(簡體)期貨交易原理與避險策略

期貨買賣原理與避險戰(zhàn)略主講人：朱士廷股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789摘要期貨之意義與功能避險買賣之運用價差與套利買賣之運用摩臺指與外鄉(xiāng)臺指現(xiàn)況比較TXO買賣簡介結(jié)語股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789生活中的期貨範例郭桑則在陳桑田邊開設(shè)了一家麵粉場陳桑為小麥田農(nóng)在臺南的鄉(xiāng)下……股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789生活中的期貨範例陳桑怕小麥價格下跌—每天辛勞耕田但血本無歸郭桑怕小麥價格上漲—製造本錢添加於是陳桑與郭桑分赴期貨市場：陳?！趴招←溒谪洠患僭O(shè)收割時價格真的下跌，則買進小麥期貨填補損失。郭?！I進小麥期貨；假設(shè)進貨時價格真的上漲，再賣出小麥期貨獲得利益，填補因上漲所衍生之購置本錢。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789期貨之來源與意義來源

由農(nóng)產(chǎn)品買賣衍生而來，原因於價格波動過大。芝加哥首先於19世紀末期成立CBOT買賣所。意義

約定未來某一時點以現(xiàn)在決定之價格及條件買賣某一種商品之定型化契約。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789金屬：黃金、白銀、銅指數(shù)：S&P500、臺股期貨外匯：馬克、日圓利率：T-Bond、歐洲美圓能源：原油、天然氣農(nóng)產(chǎn)：黃豆、玉米、小麥期貨種類股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789期貨之功能一、價格發(fā)現(xiàn)二、風險規(guī)避股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789避險之根本概念就生產(chǎn)者或需求者而言，操作避險無關(guān)行情，而是為鎖住本錢、維護利潤。在期貨市場中，設(shè)法買進(或賣出)與現(xiàn)貨市場中所持有的淨部位同等數(shù)額且操作方向相反的期貨部位。現(xiàn)貨市場的損失應(yīng)可用期貨契約部位的獲利來彌補，反之亦然。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789應(yīng)用對象資金本錢的鎖定公司債發(fā)行者根本利潤的保證農(nóng)夫、製造商資產(chǎn)價值的維持投資銀行、信託基金股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789製造商之避險應(yīng)用進口日本零件、出口廢品至美國日圓支出，美圓收入能夠的匯兌損失預(yù)期日圓對美圓升值(或貶值)，運用日圓期貨避險股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789製造商之避險實例應(yīng)用X電腦公司在8月中有一筆US$100萬銷貨收入，而自日本購入的零件，需在10月初支付￥5000萬貨款，公司預(yù)測日圓對美圓的匯率會持續(xù)升值，因此希望將日圓貨款本錢鎖定在目前的匯率水準。每口日圓期貨規(guī)格￥12,500,000避險比例50,000,00012,500,0004

買進4口日圓期貨以避險股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789避險實例應(yīng)用分析

以期貨避險現(xiàn)貨市場匯率8/16以8754買進4口￥114.54(￠0.8730)10/13以9470平倉￥106.59(￠0.9382)損益(9470-8754)4$12.5=$35,800(0.8730-0.9382)50000000100=-$32,600結(jié)果$35,800-$32,600=$3,200不考慮資金借貸本錢及買賣費用，經(jīng)過期貨避險，X公司匯兌收益$3,200股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789避險之應(yīng)用時機對短期的市場表現(xiàn)不確定，但不願或不行更動長期投資組合例如基於買賣本錢、股權(quán)、除權(quán)、除息、現(xiàn)金流量、護盤…等考量預(yù)期市場有一波行情，但尚未建立投資組合股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789911避險期間北、高市長選前避險期間股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789其他避險情況指數(shù)持續(xù)性上揚，擔心高檔過熱，但所持個股仍非常強勢指數(shù)上揚過程中，不幸選擇弱勢股，又擔心換股操作後，類股開始新輪動目前手頭資金緊俏，但看好後市，覺得現(xiàn)在不買將錯失良機流動性資金缺乏或不願投入太多，希望以小錢賺大錢因市場規(guī)則限制無法出脫持股或放空股票股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789每日結(jié)算制度結(jié)算所的功能：作為買方的賣方及賣方的買方股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789結(jié)算制度結(jié)算所負責承擔買賣雙方的履行義務(wù)。買賣任一方違約，由結(jié)算所負責。結(jié)算會員資格要求嚴格，保證買賣人權(quán)益。每日結(jié)算制度股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789正確的期貨操作觀念保證金的迷思行情漲跌幅度的迷思風險控管益形重要股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789保證金的迷思(一)91/11/28進場以保證金9萬買進一口加權(quán)期指在4,720〔如下表〕:股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789保證金的迷思(二)(續(xù)前例)下跌80點，跌幅1.69％，當日結(jié)算損失80×NT＄200=16,000元，而實際跌幅為(16,000÷90,000)×100%=-17.78%建議應(yīng)以2～3倍保證金買賣一口之方式進場操作，為較佳之風險控管方式股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789行情漲跌幅度的迷思：以11月11日臺積電與大盤之比較為例：由上可知，投資大盤之抗跌性較佳。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789風險控管益形重要期貨市場為每日結(jié)算，保證金帳戶中金額每日都會變化：4,500點漲至6,000點—帳戶添加30萬元4,500點跌至3,500點—帳戶減少20萬元股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789避險操作對臺灣股市的影響能夠運用的工具添加，使得投資組合的報酬率更高且更平安降低大盤之波動性投資人可理性而穩(wěn)健的參與股票市場的投資買賣股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789期貨與現(xiàn)貨價格關(guān)係價格關(guān)係期貨現(xiàn)貨持有本錢股價指數(shù)期貨之理論參考價格現(xiàn)貨市場指數(shù)現(xiàn)貨市場指數(shù)(短期利率股利率)(天數(shù)365)股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789期貨價格到期日時間價格現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨與期貨指數(shù)價差期貨與現(xiàn)貨價格關(guān)係股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789套利買賣理論上，期貨價格是反映現(xiàn)貨在未來時候的價格。期貨指數(shù)＝現(xiàn)貨指數(shù)－現(xiàn)金股利＋利率當期貨契約到期時，期貨價位須與現(xiàn)貨價位一致。當期貨與現(xiàn)貨的基差不合理地擴大時，可透過同時﹝買/賣﹞﹝期貨/現(xiàn)貨﹞來鎖定利潤。股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789期貨溢價與指數(shù)套利程度距到期日尚餘天數(shù)期貨價格高估買進現(xiàn)貨套利觸發(fā)程度期貨價格低估賣出現(xiàn)貨套利觸發(fā)程度理論溢價實際溢價股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789指數(shù)期貨與證券之差異買賣臺股期貨優(yōu)點買賣本錢較低沒有選擇個股困擾多空皆可靈活操作更靈活的資金運用與風險管理股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789現(xiàn)貨與期貨買賣本錢比較股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789臺灣期貨市場現(xiàn)況目前正式掛牌買賣之商品期貨：加權(quán)指數(shù)期貨、電子指數(shù)期貨、金融指數(shù)期貨與小型加權(quán)指數(shù)期貨選擇權(quán)：加權(quán)指數(shù)選擇權(quán)期交所預(yù)計於今年底推出個股選擇權(quán)商品上市買賣臺灣股價指數(shù)期貨商品自87年7月上市買賣至今，每年成交量均大幅成長(見下表)股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789摩根臺灣股價指數(shù)期貨由MorganStanleyCapitalInternational(MSCI)於1988年所編製取樣臺灣證券買賣所89家上市公司股價所組成成分股總市值約佔臺股集中市場總市值之67％由新加坡期貨買賣所(SGX-DT)執(zhí)行買賣股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789摩臺指與外鄉(xiāng)臺指之合約規(guī)格比較股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤手帶他賺錢！fx789結(jié)語運用期貨避險，可以鎖定本錢、