會計報表閱讀與分析課件

利潤表閱讀與分析

營業(yè)收入淨營業(yè)收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤淨利潤每股收益銷貨成本銷貨折扣折讓退貨期間費用等營業(yè)外收支所得稅優(yōu)先股利利潤表的基本構(gòu)成

任務(wù)1閱讀營業(yè)利潤

※任務(wù)描述※熟悉利潤表專案中營業(yè)利潤專案的形成，掌握營業(yè)利潤專案閱讀的工作步驟，瞭解營業(yè)利潤專案的真實與可靠。

※知識準備※

利潤表也稱為損益表，表示企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的的主要會計報表。通過利潤表，可以瞭解企業(yè)利潤的構(gòu)成，可以分析企業(yè)盈利能力的強弱，可以分析企業(yè)發(fā)展能力的高低，可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。營業(yè)利潤是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中實現(xiàn)的經(jīng)營性利潤。

一、營業(yè)利潤構(gòu)成中的收入專案

1.營業(yè)收入

2.其他業(yè)務(wù)收入二、營業(yè)利潤構(gòu)成中的成本、費用專案

1.營業(yè)成本2.營業(yè)稅金及附加

3.期間費用

4.資產(chǎn)減值損失5.投資收益6.其他業(yè)務(wù)支出7.營業(yè)利潤

※任務(wù)設(shè)計※閱讀營業(yè)利潤專案

【閱讀營業(yè)利潤專案工作過程】

步驟1看營業(yè)利潤形成步驟2看營業(yè)利潤變化數(shù)步驟3看收入與成本構(gòu)成任務(wù)1閱讀利潤總額與淨利潤

※任務(wù)描述※

熟悉利潤表中的利潤總額與淨利潤專案的構(gòu)成，掌握利潤總額與淨利潤專案閱讀的工作步驟，瞭解利潤總額與淨利潤專案的真實與可靠

。

※知識準備※

一、營業(yè)外收入和營業(yè)外支出

1.營業(yè)外收入營業(yè)外收入，是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)係的各種收入。營業(yè)外收入主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。2.營業(yè)外支出營業(yè)外支出，是指不屬於企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的費用，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)係，但應從企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額中扣除的支出。營業(yè)外支出包括非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。

二、利潤總額

利潤總額=營業(yè)利潤十營業(yè)外收入一營業(yè)外支出

三、所得稅費用我國所得稅會計採用了資產(chǎn)負債表債務(wù)法，要求企業(yè)從資產(chǎn)負債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負債表上列示的資產(chǎn)、負債，並按照會計準則規(guī)定確定的帳面價值與按照稅法規(guī)定確定的計稅基礎(chǔ)，對於兩者之間產(chǎn)生的暫時性差異分別確認為遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債，並在此基礎(chǔ)上確定當期所得稅費用。

暫時性差異，是指由於資產(chǎn)、負債的帳面價值與計稅基礎(chǔ)不同而產(chǎn)生的差額。根據(jù)暫時性差異對未來期間應納稅所得額的影響，又可分為應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異。應納稅暫時性差異應在其產(chǎn)生的當期確認為相關(guān)的遞延所得稅負債。通常產(chǎn)生於以下幾種情況。情況一：資產(chǎn)的帳面價值大於計稅基礎(chǔ)情況二：負債的帳面價值小於其計稅基礎(chǔ)可抵扣暫時性差異產(chǎn)生當期，符合確認條件的，應確認相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)。可抵扣暫時性差異通常產(chǎn)生於以下幾種情況。情況一：資產(chǎn)的帳面價值小於計稅基礎(chǔ)情況二：負債的帳面價值大於其計稅基礎(chǔ)※任務(wù)設(shè)計※閱讀利潤總額與淨利潤專案

【閱讀利潤總額與淨利潤專案工作過程】

步驟1看利潤總額與淨利潤形成步驟2看利潤總額與淨利潤變化數(shù)步驟3看營業(yè)外收入與支出構(gòu)成

專案二利潤表比較分析

利潤表的比較分析可分為縱向比較分析和橫向比較分析。任務(wù)1利潤表縱向比較分析

※任務(wù)描述※

熟悉利潤表專案縱向的構(gòu)成狀況，掌握利潤表縱向比較分析的工作步驟，瞭解利潤表專案的真實與可靠

。

※知識準備※

1.收入構(gòu)成分析

2.支出構(gòu)成分析※任務(wù)設(shè)計※利潤表縱向比較分析

【利潤表縱向比較分析工作過程】

步驟1計算收入與支出合計步驟2計算比重步驟3分析比重變化任務(wù)2利潤表橫向比較分析

※任務(wù)描述※

熟悉利潤表專案橫向的狀況，掌握利潤表橫向比較分析的工作步驟，瞭解利潤表專案的真實與可靠

。

※知識準備※

1.企業(yè)先進水準比較2.同行業(yè)比較※任務(wù)設(shè)計※利潤表橫向比較分析

【利潤表橫向比較分析工作過程】

步驟1計算利潤表主要專案比重步驟2繪製利潤表主要專案結(jié)構(gòu)圖步驟3評價利潤表結(jié)構(gòu)的盈利性與持續(xù)性專案三利潤表比率分析

利潤表的比率分析主要有盈利能力分析、償債能力分析和發(fā)展能力分析。任務(wù)1盈利能力分析

※任務(wù)描述※

熟悉盈利能力的指標構(gòu)成，掌握盈利能力分析的工作步驟，掌握判斷盈利能力強弱的方法，瞭解影響盈利能力的有關(guān)因素

。

※知識準備※

一、經(jīng)營盈利能力指標分析

用於反映企業(yè)經(jīng)營盈利能力的指標有主營業(yè)務(wù)利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率和淨利潤率等。1.主營業(yè)務(wù)利潤率分析主營業(yè)務(wù)利潤率是企業(yè)在一定期間內(nèi)主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入淨額的比率，它說明了企業(yè)主業(yè)的盈利能力，也反映出企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿?。主營業(yè)務(wù)利潤率=

2.毛利率分析

毛利率=

3.營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。通過這一指標可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力。營業(yè)利潤率=

4.淨利潤率分析淨利潤率又稱為銷售淨利率，是指企業(yè)實現(xiàn)的淨利潤與營業(yè)收入的比率，通過這一指標可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)整體獲取利潤的能力。淨利潤率=

二、投資盈利能力指標分析

反映與投資相關(guān)的盈利能力的指標主要有總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、淨資產(chǎn)收益率和資本金收益率等。1.總資產(chǎn)收益率分析總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定期間內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，該指標用來衡量企業(yè)總體資產(chǎn)的盈利能力。

總資產(chǎn)收益率=

2.總資產(chǎn)報酬率分析總資產(chǎn)報酬率=這一指標反映了企業(yè)的基本盈利能力，因為它排除了資金來源方式不同（會計上稱為財務(wù)杠桿）對企業(yè)利潤的影響，同時也排除了不同所得稅率對企業(yè)利潤的影響，體現(xiàn)的是公司使用所擁有的資產(chǎn)獲取利潤的能力。

3.淨資產(chǎn)收益率分析淨資產(chǎn)收益率又稱所有者權(quán)益報酬率或股東權(quán)益收益率，是企業(yè)一定時期內(nèi)淨利潤與平均淨資產(chǎn)的比率。該指標用來衡量企業(yè)所有者權(quán)益獲得報酬的水準。淨資產(chǎn)收益率=通過對淨資產(chǎn)收益率的分析，報表使用者可以觀察到以下情況：（1）判定企業(yè)的投資效益，準確地說，是判斷企業(yè)用歸所有者所有的錢生錢的能力。（2）能夠通過這一指標判斷管理者管理企業(yè)水準的高低，投資者要考核管理者的工作績效，僅僅有利潤的絕對額還不夠，還要考慮其是用多少權(quán)益資金獲得的利潤。（3）這一指標可以作為所有者考核自己投入企業(yè)資本的保值增值程度的基本依據(jù)?？傊瑴Q資產(chǎn)收益率考核的是投資者是否獲得了足夠多的投資回報。

4.資本金收益率分析資本金收益率是一定期間內(nèi)企業(yè)的淨利潤與資本金的比率，這一指標用來衡量企業(yè)所有者投入的資本賺取利潤的能力。資本金收益率=

三、成本費用盈利能力指標分析

成本費用利潤率是指企業(yè)的淨利潤與成本費用總額的比率，它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)係的指標，該指標越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，企業(yè)的成本費用控制得就越好，盈利能力就越強。成本費用利潤率=

四、上市公司盈利能力指標分析

對上市公司的盈利能力分析主要有每股收益、每股現(xiàn)金股利、股利支付率、市盈率、市淨率、每股淨資產(chǎn)等指標。

1.每股收益指標分析

每股收益=

從每股收益計算的公式可以看出：第一，屬於普通股的淨利潤（即企業(yè)淨利潤一優(yōu)先股股利）與每股收益成正比例關(guān)係，企業(yè)的淨利潤越高，每股收益就越大。第二，企業(yè)普通股股數(shù)與每股收益成反比例關(guān)係，企業(yè)發(fā)行的股份越多，在淨利潤一定的情況下，每股收益就越低。這就和我們在前面介紹的分蛋糕的原理一樣，蛋糕大小定了，分的人多，每個人分到的自然就少。

每股收益作為評價上市公司盈利能力的基本和核心指標，其作用主要有：

（1）每股收益指標反映了企業(yè)的獲利能力，決定了股東的收益水準，每一股在本期獲得的收益一目了然，便於股民選擇投資哪類和哪個股票。（2）每股收益是確定企業(yè)股票價格的主要參考指標。雖然股票價格受到市場資金供求、證券市場行情等多種因素的影響，但最終都要回歸到企業(yè)的盈利能力，只有真正效益好的企業(yè)才會被投資者長期接受。所以，每股收益作為企業(yè)盈利狀態(tài)的“溫度計”，也同時決定著企業(yè)股價的高低。（3）通過對某一企業(yè)連續(xù)若干年的每股收益變動狀況及其趨勢進行分析，能幫助投資者瞭解企業(yè)投資報酬在較長時期的變動規(guī)律，從而確定是否需要長期待有該股票。（4）通過對同一行業(yè)不同企業(yè)間每股收益的比較分析，能幫助投資者確認自己關(guān)注的企業(yè)的指標值在同業(yè)中的位置，從而在市場影響因素類似的情況下，對所投資企業(yè)的盈利能力作出更客觀的判斷。

2.每股現(xiàn)金股利指標分析每股現(xiàn)金股利=每股現(xiàn)金股利由於直接與投資者的當期現(xiàn)金收入掛鉤，傳遞給投資者的資訊是“企業(yè)運轉(zhuǎn)還不錯”，能增強投資者對企業(yè)的信心。

3.股利支付率指標分析股利支付率=股利支付率並沒有一個固定的衡量標準，各企業(yè)可根據(jù)自身盈利狀況、遠期經(jīng)營方針、目前市場變化情況等來決定自己在不同年份內(nèi)的股利支付比率。

4.市盈率指標分析市盈率又稱本益比，是普通股每股市價與普通股每股收益的比率。即普通股每股市價相當於每股收益的倍數(shù)，反映的是投資者對上市公司每元淨利潤願意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。市盈率=市盈率是反映上市公司獲利能力的一個重要財務(wù)指標。一般來說，市盈率高，說明投資者對企業(yè)的發(fā)展前景看好，願意出較高的價格購買該公司股票。

影響公司股票市盈率的因素主要有：（1）上市公司盈利能力的成長性。如果一個上市公司預期未來的盈利能力將不斷提高，則說明公司具有較好的成長性，雖然目前市盈率較高，也值得投資者進行投資，因為上市公司的市盈率會隨公司盈利能力的提高而不斷下降。（2）投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性。如果上市公司經(jīng)營效益良好且相對穩(wěn)定，則投資者獲取的收益也較高已較穩(wěn)定，投資者就願意持有該公司的股票，這樣該公司的股票市盈率會由於眾多投資者的普遍看好而相應提高。（3）市盈率也受到利率水準變動的影響。當市場利率水準變化時，市盈率也應作相應的調(diào)整。在股票市場的實務(wù)操作中，利率與市盈率之間的關(guān)係常用如下公式表示：市盈率=

5.每股淨資產(chǎn)指標分析每股淨資產(chǎn)是指股東權(quán)益與普通股總數(shù)的比率。這一指標用來衡量企業(yè)每股股票所擁有的資產(chǎn)價值。企業(yè)每股淨資產(chǎn)越高，股東擁有的資產(chǎn)價值就越多；每股淨資產(chǎn)越低，股東擁有的資產(chǎn)價值就越少。每股淨資產(chǎn)=每股淨資產(chǎn)反映了上市公司的實力，第一，每股淨資產(chǎn)反映了每股股票代表的公司淨資產(chǎn)價值。第二，每股淨資產(chǎn)是支撐股票市場價格的重要基礎(chǔ)。

6.市淨率指標分析市淨率是普通股每股市價與每股淨資產(chǎn)的比例關(guān)係，它反映的是投資者花多少錢才能買到企業(yè)一個股份份額。市淨率=從上述公式可以看出，市淨率與每股淨資產(chǎn)成反比例關(guān)係，在一個上市公司股票市價一定的情況下，如果每股淨資產(chǎn)越高，其市淨率就越低，投資者的風險就越低。它能幫助投資者確認，哪個上市公司能以較少的投入得到較高的資產(chǎn)份額?！蝿?wù)設(shè)計※盈利能力分析

【盈利能力分析工作過程】

步驟1搜集分析盈利能力資料步驟2計算盈利能力指標步驟3評價盈利能力任務(wù)2償債能力分析

※任務(wù)描述※

熟悉利潤表的償債能力的指標，掌握償債能力分析的工作步驟，掌握判斷償債能力強弱的方法，瞭解償債能力分析的作用。

※知識準備※

1.利息保障倍數(shù)的含義利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。用以衡量企業(yè)支付借款利息能力的指標。利息保障倍數(shù)=息稅前費用=淨利潤+所得稅費用+利息費用利息費用=費用化利息+資本化利息

2.資本化利息的含義

3.資本化利息的含義

※任務(wù)設(shè)計※償債能力分析

【償債能力分析工作過程】

步驟1搜集分析償債能力資料步驟2計算償債能力指標步驟3評價償債能力任務(wù)3發(fā)展能力分析

※任務(wù)描述※

熟悉發(fā)展能力的指標，掌握發(fā)展能力分析的工作步驟，掌握判斷發(fā)展能力強弱的方法，瞭解發(fā)展能力分析的作用

。

※知識準備※

企業(yè)的發(fā)展，表現(xiàn)為企業(yè)整體上轉(zhuǎn)化資源、增加價值的能力的提高。在評價企業(yè)發(fā)展能力時，基本按銷售發(fā)展狀態(tài)、資產(chǎn)增加情況和資本水準三個不同角度來分析。

一、發(fā)展能力指標分析相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)為了把抽象的概念分析變成直觀的數(shù)字分析，或者說具體到某一企業(yè)的發(fā)展情況分析，需要先搜集一組財務(wù)數(shù)據(jù)作為分析的基礎(chǔ)?，F(xiàn)搜集小家電行業(yè)三家規(guī)模不同的企業(yè)在最近三年內(nèi)的總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入和淨資產(chǎn)變化情況。

二、銷售增長率指標分析與銷售增長情況相關(guān)的發(fā)展能力指標主要有銷售收入增長率和三年銷售平均增長率。

1.銷售增長率銷售增長率=2.三年銷售收入平均增長率三年銷售收入平均增長率=（）×100%3.銷售增長率衡量企業(yè)發(fā)展能力的優(yōu)劣分析

三、資產(chǎn)增長率指標分析

與資產(chǎn)增加相關(guān)的企業(yè)發(fā)展能力指標分析主要是總資產(chǎn)增長率，並同時計算三年資產(chǎn)的平均增長率。

1.總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=2.三年平均總資產(chǎn)增長率三年平均總資產(chǎn)增長率=（）×100%3.總資產(chǎn)增長率衡量企業(yè)發(fā)展能力的優(yōu)劣分析

四、資本保值增值率指標分析常用的分析企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ臏Q資產(chǎn)積累指標是資本保值增值率，並同時計算三年資本的平均增長率。

1.資本保值增值率資本保值增值率=2.三年平均資本保值增值率三年平均資本保值增值率=（）×100%3.資本保值增值率衡量企業(yè)發(fā)展能力的優(yōu)劣分析

五、企業(yè)發(fā)展的狀態(tài)分析通過大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析研究，企業(yè)發(fā)展可劃分為如下七種不同的狀態(tài)：

1.平衡發(fā)展

2.過快發(fā)展

3.

失控發(fā)展

4.週期性發(fā)展

5.低速發(fā)展

6.緩慢發(fā)展

7.負債發(fā)展※任務(wù)設(shè)計※發(fā)展能力分析

【發(fā)展能力分析工作過程】

步驟1搜集分析發(fā)展能力資料步驟2計算發(fā)展能力指標步驟3評價發(fā)展能力

合併會計報表閱讀與分析

專案一閱讀合併會計報表合併會計報表是反映母公司和子公司組成的企業(yè)集團這一個會計主體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量合併情況的會計報表，主要包括合併資產(chǎn)負債表、合併利潤表、合併所有者權(quán)益變動表和合併現(xiàn)金流量表。因此，本項目分為認識合併報表和閱讀合併報表兩項任務(wù)。

任務(wù)1.認識合併報表

※任務(wù)描述※

熟悉合併報表的構(gòu)成，掌握合併報表合併準備的工作步驟，瞭解個別報表專案的真實與可靠。

※知識準備※44

一、企業(yè)合併的動因與形式

45節(jié)約成本降低風險能較早利用生產(chǎn)能力取得無形資產(chǎn)稅收優(yōu)惠企業(yè)合併主要動因企業(yè)合併方式461新設(shè)合併。由兩家或兩家以上的企業(yè)合併成立一家新的企業(yè)，參與合併的各方的法人資格在合併後均被註銷。

2吸收合併。由一家企業(yè)兼併另一家或一家以上的企業(yè)，被兼併的企業(yè)宣告解散，失去法人資格，並予以註銷。

3控股合併。一家企業(yè)通過合併取得另一家企業(yè)的控制權(quán)，前者取得控制地位，為母公司或稱為控股公司，也稱為合併方

，後者為子公司，也稱為被合併方。

二、合併報表與個別報表的區(qū)別

合併報表不同於個別會計報表，其主要特點反映在以下幾個方面：

1.反映的對象不同

2.編制的原則不同

3.編制的基礎(chǔ)不同合併報表與匯總報表相比，合併會計報表又具有以下特點：

1.編制的目的不同

2.編制的範圍不同

3.編制的方法不同47

三、合併會計報表的合併範圍

合併範圍“應當以控制為基礎(chǔ)予以確定”。即不論擁有權(quán)益性資本的比例為多少，只要能夠控制，均應納入合併範圍。控制的方式主要有兩種：（1）以所有權(quán)方式達到控制的目的。這是指一方擁有另一方半數(shù)以上有表決權(quán)的資本，包括直接擁有、間接擁有、直接擁有加間接擁有。（2）以所有權(quán)加其他方式達到控制的目的。這是指一方擁有另一方有表決權(quán)資本的比例雖然不超過半數(shù)，但通過其擁有表決權(quán)資本和其他方式達到控制。48※任務(wù)設(shè)計※

認識合併報表

【認識合併報表工作過程

】步驟1計算江南電子公司對利通科技公司的合併成本，並計算該收購對江南電子公司2013年利潤總額、所有者權(quán)益相關(guān)專案的影響金額步驟2計算江南電子公司合併利通科技公司形成的商譽以及合併日少數(shù)股東權(quán)益金額（要求考慮相關(guān)的遞延所得稅影響）步驟3計算江南電子公司合併利通科技公司對2013年度合併淨利潤的調(diào)整金額（要求考慮相關(guān)的遞延所得稅影響）

步驟4分別編制江南電子公司、華新公司2013年度股份支付的相關(guān)分錄，並計算其對江南電子公司2013年度合併利潤的影響金額（不考慮所得稅影響）49

任務(wù)2閱讀合併報表

※任務(wù)描述※

熟悉所有者權(quán)益變動表專案的形成，掌握所有者權(quán)益變動表專案閱讀的工作步驟，瞭解所有者權(quán)益變動表專案的真實與可靠。

※知識準備※50

一、閱讀合併資產(chǎn)負債表

l.“少數(shù)股東權(quán)益”專案“少數(shù)股東權(quán)益”專案反映除母公司以外的其他投資者在子公司的權(quán)益，表示其他投資者在子公司所有者權(quán)益中所擁有的份額。

2.“外幣報表折算差額”專案“外幣報表折算差額”專案，是專門用於反映將以母公司記賬本位幣以外的貨幣編制的子公司會計報表，折算為母公司記賬本位幣時所產(chǎn)生的折算差額。

3.合併資產(chǎn)負債表抵消專案的分析（1）合併企業(yè)之間的投資專案（2）合併企業(yè)之間的債權(quán)與債務(wù)專案（3）合併企業(yè)之間的進銷交易專案（4）合併企業(yè)之間發(fā)生的其他對合併資產(chǎn)負債表有影響的內(nèi)部交易專案51

二、閱讀合併利潤表

1.“少數(shù)股東損益”專案

2.合併利潤表抵消專案的分析（1）合併企業(yè)之間的商品購銷項（2）合併企業(yè)之間的投資收益專案（3）合併企業(yè)之間發(fā)生的費用收支專案（4）合併企業(yè)之間發(fā)生的其他對合併利潤表有影響的內(nèi)部交易專案52

三、閱讀合併現(xiàn)金流量表

1.合併現(xiàn)金流量表增加的專案在合併現(xiàn)金流量表中應當在“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量—吸收投資收到的現(xiàn)金”專案下“其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金”專案反映。在合併現(xiàn)金流量表中應當在“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量—分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”專案下“其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤”專案反映。

2.合併現(xiàn)金流量表抵消專案的分析（l）合併企業(yè)之間發(fā)生的現(xiàn)金投資專案（2）合併企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金形式收到的投資收益項（3）合併企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金結(jié)算的債權(quán)債務(wù)專案（4）合併企業(yè)之間發(fā)生的當期銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量專案（5）合併企業(yè)之間發(fā)生的處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金專案（6）合併企業(yè)之間發(fā)生的其他產(chǎn)生現(xiàn)金流量的交易專案53

四、閱讀合併所有者權(quán)益變動表合併所有者權(quán)益變動表需要進行抵銷處理主要有：母公司對子公司的長期股權(quán)投資專案與母公司在子公司所有者權(quán)益中亨有的份額的抵銷；母公司對子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資取得的投資收益與被投資方利潤分配專案的抵銷。合併所有者權(quán)益變動表的格式與個別所有者權(quán)益變動表的格式基本相同。在存在少數(shù)股東的情況下，合併所有者權(quán)益變動表增加“少數(shù)股東權(quán)益”欄目，用於反映少數(shù)股東權(quán)益變動的情況。54※任務(wù)設(shè)計※

閱讀合併報表【閱讀合併報表工作過程

】

步驟1看資產(chǎn)佈局步驟2看資產(chǎn)變化數(shù)步驟3看合併報表資產(chǎn)附注55

專案二分析合併會計報表分析合併報表包括合併報表增減分析和合併報表比率分析。任務(wù)1合併報表增減分析

※任務(wù)描述※

熟悉合併報表增減專案的形成，掌握合併報表增減分析的工作步驟，瞭解合併報表專案增減的真實與可靠。

※知識準備※56

增減分析是比較母公司的個別會計報表與合併會計報表的各個專案的金額，對其增減金額進行調(diào)查的分析方法。增減分析方法可以用來分析如下事項：（1）與母公司的規(guī)模相比較，子公司群的規(guī)模；（2）合併對母公司的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量帶來什麼影響；（3）有無利用企業(yè)集團間的交易進行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱行為；（4）企業(yè)集團的經(jīng)營管理體制如何等。57

一、合併資產(chǎn)負債表主要專案增減分析

1.總資產(chǎn)的增減

2.應收、應付賬款的增減

3.存貨的增減

4.債權(quán)債務(wù)的增減

5.固定資產(chǎn)的增減

6.未分配利潤的增減二、合併利潤表主要專案增減分析

1.營業(yè)損益專案的增減

2.期間費用專案的增減三、合併現(xiàn)金流量表主要專案增減分析

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增減

2.投資活動現(xiàn)金流量增減

3.籌資活動現(xiàn)金流量增減58

四、合併所有者權(quán)益變動表主要專案增減分析

1.歸屬於母公司所有者權(quán)益

2.少數(shù)股東權(quán)益

※任務(wù)設(shè)計※

合併報表增減分析

【合併報表增減分析工作過程

】步驟1計算合併資產(chǎn)負債表增減情況步驟2繪製合併資產(chǎn)負債表主要專案結(jié)構(gòu)圖步驟3評價資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的合理性與安全性步驟4計算合併數(shù)與母公司的增減差異59

任務(wù)2合併報表比率分析

※任務(wù)描述※

熟悉合併報表比率分析的內(nèi)容，掌握合併報表比率分析的工作步驟，瞭解合併報表比率分析指標的真實與可靠

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※知識準備※

比率分析包括倍數(shù)分析和比較分析兩種。

60

一、倍數(shù)分析合併倍數(shù)=

在這個公式中，可以代入各種專案進行計算，比較典型的專案有資產(chǎn)總計、營業(yè)收入、淨利潤等。倍數(shù)分析是用比率反映的增減分析，即將絕對數(shù)的比較轉(zhuǎn)換為相對數(shù)的比較，這種指數(shù)化可以使判斷變得容易一些。鑒於倍數(shù)分析是增減分析的指數(shù)化，因此，倍數(shù)分析的要點可以參考增減分析。61

二、比較分析

l.總資產(chǎn)收益率的比較

總資產(chǎn)收益率=

一般情況下，採用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)集團，其合併會計報表的總資產(chǎn)收益率往往比較高。另外，在被合併子公司的少數(shù)股東較多的情況下，總資產(chǎn)收益率往往比較低。

2.銷售利潤率的比較銷售利潤率=

一般情況下，縱向系列的企業(yè)集團，其合併會計報表的銷售利潤率往往比較高。62

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比較總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

一般情況下，橫向系列的企業(yè)集團，其合併會計報表的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率往往比較高；縱向系列的企業(yè)集團，其合併會計報表的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率往往比較低。

4.流動比率的比較

流動比率=

根據(jù)被合併子公司的企業(yè)形態(tài)對債權(quán)債務(wù)抵消程度的影響，母公司與企業(yè)集團的流動資產(chǎn)、流動負債的金額增減可能發(fā)生較大的變化。但是在流動比率上，一般沒有很大的差異。63

5.固定長期適合比率的比較固定長期適合比率=

固定長期適合比率是反映企業(yè)自有資本和長期負債可以支付取得固定資產(chǎn)成本的程度。通過該指標，可以瞭解企業(yè)對固定資產(chǎn)的投資有無穩(wěn)定的資金來源。同流動比率一樣，該指標無論合併還是個別，都沒有很大的差異。64

※任務(wù)設(shè)計※

合併報表比率分析【合併報表分析工作過程

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步驟1計算合併倍數(shù)步驟2分析合併倍數(shù)步驟3計算比較指標步驟4比較分析6566

會計報表綜合分析

專案一會計報表綜合比率分析會計報表綜合比率分析包括杜邦財務(wù)分析和帕利普財務(wù)分析。任務(wù)1杜邦財務(wù)分析※任務(wù)描述※熟悉杜邦財務(wù)分析體系的基本框架，掌握杜邦財務(wù)分析指標體系中主要財務(wù)指標之間的相互關(guān)係，瞭解杜邦財務(wù)分析體系的整體思路?！R準備※一、杜邦財務(wù)分析法的基本原理

杜邦財務(wù)分析法是以盈利能力為企業(yè)的核心能力，以權(quán)益淨利率為核心財務(wù)指標，根據(jù)盈利能力、資產(chǎn)管理比率和債務(wù)管理比率三者之間的內(nèi)在聯(lián)繫，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行全面、系統(tǒng)而又實用的分析和評價的一種方法。二、杜邦財務(wù)分析指標體系圖杜邦分析指標體系圖，也簡稱為“杜邦圖”，它是根據(jù)權(quán)益淨利率這一核心指標與各項分解指標之間的內(nèi)在聯(lián)繫，以及所涉及的各項會計要素，按照一定的規(guī)律有序排列的指標體系圖。權(quán)益淨利率資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)營業(yè)淨利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷1－資產(chǎn)負債率淨利潤÷營業(yè)收入資產(chǎn)額÷÷資產(chǎn)額負債額收入、成本等損益類指標資產(chǎn)、資本等財務(wù)狀況類指標

三、杜邦分析體系的基本比率1.權(quán)益淨利率是一個綜合性極強的財務(wù)比率，是杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)的核心。權(quán)益淨利率=營業(yè)淨利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是影響淨資產(chǎn)收益率的最重要的指標，綜合性也較強。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務(wù)比率，它揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率。3.銷售淨利率反映了企業(yè)淨利潤與營業(yè)收入的關(guān)係。提高銷售淨利率是提高企業(yè)獲利能力的關(guān)鍵。4.權(quán)益乘數(shù)對淨資產(chǎn)收益率有倍數(shù)的影響。權(quán)益乘數(shù)主要是受資產(chǎn)負債率指標的影響，資產(chǎn)負債率越大，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負債程度比較高，給企業(yè)帶來較多的財務(wù)杠桿收益，同時，也帶來較多的風險，企業(yè)也需要承受較大的風險壓力。70

四、杜邦財務(wù)分析體系的優(yōu)缺點1.優(yōu)點：杜邦財務(wù)分析體系是對企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析，它把不同種類的指標通過某種關(guān)係聯(lián)繫起來，建立金字塔分析體系，對核心指標的變動進行分析，從而全面、直觀、系統(tǒng)地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況，可大大提高對財務(wù)報表分析的效率。2.缺點：偏重於企業(yè)所有者的利益角度。71杜邦分析案例A公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)如下表：表一單位：萬元項目2013年2014年

資產(chǎn)總額306222.94330580.21負債總額205677.07215659.54銷售收入411224.01757613.81全部成本403967.43736747.24淨利潤10284.0412653.92該公司2013至2014年財務(wù)比率見下表：表二年度2013

2014權(quán)益淨利率0.097

0.112權(quán)益乘數(shù)3.049

2.874資產(chǎn)負債率0.672

0.652資產(chǎn)淨利率0.032

0.039銷售淨利率0.025

0.017總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.34

2.29表三：權(quán)益淨利率分析表權(quán)益淨利率=權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)淨利率2013年0.097=

3.049

×

0.0322014年0.112

=

2.874

×

0.039通過分解可以明顯地看出，該公司權(quán)益淨利率的變動在於資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動和資產(chǎn)利用效果（資產(chǎn)淨利率）變動兩方面共同作用的結(jié)果。而該公司的資產(chǎn)淨利率太低，顯示出很差的資產(chǎn)利用效果。（二）分解分析過程：權(quán)益淨利率＝資產(chǎn)淨利率×權(quán)益乘數(shù)

2013年0.097＝0.032×3.049

2014年0.112＝0.039×2.874經(jīng)過分解表明，權(quán)益淨利率的改變是由於資本結(jié)構(gòu)的改變（權(quán)益乘數(shù)下降），同時資產(chǎn)利用和成本控制出現(xiàn)變動（資產(chǎn)淨利率也有改變）。那麼，我們繼續(xù)對資產(chǎn)淨利率進行分解：資產(chǎn)淨利率＝銷售淨利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2013年0.032＝0.025×1.34

2014年0.039＝0.017×2.29通過分解可以看出2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，說明資產(chǎn)的利用得到了比較好的控制，顯示出比前一年較好的效果，表明該公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率在增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的同時銷售淨利率的減少阻礙了資產(chǎn)淨利率的增加，我們接著對銷售淨利率進行分解：銷售淨利率＝淨利潤÷銷售收入

2013年0.025＝10284.04÷411224.01

2014年0.017＝12653.92÷757613.81該公司2014年大幅度提高了銷售收入，但是淨利潤的提高幅度卻很小，分析其原因是成本費用增多，從表一可知：全部成本從2013年403967.43萬元增加到2014年736747.24萬元，與銷售收入的增加幅度大致相當。下麵是對全部成本進行的分解：全部成本＝製造成本＋銷售費用＋管理費用＋財務(wù)費用

2013年403967.43＝373534.53＋10203.05＋18667.77＋1562.08

2014年736747.24＝684559.91＋21740.962＋25718.20＋5026.17通過分解可以看出杜邦分析法有效的解釋了指標變動的原因和趨勢，為採取應對措施指明了方向。

在本例中，導致權(quán)益利潤率小的主原因是全部成本過大。也正是因為全部成本的大幅度提高導致了淨利潤提高幅度不大，而銷售收入大幅度增加，就引起了銷售淨利率的減少，顯示出該公司銷售盈利能力的降低。資產(chǎn)淨利率的提高當歸功於總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，銷售淨利率的減少卻起到了阻礙的作用。

可知，該公司下降的權(quán)益乘數(shù)，說明他們的資本結(jié)構(gòu)在2013至2014年發(fā)生了變動。2014年的權(quán)益乘數(shù)較2013年有所減小。權(quán)益乘數(shù)越小，企業(yè)負債程度越低，償還債務(wù)能力越強，財務(wù)風險程度越低。這個指標同時也反映了財務(wù)杠桿對利潤水準的影響。財務(wù)杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報酬增加，但股東要承擔因負債增加而引起的風險；在收益不好的年度，則可能使股東潛在的報酬下降。該公司的權(quán)益乘數(shù)一直處於2～5之間，也即負債率在50％～80％之間，屬於激進戰(zhàn)略型企業(yè)。管理者應該準確把握公司所處的環(huán)境，準確預測利潤，合理控制負債帶來的風險。因此，對於A公司，當前最為重要的就是要努力減少各項成本，在控制成本上下力氣。同時要保持自己高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這樣，可以使銷售利潤率得到提高，進而使資產(chǎn)淨利率有大的提高?！蝿?wù)設(shè)計※杜邦財務(wù)分析【杜邦財務(wù)分析專案工作過程

】步驟1計算分析指標步驟2繪製杜邦分析圖步驟3分析主要指標任務(wù)2帕利普財務(wù)分析※任務(wù)描述※熟悉帕利普分析體系的基本框架，掌握帕利普分析指標體系中主要財務(wù)指標之間的相互關(guān)係，瞭解帕利普分析體系的整體思路?！R準備※帕利普財務(wù)分析是以杜邦財務(wù)分析法為基礎(chǔ)，以可持續(xù)增長比率為核心指標，以盈利能力為企業(yè)的核心能力，以良好的股利政策為以依託，根據(jù)盈利能力比率、資產(chǎn)管理比率和債務(wù)管理比率三者之間的內(nèi)在聯(lián)繫，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及利潤分配進行綜合、系統(tǒng)的分析和評價的一種方法。一、帕利普財務(wù)分析法的基本原理

可持續(xù)增長率是企業(yè)在保持利潤能力和財務(wù)政策不變的情況下能夠達到的增長比率，它取決於淨資產(chǎn)收益率和股利政策。因此，可持續(xù)增長率將企業(yè)的各種財務(wù)比率統(tǒng)一起來，以評估企業(yè)的增長戰(zhàn)略是否可持續(xù)。

可持續(xù)增長率=權(quán)益淨利率×(1-股利支付比率)=銷售淨利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率二、帕利普財務(wù)分析指標體系圖與杜邦財務(wù)分析體系一樣，帕利普財務(wù)分析體系也採用指標分解的方法，通過數(shù)學變換，將核心指標可持續(xù)增長比率，逐項推移分解為銷售淨利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和留存收益比率四者的乘積，形成一組指標體系，以綜合反映企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)和股利政策的共同作用對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的影響。帕利普財務(wù)分析指標體系圖83

帕利普財務(wù)分析體系的內(nèi)容

1.分析利潤動因——分解淨資產(chǎn)收益率2.評估經(jīng)營管理——分解淨利潤率

3.評估投資管理——分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

4.評估財務(wù)管理——檢驗財務(wù)杠桿的作用

三、帕利普財務(wù)分析體系的優(yōu)點與局限性

1.帕利普財務(wù)分析的優(yōu)點（1）帕利普財務(wù)綜合分析體系是對杜邦財務(wù)分析體系的變形和補充，使其不斷完善與發(fā)展。（2）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是企業(yè)長期存在的一個基本條件，也是越來越多的所有者和相關(guān)利益人所關(guān)注的一種能力。（3）帕利普財務(wù)綜合分析體系中，考慮了股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，這是原有杜邦分析體系中未曾考慮的因素。

2.帕利普財務(wù)分析的局限性一是鑒於自身的特點，比較適合預測企業(yè)清算發(fā)生的可能性；二是各個指標對財務(wù)失敗的影響權(quán)重不同，而這一分析方法卻沒考慮到這點；三是不能預測因宏觀環(huán)境的變化而導致的財務(wù)失敗。84※任務(wù)設(shè)計※

帕利普財務(wù)分析

【帕利普財務(wù)分析專案工作過程

】步驟1理解利潤動因——分解權(quán)益淨利率

步驟2評估經(jīng)營管理一分解淨利潤率

步驟3評估投資管理一分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

步驟4評估財務(wù)管理——檢驗財務(wù)杠桿的作用

步驟5評價可持續(xù)增長率

專案二會計報表綜合評價分析會計報表綜合評價分析的方法主要有沃爾評分法、企業(yè)績效評價分析和財務(wù)預警分析等。任務(wù)1沃爾評分法※任務(wù)描述※瞭解沃爾評分法的含義及指標的選擇，掌握評價指標的計算，熟悉分析方法?！R準備※沃爾評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)係結(jié)合起來，並分別給定各自的分數(shù)比重，然後通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況作出評價的方法。一、沃爾評分法的內(nèi)容

1.選定評價企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)比率

2.根據(jù)各項財務(wù)比率的重要程度確定其標準評分3.規(guī)定各項財務(wù)比率標準評分的上限和下限，即最高評分和最低評分，這主要是為了避免個別財務(wù)比率的異常給總分造成不合理的影響。

4.確定各項財務(wù)比率的標準比率。各項財務(wù)的標準比率在本企業(yè)現(xiàn)實條件下最理想的數(shù)值，亦即最優(yōu)值。財務(wù)標準比率通?？梢詤⒄胀袠I(yè)的平均水準，並經(jīng)過調(diào)整後確定。5.計算企業(yè)在一定時期各項財務(wù)指標的實際比率。

6.計算各項財務(wù)指標實際比率與標準比率的相對比率，其公式為：相對比率=7.計算各項財務(wù)指標的實際得分。各項財務(wù)指標的實際得分是相對比率和標準評分的乘積，其公式為：實際得分=相對比率×標準評分每項財務(wù)指標的得分都不得超過上限或下限，各項財務(wù)指標實際得分合計數(shù)就是企業(yè)財務(wù)狀況的綜合得分。二、沃爾評分法的優(yōu)缺點沃爾比重評分法將彼此孤立的償債能力和營運能力指標進行了組合,做出了較為系統(tǒng)的評價。它的優(yōu)點可概括為簡單扼要便於操作。各財務(wù)指標權(quán)重,根據(jù)定性分析及過去的評價經(jīng)驗主觀給出,並通過幾項財務(wù)評價指標的線性組合,確定財務(wù)綜合評價結(jié)果。沃爾評分法從理論上講有一個明顯的弱點，就是未能證明為什麼要選擇這7個指標，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務(wù)比率，以及未能證明每個指標所占比重的合理性。沃爾評分法從技術(shù)上講也有一個問題，就是某一個指標嚴重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。※任務(wù)設(shè)計※沃爾評分法

【沃爾評分法專案工作過程

】步驟1計算實際財務(wù)比率步驟2計算相對財務(wù)比率步驟3計算實際得分步驟4對實際得分的評價任務(wù)2.企業(yè)績效評價分析

※任務(wù)描述※熟悉企業(yè)績效評價指標體系及標準，掌握企業(yè)績效評價分析，瞭解企業(yè)績效評價與會計報表分析的關(guān)係。

※知識儲備※一、企業(yè)績效評價1.企業(yè)績效。這是指在一定時期的的經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績。

2.企業(yè)績效評價。這是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學的方法，採用特定的指標體系，依照統(tǒng)一的評價標準，按照一定的程式，通過定量、定性對比分析，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績，做出客觀、公正和準確的綜合評價。

3.企業(yè)績效評價的特點4.企業(yè)績效評價體系。這是指由一系列與績效評價相關(guān)的評價制度、評價指標體系、評價方法、評價標準以及評價機構(gòu)等形成的有機整體。企業(yè)績效評價體系由績效評價制度體系、績效評價組織體系和績效評價指標體系三個子體系組成。二、企業(yè)績效評價的基本要素

1.評價指標是企業(yè)績效評價的基礎(chǔ)2.評價標準是企業(yè)績效評價的尺度3.評價方法是企業(yè)績效評價的手段三、企業(yè)績效評價指標

企業(yè)績效評價指標包括定量評價指標和定性評價指標。1.企業(yè)績效定量評價指標企業(yè)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)品質(zhì)、債務(wù)風險和經(jīng)營增長四個方面進行定量對比分析和評判。定量分析法是指通過數(shù)據(jù)的對比、換算等，來查找預算差異原因的方法。企業(yè)綜合績效評價指標評價內(nèi)容與權(quán)重財務(wù)績效（70%）管理績效（30%）基本指標權(quán)重修正指標權(quán)重評價指標權(quán)重盈利能力狀況341.淨資產(chǎn)收益率2.總資產(chǎn)報酬率20141.銷售(營業(yè))利潤率2.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)3.成本費用利潤率4.資本收益率10987戰(zhàn)略管理發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營決策風險控制基礎(chǔ)管理人力資源行業(yè)影響社會貢獻1815161314888資產(chǎn)品質(zhì)狀況221.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.應收賬款周轉(zhuǎn)率10121.不良資產(chǎn)比率2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率976債務(wù)風險狀況221.資產(chǎn)負債率2.已獲利息倍數(shù)12101.速動比率2.現(xiàn)金流動負債比率3.帶息負債比率4.或有負債比率6655經(jīng)營增長狀況221.銷售（營業(yè)）收入增長率2.資本保值增值率12101.銷售利潤增長率2.總資產(chǎn)增長率3.技術(shù)投入比率10752.企業(yè)管理績效定性評價指標管理績效定性評價是指在企業(yè)績效定量評價的基礎(chǔ)上，通過採取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水準進行定性分析與綜合評判。定性分析法主要是通過直接觀察、實地調(diào)查、與相關(guān)人員座談等形式達到收集相關(guān)資料、瞭解實際情況、查找原因等目的。四、企業(yè)績效評價標準評價標準包括計量指標評價標準和非計量指標參考標準兩類。1.計量指標評價標準計量指標評價標準是基本指標和修正指標評價的依據(jù)，由標準值和標準係數(shù)構(gòu)成。2.評議指標參考標準五、企業(yè)績效評價計分1.基本指標計分

基本指標計分是指運用企業(yè)績效評價基本指標，將評價指標實際值對照行業(yè)評價標準值，按照規(guī)定的計分公式計算各項基本指標得分。計算公式為：基本指標總得分=單項基本指標得分=本檔基礎(chǔ)分＋調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分=指標權(quán)數(shù)×本檔標準係數(shù)調(diào)整分=功效係數(shù)×(上檔基礎(chǔ)分－本檔基礎(chǔ)分)上檔基礎(chǔ)分=指標權(quán)數(shù)×本檔標準係數(shù)功效係數(shù)=計算出每一部分指標評價分數(shù)之後，要計算該部分指標的分析係數(shù)。分析係數(shù)是指企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)品質(zhì)、債務(wù)風險和經(jīng)營增長這四部分評價內(nèi)容各自的評價分數(shù)與該部分權(quán)數(shù)的比率?；局笜朔治鰝S數(shù)的計算公式為：某部分基本指標分析係數(shù)=

2.修正指標計分修正指標計分是在基本指標計分結(jié)果的基礎(chǔ)上，運用功效係數(shù)法原理，分別計算盈利能力、資產(chǎn)品質(zhì)、債務(wù)風險和經(jīng)營增長四個部分的綜合修正係數(shù)，再據(jù)此計算出修正後的分數(shù)。計算公式為：修正後總得分=各部分修正得分某部分修正後得分=某部分基本指標分數(shù)×該部分綜合修正係數(shù)某部分綜合修正係數(shù)=該部分各修正指標加權(quán)修正係數(shù)某指標加權(quán)修正係數(shù)=×該指標單項修正係數(shù)

某指標單項修正係數(shù)=1.0＋(本檔標準係數(shù)＋功效係數(shù)×0.2-該部分基本指標分析係數(shù))在計算修正指標的修正係數(shù)時，對有關(guān)指標的單項修正係數(shù)作如下特殊規(guī)定：（1）當盈餘現(xiàn)金保障倍數(shù)的分母為0或負數(shù)時，如果分子為正，則其單項修正係數(shù)確定為1.0；如果分子也為負，則其單項修正係數(shù)確定為0.9。（2）當資本增值保值率和三年資本平均增長率指標的分子、分母出現(xiàn)負數(shù)或分母為0時，則按如下方法確定其單項修正係數(shù)：①如果分母為負，分子為正，則單項修正係數(shù)確定為1.1；②如果分母及分子都為負，但分子的絕對值小於分母絕對值，則單項修正係數(shù)確定為1.0；反之，分子的絕對值大於分母的絕對值，則單項修正係數(shù)確定為0.8；③如果分母為正，分子為負，則單項修正係數(shù)確定為0.9；④如果分母為0，分子為正，其單項修正係數(shù)確定為1.0；如果分子為負，其單項修正係數(shù)確定為0.9。

（3）當不良資產(chǎn)比率指標實際值低於或等於行業(yè)平均值時，單項修正係數(shù)確定為1.0；當高於行業(yè)平均值，用以上計算公式計算。（4）當技術(shù)投入比率指標沒有行業(yè)標準時，該指標單項修正係數(shù)確定為1.0。在計算出每一部分修正後的評價分數(shù)之後，要計算該部分修正後的分析係數(shù)，用於分析每部分的得分情況。其計算公式為：

某部分修正後分析係數(shù)=

3.評議指標計分評議指標計分是根據(jù)評價工作的需要，運用評議指標對影響企業(yè)經(jīng)營績效相關(guān)的非計量因素進行深入分析，作出企業(yè)經(jīng)營狀況的定性分析判斷。

4.定量與定性結(jié)合計分定量與定性結(jié)合計分是將定量指標評價分數(shù)和定性指標評議分數(shù)按照規(guī)定的權(quán)重耦合形成綜合績效評價分數(shù)，其計算公式為：定量與定性結(jié)合評價得分=定量指標分數(shù)×70%+定性指標分數(shù)×30%在得出評價分數(shù)以後，應當計算年度之間的績效改進度，以反映企業(yè)年度之間經(jīng)營績效的變化狀況。計算公式為：績效改進度=

績效改進度大於1，說明經(jīng)營績效上升；績效改進度小於1，說明經(jīng)營績效下滑。六、企業(yè)績效評價結(jié)果企業(yè)綜合績效評價結(jié)果以評價得分、評價類型和評價級別表示。評價類型是根據(jù)評價分數(shù)對企業(yè)綜合績效所劃分的水準檔次，用文字和字母表示，分為優(yōu)(A)、良(B)、中(C)、低(D)、差(E)五種類型。評價級別是對每種類型再劃分級次，以體現(xiàn)同一評價類型的不同差異，採用在字母後標注“+、-”號的方式表示，分為五等十級。企業(yè)綜合績效評價結(jié)果等級級別分數(shù)/分AA++100-95A+94-90A89-85BB+84-80B79-75B-74-70CC69-60C-59-50DD49-40EE39以下103七、撰寫評價報告評價報告是企業(yè)經(jīng)營績效的綜合評述檔，參照《評價文體格式》的規(guī)定編制。有關(guān)具體要求如下：1.報告內(nèi)容應包括被評價企業(yè)基本概況及企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)品質(zhì)狀況、債務(wù)風險狀況和經(jīng)營增長狀況等四個主要方面績效的文字描述。2.評價報告應明確評價年限、工作範圍及所採用的評價標準值，評價結(jié)論要有充分的說服力。3.語言應簡潔、規(guī)範，字數(shù)在2000字左右。4.評語表達應含義明確，儘量避免產(chǎn)生歧義。5.對影響企業(yè)經(jīng)營績效評價結(jié)果的有關(guān)重要事項應進行充分披露。6.評價報告應標明評價時間和評價實施單位，並由評價負責人簽名、蓋章?！蝿?wù)設(shè)計※評價企業(yè)績效【企業(yè)績效評價工作過程

】步驟1計算企業(yè)績效評價基本指標得分（1）確定實際值檔次與本當係數(shù)（2）計算基本指標得分步驟2計算企業(yè)績效評價修正指標得分（1）確定修正指標本檔標準值係數(shù)（2）計算修正指標修正係數(shù)（3）計算修正後分類指標得分與總得分步驟3計算企業(yè)績效評價評議指標得分步驟4計算企業(yè)績效評價綜合得分

步驟5計算企業(yè)績效評價結(jié)論任務(wù)3財務(wù)預警分析※任務(wù)描述※熟悉資產(chǎn)負債表專案中資產(chǎn)專案的分佈狀況，掌握資產(chǎn)專案閱讀的工作步驟，瞭解企業(yè)財務(wù)預警分析的方法。

※知識準備※

一、財務(wù)預警的含義財務(wù)預警是指企業(yè)組織或者個人通過危機檢測、危機預警和危機決策，達到避免、減少危機的產(chǎn)生，甚至將危機轉(zhuǎn)化為機會的目的。二、建立財務(wù)預警機制的必要性

美國《危機管理》一書的作者，一位著名的管理諮詢顧問史蒂文·菲克曾對《財富》500強的高層人士進行了一次調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示：（1）高達80％的被訪者認為，現(xiàn)代企業(yè)不可避免地要面臨危機，就如人不可避免地要面對死亡。（2）在寄回調(diào)查問卷的公司中，有14％認為曾受過嚴重危機的挑戰(zhàn)。（3）被調(diào)查者中有57％認為，過去的一年在組織內(nèi)潛伏的危機最近有爆發(fā)的可能；38％認為，過去的一年在組織內(nèi)潛伏的危機已經(jīng)爆發(fā)了。他們所講的這些已爆發(fā)的危機中有72％日益嚴重，日益受到大眾傳媒的關(guān)注；有32％受到政府關(guān)注。就其結(jié)果而言，有55％影響公司正常運轉(zhuǎn)；有5％使公司利益和利潤受到損失。另外，70％的受調(diào)查者在危機發(fā)生時已任現(xiàn)職，其中，4％的人認為危機的發(fā)生損害了他們個人的名譽。三、財務(wù)預警分析的方法

1.定性預警分析法（1）標準化調(diào)查法（2）“四階段癥狀”分析法（3）“三個月資金周轉(zhuǎn)表”分析法（4）流程圖分析法（5）管理評分法2.定量預警分析法（1）單一財務(wù)比率模式（2）危機測定法（3）多元線性函數(shù)模型Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5其中：Z為判別函數(shù)值；X1=營運資本÷資產(chǎn)總額X2=留存收益÷資產(chǎn)總額X3=息稅前收益÷資產(chǎn)總額X4=股東權(quán)益÷負債總額X5=銷售收入÷資產(chǎn)總額一般而言，如果Z值大於2.675，則表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好，發(fā)生財務(wù)危機的可能性較??；如果Z值小於1.81，則認為企業(yè)存在財務(wù)危機的可能性很大，與破產(chǎn)企業(yè)有共同特徵；如果Z值介於1.81－2.675之間，則可視為企業(yè)進入“灰色地帶”，財務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風險較大?！蝿?wù)設(shè)計※財務(wù)預警分析

【財務(wù)預警分析專案工作過程

】步驟1計算各年的Z分值步驟2財務(wù)預警分析

現(xiàn)金流量表閱讀與分析

現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量流入流出現(xiàn)金池專案一閱讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)的經(jīng)營、投資與籌資三個方面所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。任務(wù)1閱讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案

※任務(wù)描述※熟悉現(xiàn)金流量表專案中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案的形成，掌握經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案閱讀的工作步驟，瞭解經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案的真實與可靠。

※知識準備※一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中的流入專案1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

2.收到的稅費返還3.收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

二、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中的流出專案1.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

2.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3.支付的各項稅費4.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金三、關(guān)於補充資料的說明

1.補充資料的構(gòu)成

（1）將淨利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量採用間接法將淨利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量淨額時，主要需要調(diào)整四大類專案：①實際沒有支付現(xiàn)金的費用；②實際沒有收到現(xiàn)金的收益：③不屬於經(jīng)營活動的損益；④經(jīng)營性應收應付專案的增減變動。（2）不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動（3）現(xiàn)金流量淨增加額

2.補充資料專案說明（1）計提的資產(chǎn)減值準備（2）固定資產(chǎn)折舊（3）無形資產(chǎn)攤銷和長期待攤費用攤銷（4）待攤費用攤銷（5）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損益（6）固定資產(chǎn)報廢損失（7）財務(wù)費用（8）投資損益（9）遞延稅款（10）存貨（11）經(jīng)營性應收專案（12）經(jīng)營性應付專案

※任務(wù)設(shè)計※

閱讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案【閱讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案工作過程

】步驟1看經(jīng)營活動現(xiàn)金流量形成步驟2看經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化數(shù)步驟3看收到、支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

步驟4看現(xiàn)金流量表補充資料任務(wù)2閱讀投資活動現(xiàn)金流量專案

※任務(wù)描述※熟悉現(xiàn)金流量表專案中投資活動現(xiàn)金流量專案的形成，掌握投資活動現(xiàn)金流量專案閱讀的工作步驟，瞭解投資活動現(xiàn)金流量專案的真實與可靠

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※知識準備※一、投資活動現(xiàn)金流量中的流入專案

1.收回投資所收到的現(xiàn)金2.取得投資收益所收到的現(xiàn)金3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金淨額4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金淨額

5.收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

二、投資活動現(xiàn)金流量中的流出專案

1.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金2.投資支付的現(xiàn)金3.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金淨額4.支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

※任務(wù)設(shè)計※閱讀投資活動現(xiàn)金流量專案

【閱讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流量專案工作過程

】步驟1看投資活動現(xiàn)金流量專案形成步驟2看投資活動現(xiàn)金流量專案變化數(shù)步驟3看支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金構(gòu)成任務(wù)3閱讀籌資活動現(xiàn)金流量專案

※任務(wù)描述※熟悉現(xiàn)金流量表專案中籌資活動現(xiàn)金流量專案的形成，掌握籌資活動現(xiàn)金流量專案閱讀的工作步驟，瞭解籌資活動現(xiàn)金流量專案的真實與可靠

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※知識準備※一、籌資活動現(xiàn)金流量中的流入專案

1.吸收投資所收到的現(xiàn)金2.取得借款所收到的現(xiàn)金3.收到的與其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

二、籌資活動現(xiàn)金流量中的流出專案1.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

2.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金3.支付的與其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

三、匯率變動對現(xiàn)金的影響額四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物淨增加額

※任務(wù)設(shè)計※閱讀籌資活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物專案