波浪理論與道氏理論全解

道氏理論與波浪理論Vincnet目錄查爾斯?H?道與道氏理論道氏理論的基本要點(diǎn)道氏理論確定原理關(guān)于道氏理論的缺陷的探討

查爾斯·H·道與道氏理論成就：《華爾街日報(bào)》的創(chuàng)始人，紐約道·瓊斯金融新聞服務(wù)的創(chuàng)始人、創(chuàng)立了股票市場平均指數(shù)--“道瓊工業(yè)指數(shù)”。主角：查爾斯·H·道（CharlesDow1851-1902）道氏理論的基本要點(diǎn)1、平均價(jià)格包容消化一切因素2、市場需要三種趨勢3、大趨勢分為三個(gè)階段4、各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證5、唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，我們才能判斷一個(gè)既定的趨勢已經(jīng)終結(jié)平均價(jià)格包容消化一切因素道氏理論趨勢的定義：只要相繼的上沖價(jià)格波峰和波谷都對應(yīng)的高過前一個(gè)波峰、波谷，那么市場就處于上升趨勢之中；下降趨勢則以依次下降的峰和谷為特征。趨勢分類任何市場中，都必然同時(shí)存在著三種趨勢：基本趨勢（PrimaryTrend，長期趨勢、主要趨勢、大趨勢）持續(xù)一年或以上，大部分走勢的漲跌幅一般超過20%。中期趨勢（SecondaryTrend，次要趨勢、次級(jí)趨勢）與基本趨勢完全相反的方向，持續(xù)期超過三個(gè)星期，幅度為基本趨勢的三分之一至三分之二。短期趨勢（MinorTrend，暫短趨勢、小趨勢）只反映價(jià)格的短期變化，持續(xù)時(shí)間不超過六天。分析圖形長期趨勢長期趨勢最為重要，也是最容易被辨認(rèn)，歸類與了解，它是投資者主要的考量，對于投機(jī)者較為次要，中期與短期趨勢屬于長期趨勢之中，唯有明白他們在長期趨勢中的位置，才可以充分了解他們，并從中獲利。中期趨勢中期趨勢對于投資者較為次要，但是投機(jī)者的主要考量因素。它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反，如果中期趨勢嚴(yán)重背離長期趨勢，則被視為是次級(jí)的折返走勢或修正。次級(jí)折返走勢必須謹(jǐn)慎評估，不可將其誤認(rèn)為長期趨勢的改變。短期趨勢短期趨勢最難預(yù)測，唯有交易者才會(huì)隨時(shí)考慮它。投機(jī)者與投資者僅有少數(shù)情況下，才會(huì)關(guān)心短期趨勢：在短期趨勢中尋找適合的買進(jìn)或賣出時(shí)機(jī)，以追求最大的獲利，或盡可能減少損失。平均價(jià)格之間出現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)反應(yīng)黃金白銀美元白銀的趨勢不僅僅需要自身內(nèi)部的能動(dòng)性還需要其他市場的聯(lián)帶效應(yīng)。唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，我們才能判斷一個(gè)既定的趨勢已經(jīng)終結(jié)

一般而言等趨勢已經(jīng)確定之后再行動(dòng)是較為有利的，這可以避免在時(shí)機(jī)還沒有成熟前買進(jìn)（或賣出）。白銀波動(dòng)的主要趨勢是在經(jīng)常變化著的：多頭市場并不能永遠(yuǎn)持續(xù)下去，空頭市場總有到達(dá)底的一天。當(dāng)一個(gè)新的主要趨勢第一次由兩種指數(shù)確定后，如不管短期內(nèi)的波動(dòng)，趨勢絕大部分會(huì)持續(xù)，但愈往后這種趨勢延勢下去的可能性會(huì)愈小。

波浪理論艾略特與波浪理論波浪理論的基本原理菲波納奇數(shù)列與波浪理論波浪理論的三個(gè)方面拉爾夫.納爾遜.艾略特（RalphNelaonElliot1871-1948）艾略特摸索出股市的規(guī)律，創(chuàng)立了“波浪理論”。1946年完成其理論的集大成之作《自然法則—宇宙的秘密》。波浪的基本形態(tài)各浪的特點(diǎn)波浪的層次性與標(biāo)記方法推動(dòng)浪形態(tài)及其變異調(diào)整浪形態(tài)及其變異市場遵循著一種周而復(fù)始的節(jié)律，先是五浪上漲，隨之有三浪下跌。如圖所示，一個(gè)完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升階段（impulsive推動(dòng)/numberedphase)，每一浪均以數(shù)字編號(hào)。其中1、3、5浪是上升浪(wavesup)，稱為主浪，2、4浪分別是對1、3浪的調(diào)整，稱調(diào)整浪。周期的下降階段（corrective/letteredphase)的三個(gè)浪分別用字母a、b、c來表示。波浪的基本形態(tài)1浪：通常是最短的一浪，差不多有一半處于市場的底部過程中，常貌似從非常壓抑的水平發(fā)生的不起眼的反彈。2浪：通?；爻?浪的全部或大部分的上漲進(jìn)程，在1浪的底部上方止住。3浪：俗稱主升浪，通常是最長的（至少?zèng)Q不會(huì)是5浪中最短的）也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之頂后，代表了各種傳統(tǒng)的突破信號(hào)，及道氏理論的買入信號(hào)。交易量非常重要，并常伴隨價(jià)格的跳空。4浪：通常是一個(gè)復(fù)雜的形態(tài)，也是市場的調(diào)整鞏固階段，4浪絕對不能跌破1浪的頂部。5浪：通常比3浪平和的多，交易量開始落后于價(jià)格的變化，各種擺動(dòng)指標(biāo)出現(xiàn)相互背離的信號(hào)。警示市場可能出現(xiàn)頂部過程。a浪：通常被誤解成只是尋常的回撤，但是如果a浪具備了5浪結(jié)構(gòu)，應(yīng)該引起警覺，尤其是隨著交易量的增加，價(jià)格反而不能繼續(xù)上漲。b浪：是新趨勢中的向上反彈，通常伴隨著較小的成交量，是舊有的多頭頭寸“僥幸逃生的最后機(jī)會(huì)。這一浪上沖或許會(huì)試探甚至越過舊的高點(diǎn)。c浪：通常會(huì)跌過a浪的底部，形成所有傳統(tǒng)技術(shù)工具上的賣出信號(hào)。艾略特把趨勢的規(guī)模劃分成為9個(gè)層次，上達(dá)覆蓋200年的長周期，下至僅僅延續(xù)數(shù)小時(shí)的微小尺度，不管所研究的趨勢處于何等規(guī)模，其基本的8浪周期是不變的。每一浪都可以向下一層次劃分成小浪，而小浪同樣也可以進(jìn)一步向更下一層劃分出更小的浪。反之，每一浪本身也是上一層次的波浪的一個(gè)組成部分。浪的層次完整市場周期波浪形成的基本規(guī)律波浪等級(jí)五個(gè)方向波三個(gè)調(diào)整波特大超級(jí)循環(huán)級(jí)[I][II][III][IV][V][A][B][C]超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí)IIIIIIIVVABC基本級(jí)IIIIIIIVVABC中型級(jí)[1][2][3][4][5][a][b][c]小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)極12345abc微級(jí)12345abc1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。

3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。

4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。推動(dòng)浪形態(tài)(ImpulsePatterns)及其變異形態(tài)1浪：一小部分交易者參與的微弱波動(dòng)1浪的頂部是重要的阻力位置，被突破后3浪的波動(dòng)將引起交易者的注意2浪：兇狠的賣出并開始啟動(dòng)下一浪波動(dòng)4浪：獲利回吐的過程中，大多數(shù)投資者相信行情還會(huì)上升，借回吐買入，推動(dòng)股價(jià)再次上升5浪：運(yùn)行缺乏3浪時(shí)的巨大熱情和能量，當(dāng)突破3浪高點(diǎn)后，成交量相對于3浪明顯縮小買進(jìn)變得瘋狂，隨后浪3進(jìn)入停滯，獲利回吐開始蔓延，導(dǎo)致股價(jià)價(jià)跌3浪：大多數(shù)交易者斷定行情是上升的推動(dòng)浪的延伸理想的上升趨勢具有五浪結(jié)構(gòu)，但某個(gè)主浪延長(5小浪結(jié)構(gòu)）的情況也很常見。1234512345最不常見的第1浪延長123451234股市中最常見第3浪延長1234512345商品市場中最常見的第5浪延伸推動(dòng)浪的延伸（2）波浪延長現(xiàn)象的預(yù)測意義：1、其中只能有一個(gè)浪延長。2、另外兩個(gè)未延長的浪在幅度和時(shí)間上相近。第5浪延長完成以后，市場將以三浪結(jié)構(gòu)向下運(yùn)動(dòng)到延長部分的起點(diǎn)。隨后市場將再度上沖，試探延長部分的頂部。這里是個(gè)分水嶺，此后市場要么恢復(fù)上升趨勢，要么形成頂部，因其在更大尺度的周期中的地位而定。九浪結(jié)構(gòu)的波浪延長第5浪延長的雙回撤現(xiàn)象推動(dòng)浪的失?。ㄋソ咝螒B(tài)）第5浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第3浪終點(diǎn)的價(jià)格水平時(shí)，市場可能出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)折。3在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級(jí)５個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確認(rèn)此“失?。道恕薄！笆〉牡冢道恕钡某霈F(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭、政變等。5421傾斜三角形斜三角形常出現(xiàn)在第5浪，上升的斜三角形是看跌的，而下降的斜三角形是看漲的，斜三角形都具有5浪結(jié)構(gòu)，其中每一浪都細(xì)分成三浪結(jié)構(gòu)。如果陡峭的趨勢線被跌破了，這種形態(tài)通常標(biāo)志著市場發(fā)生了重要轉(zhuǎn)折。調(diào)整浪形態(tài)（CorrectivePatterns）及其變異形態(tài)簡單的鋸齒形調(diào)整鋸齒形調(diào)整中各浪的比例關(guān)系鋸齒形屬于三浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪形態(tài)，其方向與主要趨勢相反，可以進(jìn)一步細(xì)分為5-3-5的波浪序列。浪B的幅度通常為浪A的50%

，不能超過浪A的75%；浪C的幅度為浪A的1或者1.62或者2.62倍。平臺(tái)形平臺(tái)形是3-3-5序列的形態(tài)，通常平臺(tái)型在更大程度上屬于鞏固形態(tài)，而不是調(diào)整形態(tài)，因此在牛市中被理解為市場堅(jiān)挺的表現(xiàn)。熊市平臺(tái)形牛市平臺(tái)形例如，在牛市中b浪一直上沖到了a浪的最高點(diǎn)，顯示出市場的多方力度較強(qiáng)，且c浪在a浪的底部或其稍下方便結(jié)束。不規(guī)則的平臺(tái)形調(diào)整不規(guī)則的平臺(tái)形順勢調(diào)整形態(tài)：較為少見，體現(xiàn)了更為堅(jiān)定的市場動(dòng)力，代表市場過于強(qiáng)勁，以至于不能正常的形成調(diào)整形態(tài)。平臺(tái)形順勢調(diào)整形態(tài)其中b浪明顯高于a浪之頂，且c浪也高過主浪1浪的高點(diǎn)。三角形三角形通常是作為持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)的，艾略特的三角形屬于橫向鞏固形態(tài)，可以劃分為5浪結(jié)構(gòu)，其中每一浪又可以細(xì)分為3浪結(jié)構(gòu)。有時(shí)，三角形只具備三浪結(jié)構(gòu)。艾略特把三角形分成四種類別——上升三角形、下降三角形、對稱三角形、擴(kuò)大三角形。市場即將走出的距離與三角形的底邊高度相等。三角形的四種類型上升三角形下降三角形對稱三角形擴(kuò)大三角形雙三浪結(jié)構(gòu)三三浪結(jié)構(gòu)波浪理論的總結(jié)第一，價(jià)格走勢所形成的形態(tài)；第二，價(jià)格走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置；第三，完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。三個(gè)方面中，價(jià)格的形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。當(dāng)初艾略特就是從價(jià)格