第八章 創(chuàng)業(yè)融資

第八章創(chuàng)業(yè)融資編輯課件學(xué)習(xí)目標(biāo)熟悉融資渠道和融資方式了解創(chuàng)業(yè)融資注意的問(wèn)題編輯課件學(xué)習(xí)內(nèi)容創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型創(chuàng)業(yè)融資方式創(chuàng)業(yè)融資要點(diǎn)編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

一門(mén)手藝-張果喜

編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

借雞生蛋—王志東1993年向四通融資500萬(wàn)元港幣，創(chuàng)辦四通利方，后來(lái)，四通利方與華淵網(wǎng)合并，易名新浪。1999年，在國(guó)際上融資2500萬(wàn)美元，后來(lái)，又向戴爾電腦和軟銀等融資6000萬(wàn)美元。2000年，上市納斯達(dá)克，融資翻開(kāi)新天地。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法捕捉機(jī)遇：楊百萬(wàn)他的第一桶金來(lái)自國(guó)庫(kù)券的異地交易。苗頭是在上海看到的，108元買(mǎi)進(jìn)，113元賣(mài)掉，4個(gè)小時(shí)賺了800元。他說(shuō)：“賺了以后，我就開(kāi)始想入非非，到外地108元買(mǎi)回，到上海112元賣(mài)掉。〞

心動(dòng)不如行動(dòng)，他立刻到合肥，那里的國(guó)庫(kù)券與上海的差價(jià)是30元。兩天時(shí)間，他就賺了6000元。他認(rèn)為自己“找到了一條挖金礦的路〞。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法自己動(dòng)手：李書(shū)福

吉利汽車(chē)集團(tuán)董事長(zhǎng)李書(shū)福的第一桶金是開(kāi)照相館掘得的。到南京路的冠龍，只買(mǎi)了幾個(gè)燈泡。1千多元的反光罩買(mǎi)不起，自己動(dòng)手做了一個(gè)，只要兩元，他覺(jué)得與敲個(gè)白鐵皮的水桶沒(méi)有多大的區(qū)別，甚至連照相機(jī)上的皮老虎和裝膠片的玩意，都是自己做的。

因此，對(duì)他后來(lái)敢造冰箱、造摩托車(chē)、造汽車(chē)，你是沒(méi)有什么可以驚訝的。

在他眼里，“汽車(chē)只有4個(gè)輪子，1個(gè)方向盤(pán)，1個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)，1個(gè)車(chē)殼，里面還有兩只沙發(fā)。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型〔一〕根據(jù)融資條件劃分1.債權(quán)融資：按約定期限、利率分期或一次還本付息給資金提供者2.股權(quán)融資：資金提供者以資金買(mǎi)股份，獲得股東權(quán)利〔表決、分紅等〕。舉例：百度2005年8月5日納斯達(dá)克上市，籌集1.091億元美金問(wèn)題：兩類(lèi)融資的本錢(qián)哪個(gè)高？編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分1.直接融資：資金供求雙方簽訂協(xié)議、或資金供給方直接購(gòu)置資金需求方發(fā)行的有價(jià)證券〔如股票、債權(quán)〕，使資金需求方獲得所需資金。引入風(fēng)險(xiǎn)投資尋找合作伙伴家人朋友支持轉(zhuǎn)讓債權(quán)賒購(gòu)商品延期付款發(fā)行股票和債券……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分2.間接融資：通過(guò)銀行等中介機(jī)構(gòu)獲得資金銀行貸款：如個(gè)人短期小額創(chuàng)業(yè)貸款政府機(jī)構(gòu)貸款……編輯課件個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款的條件個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款的對(duì)象為持有工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的非法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照的個(gè)體工商戶(hù)、合伙人企業(yè)的合伙人及個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的業(yè)主。

申請(qǐng)個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款的借款人必須同時(shí)具備以下條件：

1.具有完全民事行為能力，年齡在50歲以下。

2.持有工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證及相關(guān)的行業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證。

3.從事正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，工程具有開(kāi)展?jié)摿蚴袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，具備按期歸還貸款本息的能力。

4.資信良好，遵紀(jì)守法，無(wú)不良信用及債務(wù)紀(jì)錄，且能提供興業(yè)銀行認(rèn)可的抵押、質(zhì)押或保證。

5.在經(jīng)辦機(jī)構(gòu)有固定住所和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。

6.在興業(yè)銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶(hù)，并通過(guò)興業(yè)銀行賬戶(hù)辦理日常結(jié)算。

7.興業(yè)銀行規(guī)定的其他條件。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型〔三〕根據(jù)資金來(lái)源劃分1.內(nèi)部融資：通過(guò)挖掘內(nèi)部資源解決資金缺乏創(chuàng)業(yè)者投入的資金經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的再投入出售閑置資產(chǎn)收入薪酬轉(zhuǎn)換為股票員工集資……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類(lèi)型〔三〕根據(jù)資金來(lái)源劃分2.外部融資：通過(guò)企業(yè)外部獲得資金銀行貸款政府機(jī)構(gòu)貸款公開(kāi)發(fā)行股票或債券租賃：如設(shè)備、廠房租賃供給商融資：如借助供給鏈公司取得原材料……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔一〕自有資金外部資金供給者主要看創(chuàng)業(yè)者投入的資金占全部可用資金的比例，而不是資金絕對(duì)數(shù)量創(chuàng)業(yè)者自己投入資金的水平取決于自己和資金供給者談判時(shí)的談判地位，如百度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資商的優(yōu)勢(shì)地位編輯課件案例1991年，馮侖和王功權(quán)南下海南創(chuàng)業(yè)時(shí)，只有3萬(wàn)元。他找到一個(gè)信托公司老板，講了個(gè)人耀眼的經(jīng)歷，引起對(duì)方重視，接著談了眼前商機(jī)，說(shuō)得對(duì)方怦然心動(dòng)，最后同意馮侖出1300萬(wàn)元，對(duì)方出500萬(wàn)元，馮侖拿著這500萬(wàn)到銀行做抵押，貸出1300萬(wàn)元，用1800萬(wàn)元買(mǎi)了8幢別墅，略作包裝后轉(zhuǎn)手，賺了300萬(wàn)元，獲得第一桶金。馮侖感言：做大生意必須先有錢(qián)，第一次做大生意又誰(shuí)都沒(méi)有錢(qián)，在這個(gè)時(shí)候，自己可以知道自己沒(méi)錢(qián)，但不能讓別人知道。當(dāng)大家都以為你有錢(qián)的時(shí)候，都愿意和你合作做生意的時(shí)候，你就真的有錢(qián)了。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔二〕親戚朋友愛(ài)心資金-華萊士1919年4月向父親借了600美元?jiǎng)?chuàng)辦?讀者文摘?缺點(diǎn)：給親戚朋友帶來(lái)壓力，造成死要面子活受罪可能因急用錢(qián)時(shí)造成雙方關(guān)系為難、甚至傷感情假設(shè)以股權(quán)形式獲得資金，可能給經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)麻煩編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類(lèi)型根據(jù)貸款期限和用途短期貸款〔1年以?xún)?nèi)〕：補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金的缺乏中〔1-5年〕長(zhǎng)〔5年以上〕期貸款：用于固定資產(chǎn)和技術(shù)改造、科技開(kāi)發(fā)的投入注意：專(zhuān)款專(zhuān)用，否那么會(huì)帶來(lái)信用危機(jī)編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類(lèi)型根據(jù)是否提供擔(dān)保信用貸款：根據(jù)借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款擔(dān)保貸款保證貸款：第三方擔(dān)保，承擔(dān)連帶責(zé)任抵押貸款：以借款人或第三方的財(cái)產(chǎn)作為抵押物質(zhì)押貸款：以借款人或第三方的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類(lèi)型貼息貸款：借款人從商業(yè)銀行獲得貸款的利息由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)或民間組織全額或局部承擔(dān)舉例：東莞對(duì)于本地戶(hù)籍大學(xué)畢業(yè)生合伙經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)辦中小企業(yè)的，根據(jù)借款人提供擔(dān)保的情況，東莞市政府委托東莞市商業(yè)銀行發(fā)放貸款，擔(dān)保額度分別為10萬(wàn)、15萬(wàn)、20萬(wàn)元，擔(dān)保貸款期限一般不超過(guò)兩年。東莞市財(cái)政局對(duì)符合條件的小額擔(dān)保貸款據(jù)實(shí)全額貼息。編輯課件貸款節(jié)息的六大技巧選準(zhǔn)貸款銀行：比較利率優(yōu)化貸款方式：比較不同貸款方式的利率篩選貸款期限：搞準(zhǔn)資金需求期限慎簽貸款協(xié)議：預(yù)扣利息貸款、留置存款余額貸款嚴(yán)格依約還款：防止貸款逾期加息廢除借款性入股行為編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)品質(zhì)：借款人信用〔提醒大學(xué)生助學(xué)貸款信用〕經(jīng)營(yíng)能力：借款人及其管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)才能償債能力：借款人的盈利能力和清償能力〔流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比例、資產(chǎn)負(fù)債率等〕，需提供至少前2年的〔預(yù)計(jì)〕現(xiàn)金流量表，以及3-5年的〔預(yù)計(jì)〕資產(chǎn)負(fù)債表編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)貸款條件貸款數(shù)額貸款用途貸款期限：中長(zhǎng)期〔固定資產(chǎn)〕、短期〔流動(dòng)資金〕還貸方式：分期還本付息、先分期付息后一次性還本、到期一次還本付息編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)辦企業(yè)的背景競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)趨勢(shì)行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻上下政策法律限制條件……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保方式保證：第三人作保抵押：以財(cái)產(chǎn)作保質(zhì)押：以權(quán)利或動(dòng)產(chǎn)作保編輯課件案例：阿克森玩轉(zhuǎn)銀行1960年，28歲的阿克森在紐約自己的律師事務(wù)所工作。一天，他到對(duì)面的銀行借了1萬(wàn)美元修繕律師事務(wù)所，他把這1萬(wàn)美元立刻存進(jìn)另一家銀行，緊接著又走進(jìn)兩家銀行重復(fù)了剛剛的活動(dòng)，很快在4家銀行建立初步信譽(yù)。此后，他在更多的銀行玩弄這種短期借貸和提前還貸的把戲，而且數(shù)額越來(lái)越大，不到一年，他的銀行信用已經(jīng)很高，憑他一紙簽條，就能借出十幾萬(wàn)美元，他用貸來(lái)的錢(qián)買(mǎi)下了費(fèi)城一家瀕臨倒閉的公司，8年后，他成了一家出版公司的老板，擁有資金1.5億美元。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃1.租賃范圍辦公場(chǎng)所和廠房設(shè)備車(chē)輛〔物流外包〕人才〔外腦〕編輯課件選擇租賃效勞的原因減少開(kāi)支，增強(qiáng)支付能力〔最主要的原因〕沒(méi)有貸款限額的問(wèn)題防止了產(chǎn)品過(guò)時(shí)、技術(shù)老化的情況租賃期限與分期付款期限一致本錢(qián)可以預(yù)先估計(jì)在開(kāi)銷(xiāo)不大的情況下，保證了與技術(shù)進(jìn)步同步編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃2.租賃時(shí)機(jī)利潤(rùn)很高企業(yè)擴(kuò)建自有資金較少編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式股權(quán)融資：引入合伙人要考慮互補(bǔ)，如1946年5月井深大和盛田昭夫合作創(chuàng)辦索尼，前者負(fù)責(zé)技術(shù)開(kāi)發(fā)，后者負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式引入風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)投預(yù)期20-40%利息，對(duì)象是有支配市場(chǎng)的潛力并且能夠在數(shù)年內(nèi)賣(mài)出或上市的企業(yè)編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式供給商融資延期付款：如國(guó)美電器墊資：如建筑承包商編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式客戶(hù)預(yù)訂融資賣(mài)樓花、裝飾工程款預(yù)付編輯課件第三節(jié)創(chuàng)業(yè)融資要點(diǎn)〔一〕創(chuàng)業(yè)融資方案清晰要多少錢(qián)，做什么用？什么時(shí)候要？錢(qián)從哪里來(lái)？…編輯課件投資方案A）廠房投資----------元人民幣裝修費(fèi)用----------元人民幣新建、改建和擴(kuò)建廠房----------元人民幣維修費(fèi)用----------元人民幣……B）車(chē)間設(shè)備安裝----------元人民幣機(jī)器----------元人民幣生產(chǎn)工具----------元人民幣……C)倉(cāng)庫(kù)和營(yíng)業(yè)設(shè)備----------元人民幣D）辦公室設(shè)備----------元人民幣打字機(jī)和計(jì)算器----------元人民幣辦公家具----------元人民幣電腦----------元人民幣電話和傳真機(jī)----------元人民幣紙張和會(huì)計(jì)賬目資料----------元人民幣E）汽車(chē)等運(yùn)輸工具----------元人民幣F）廣告費(fèi)用----------元人民幣H）預(yù)付租金和押金----------元人民幣I）……----------元人民幣總投資：----------元人民幣編輯課件進(jìn)行資金預(yù)算時(shí)，必須考慮的內(nèi)容勞務(wù)工資能源和運(yùn)輸費(fèi)用廣