《金融學(xué)概論（第2版）》chap1貨幣與貨幣制度

金融學(xué)概論第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣的含義第二節(jié)

貨幣形式第三節(jié)貨幣的度量第四節(jié)貨幣制度第一節(jié)貨幣的含義1.1貨幣的概念貨幣：一種普遍被接受的、可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品并且可以用來(lái)清償債務(wù)的物品。含義：貨幣發(fā)揮作用的基本前提是“普遍可接受性”貨幣是用于媒介商品交換和支付債務(wù)的從本質(zhì)來(lái)說(shuō)，貨幣是商品，但不是一般商品，而是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，體現(xiàn)一定的社會(huì)關(guān)系貨幣與其相關(guān)概念的區(qū)別貨幣與通貨通貨或稱(chēng)現(xiàn)金，指鈔票或硬幣，而貨幣除了通貨外，還包括支票存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款等。貨幣與財(cái)富

財(cái)富不僅包括貨幣，還包括其他各種資產(chǎn)，如債券、普通股、藝術(shù)品、土地、家具、汽車(chē)和房產(chǎn)等貨幣與收入收入指特定時(shí)間內(nèi)收益的流量，而貨幣與之相反，是一個(gè)存量，是在某一給定時(shí)刻的一個(gè)確定的數(shù)量1.2貨幣的職能1.2.1交易媒介——唯一能將貨幣與其他資產(chǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)的職能交易媒介是指在商品和服務(wù)交易過(guò)程中，貨幣充當(dāng)購(gòu)買(mǎi)手段，作為一種交易的工具物物交換實(shí)現(xiàn)的條件需求的雙重巧合時(shí)間的雙重巧合貨幣來(lái)解決

案例：物物交換與貨幣若干年以前，巴黎的拉利克戲院的歌手塞利小姐曾在社會(huì)群島作一次演出。作為演出的報(bào)酬，她得到門(mén)票收入的1/3。經(jīng)過(guò)清點(diǎn)以后，她的報(bào)酬包括3口豬、23只火雞、44只雞、5000個(gè)椰子，還有很多香蕉、檸檬和桔子。在巴黎，這些家畜和水果可能值4000法郎，這是唱5支歌的很優(yōu)厚的報(bào)酬。然而，在社會(huì)群島，貨幣是稀缺的。由于塞利小姐自己無(wú)法消費(fèi)掉她的任何一項(xiàng)收入，她只好用水果去喂豬和家禽。1.2.2記賬單位或價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)記賬單位或價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是指能夠使用貨幣來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中各種商品和服務(wù)等的價(jià)值。

貨幣把所有商品的價(jià)值都用統(tǒng)一的計(jì)量單位表示出來(lái)，不但方便了價(jià)值的比較，也方便了價(jià)值的衡量和加總。假設(shè)市場(chǎng)上的商品種類(lèi)為n，沒(méi)有貨幣時(shí)需要知道的價(jià)格種類(lèi)為：n(n-1)/2；而有了貨幣后只需要知道n種價(jià)格就可以了。

1.2.3價(jià)值儲(chǔ)藏價(jià)值儲(chǔ)藏是用貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的長(zhǎng)期儲(chǔ)存。貨幣儲(chǔ)藏價(jià)值的最大優(yōu)勢(shì)在于它的流動(dòng)性，可以說(shuō)貨幣是流動(dòng)性最高的價(jià)值儲(chǔ)藏形式。貨幣作為價(jià)值儲(chǔ)藏的手段主要取決與物價(jià)水平。因此，貨幣作為一種優(yōu)良的價(jià)值儲(chǔ)藏手段的前提是幣制穩(wěn)定。1.2.4延期支付標(biāo)準(zhǔn)延期支付標(biāo)準(zhǔn)是指貨幣在長(zhǎng)期合同交易中作為計(jì)價(jià)支付的單位。該職能產(chǎn)生于商品的賒銷(xiāo)、預(yù)付。

貨幣作為延期支付手段，可發(fā)揮兩個(gè)作用：1）擴(kuò)大商品流通；2）節(jié)約現(xiàn)金流通

1.2.5國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣是指在國(guó)際金融市場(chǎng)上執(zhí)行貨幣職能的貨幣。目前世界上除了黃金以外，美元、歐元、英鎊、日元等貨幣在國(guó)際金融市場(chǎng)上執(zhí)行著全部或部分國(guó)際貨幣的職能。只有美元可以獨(dú)霸全球金融市場(chǎng)，擔(dān)負(fù)著國(guó)際貨幣中的記賬單位職能。人民幣還不具備國(guó)際貨幣功能。思考在現(xiàn)行工資制度下，貨幣在工資的發(fā)放中執(zhí)行支付手段還是流通手段？二者的區(qū)別在于商品的讓渡與貨幣的回流之間是否存在時(shí)間間隔。流通手段下為一手交錢(qián)，一手交貨，錢(qián)貨兩清，商品讓渡與貨幣回流之間不存在時(shí)間間隔；支付手段下商品讓渡和貨幣回流之間存在時(shí)間間隔。在現(xiàn)行工資制度下，無(wú)論是月工資制度還是周工資制度，勞動(dòng)是每天每時(shí)每秒進(jìn)行的，而工資只在某一天發(fā)放，因此貨幣執(zhí)行支付手段職能。第二節(jié)貨幣形式2.1實(shí)物貨幣含義：商品貨幣也稱(chēng)實(shí)物貨幣，是指以某一種特定的物品來(lái)充當(dāng)貨幣，它是貨幣最早的形式。

特點(diǎn)：足值性形式：如牛、羊、石頭、金、銀等缺陷：多數(shù)實(shí)物貨幣不易分割、不易保存、不便攜帶等缺陷。

歷史上的貨幣形態(tài)（中國(guó)的銀元）2.2代用貨幣指代表實(shí)體貨幣的價(jià)值符號(hào)，是由政府或銀行發(fā)行的代表一定成色和質(zhì)量金屬貨幣的憑證代用貨幣又可稱(chēng)為兌現(xiàn)的鈔幣。早期的鈔幣，都是以?xún)稉Q券形式出現(xiàn)的，憑券隨時(shí)可以換取金銀2.3信用貨幣信用貨幣是以信用作為擔(dān)保，通過(guò)信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。信用貨幣有以下形態(tài)：現(xiàn)金（或通貨）——紙幣和輔幣存款貨幣2.4電子貨幣電子貨幣是依靠電子技術(shù)和通訊手段代替?zhèn)鹘y(tǒng)的貨幣以行使貨幣職能的一種新形式電子貨幣所含范圍極廣，如信用卡、儲(chǔ)蓄卡、借記卡、IC卡、消費(fèi)卡、電話(huà)卡、煤氣卡、電子支票、網(wǎng)絡(luò)貨幣、智能卡等，幾乎包括了所有與資金有關(guān)的電子化的支付工具和支付方式。

第三節(jié)貨幣的計(jì)量貨幣的計(jì)量是指如何來(lái)統(tǒng)計(jì)和計(jì)算流通領(lǐng)域中貨幣的數(shù)量。目前，各個(gè)國(guó)家及國(guó)際金融組織主要將貨幣化分為不同的層次，然后在各個(gè)層次上對(duì)貨幣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)量。

貨幣層次的劃分是指將流通中各種貨幣形式按不同的口徑劃分為不同的層次。貨幣層次的劃分以流動(dòng)性為依據(jù)。即按照金融資產(chǎn)在不受損失的條件下轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的能力3.1國(guó)外貨幣層次的劃分美國(guó)M1=通貨+支票賬戶(hù)存款+旅行支票M2=M1+居民儲(chǔ)蓄存款+小額定期存款+貨幣市場(chǎng)存款賬戶(hù)+貨幣市場(chǎng)共同基金份額+（私立）養(yǎng)老基金

美國(guó)2011年9月末美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣供應(yīng)量貨幣基金組織IMFM0=現(xiàn)鈔（指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，即居民手中的現(xiàn)鈔和企業(yè)單位的備用金，不包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金）狹義貨幣：M1=M0+活期存款廣義貨幣：M2=M1+準(zhǔn)貨幣CDs歐洲中央銀行M1=現(xiàn)金+活期存款M2=M1+兩年以下定期存款M3=M2+回購(gòu)協(xié)議+貨幣市場(chǎng)基金存款+貨幣市場(chǎng)票據(jù)+兩年以下債券日本M1=現(xiàn)金+活期存款M2=M1+非活期存款+可轉(zhuǎn)讓性存款（CD）M3=M2+郵局、農(nóng)協(xié)、魚(yú)協(xié)、信用組織和勞動(dòng)金庫(kù)的存款+貨幣信托和貸放信托存款L=M3+回購(gòu)協(xié)議債券、金融債券、國(guó)家債券、投資信托和外國(guó)債券

3.2我國(guó)貨幣層次的劃分M0=流通中現(xiàn)金狹義貨幣：M1=M0+單位活期存款廣義貨幣：M2=M1+定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶(hù)保證金存款+其他存款我國(guó)2011年9月末中國(guó)人民銀行的貨幣供應(yīng)量

貨幣層次劃分的特點(diǎn)隨著流動(dòng)性強(qiáng)弱的變化，貨幣范圍也在變化金融制度越發(fā)達(dá)，貨幣層次越多各國(guó)貨幣層次所包含的內(nèi)容不同是由于各國(guó)都有其獨(dú)特的金融產(chǎn)品貨幣層次的劃分會(huì)隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而改變第四節(jié)貨幣制度4.1貨幣制度的內(nèi)容貨幣制度簡(jiǎn)稱(chēng)幣制，是一國(guó)或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)、體系與組織形式貨幣材料的確定貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的確定本位幣、輔幣及其償付能力的確定幣材的確定在貨幣材料的規(guī)定是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)。貨幣材料的確定并不是由各國(guó)政府任意選擇的，恰恰相反，它是由客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程所決定的。隨著生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大，黃金產(chǎn)量無(wú)法滿(mǎn)足流通的需要，這時(shí)，各國(guó)均以紙幣和銀行券取代了金屬貨幣。

貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

貨幣材料確定之后，就要規(guī)定貨幣單位的名稱(chēng)及其所含貨幣金屬的重量，也叫價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。在金屬貨幣流通條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份

本位幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。本位幣是自由鑄造、無(wú)限法償?shù)?/p>

輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。

（1）輔幣一般用賤金屬鑄造。（2）輔幣是不足值的鑄幣。（3）輔幣可以與本位幣自由兌換。（4）輔幣限制自由鑄造。（5）輔幣是有限法償貨幣。

本位幣和輔幣所謂無(wú)限法償，即法律規(guī)定的無(wú)限制償付能力，其含義是：法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質(zhì)的支付。有限法償主要是對(duì)輔幣規(guī)定的，其含義是：在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒收；在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。無(wú)限法償與有限法償4.2貨幣制度的演變類(lèi)型4.2.1銀本位制以白銀為本位貨幣的金屬貨幣制度特征：第一，規(guī)定以一定重量與成色的白銀為本位幣；第二，銀幣可以自由鑄造，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無(wú)限制購(gòu)買(mǎi)白銀；第三，公眾可以自由熔化銀幣，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無(wú)限制出售白銀；第四，銀幣與其他貨幣可以平價(jià)自由兌換；第五，白銀及銀幣可以自由輸出及輸入；第六，銀幣為無(wú)限法償貨幣，具有強(qiáng)制流通能力。銀價(jià)不穩(wěn)定4.2.2金銀復(fù)本位制以金銀兩種金屬作為本位貨幣的制度，分為：平行本位制是金銀兩種貨幣按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值流通，國(guó)家對(duì)兩種貨幣的交換比率不加規(guī)定雙本位制是指金銀兩種貨幣由政府規(guī)定固定的比價(jià)，按法定比價(jià)流通（格雷欣法則）跛行本位制是指國(guó)家規(guī)定金幣可以自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造，并且金幣與銀幣可以固定的比例兌換格雷欣法則——劣幣驅(qū)逐良幣就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣（良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍⑹詹囟顺隽魍I(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的貨幣（劣幣）反而充斥市場(chǎng)。假設(shè)在雙本位制下，市場(chǎng)比價(jià)金：銀＝1:8；法定比價(jià)金：銀＝1:10。分析：劣幣--金幣；良幣--銀幣。按照法定比價(jià)：1枚金幣兌換10枚銀幣；按照市場(chǎng)比價(jià)：取10枚銀幣中的8枚即可兌換1枚金幣，剩余2枚銀幣，收藏起來(lái)；最終銀幣退出流通，金幣充斥流通界。4.2.3金本位制是以黃金為本位貨幣的貨幣制度特征：貨幣單位規(guī)定為一定量黃金，金幣為本位貨幣金幣自由鑄造和自由熔化輔幣和其他貨幣可自由兌換金幣黃金可以自由輸出和輸入國(guó)家的金屬儲(chǔ)備全部為黃金4.2.3.1金幣本位制金幣可以自由鑄造，自由熔化，具有無(wú)限法償能力。其他金屬鑄幣則限制鑄造。流通中的輔幣與銀行券等可自由兌換金幣。黃金可以自由地輸出入國(guó)境，黃金的自由輸出入可保持外匯行市的相對(duì)穩(wěn)定，有利于國(guó)際貿(mào)易的順利開(kāi)展。4.2.3.2金塊本位制（生金本位制）沒(méi)有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行發(fā)行以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通的貨幣制度

特征：不再鑄造和使用金幣紙幣規(guī)定含金量黃金集中儲(chǔ)于政府銀行券只在一定條件下兌換金塊2.2.3.3金匯兌本位制（虛金本位制）指以銀行券作為流通貨幣，通過(guò)外匯間接兌換黃金的貨幣制度。實(shí)行這種貨幣制度的國(guó)家，貨幣不再與黃金直接發(fā)生關(guān)系，但選擇一個(gè)關(guān)系密切的金本位國(guó)家，將本國(guó)貨幣與金本位國(guó)家貨幣確定固定比價(jià)，同時(shí)將黃金與外匯存于該金本位國(guó)家，作為匯兌基金，并隨時(shí)按固定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)外匯，以此維持匯率的穩(wěn)定。本國(guó)居民不能用銀行券直接兌換黃金，只能通過(guò)兌換外匯，從而間接兌換黃金。采用這種幣制，必然使本國(guó)貨幣依附于與之相聯(lián)系國(guó)家的貨幣，本質(zhì)上是一種附屬的貨幣制度。

2.4信用貨幣制度以不兌現(xiàn)黃金的信用貨幣——紙幣作為本位貨幣的貨幣制度特征：與黃金的聯(lián)系逐漸削弱并最后取消由國(guó)家法律強(qiáng)制流通通過(guò)銀行信用渠道注入流通非現(xiàn)金流通構(gòu)成貨幣流通的主要部分不具有自我調(diào)節(jié)功能信用貨幣制度的優(yōu)點(diǎn)貨幣供應(yīng)不受金銀數(shù)量的限制，具有較大的伸縮性，它可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要做出調(diào)節(jié)，對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大意義。紙幣與貴金屬脫鉤，紙幣對(duì)外匯率也不受?chē)?guó)際貴金屬價(jià)格的影響，通過(guò)調(diào)節(jié)本國(guó)貨幣供應(yīng)量，可以對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際收支進(jìn)行調(diào)節(jié)。紙幣的制作成本低，便于流通和攜帶。

信用貨幣制度的缺點(diǎn)由于紙幣供應(yīng)