期貨與期權(quán)市場專項考核試題及答案

期貨與期權(quán)市場專項考核試題一、單項選擇題1.期貨公司收取投資者的保證金，一般會在交易所要求的保證金基礎(chǔ)上（）。[單選題]*A、加收費用B、上浮一定比率√C、下浮一定比率D、保持一致2.期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。[單選題]*A、跨市套利B、套期保值√C、跨期套利D、投機交易3.某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。[單選題]*A、價格發(fā)現(xiàn)√B、資源配置C、對沖風(fēng)險D、成本鎖定4.4月初，某農(nóng)場注意到玉米的期貨價格持續(xù)下跌，決定減少當(dāng)年玉米的種植面積，這體現(xiàn)了期貨市場可以使企業(yè)（）。[單選題]*A、鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B、利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)√C、關(guān)注產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量D、對沖玉米價格波動的風(fēng)險5.下列哪項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)?（）[單選題]*A、市場行為反映一切B、價格呈趨勢變動C、歷史會重演D、不要把所有的雞蛋放在一個籃子里√6.某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在3個月后按固定價格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨。此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。[單選題]*A、既不是多頭也不是空頭B、多頭C、既是多頭也是空頭D、空頭√7.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。[單選題]*A、期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度擴大B、期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C、期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D、期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小√8.關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。[單選題]*A、期貨交易和遠(yuǎn)期交易都是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約√B、遠(yuǎn)期交易通常是在場外交易市場(OTC)由買賣雙方通過談判或是協(xié)商達(dá)成的合約C、期貨是在遠(yuǎn)期的基礎(chǔ)上衍生出來的更為高級的市場D、遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具9.下列不屬于大連商品交易所上市的期貨品種是（）。[單選題]*A、豆粕期貨B、棕櫚油期貨C、純堿期貨√D、雞蛋期貨10.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。[單選題]*A、交易所B、結(jié)算公司C、期貨公司√D、中國期貨保證金監(jiān)控中心11.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是（）。[單選題]*A、附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B、交易所的內(nèi)部機構(gòu)√C、由幾家期貨交易所共同擁有D、完全獨立于期貨交易所12.在國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進(jìn)行排序。[單選題]*A、數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先B、價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C、價格優(yōu)先，時間優(yōu)先√D、時間優(yōu)先，價格優(yōu)先13.關(guān)于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A、交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務(wù)的機構(gòu)B、交割倉庫不能參與期貨交易C、交割倉庫應(yīng)根據(jù)交易量限制實物交割總量√D、交割倉庫由期貨交易所指定14.目前，我國已引入IB制度，由（）擔(dān)任期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)人，為其提供中間介紹業(yè)務(wù)。[單選題]*A、資產(chǎn)評估機構(gòu)B、計算機構(gòu)C、銀行D、券商√15.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數(shù)量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報告。[單選題]*A、80%以上（含本數(shù)）√B、50%以上（含本數(shù)）C、60%以上（含本數(shù)）D、90%以上（含本數(shù)）16.投資者買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價（）[單選題]*A、賣出標(biāo)的的權(quán)利√B、賣出標(biāo)的的義務(wù)C、買入標(biāo)的的權(quán)利D、買入標(biāo)的的義務(wù)17.以下錯誤的是（）[單選題]*A、SR705P6700空頭持倉可能會被追加保證金B(yǎng)、SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權(quán)√C、SR705C6700多頭持倉在行權(quán)可用資金不足時，行權(quán)申請會被拒絕D、SR705P6700空頭持倉在到期日前可能被行權(quán)18.目前我國期貨公司的業(yè)務(wù)范圍不包括（）。[單選題]*A、為客戶管理資產(chǎn)，承諾實現(xiàn)收益√B、為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢C、對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險D、根據(jù)客戶指令買賣期貨合約，辦理結(jié)算和交割手續(xù)19.以下原油期貨權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是（）。[單選題]*A、執(zhí)行價格為100美元/桶，標(biāo)的物市場價格為100美元/桶的看漲期權(quán)B、執(zhí)行價格為120美元/桶，標(biāo)的物市場價格為100美元/桶的看漲期權(quán)√C、執(zhí)行價格為120美元/桶，標(biāo)的物市場價格為100美元/桶的看跌期權(quán)D、執(zhí)行價格為100美元/桶，標(biāo)的物市場價格為120美元/桶的看漲期權(quán)20.賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（）[單選題]*A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D(zhuǎn)、損失無限，收益有限√21.2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進(jìn)行展期，合理的操作是（）。[單選題]*A、平倉FG1604，開倉賣出FG1608√B、平倉FG1604，開倉賣出FG1603C、開倉買入FG1602，開倉賣出FG1603D、平倉FG1604，開倉賣出FG160222.7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進(jìn)行套期保值。7月5日該農(nóng)場在11月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4050元/噸。此時大豆現(xiàn)貨價格為4010元/噸。至9月份，現(xiàn)貨價格至4320元/噸，該農(nóng)場按此現(xiàn)貨價格出售大豆，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作該農(nóng)場大豆的實際售價是4070元/噸，則該農(nóng)場期貨合約對沖平倉價格為（B）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。[單選題]*A、4110B、4300√C、4260D、376023.5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從國外進(jìn)口了一批銅，并利用銅期貨進(jìn)行套期保值。以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售銅。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時該進(jìn)口商按該期貨基準(zhǔn)價將期貨合約對沖平倉此時現(xiàn)貨市場銅價格為65100元/噸。通過套期保值交易，該進(jìn)口商銅的實際售價相當(dāng)于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、67600B、67100C、65800D、67400√24.某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買入套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、基差從400元／噸變?yōu)?50元／噸B、基差從-400元／噸變?yōu)?200元／噸C、基差從-200元／噸變?yōu)?00元／噸D、基差從-200元／噸變?yōu)?450元／噸√25.套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。[單選題]*A、躲避風(fēng)險B、預(yù)防風(fēng)險C、分散風(fēng)險D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險√26.在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元/噸。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比列為10%。結(jié)算后該客戶當(dāng)日交易保證金占用為（）元。（豆油期貨交易單位為10噸/手，不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、102100B、71470C、51050√D、5125027.期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）[單選題]*A、有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)B、無效，不能成交√C、無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日D、有效，可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日28.期貨套利獲利利用的是（）[單選題]*A、合約之間的價差變化√B、合約價格的上升C、合約價格的下降D、合約的標(biāo)的不同29.投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月銅期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（）交易[單選題]*A、蝶式套利B、賣出套利√C、投機D、買入套利30.1月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)[單選題]*A、虧損1000B、盈利1000√C、盈利2000D、虧損200031.滬深300股指期貨報價的最小變動量是0.2點，滬深300股指期貨合約的乘數(shù)為300元，則一份合約的最小變動金額是（）元。[單選題]*A、0.3B、3C、60√D、632.理論上，當(dāng)市場利率下降時，將導(dǎo)致（）。[單選題]*A、國債現(xiàn)貨價格上漲，國債期貨價格下跌B、國債現(xiàn)貨價格下跌，國債期貨價格上漲C、國債現(xiàn)貨和國債期貨價格均上漲√D、國債現(xiàn)貨和國債期貨價格均下跌33.某期貨交易者根據(jù)銅期貨價格特征分析，欲利用Cu1409、Cu1411和Cu1412三個合約進(jìn)行蝶式套利，在Cu1409合約上持倉20手，在Cu1411合約上持倉35手，則應(yīng)持有Cu1412合約（）手[單選題]*A、15√B、20C、35D、5534.某投機者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元／噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元／噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元／噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元／噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。[單選題]*A、虧損150√B、盈利150C、虧損50D、盈利5035.3月初，我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)1000噸鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠7月份鋁期貨合約建倉價格為19900元/噸。此時的現(xiàn)貨價格為19700元，噸，至6月初，現(xiàn)貨價格至17500元/噸。該廠按照此價格購入鋁錠，同時以18100元/噸的價格將期貨合約對沖平倉。則下面對該廠套期保值操作描述正確的是（）。(不計手續(xù)費費用)[單選題]*A、期貨市場虧損1600元/噸B、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵C、基差走強400元/噸D、通過套期保值操作，鋁錠的采購成本相當(dāng)于19300元/噸√36.對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。[單選題]*A、基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸√B、基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸C、基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸D、基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸37.下列基差的變化中，屬于基差走強的是（）。[單選題]*A、基差從80元/噸變成-20元/噸B、基差從100元/噸變成80元/噸C、基差從-100元/噸變成20元/噸√D、基差從-100元/噸變成-120元/噸38.期貨開戶的流程順序是（）。①申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號：②申請開戶；③簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；④閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險說明書”[單選題]*A、①②③④B、②④③①√C、①②④③D、②④①③39.在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍[單選題]*A、報價單位B、最小變動價位√C、交易單位D、每日價格最大波動限制40.上海期貨交易所在對某月份鋅期貨進(jìn)行計算機撮合成交時，若交易者的最優(yōu)申賣價為10255元/噸，最優(yōu)申買價為10245元/噸，前一成交價為10250元/噸，則（）。[單選題]*A、自動撮合成交，撮合成交價等于10255元/噸B、自動撮合成交，撮合成交價等于10245元/噸C、自動撮合成交，撮合成交價等于10250元/噸√D、不能成交41.中國金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為()。[單選題]*A、YB、SRC、IF√D、CU42.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為3420元／噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為3450元，當(dāng)日結(jié)算價格為3451元／噸，大豆的交易單位為10噸／手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日盈虧為()元。（不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、-5850B、5850C、-6150√D、465043.能源中心原油期貨合約交割為（）[單選題]*A、實物交割與現(xiàn)金交割B、實物交割√C、其他D、現(xiàn)金交割44.某交易日收盤后，某投資者持有1手原油期貨某合約多單，該合約收盤價為305元/桶，結(jié)算價為307元/桶。下一交易日該投資者未進(jìn)行任何操作，該合約的收盤價為300元/桶，結(jié)算價為299元/桶，結(jié)算后該筆持倉的當(dāng)日盈虧為（）。[單選題]*A、盈利8000元B、虧損8000元C、盈利5000元√D、虧損5000元45.期貨交易的基本特征不包括（）。[單選題]*A、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算B、保證金交易C、合約標(biāo)準(zhǔn)化D、單向交易√46.投資者買入5月期貨價格為284元，同時買入5月份該期貨看跌期權(quán)，行權(quán)價為290元，權(quán)利金為12元，則該期權(quán)的損益平衡點（）[單選題]*A、278√B、272C、302D、29647.在極端行情下，金融期貨投資者面臨的虧損（）。[單選題]*A、不可能超過初始投資本金B(yǎng)、不可能超過再次追加的保證金C、不可能超過初始保證金D、可能會超過初始投資本金√48.某投資者買入開倉1手中證500股指期貨某合約，該合約乘數(shù)每點200元。當(dāng)該日合約的結(jié)算價為3000點，假設(shè)保證金率為20%，則當(dāng)日該筆持倉需保證金（）元。[單選題]*A、110000B、100000C、120000√D、16350049.下列期權(quán)可能追加保證金的是（）[單選題]*A、賣出看跌，標(biāo)的期貨上漲B、買入看漲，標(biāo)的期貨下跌C、賣出看漲，標(biāo)的期貨上漲√D、買入看跌，標(biāo)的期貨下跌50.白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（）行權(quán)[單選題]*A、只能在到期日前一天B、可以在到期前任一交易日√C、只能在到期日當(dāng)天D、可以在到期后規(guī)定的交易日二、多項選擇題1、美國某投資機構(gòu)分析美聯(lián)儲將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場，可以（）。[多選題]*A、買入加元期貨√B、賣出加元期貨C、買入日元期貨√D、賣出入日元期貨2.基本面分析法是交易者根據(jù)商品的（）等因素來預(yù)測商品價格走勢的分析方法。[多選題]*A、產(chǎn)量√B、消費量√C、庫存量√D、交易量3.標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的（）等都是既定的。[多選題]*A、數(shù)量√B、規(guī)格√C、地點√D、交割時間√4.（）是期貨交易所的主要職能之一。[多選題]*A、設(shè)計合約、安排合約上市√B、制定標(biāo)準(zhǔn)化合約√C、及時安排合約上市√D、制定期貨合約交易價格5.期貨公司及其從業(yè)人員從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，（）[多選題]*A、不得以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo).誘導(dǎo)客戶√B、不得占用.挪用客戶委托資產(chǎn)√C、不得利用管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進(jìn)行利益輸送√D、以個人名義收取服務(wù)報酬6.個人投資者參與金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會員進(jìn)行綜合評估，具體條件包括（）[多選題]*A、申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元√B、具備金融期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試√C、具有累計10個交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄√D、不存在嚴(yán)重不良誠信記錄√7.關(guān)于期貨居間人表述正確的有（）。[多選題]*A、居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動√B、居問人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場√C、居間人可以代理客戶簽交易賬單D、居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系√8.大連商品交易所上市的期貨品種包括（）等。[多選題]*A、焦煤√B、動力煤C、棕櫚油√D、焦炭√9.下列商品中，屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。[多選題]*A、銅√B、鋁√C、豆粕D、玉米10.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的是（）。[多選題]*A、權(quán)利金是指期權(quán)合約的價格√B、權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價值C、權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價格D、權(quán)利金是期權(quán)買方支付給賣方的費用√11.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。[多選題]*A、當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價B、當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價√C、交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D、交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價√12.如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上相關(guān)期貨合約的價差將縮小，