證券投資學(xué)第九章

第一節(jié)道氏實際第二節(jié)K線實際第三節(jié)切線實際第四節(jié)形狀實際第五節(jié)其他實際和方法第九章技術(shù)分析實際與方法一、道氏實際的構(gòu)成道氏實際(DowTheory)是技術(shù)分析的鼻祖，由美國查爾斯·道〔CharlesDow〕創(chuàng)建(華爾街日報記者和道瓊斯公司興辦人)二、道氏實際的根本要點1.市場平均價錢指數(shù)反映市場大部分行為2.市場的動搖可以概括為三種趨勢主要走勢〔長期趨勢〕；次要趨勢〔中期趨勢〕；短暫趨勢〔短期〕3.成交量在確定趨勢中發(fā)揚重要作用4.收盤價是最重要的價錢第一節(jié)道氏實際3道氏實際的三種趨勢：主要趨勢次級趨勢短期趨勢第一節(jié)道氏實際三、道氏實際的局限性1.信號太遲2.對于中期趨勢只能給出很少或根本不給出任何信號。3.對選股沒有協(xié)助第一節(jié)道氏實際關(guān)于“信號太遲〞的指摘7根據(jù)道氏實際抓住的是上升階段的中間部分第一節(jié)道氏實際K線實際是利用K線外形及其組合情況，推測市場中多空雙方力量對比，判別多空優(yōu)劣及其性質(zhì)的一種技術(shù)分析方法主要內(nèi)容一、K線的畫法二、單根K線的種類與含義三、K線組合的形狀及研判技巧四、K線分析應(yīng)留意的問題第二節(jié)K線實際一、K線的畫法這種圖表源于日本，由日本米市商人創(chuàng)建，用來記錄米市的行情與價錢動搖，后被引入證券市場分析。由于用這種方法繪制出來的圖表外形頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白〔藍(lán)紅〕之分，因此K線也成為蠟燭線、陰陽線。1根K線反映4種價錢第二節(jié)K線實際上影線實體下影線最高價收盤價開盤價最低價陽線第二節(jié)K線實際上影線實體下影線最高價開盤價收盤價最低價陰線第二節(jié)K線實際一、K線的畫法一條K線記錄的是某種股票某一時間段〔如一天〕的價錢變動情況，把K線按時間順序陳列在一同，就組成了K線圖。在短線分析中常用5分、15分、30分和60分K線圖，日常分析中常用日線、周線和月線分析。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔一〕大陽線〔光頭光腳陽線〕此種圖表示最高價與收盤價一樣，最低價與開盤價一樣，上下沒有影線。表示劇烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價買進(jìn)。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔二〕大陰線〔光頭光腳陰線〕最高價與開盤價一樣，最低價與收盤價一樣，上下沒有影線。一開場，賣方就占優(yōu)勢。市場處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，呵斥恐慌心思。市場呈一面倒，直到收盤、價錢一直下跌，表示劇烈的跌勢。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔三〕先跌后漲型(錘頭線)一種帶下影線的紅實體?？傮w來講，買方力量較大，但實體部分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同?！?〕實體部分比下影線長，買方實力很大?！?〕實體部分與下影線相等，買賣雙方交戰(zhàn)猛烈，但買方占主導(dǎo)位置，對買方有利?！?〕實體部分比下影線短，買方優(yōu)勢不太大，如賣方次日全力反攻，那么買方的實體很容易被攻占。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔四〕下跌抵抗型〔上吊線〕一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價?！?〕實體部分比影線長，賣方占了比較大的優(yōu)勢。〔2〕實體部分與影線同長，賣方仍占優(yōu)勢。〔3〕實體部分比影線短，賣方只占極少的優(yōu)勢。后市很能夠買方會全力反攻，把小黑實體全部吃掉。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔五〕上升阻力型帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。買方略勝一籌。詳細(xì)情況仍應(yīng)察看實體與影線的長短。〔1〕紅實體比影線長，表示買方仍是市場的主導(dǎo)力量，后市繼續(xù)看漲〔2〕實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在添加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價位壓回一半，買方具有優(yōu)勢。〔3〕實體比影線短，在高價位遇賣方的壓力、賣方全面還擊，買方遭到嚴(yán)重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，如出如今高價區(qū)，那么后市看跌。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔六〕先漲后跌型這是一種帶上影線的黑實體。收盤價即是最低價。賣方占優(yōu)勢，并充分發(fā)揚力量，使買方墮入“套牢〞的姿態(tài)。〔1〕黑實體比影線長，表示買方把價位上推不多，賣方力量特別強大，局勢對賣方有利?！?〕黑實體與影線相等，買方把價位上推，但賣方力量更強，占據(jù)自動位置。賣方具有優(yōu)勢?！?〕黑實體比影線短，賣方雖將價錢下壓，但優(yōu)勢較少，明日入市，買方力量能夠再次反攻，黑實體很能夠被攻占。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔七〕反轉(zhuǎn)試探型〔I〕〔穿頭破腳線〕一種上下都帶影線的紅實體。反轉(zhuǎn)信號。如在大漲之后出現(xiàn)，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市能夠下跌。如在大跌后出現(xiàn)，后市能夠反彈?！?〕上影線長于下影線之紅實體：影線部分長于紅實體表示買方力量受波折。紅實體長于影線部分表示買方雖受波折，但仍占優(yōu)勢?！?〕下影線長于上影線之紅實體：紅實體長于影線部分表示買方雖受波折，仍居于自動位置。影線部分長于紅實體表示買方尚需接受考驗。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔八〕反轉(zhuǎn)試探型〔II〕一種上下都帶影線的黑實體。這也是一種反轉(zhuǎn)試探。如在大跌之后出現(xiàn)，表示低檔承接，行情能夠反彈。如大漲之后出現(xiàn)，后市能夠下跌。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔九〕十字線型一種只需上下影線，沒有實體的圖形。買方與賣方幾乎勢均力敵。上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機線，在高價位或低價位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔十〕“┴〞型又稱空勝線，開盤價與收盤價一樣?？傮w看賣方稍占優(yōu)勢，如在高價區(qū)，行情能夠會下跌?！埃渊晥D形又稱多勝線，開盤價與收盤價一樣，局勢對買方有利，如在低價區(qū)，行情將會上升。第二節(jié)K線實際二、單根K線的外形及含義〔十一〕“一〞型〔四價合一〕此形不常見，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。只出現(xiàn)于買賣非常冷清，全日買賣只需一檔價位成交。冷門股此類情形較易發(fā)生。假設(shè)在漲跌幅限制價位出現(xiàn)此線形，參照“光頭光腳〞線處置。第二節(jié)K線實際三、K線的組合形狀根據(jù)不同K線在行情變動中所處的位置來研判未來走勢組合形狀總體上可以分為反轉(zhuǎn)形狀和繼續(xù)形狀兩種。反轉(zhuǎn)形狀：錘形線和上吊線，鯨吞型，孕育型，倒垂線和射擊之星，刺透線和黑云蓋頂，啟明星和傍晚星，紅三兵，強弩之末，三只烏鴉，繼續(xù)形狀：上升三法和下降三法第二節(jié)K線實際〔一〕錘形線和上吊線該形狀出如今下降趨勢中〔左圖〕，為下降趨勢即將終了的信號，此時稱之為“錘形線〞，意思是“市場正在用錘子夯砸底部〞；反之，假設(shè)出如今上沖之后〔右圖〕，就闡明之前的上升階段即將終了，此時稱之為“上吊線〞。第二節(jié)K線實際錘頭線勝利的例子第二節(jié)K線實際上吊線勝利的例子第二節(jié)K線實際〔二〕鯨吞型左圖：閱歷一段下降后，出現(xiàn)了一根鞏固的紅色實體，將它前面的那根黑色實體淹沒，闡明市場上買方力量超越了賣方力量。右圖：閱歷一段上升后，一個黑色實體淹沒了之前的紅線，闡明空方曾經(jīng)從多方手中奪走了統(tǒng)治權(quán)，構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)的信號。第二節(jié)K線實際鯨吞型勝利的例子第二節(jié)K線實際〔三〕孕育型經(jīng)過一段時間的上漲〔下跌〕之后，出現(xiàn)一根顏色與前一天有別的K線、雖然實體較前一天小，但成交量較前一天大。假設(shè)次日進(jìn)一步確認(rèn)，那么意味著轉(zhuǎn)勢。第二節(jié)K線實際〔四〕倒錘線與射擊之星在下跌趨勢繼續(xù)一段時間之后，某日開盤順勢低開，但此時市場并未出現(xiàn)恐慌性拋盤，底部承接力增大，價錢被逐漸拉起，并向前日收盤價靠攏，但終因力量缺乏，收盤價又回到低價位區(qū)，構(gòu)成上影長、下影短或無。倒錘頭線次日拉出一根陽線，確認(rèn)轉(zhuǎn)勢倒錘線出如今上升趨勢后，那么為射擊之星第二節(jié)K線實際倒錘頭線勝利的例子第二節(jié)K線實際〔五〕刺穿線和黑云蓋頂普通出如今上升趨勢之后，或程度調(diào)整區(qū)間的頂部。在這一形狀中，前一天是一根鞏固的紅色實體，第二天的開盤價超越了第一天的最高價，但是收盤價卻接近當(dāng)日最低價，并且明顯地向下切入前一天紅色實體的內(nèi)部，闡明上攻乏力。切入越深，那么頂部反轉(zhuǎn)的能夠性就越大。假設(shè)黑色實體的收盤價沒有向下穿過前一天紅線的中點，那么還須有進(jìn)一步的看跌信號驗證。第二節(jié)K線實際烏云蓋頂形狀勝利的例子第二節(jié)K線實際刺穿線〔折回形狀/曙光初現(xiàn)形狀〕這是烏云蓋頂?shù)膶ΨQ形狀。前一根K線為陰線，之后出現(xiàn)一根長陽線，特征為：開盤后曾經(jīng)急劇地下跌至前一根K線的最低價之下，但是很快又拉回來，且收盤價曾經(jīng)向上超越了前一根K線實體的中點與刺透形狀近似的三種形狀第二節(jié)K線實際曙光初現(xiàn)勝利的例子第二節(jié)K線實際〔六〕啟明星與傍晚星該形狀中，一根長長的黑色實體之后是一根小的陽實體〔十字星〕，且兩個實體之間構(gòu)成了一個向下跳空〔這兩條蠟燭線組成了根本的星線形狀〕。第三天是一根陽線，它明顯地向上推進(jìn)到了第一天的黑色實體之內(nèi)，顯示多方曾經(jīng)重新奪回了主導(dǎo)權(quán)。第二節(jié)K線實際啟明星勝利的例子第二節(jié)K線實際傍晚星傍晚星是啟明星的頂部對等形狀。傍晚線形狀由三根蠟燭線組成：在前兩根蠟燭線中，第一根為長長的白色實體；后一根為星線，星線的出現(xiàn)是頂部形狀的第一個征兆；第三根蠟燭線具有黑色的實體，它向下扎入第一天的白色實體內(nèi)部，證明了頂部過程的發(fā)生，完成了這個三線形狀的傍晚星形狀。第二節(jié)K線實際傍晚之星勝利的例子第二節(jié)K線實際〔七〕紅三兵本形狀由接連出現(xiàn)的三根紅色蠟燭線組成，它們的收盤價依次上升，當(dāng)市場在某個低價位穩(wěn)定了一段時間后，出現(xiàn)了這樣的形狀，就標(biāo)志著市場即將轉(zhuǎn)強。第二節(jié)K線實際紅三兵勝利的例子第二節(jié)K線實際〔八〕強弩之末這是紅三兵的變形，當(dāng)其出現(xiàn)于一波升勢之后，就有強弩之末之嫌。第二節(jié)K線實際強弩之末〔九〕三只烏鴉三根陰線相連，每天的開盤價都在上一日K線的實體部分，收盤價接近當(dāng)天的最低價，低于上一日的收盤價，闡明多方曾經(jīng)能量缺乏。有大廈將傾的憂慮。第二節(jié)K線實際三只烏鴉〔十〕上升三法〔三部曲〕由三部分構(gòu)成：市場存在既有的漲勢，于是一根長陽之后，出現(xiàn)數(shù)根細(xì)小的陰線，闡明市場進(jìn)入暫時的休整階段，隨后又是一根陽線拔起，市場重新回到上升趨勢中。要點：〔1〕前升階段成交量較大；〔2〕休整階段成交量應(yīng)萎縮，且價錢應(yīng)一直堅持在第一天的大陽線范圍內(nèi)；〔3〕續(xù)升階段成交量明顯放大，且價錢突破前兩部分的高點。第二節(jié)K線實際圖5-25上升三法勝利的例子下降三法第二節(jié)K線實際烏云飛刀東方紅，太陽升空方炮四、K線分析應(yīng)留意的問題1.K線分析的錯誤率是比較高的。2.必需根據(jù)實踐情況，不斷“修正、發(fā)明和調(diào)整〞組合形狀。3.K線分析方法必需與其它方法相結(jié)合。比如K線與均線結(jié)合分析可以進(jìn)一步提高判別的準(zhǔn)確性第二節(jié)K線實際支撐壓力分析法主要是利用在歷史走勢圖上畫切線的方法，確定支撐和壓力位，據(jù)此預(yù)測后市走勢，因此，又稱切線實際。主要內(nèi)容：一、趨勢分析二、支撐線與阻力線三、趨勢線、軌道線、扇形線四、百分比線和黃金分割線第三節(jié)支撐壓力一、趨勢分析〔一〕何謂趨勢趨勢就是指股價運動的總體方向?！捕弛厔莘诸?.按運動方向不同劃分：上升趨勢下跌趨勢程度趨勢第三節(jié)支撐壓力上升趨勢下跌趨勢程度趨勢〔二〕趨勢分類2.道氏實際的趨勢分類〔1〕長期趨勢：又叫原始趨勢，主要趨勢，牛市與熊市。是指繼續(xù)一年或一年以上的價錢變動趨勢。漢密爾頓研討以為，牛市的平均長度約為25個月，熊市的平均長度約為17個月?！?〕中期趨勢：又叫次級趨勢，是指長期上漲趨勢中回檔整理，或者下跌趨勢中反彈整理。道氏以為，中期趨勢的繼續(xù)時間大約為兩周到一個月，其調(diào)整幅度大約為長期趨勢的1/3、1/2或2/3。第三節(jié)支撐壓力〔3〕短期趨勢：又叫日常動搖，是指股價一周內(nèi)的小幅度動搖。短期趨勢的分析預(yù)測作用不大，由于其繼續(xù)時間比較短，且容易被人為支配，但它是中期趨勢和長期趨勢構(gòu)成的根底。第三節(jié)支撐壓力主要趨勢次要趨勢二、支撐線與阻力線〔一〕支撐線與阻力線的概念支撐線又稱抵抗線，是指可以阻止價錢下跌，以致促使其上升的價錢區(qū)域。支撐線是每一個谷底的橫向切線。壓力線又稱阻力線，是指可以壓制價錢上漲，以致促使其回落的價錢區(qū)域。壓力線是每一個峰頂?shù)臋M向切線。第三節(jié)支撐壓力峰頂谷底阻力線支撐線〔二〕支撐線與阻力線的作用暫時阻止股價向某一方向繼續(xù)運動，此時趨勢未發(fā)生根本變化；徹底阻止股價向原方向繼續(xù)運動，此時趨勢已逆轉(zhuǎn)。支撐線和阻力線的作用可以從投資者心思、本錢及其獲利程度等角度來了解。到達(dá)支撐區(qū)域時多頭增倉空頭補倉新多介入，到達(dá)壓力區(qū)域時空頭拋空多頭減倉新空介入第三節(jié)支撐壓力〔三〕支撐線與阻力線的轉(zhuǎn)化當(dāng)支撐線與阻力線被有效突破時，支撐與阻力的作用就會相互轉(zhuǎn)化。即壓力變?yōu)橹?，支撐變?yōu)閴毫?。轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵是能否有效突破，通常〔1〕根據(jù)收盤價突破支撐或壓力線的間隔，越遠(yuǎn)越確定，幅度可察看3%、5%、10%價位；〔2〕根據(jù)突破后的買賣時間，有人以為三日有效。第三節(jié)支撐壓力阻力有效突破，變支撐有效突破，變阻力支撐支撐阻力線有效突破，變支撐〔四〕支撐線和壓力線的有效性價錢在此區(qū)域停留的時間；此區(qū)域累積成交量的大?。淮藚^(qū)域距目前價位的遠(yuǎn)近。〔五〕支撐區(qū)和壓力區(qū)的判別價錢成交密集區(qū)；相對于絕對高或低價位；整數(shù)關(guān)；趨勢線、軌道線、黃金分割線等切線處。第三節(jié)支撐壓力三、趨勢線、軌道線、扇形線〔一〕趨勢線1.趨勢線的定義趨勢線是技術(shù)分析中，經(jīng)過兩個頂峰或低谷而連成的直線。在股票價錢運動中起支撐或阻力的作用。2.趨勢線的種類上升趨勢中兩個依次提高的低點的連線構(gòu)成上升趨勢線。它具有支撐作用。下降趨勢中兩個依次降低的高點的連線構(gòu)成下降趨勢線。它具有阻力作用。第三節(jié)支撐壓力上升趨勢線：支撐下降趨勢線：阻力3.趨勢線的有效性趨勢線被觸及的次數(shù)；斜率，45度線是相當(dāng)重要的趨勢線；時間跨度。4.趨勢線的突破趨勢線被有效突破后，其效能發(fā)生轉(zhuǎn)化，上升趨勢線被突破后，具有阻力作用；下降趨勢線被突破后，具有支撐作用。趨勢線突破的有效性除了看幅度和時間外，還要看成交量的變化，向上突破時必需有較大成交量的配合才是有效的。第三節(jié)支撐壓力下降趨勢線：阻力支撐有效突破〔二〕軌道線軌道線又稱通道線或管道線，是建立在趨勢線根底上的一種切線，它是在得到趨勢線后，經(jīng)過第一個峰或谷所作出的一條平行于趨勢線的直線。軌道線分為上升軌道線和下降軌道線，分別發(fā)揚阻力與支撐作用。第三節(jié)支撐壓力下降軌道線上升軌道線通道的作用、運用原那么及修正〔1〕軌道線具有阻力或支撐作用，但根本的趨勢線更重要?！?〕軌道線未被觸及的時間越長，勝利的次數(shù)越多，越可靠?！?〕軌道線的突破意味著趨勢的加速，此時可以從最近一個高〔低〕出發(fā)，作出一條比原趨勢線更峻峭的直線。〔4〕在既有通道中，價錢無力到達(dá)某一邊，通常意味著趨勢即將發(fā)生改動，即通道的另一邊被突破的能夠性增大。12345671234567第三節(jié)支撐壓力上升軌道線有效突破后，強化布林線布林線〔BollingerBands〕是美國股市分析家約翰·布林基于統(tǒng)計學(xué)中的規(guī)范差原理設(shè)計出來的一種簡單適用的技術(shù)分析目的。它由三條線組成，中間的一條通常選20天平均線，上下兩條線分別為20天均價加減兩個規(guī)范差Up線=20日均線+2SD(20日收巿價)

Down線=20日均線—2SD(20日收巿價)第三節(jié)支撐壓力上證指數(shù)的布林通道〔三〕扇形線扇形線實踐上就是經(jīng)過一點和另外三個點而得到的三條趨勢線的組合。分為上升和下降扇形線。它的作用是進(jìn)一步明確了趨勢的逆轉(zhuǎn)，其根本原理是“事不過三〞、表達(dá)為“三次突破有效〞原那么。第三節(jié)支撐壓力下降扇形線有效突破后，上升四、黃金分割線和百分比線〔一〕黃金分割線黃金分割線是基于黃金分割率而作出的切線組。由價錢和黃金分割數(shù)字畫出，數(shù)字有：0.191、0.382、0.618、0.809；1.191、1.382、1.618、1.809；2、2.191、2.382、2.618、2.809等以起始價乘以黃金分割率得到的價錢畫出橫線直線，即得到黃金分割線。第三節(jié)支撐壓力5.874.255.066.88四、黃金分割線和百分比線〔二〕百分比線百分比線基于人們的心思要素而作出。百分比線根據(jù)一個波段的最低點、最高點和百分比數(shù)字畫出。百分比線的數(shù)字根底為：1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、1/3、2/3、1，共10個數(shù)字。百分比線具有支撐或阻力的作用，其中1/3、1/2、2/3三條線最為重要。第三節(jié)支撐壓力一、形狀實際的定義、原理與內(nèi)容〔一〕定義形狀實際是根據(jù)價錢圖表中過去一段時間所走過的軌跡形狀，分析、預(yù)測價錢未來變動趨勢的一種方法?！捕承螤顚嶋H的根本原理證券價錢運動的根本特點：平衡→突破平衡→新的平衡→再突破平衡→再尋覓新的平衡。于是，價錢運動過程總體上可以劃分為堅持平衡的整理過程和突破平衡的突破過程。第四節(jié)形狀實際一、形狀實際的定義、原理與內(nèi)容〔三〕形狀實際的根本內(nèi)容反轉(zhuǎn)形狀整理形狀缺口第四節(jié)形狀實際二、反轉(zhuǎn)形狀典型的、含義確實的反轉(zhuǎn)形狀主要有：雙重形狀、頭肩形狀和圓弧形狀，有時有些整理形狀也會演化為反轉(zhuǎn)形狀?！惨弧畴p重頂與雙重底1.雙重頂?shù)难信小?〕反轉(zhuǎn)下跌形狀，量價皆呈現(xiàn)“M〞形狀。〔2〕上升趨勢中，量價配合創(chuàng)新高后回檔，構(gòu)成第一峰；〔3〕遇趨勢線支撐，成交量萎縮，反彈，在前頂峰附近構(gòu)成第二峰；〔4〕價錢回落，有效突破上升趨勢線；〔第一賣點〕〔5〕價錢有效突破穿過頸線，形狀確立；〔第二賣點〕〔6〕量度跌幅為最頂峰與頸線的垂直間隔。第四節(jié)形狀實際二、反轉(zhuǎn)形狀〔一〕雙重頂與雙重底2.雙重底構(gòu)成過程及含義與雙重頂正好相反，須留意頸線突破時必需有較大的成交量的配合。第四節(jié)形狀實際二、反轉(zhuǎn)形狀〔二〕頭肩頂與頭肩底1.頭肩頂?shù)难信小?〕反轉(zhuǎn)下跌形狀，量價皆呈現(xiàn)“頭肩〞形狀；〔2〕上升趨勢中，量價配合創(chuàng)新高后回檔，構(gòu)成左肩；〔3〕遇趨勢線支撐反彈，成交量放大，創(chuàng)新高后第二次下跌，構(gòu)成頭部；〔4〕價錢有效突破上升趨勢線；〔第一賣點〕〔5〕在前一谷底附近遇支撐反彈，成交量萎縮，在左肩附近第三次下跌，構(gòu)成右肩；〔第二賣點〕〔6〕價錢有效突破頸線時形狀確立；〔第三賣點〕〔7〕量度跌幅為最頂峰與頸線的垂直間隔。第四節(jié)形狀實際頭肩頂形狀實例二、反轉(zhuǎn)形狀〔二〕頭肩頂與頭肩底2.頭肩底構(gòu)成過程及含義與頭肩頂正好相反，須留意頸線突破時必需有較大的成交量的配合。第四節(jié)形狀實際頭肩底形狀實例二、反轉(zhuǎn)形狀〔三〕圓弧頂與圓弧底1.圓弧底“圓弧底〞顧名思義是指K線呈圓弧形的底部形狀，常出現(xiàn)于交投清淡的個股中，耗時幾個月甚至更久，因此具有相當(dāng)大的能量，這種底部通常是中長期底部。第四節(jié)形狀實際特征：〔1〕股價變動簡單且延續(xù)，先是漸漸下滑，而后漸漸上升，K線連線呈圓弧形；〔2〕股價處于低價區(qū)長時間盤整；〔3〕成交量先是逐漸減少，伴隨股價上升逐漸添加；〔4〕形狀終了位置會出現(xiàn)一個平臺，隨后平臺被突破。〔5〕末期，股價迅速上揚，構(gòu)成突破，往往很少回檔整理，成交量也顯著放大。第四節(jié)形狀實際圓形底實例碟形二、反轉(zhuǎn)形狀〔三〕圓弧頂與圓弧底2.圓弧頂“圓弧頂〞與“圓弧底〞相反，出如今高價區(qū)，是下跌浪的開場?！皥A弧頂〞常出現(xiàn)于績優(yōu)股中，闡明主力在高位漸漸派發(fā)；在末期，股價緩慢盤跌到一定程度時，常引起持股者恐慌，出現(xiàn)跳空缺口或大陰線。第四節(jié)形狀實際圓形頂實例三、整理形狀三角形、矩形、旗形、楔形是比較常見的繼續(xù)整理形狀?！惨弧橙切沃饕譃閷ΨQ三角形、上升三角形、下降三角形。第四節(jié)形狀實際1.對稱三角形〔1〕在振蕩整理中構(gòu)成兩條趨勢線，上趨勢線起壓力作用，下趨勢線起支撐作用；〔2〕至少有四個轉(zhuǎn)機點；〔3〕成交量逐漸萎縮；〔4〕繼續(xù)時間比較短；〔5〕突破的位置普通在橫向?qū)挾鹊?/2到3/4處；〔如接近頂點那么意義不強〕〔6〕有效突破后，股價繼續(xù)沿原趨勢運轉(zhuǎn)，實際幅度為三角形底邊的間隔。第四節(jié)形狀實際下跌等邊三角形上升等邊三角形第四節(jié)形狀實際作為反轉(zhuǎn)形狀的三角形實例2.上升三角形上升趨勢中的整理形狀。與對稱三角形區(qū)別在于上趨勢線為程度狀，下趨勢線為向上傾斜狀，闡明底部不斷抬高，股價向上的志愿比較強。3.下降三角形下降趨勢中的整理形狀。上趨勢線為向下傾斜狀，下趨勢線為程度狀，闡明反彈高度不斷降低，股價向下的志愿比較強。實踐中更多見的是楔形，其分析意義一樣。三角形的變形還有喇叭形，鉆石形，不過這兩個形狀往往屬于反轉(zhuǎn)形狀。第四節(jié)形狀實際下跌三角形上升三角形第四節(jié)形狀實際鉆石形狀：〔二〕矩形也叫箱形。有兩條程度趨勢線，分別起壓力和支撐作用，股價在兩線間作橫向運動。成交量逐漸減少，有效突破后，實際幅度為兩線間的間隔。矩形有時會演化為反轉(zhuǎn)形狀，即三重頂〔底〕。短線操作可在下趨勢線附近吸納，上趨勢線附近拋出。第四節(jié)形狀實際矩形底部實例〔三〕旗形有兩條上傾或下斜的平行的趨勢線，分別起支撐和壓力的作用，股價在趨勢線間運動。分為上升旗形和下降旗形?！?〕出現(xiàn)前，有旗桿〔價錢快速變動〕；〔2〕繼續(xù)時間短；〔3〕構(gòu)成前和突破后的成交量都比較大，但構(gòu)成過程中逐漸萎縮；〔4〕突破后實際幅度為旗桿高度的間隔。第四節(jié)形狀實際上升旗形四、缺口(一)缺口的概念與意義指大幅度跳高或跳低開盤而構(gòu)成的在圖形中出現(xiàn)空檔的價錢區(qū)域。缺口是買賣雙方力量對比懸殊的表現(xiàn)。在分析中以為，缺口具有吸引力，總是要被封鎖。根據(jù)缺口所處的位置不同，可以分為不同類型(二)缺口的類型第四節(jié)形狀實際1.普通缺口〔1〕常見于形狀中；〔2〕成交量無異常；〔3〕通常在短期內(nèi)被封鎖?！捕惩黄迫笨凇?〕常見于形狀突破時；〔2〕通常伴有較大的成交量；〔3〕在相當(dāng)長時間內(nèi)不封鎖。第四節(jié)形狀實際3.中繼缺口〔1〕常見于股價大幅上漲〔或下跌〕途中；〔2〕伴有較大成交量；〔3〕短期內(nèi)不封鎖；〔4〕具有量度作用。4.竭盡缺口〔1〕常見于價錢上漲〔或下跌〕末期，標(biāo)志行情將終了；〔2〕上漲行情中常出現(xiàn)天量、下跌行情中常出現(xiàn)地量；〔3〕短期內(nèi)被封鎖；〔4〕如出現(xiàn)島形缺口那么更確實。第四節(jié)形狀實際111第四節(jié)形狀實際五、運用形狀實際應(yīng)留意的問題1.形狀判別因思索的區(qū)間范圍不同(長線\短線)而不同；2.根據(jù)形狀判別來進(jìn)展操作有一定的滯后性，只能抓住后半波段；3.市場走勢千姿百態(tài)，可以歸類的形狀只是少數(shù)。第四節(jié)形狀實際波浪實際是艾略特〔R.H.Elliot〕發(fā)明的一種價錢趨勢分析工具，即根據(jù)周期循環(huán)的動搖規(guī)律來分析和預(yù)測股指和個股價錢的走勢。主要內(nèi)容：一、波浪實際的實際根底二、波浪實際的構(gòu)造三、波浪比率及型態(tài)四、波浪與市場特征五、波浪實際的主要缺憾第五節(jié)波浪實際一、波浪實際的實際根底波浪實際是對道氏的開展，其實際根底是循環(huán)周期實際和趨勢實際。同時思索了時間與空間要素運用了黃金分割率內(nèi)含了神奇數(shù)列：斐波納契級數(shù)〔1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……〕將型態(tài)、比率與時間相結(jié)合第五節(jié)波浪實際114一、波浪實際的實際根底循環(huán)周期實際以為，事物的開展有一個從小到大、從盛到衰的過程，在證券市場上，無論何種程度和何種規(guī)模的價錢動搖，都不會朝著一個方向不斷走下去，必然產(chǎn)生部分的高點和低點，周而復(fù)始地進(jìn)展。第五節(jié)波浪實際115二、波浪的構(gòu)造一個完好的價錢運動包括兩個過程：上升；下跌最根底的浪型分為：推進(jìn)浪，調(diào)整浪。推進(jìn)浪分為5個小浪，調(diào)整浪分為3個小浪，8次動搖完成一個完好的周期循環(huán)。如下圖，推進(jìn)浪中1、3、5浪是上升浪，稱為主浪，2、4浪稱調(diào)整浪。5浪終了后，進(jìn)入大的調(diào)整階段，分為a、b、c三浪。圖4-1波浪的根本形狀第五節(jié)波浪實際二、波浪的構(gòu)造波浪分為不同層次，浪中有浪。艾略特把趨勢的規(guī)模劃分成為9個層次，上達(dá)覆蓋200年的超級循環(huán)，下至僅延續(xù)數(shù)小時的微循