第八章 創(chuàng)業(yè)融資

第八章創(chuàng)業(yè)融資編輯課件學(xué)習(xí)目標(biāo)熟悉融資渠道和融資方式了解創(chuàng)業(yè)融資注意的問題編輯課件學(xué)習(xí)內(nèi)容創(chuàng)業(yè)融資類型創(chuàng)業(yè)融資方式創(chuàng)業(yè)融資要點編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

一門手藝-張果喜

編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

借雞生蛋—王志東1993年向四通融資500萬元港幣，創(chuàng)辦四通利方，后來，四通利方與華淵網(wǎng)合并，易名新浪。1999年，在國際上融資2500萬美元，后來，又向戴爾電腦和軟銀等融資6000萬美元。2000年，上市納斯達(dá)克，融資翻開新天地。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法捕捉機遇：楊百萬他的第一桶金來自國庫券的異地交易。苗頭是在上海看到的，108元買進(jìn)，113元賣掉，4個小時賺了800元。他說：“賺了以后，我就開始想入非非，到外地108元買回，到上海112元賣掉。〞

心動不如行動，他立刻到合肥，那里的國庫券與上海的差價是30元。兩天時間，他就賺了6000元。他認(rèn)為自己“找到了一條挖金礦的路〞。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法自己動手：李書福

吉利汽車集團董事長李書福的第一桶金是開照相館掘得的。到南京路的冠龍，只買了幾個燈泡。1千多元的反光罩買不起，自己動手做了一個，只要兩元，他覺得與敲個白鐵皮的水桶沒有多大的區(qū)別，甚至連照相機上的皮老虎和裝膠片的玩意，都是自己做的。

因此，對他后來敢造冰箱、造摩托車、造汽車，你是沒有什么可以驚訝的。

在他眼里，“汽車只有4個輪子，1個方向盤，1個發(fā)動機，1個車殼，里面還有兩只沙發(fā)。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔一〕根據(jù)融資條件劃分1.債權(quán)融資：按約定期限、利率分期或一次還本付息給資金提供者2.股權(quán)融資：資金提供者以資金買股份，獲得股東權(quán)利〔表決、分紅等〕。舉例：百度2005年8月5日納斯達(dá)克上市，籌集1.091億元美金問題：兩類融資的本錢哪個高？編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分1.直接融資：資金供求雙方簽訂協(xié)議、或資金供給方直接購置資金需求方發(fā)行的有價證券〔如股票、債權(quán)〕，使資金需求方獲得所需資金。引入風(fēng)險投資尋找合作伙伴家人朋友支持轉(zhuǎn)讓債權(quán)賒購商品延期付款發(fā)行股票和債券……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分2.間接融資：通過銀行等中介機構(gòu)獲得資金銀行貸款：如個人短期小額創(chuàng)業(yè)貸款政府機構(gòu)貸款……編輯課件個人創(chuàng)業(yè)貸款的條件個人創(chuàng)業(yè)貸款的對象為持有工商行政管理機關(guān)核發(fā)的非法人營業(yè)執(zhí)照的個體工商戶、合伙人企業(yè)的合伙人及個人獨資企業(yè)的業(yè)主。

申請個人創(chuàng)業(yè)貸款的借款人必須同時具備以下條件：

1.具有完全民事行為能力，年齡在50歲以下。

2.持有工商行政管理機關(guān)核發(fā)的工商營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證及相關(guān)的行業(yè)經(jīng)營許可證。

3.從事正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營活動，工程具有開展?jié)摿蚴袌龈偁幜?，具備按期歸還貸款本息的能力。

4.資信良好，遵紀(jì)守法，無不良信用及債務(wù)紀(jì)錄，且能提供興業(yè)銀行認(rèn)可的抵押、質(zhì)押或保證。

5.在經(jīng)辦機構(gòu)有固定住所和經(jīng)營場所。

6.在興業(yè)銀行開立結(jié)算賬戶，并通過興業(yè)銀行賬戶辦理日常結(jié)算。

7.興業(yè)銀行規(guī)定的其他條件。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔三〕根據(jù)資金來源劃分1.內(nèi)部融資：通過挖掘內(nèi)部資源解決資金缺乏創(chuàng)業(yè)者投入的資金經(jīng)營利潤的再投入出售閑置資產(chǎn)收入薪酬轉(zhuǎn)換為股票員工集資……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔三〕根據(jù)資金來源劃分2.外部融資：通過企業(yè)外部獲得資金銀行貸款政府機構(gòu)貸款公開發(fā)行股票或債券租賃：如設(shè)備、廠房租賃供給商融資：如借助供給鏈公司取得原材料……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔一〕自有資金外部資金供給者主要看創(chuàng)業(yè)者投入的資金占全部可用資金的比例，而不是資金絕對數(shù)量創(chuàng)業(yè)者自己投入資金的水平取決于自己和資金供給者談判時的談判地位，如百度對風(fēng)險投資商的優(yōu)勢地位編輯課件案例1991年，馮侖和王功權(quán)南下海南創(chuàng)業(yè)時，只有3萬元。他找到一個信托公司老板，講了個人耀眼的經(jīng)歷，引起對方重視，接著談了眼前商機，說得對方怦然心動，最后同意馮侖出1300萬元，對方出500萬元，馮侖拿著這500萬到銀行做抵押，貸出1300萬元，用1800萬元買了8幢別墅，略作包裝后轉(zhuǎn)手，賺了300萬元，獲得第一桶金。馮侖感言：做大生意必須先有錢，第一次做大生意又誰都沒有錢，在這個時候，自己可以知道自己沒錢，但不能讓別人知道。當(dāng)大家都以為你有錢的時候，都愿意和你合作做生意的時候，你就真的有錢了。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔二〕親戚朋友愛心資金-華萊士1919年4月向父親借了600美元創(chuàng)辦?讀者文摘?缺點：給親戚朋友帶來壓力，造成死要面子活受罪可能因急用錢時造成雙方關(guān)系為難、甚至傷感情假設(shè)以股權(quán)形式獲得資金，可能給經(jīng)營管理帶來麻煩編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型根據(jù)貸款期限和用途短期貸款〔1年以內(nèi)〕：補充企業(yè)流動資金的缺乏中〔1-5年〕長〔5年以上〕期貸款：用于固定資產(chǎn)和技術(shù)改造、科技開發(fā)的投入注意：?？顚Ｓ茫衲敲磿硇庞梦C編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型根據(jù)是否提供擔(dān)保信用貸款：根據(jù)借款人的信譽發(fā)放的貸款擔(dān)保貸款保證貸款：第三方擔(dān)保，承擔(dān)連帶責(zé)任抵押貸款：以借款人或第三方的財產(chǎn)作為抵押物質(zhì)押貸款：以借款人或第三方的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型貼息貸款：借款人從商業(yè)銀行獲得貸款的利息由政府有關(guān)機構(gòu)或民間組織全額或局部承擔(dān)舉例：東莞對于本地戶籍大學(xué)畢業(yè)生合伙經(jīng)營或創(chuàng)辦中小企業(yè)的，根據(jù)借款人提供擔(dān)保的情況，東莞市政府委托東莞市商業(yè)銀行發(fā)放貸款，擔(dān)保額度分別為10萬、15萬、20萬元，擔(dān)保貸款期限一般不超過兩年。東莞市財政局對符合條件的小額擔(dān)保貸款據(jù)實全額貼息。編輯課件貸款節(jié)息的六大技巧選準(zhǔn)貸款銀行：比較利率優(yōu)化貸款方式：比較不同貸款方式的利率篩選貸款期限：搞準(zhǔn)資金需求期限慎簽貸款協(xié)議：預(yù)扣利息貸款、留置存款余額貸款嚴(yán)格依約還款：防止貸款逾期加息廢除借款性入股行為編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)品質(zhì)：借款人信用〔提醒大學(xué)生助學(xué)貸款信用〕經(jīng)營能力：借款人及其管理團隊的經(jīng)營才能償債能力：借款人的盈利能力和清償能力〔流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例、資產(chǎn)負(fù)債率等〕，需提供至少前2年的〔預(yù)計〕現(xiàn)金流量表，以及3-5年的〔預(yù)計〕資產(chǎn)負(fù)債表編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)貸款條件貸款數(shù)額貸款用途貸款期限：中長期〔固定資產(chǎn)〕、短期〔流動資金〕還貸方式：分期還本付息、先分期付息后一次性還本、到期一次還本付息編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)開辦企業(yè)的背景競爭力和成長趨勢行業(yè)進(jìn)入門檻上下政策法律限制條件……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保方式保證：第三人作保抵押：以財產(chǎn)作保質(zhì)押：以權(quán)利或動產(chǎn)作保編輯課件案例：阿克森玩轉(zhuǎn)銀行1960年，28歲的阿克森在紐約自己的律師事務(wù)所工作。一天，他到對面的銀行借了1萬美元修繕律師事務(wù)所，他把這1萬美元立刻存進(jìn)另一家銀行，緊接著又走進(jìn)兩家銀行重復(fù)了剛剛的活動，很快在4家銀行建立初步信譽。此后，他在更多的銀行玩弄這種短期借貸和提前還貸的把戲，而且數(shù)額越來越大，不到一年，他的銀行信用已經(jīng)很高，憑他一紙簽條，就能借出十幾萬美元，他用貸來的錢買下了費城一家瀕臨倒閉的公司，8年后，他成了一家出版公司的老板，擁有資金1.5億美元。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃1.租賃范圍辦公場所和廠房設(shè)備車輛〔物流外包〕人才〔外腦〕編輯課件選擇租賃效勞的原因減少開支，增強支付能力〔最主要的原因〕沒有貸款限額的問題防止了產(chǎn)品過時、技術(shù)老化的情況租賃期限與分期付款期限一致本錢可以預(yù)先估計在開銷不大的情況下，保證了與技術(shù)進(jìn)步同步編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃2.租賃時機利潤很高企業(yè)擴建自有資金較少編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式股權(quán)融資：引入合伙人要考慮互補，如1946年5月井深大和盛田昭夫合作創(chuàng)辦索尼，前者負(fù)責(zé)技術(shù)開發(fā)，后者負(fù)責(zé)經(jīng)營管理編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式引入風(fēng)險投資風(fēng)投預(yù)期20-40%利息，對象是有支配市場的潛力并且能夠在數(shù)年內(nèi)賣出或上市的企業(yè)編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式供給商融資延期付款：如國美電器墊資：如建筑承包商編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式客戶預(yù)訂融資賣樓花、裝飾工程款預(yù)付編輯課件第三節(jié)創(chuàng)業(yè)融資要點〔一〕創(chuàng)業(yè)融資方案清晰要多少錢，做什么用？什么時候要？錢從哪里來？…編輯課件投資方案A）廠房投資----------元人民幣裝修費用----------元人民幣新建、改建和擴建廠房----------元人民幣維修費用----------元人民幣……B）車間設(shè)備安裝----------元人民幣機器----------元人民幣生產(chǎn)工具----------元人民幣……C)倉庫和營業(yè)設(shè)備----------元人民幣D）辦公室設(shè)備----------元人民幣打字機和計算器----------元人民幣辦公家具----------元人民幣電腦----------元人民幣電話和傳真機----------元人民幣紙張和會計賬目資料----------元人民幣E）汽車等運輸工具----------元人民幣F）廣告費用----------元人民幣H）預(yù)付租金和押金----------元人民幣I）……----------元人民幣總投資：----------元人民幣編輯課件進(jìn)行資金預(yù)算時，必須考慮的內(nèi)容勞務(wù)工資能源和運輸費用廣