備。19世紀(jì)中期后，銀行券的發(fā)行權(quán)最終由中央銀行壟斷，商業(yè)銀行不再擁有銀行券的負(fù)債。負(fù)債管理理論存款理論存款是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根底存款負(fù)債是一種“被動(dòng)型負(fù)債〞銀行應(yīng)該支付存款利息，作為存款人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬存款人和商業(yè)銀行都十分關(guān)心存款的平安問(wèn)題正常情況下，存款是具有穩(wěn)定性的存款可以分為初始存款和派生存款兩類。負(fù)債管理理論購(gòu)置理論該理論認(rèn)為，銀行對(duì)于負(fù)債并非完全是消極被動(dòng)的，銀行完全可以積極主動(dòng)地負(fù)債，即可以通過(guò)購(gòu)置負(fù)債的方法爭(zhēng)取到擴(kuò)大資金來(lái)源的主動(dòng)權(quán)。商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性不僅可以從資產(chǎn)管理中獲得，而且可以從負(fù)債管理中獲得。只要商業(yè)銀行的借款市場(chǎng)廣闊，就可以源源不斷地從市場(chǎng)上借入款項(xiàng)，那么，它的資金流動(dòng)性就有保證。負(fù)債管理理論銷售理論銷售理論認(rèn)為，銀行是金融產(chǎn)品的制造者，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)是推銷這些產(chǎn)品，以獲得所需的資金和所期待的收益?？蛻糁辽袭a(chǎn)品多樣化依靠信息的溝通、加工和傳播推銷產(chǎn)品把資產(chǎn)和負(fù)債聯(lián)系起來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債管理理論廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對(duì)其持有的資產(chǎn)負(fù)債類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合同時(shí)做出決策的一種綜合性資金管理方法，其實(shí)質(zhì)就是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行方案、指揮和控制，從而使利潤(rùn)最大化。狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理指其中的利差管理，即控制利息收入和利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)—收益目標(biāo)相一致。資產(chǎn)負(fù)債管理理論應(yīng)遵循以下原那么規(guī)模對(duì)稱原那么結(jié)構(gòu)對(duì)稱原那么速度對(duì)稱原那么目標(biāo)互補(bǔ)原那么資產(chǎn)分散化原那么資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論該理論認(rèn)為，因?yàn)槿谫Y技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外雙向轉(zhuǎn)換，如貸款的出售和擔(dān)保等業(yè)務(wù)構(gòu)成的或有負(fù)債，所以商業(yè)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理不能僅限于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)，而應(yīng)對(duì)表內(nèi)表外的業(yè)務(wù)統(tǒng)一進(jìn)行管理。同時(shí)，該理論也提倡將原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。美國(guó)大陸伊利諾銀行的流動(dòng)性危機(jī)59[案例]美國(guó)大陸伊利諾銀行的流動(dòng)性危機(jī)１.簡(jiǎn)介：芝加哥最大的銀行，也是全美十大銀行之一的大陸伊利諾斯銀行于1984年5月9日開(kāi)始猛烈還擊稱其因不良貸款和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而瀕臨破產(chǎn)的報(bào)道。這次危機(jī)的根源在于，伴隨著1981年美國(guó)的油氣產(chǎn)業(yè)逐步走向衰退，其巨大資產(chǎn)組合中的能源部門(mén)貸款的前景開(kāi)始變得不再樂(lè)觀。在1982年8月欠興旺國(guó)家的危機(jī)大規(guī)模爆發(fā)之前，這家擁有330億美元資產(chǎn)的銀行，向這些國(guó)家提供了大量的貸款，這使得這一錯(cuò)誤愈發(fā)嚴(yán)重。

２.案例分析的目的：大陸伊利諾斯銀行的故事為我們適時(shí)提供了一個(gè)由于信心的急劇喪失而導(dǎo)致對(duì)手方突然撤資，并使該機(jī)構(gòu)深陷如19世紀(jì)散戶儲(chǔ)戶擠兌風(fēng)潮一樣致命的流動(dòng)性危機(jī)的典型案例。1.60３.危機(jī)發(fā)生的過(guò)程

在20世紀(jì)70年代，作為美國(guó)十大銀行之一的大陸伊利諾伊銀行的最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸方案。在該方案下，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從1977到1981的5年間貸款以平均每年19.8％的速度增長(zhǎng)，而同期美國(guó)其他16家最大銀行的貸款額增長(zhǎng)率僅為14.7％。與此同時(shí)，大陸伊利諾伊銀行的利潤(rùn)也高于其他競(jìng)爭(zhēng)銀行的平均數(shù)。但是，急劇的資產(chǎn)擴(kuò)張已經(jīng)蘊(yùn)藏著潛在的危機(jī)。1.6162與其他銀行不同，大陸伊利諾伊銀行并沒(méi)有穩(wěn)定的核心存款〔即指對(duì)利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小、相對(duì)穩(wěn)定的存款〕來(lái)源。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款來(lái)支持。但在銀行的資金來(lái)源不穩(wěn)定的情況下，大陸伊利諾伊銀行又向一些問(wèn)題企業(yè)發(fā)放了大量貸款，使其問(wèn)題貸款的份額越來(lái)越大。

631982年，該銀行沒(méi)有按時(shí)付息的貸款額〔超過(guò)期限90天還未付息的貸款〕已經(jīng)占總資產(chǎn)的4.6％，比其他大銀行的該比率高一倍以上，問(wèn)題的苗頭已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)。到1983年，該銀行的流動(dòng)狀況盡一步惡化，易變負(fù)債〔即指受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會(huì)有大量流失的負(fù)債〕超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的53％。1984年的頭3個(gè)月，問(wèn)題貸款的總額已到達(dá)23億美元，而凈利息收入比去年同期減少了8000萬(wàn)美元。第一季度的銀行帳務(wù)報(bào)表中出現(xiàn)了虧損。

641984年5月8日，市場(chǎng)上開(kāi)始流傳大陸伊利諾伊銀行將要倒閉的消息，其他銀行開(kāi)始拒絕購(gòu)置該銀行發(fā)行的定期