證券分析師資格考試發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)(習(xí)題卷4)

試卷科目：證券分析師資格考試發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)證券分析師資格考試發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)(習(xí)題卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券分析師資格考試發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有（）。Ⅰ.成立中外合資基金公司Ⅱ.取消利息稅Ⅲ.提高保險公司股票投資比重Ⅳ.股權(quán)分置改革A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ[單選題]2.以下屬于可以采用的歷史資料的有（）。Ⅰ.國家統(tǒng)計局和各級地方統(tǒng)計部門定期發(fā)布的統(tǒng)計公報，定期出版的各類統(tǒng)計年鑒Ⅱ.各種經(jīng)濟(jì)信息部門、各行業(yè)協(xié)會和聯(lián)合會提供的定期或不定期信息公報Ⅲ.企業(yè)資料Ⅳ.研究機構(gòu)、高等院校、中介機構(gòu)發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和專業(yè)報告A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]3.一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分／蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價格為350美分／蒲式耳，權(quán)利金為35美分／蒲式耳，其內(nèi)涵價值為()美分／蒲式耳。A)30B)0C)-5D)5[單選題]4.某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。A)1.60B)2.50C)3.03D)1.74[單選題]5.當(dāng)前，某投資者打算購買面值為100元，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息的債券，假定債券當(dāng)前的必要收益率為9%，那么該債券按單利計算的當(dāng)前的合理價格（）。A)介于95.75元至95.80元之間B)介于96.63元至96.64元之間C)介于97.63元至97.64元之間D)介于98元至99元之間[單選題]6.公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮（）,按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響Ⅲ.報告期因公積金轉(zhuǎn)増股本或股票股利分配等増加股份數(shù)Ⅳ.報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅳ[單選題]7.金融衍生工具是價格取決于（）價格變動的派生金融產(chǎn)品。A)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品B)股票市場C)外匯市場D)債券市場[單選題]8.下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的有（）。Ⅰ.成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素Ⅱ.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素Ⅲ.在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中居領(lǐng)先地位Ⅳ.一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)A)Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]9.可轉(zhuǎn)換債券的初始轉(zhuǎn)股價格因公司（）進(jìn)行調(diào)整.Ⅰ.送紅股Ⅱ.增發(fā)新股Ⅲ.配股Ⅳ.提高轉(zhuǎn)股價格A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]10.利率期貨的買入套期保值者，買入利率期貨合約是因為保值者估計（）所引致的。Ⅰ.債券價格上升Ⅱ.債券價格下跌Ⅲ.市場利率上升Ⅳ.市場利率下跌A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]11.治理我國2009年物價問題可供選擇的措施有（）。Ⅰ.寬松的貨幣政策Ⅱ.積極的財政政策Ⅲ.從嚴(yán)的收入政策Ⅳ.加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ[單選題]12.通貨膨脹一般以（）方式影響到經(jīng)濟(jì)。Ⅰ.收入的再分配Ⅱ.則產(chǎn)的再分配Ⅲ.改變產(chǎn)品產(chǎn)量Ⅳ.改變產(chǎn)品類型A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ[單選題]13.關(guān)于總供給的描述，下列說法錯誤的是（）。A)總供給曲線描述的是總供給與價格總水平之間的關(guān)系B)決定總供給的基本因素是價格和成本C)企業(yè)的預(yù)期也是影響總供給的重要因素D)總供給曲線總是向右上方傾斜[單選題]14.()是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。A)證券投資B)實物投資C)房地產(chǎn)投資D)大宗商品投資[單選題]15.需求是指在一定時間內(nèi)和一定價格條件下，消費者對某種商品或服務(wù)（）。A)愿意購買的數(shù)量B)能夠購買的數(shù)量C)愿意而且能夠購買的數(shù)量D)實際需要的數(shù)量[單選題]16.某公司去年股東自由現(xiàn)金流量為15000000元，預(yù)計今年增長5%，公司現(xiàn)有5000000股普通股發(fā)行在外，股東要求的必要收益率為8%，利用股東自由現(xiàn)金貼現(xiàn)模型計算的公司權(quán)益價值為（）元。A)300000000B)9375000C)187500000D)525000000[單選題]17.甲公司以市值計算的債務(wù)與股權(quán)比率為2。假設(shè)當(dāng)前的債務(wù)稅前資本成本為6%，股權(quán)資本成本為12%.還假設(shè)，公司發(fā)行股票并用所籌集的資金償還債務(wù)，公司的債務(wù)與股權(quán)比率降為1，同時企業(yè)的債務(wù)稅前資本成本下降到5.5%，假設(shè)不考慮所得稅，并且滿足MM定理的全部假設(shè)條件.則下列說法正確的有（）.Ⅰ.無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本為8%Ⅱ.交易后有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本為10.5%Ⅲ.交易后有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本為8%Ⅳ.交易前有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本為8%A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]18.影響流動比率的主要因素有（）。Ⅰ.流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額Ⅱ.營業(yè)周期Ⅲ.存貨的周轉(zhuǎn)速度Ⅳ.同行業(yè)的平均流動比率A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ[單選題]19.在貨款或融資活動進(jìn)行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是（）理論觀點。A)市場預(yù)期理論B)合理分析理論C)流動性偏好理論D)市場分割理論[單選題]20.中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率。一般來說會對證券市場帶來（）影響.A)不變B)無法確定C)行情上揚D)行情下跌[單選題]21.數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。A)越強B)越弱C)無法判斷D)視情況而定[單選題]22.技術(shù)分析的基本假設(shè)包括（）。Ⅰ.投資者對風(fēng)險有共同的偏好Ⅱ.證券價格沿趨勢移動Ⅲ.歷史會重演Ⅳ.市場的行為不完全反映所有信息A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅰ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]23.（）是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.空頭套期保值Ⅲ.多頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A(chǔ))Ⅰ.ⅢB)Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅲ.Ⅳ[單選題]24.（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。A)A：營業(yè)能力B)B：變現(xiàn)能力C)C：盈利能力D)D：投資收益能力[單選題]25.一元線性回歸不可以運用于（）。A)把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計B)進(jìn)行統(tǒng)計控制C)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系D)把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計[單選題]26.ARIMA模型根據(jù)原序列是否平穩(wěn)以及回歸中所含部分的不同，包括()。Ⅰ．移動平均過程Ⅱ．自回歸過程Ⅲ．自回歸移動平均過程Ⅳ．ARIMA過程A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]27.某投資者簽訂了一份期限為9個月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，該合約簽訂時滬深300指數(shù)為2000點，年股息連續(xù)收益率為3%，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點位為（）。A)2015.5B)2045.5C)2455.5D)2055[單選題]28.中國進(jìn)出口銀行的主要任務(wù)不包括（）。A)籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金B(yǎng))執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策C)為擴大我國機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等提供政策性金融支持D)為促進(jìn)對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作提供政策性金融支持[單選題]29.對于計劃在未來購買現(xiàn)貨的企業(yè)，可在買進(jìn)看漲期權(quán)的同時（）。A)賣出執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)B)買入執(zhí)行價格較低的看漲期權(quán)C)賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)D)買入執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)[單選題]30.下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有（）。Ⅰ證券價格完全反映過去的信息Ⅱ技術(shù)分析無效Ⅲ投資者不可能獲得超額收益Ⅳ當(dāng)前的價格變動不包含未來價格變動的信息A)I、ⅡB)I、ⅢC)I、Ⅱ、ⅣD)I、Ⅲ、Ⅳ[單選題]31.現(xiàn)金流量表中，構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。A)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B)無法判斷C)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量[單選題]32.量化選股的方法有()。Ⅰ．公司估值法Ⅱ．替代法Ⅲ．趨勢法Ⅳ．資金法A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]33.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價格是每股80元；該公司上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長；該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。如果下一年股票市場價格不變，則該公司股票下一年的市盈率為（）。A)20．88B)19．61C)17．23D)16．08[單選題]34.一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。Ⅰ.指標(biāo)類Ⅱ.形態(tài)類Ⅲ.K線類Ⅳ.波浪類A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]35.在不考慮交易費用的情況下，當(dāng)標(biāo)的物市場價格在（）時，看漲期權(quán)賣方將出現(xiàn)虧損。A)執(zhí)行價格以下B)執(zhí)行價格與損益平衡點之間C)執(zhí)行價格以上D)損益平衡點以上[單選題]36.投資是利率的（）函數(shù)，儲蓄是利率的（）函數(shù)。A)減；增B)增；減C)增；增D)減；減[單選題]37.取得證券從業(yè)資格的人員，可以通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書，需要符合的條件包含（）。Ⅰ具有良好的職業(yè)道德Ⅱ最近1年未受過刑事處罰Ⅲ品行端正Ⅳ未被中國證監(jiān)會規(guī)定為證券市場禁入者A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ[單選題]38.關(guān)于市場利率的表現(xiàn)，說法正確的有（）。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)蕭條時，市場疲軟，利率下降Ⅱ.經(jīng)濟(jì)繁榮時，資金供不應(yīng)求，利率上升Ⅲ.經(jīng)濟(jì)繁榮，利率下降Ⅳ.經(jīng)濟(jì)蕭條，利率上升A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ[單選題]39.量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機方面的知識和技術(shù),總的來說主要有（）Ⅰ.人工智能Ⅱ.數(shù)據(jù)挖掘Ⅲ.貝葉斯分類Ⅳ.支持向量機Ⅴ.分形理論A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ[單選題]40.投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。A)歐式看漲期權(quán)B)歐式看跌期權(quán)C)美式看漲期權(quán)D)美式看跌期權(quán)[單選題]41.貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，其調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。Ⅰ.通過調(diào)控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置Ⅲ.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定Ⅳ.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例A)Ⅰ.ⅡB)Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]42.需求價格點彈性適用于（）。A)價格和需求量變動較大的場合B)價格和需求量變動較小的場合C)價格和供給量變動較大的場合D)價格和供給量變動較小的場合[單選題]43.公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括（）。Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構(gòu)A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]44.下列屬于接近完全壟斷的行業(yè)類型是()。Ⅰ．公共事業(yè)Ⅱ．資本高度密集型行業(yè)Ⅲ．農(nóng)業(yè)Ⅳ．技術(shù)高度密集型行業(yè)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]45.對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（）。A)盈利能力是否處于較高水平B)存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C)其資產(chǎn)使用效率是否合理D)其是否存在償債風(fēng)險[單選題]46.確定證券投資政策涉及到（）。A)確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對象以及投資策略和措施B)對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析C)確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例D)投資組合的業(yè)績評估[單選題]47.常用的統(tǒng)計軟件有（）ⅠExcelⅡSPSSⅢSASⅣMinitabA)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]48.貨幣需求是（）。A)經(jīng)濟(jì)主體愿意持有的貨幣數(shù)量B)經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財富范圍內(nèi)，能夠持有的貨幣數(shù)量C)經(jīng)濟(jì)主體愿意并能夠持有的貨幣數(shù)量D)經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財富范圍內(nèi)，愿意并能夠持有的貨幣數(shù)量[單選題]49.短期內(nèi)可能被封閉的股價缺口包括（）。Ⅰ普通缺口Ⅱ突破缺口Ⅲ持續(xù)性缺口Ⅳ消耗性缺口A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ[單選題]50.（）是反映公司本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動情況的報表。A)資產(chǎn)負(fù)債表B)利潤表C)現(xiàn)金流量表D)所有者權(quán)益變動表[單選題]51.收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（）。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現(xiàn)率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅲ.Ⅳ[單選題]52.以下哪些屬于國際收支的經(jīng)常項目（）。Ⅰ.貿(mào)易收支Ⅱ.勞務(wù)收支Ⅲ.僑民匯款Ⅳ.無償援助和捐贈A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]53.技術(shù)分析的要素包括（）。Ⅰ.價格Ⅱ.成交量Ⅲ.時間Ⅳ.空間A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)ⅠⅡ.Ⅲ[單選題]54.貨幣政策的最終目標(biāo)之間存在矛盾，根據(jù)菲利普斯曲線，（）之間就存在矛盾。A)穩(wěn)定物價與充分就業(yè)B)穩(wěn)定物價與經(jīng)濟(jì)增長C)穩(wěn)定物價與國際收支平衡D)經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡[單選題]55.反映公司短期償債能力的指標(biāo)有（）。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]56.關(guān)于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有（）。Ⅰ.個另行業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量Ⅳ.企業(yè)能在一定程度上控制價格E，個別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅤD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]57.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)，分析師通過公司調(diào)研需要達(dá)到以下（）等幾個目的。Ⅰ.核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進(jìn)展、融資所投項目等是否與信息披露一致Ⅱ.對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進(jìn)行實地考察和咨詢Ⅲ.通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想(包括新的融資計劃等)，并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷Ⅳ.通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員工精神面貌有比較清醒的認(rèn)識A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]58.下列對多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯誤的是（）A)多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系B)多元分布函數(shù)是兩個集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系C)多元分布函數(shù)中的兩個集合的元素都是數(shù)D)一個元素或多個元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個元素[單選題]59.股票價格走勢的支撐線和壓力線（）。A)可以相互轉(zhuǎn)化B)不能相互轉(zhuǎn)化C)不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D)是一條曲線[單選題]60.t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時（）。A)接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0B)拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0C)接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0D)拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0[單選題]61.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。Ⅰ．有效的股東大會制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]62.套利獲得利潤的關(guān)鍵是（）。A)價格的上漲B)價格的下跌C)價格的變動D)差價的變動[單選題]63.運用回歸估計法估計市盈率時，應(yīng)當(dāng)注意（）。Ⅰ．重要變量的選擇Ⅱ．不同時點指標(biāo)變化特征Ⅲ．市場興趣的變化Ⅳ．交易政策的變化A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]64.滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。A)實物和現(xiàn)金混合交割B)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割C)現(xiàn)金交割D)實物交割[單選題]65.當(dāng)期收益率的缺點表現(xiàn)為（）。Ⅰ．零息債券無法計算當(dāng)期收益Ⅱ．不能用于比較期限和發(fā)行人均較為接近的債券Ⅲ．一般不單獨用于評價不同期限附息債券的優(yōu)劣Ⅳ．計算方法較為復(fù)雜A)Ⅰ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]66.如果期權(quán)買方買入了看漲期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)，如果該期權(quán)標(biāo)的物即相關(guān)期貨合約的市場價格上漲，則（）。Ⅰ.買方可能執(zhí)行該看漲期權(quán)Ⅱ.買方會獲得盈利Ⅲ.當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時，賣方必須無條件的以執(zhí)行價格賣出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物Ⅳ.執(zhí)行期權(quán)可能給買方帶來損失A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]67."權(quán)益報酬率"指的是（）。Ⅰ.銷售凈利率Ⅱ.凈資產(chǎn)收益率Ⅲ.資產(chǎn)凈利率Ⅳ.凈值報酬率A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅣD)Ⅱ.Ⅳ[單選題]68.某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)具體信息如下表若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10基點，則該組合的理論價值變動時多少?A)0.073B)0.0073C)0.73D)0.0062[單選題]69.由于指數(shù)基金、ETF目前的市場容量很小，不能滿足資金規(guī)模較大的機構(gòu)投資者需求，而且指數(shù)基金受到做空的限制，不能進(jìn)行反向套利，因此，利用滬深300成分股構(gòu)建組合是（）的主要選擇。A)期貨套利B)期現(xiàn)套利C)股指期貨套利D)無風(fēng)險套利[單選題]70.零增長模型不變增長模型與可變增長模型之間的劃分標(biāo)準(zhǔn)是（）。A)凈現(xiàn)值增長率B)股價增長率C)股息增長率D)內(nèi)部收益率[單選題]71.非隨機性時間數(shù)列包括（）。Ⅰ.非平穩(wěn)性時間數(shù)列Ⅱ.季節(jié)性時間數(shù)列Ⅲ.趨勢性時間數(shù)列Ⅳ.平穩(wěn)性時間數(shù)列A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅳ[單選題]72.市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的（）。A)加權(quán)平均值B)調(diào)和平均值C)算術(shù)平均值D)幾何平均值[單選題]73.當(dāng)公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當(dāng)期流動比率（）。A)降低B)提高C)不變D)不確定[單選題]74.依據(jù)內(nèi)涵價值計算結(jié)果的不同，期權(quán)可分為（）。A)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B)商品期權(quán)和金融期權(quán)C)實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D)現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)[單選題]75.以下關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法，正確的是（）A)如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)看漲期權(quán)加以保護(hù)B)買進(jìn)看漲期權(quán)比買進(jìn)標(biāo)的期貨的風(fēng)險更高C)買進(jìn)看漲期權(quán)比買進(jìn)標(biāo)的期貨的收益更高D)如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)看漲期權(quán)加以保護(hù)[單選題]76.在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以?常住居民?為標(biāo)準(zhǔn)，?常住居民?指的是（）。A)居住在本國的公民或暫居外國的本國公民B)居住在本國的公民和外國居民C)居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民D)居住在本國的公民[單選題]77.假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。A)0.7444%B)1.5%C)0.75%D)1.01%[單選題]78.財務(wù)比率分析的基本內(nèi)容包括（）。I長期償債能力分析Ⅱ營運能力分析Ⅲ周轉(zhuǎn)能力分析Ⅳ盈利能力分析A)I、Ⅱ、ⅢB)I、Ⅲ、IVC)II、Ⅲ、IVD)I、Ⅱ、Ⅳ[單選題]79.下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）A)A：股票期權(quán)B)B：股指期權(quán)C)C：歐式期權(quán)D)D：利率期權(quán)[單選題]80.分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ.行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)Ⅱ.行業(yè)的文化Ⅲ.行業(yè)的生命周期Ⅳ.行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)程度A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]81.關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（）。Ⅰ.當(dāng)價格下跌時,成交量繼續(xù)增加,價格的下跌、趨勢可能將會繼續(xù)Ⅱ.當(dāng)價格上升時,成交量不再增加，上升趨勢可能將會改變Ⅲ.當(dāng)價格下跌時,成交量不再増加,價格的下跌趨勢可能將會改變Ⅳ.當(dāng)價格上升時,成交量斷續(xù)增加,價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)A)Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]82.證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式是（）。Ⅰ.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)Ⅱ.自營業(yè)務(wù)Ⅲ.證券投資顧問Ⅳ.證券研究報告業(yè)務(wù)A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]83.充當(dāng)國際儲備資產(chǎn)的貨幣須具備的條件不包括（）。A)貨幣含金量（黃金）高且?guī)胖捣€(wěn)定B)在國際貨幣體系中占有重要地位C)能自由兌換其他儲備資產(chǎn)D)各國能獲得該貨幣，并對其購買力的穩(wěn)定性具有信心[單選題]84.假設(shè)對于某回歸方程，計算機輸出的部分結(jié)果如表所示。根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。A)對應(yīng)的t統(tǒng)計量為14.12166B)β0=2213.051C)β1=0.944410D)接受原假設(shè)H0:β1=0[單選題]85.根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換的形式可分為()。Ⅰ．隨機變化型Ⅱ．固定對固定Ⅲ．固定對浮動Ⅳ．浮動對浮動A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]86.關(guān)于缺口，下列說法錯誤的是（）。A)缺口，通常又稱為?跳空?，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域B)缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個方向運動的一種較強動力。缺口的寬度表明這種運動的強弱。一般來說，缺口愈寬，運動的動力愈大;反之，則愈小C)持續(xù)性缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補;同時，成交量很小，很少有主動的參與者D)一般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后，無論價位(指數(shù))的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令，即向上突破缺口被確認(rèn)立即買入;向下突破缺口被確認(rèn)立即賣出，因為突破缺口一旦形成，行情走勢必將向突破方向縱深發(fā)展[單選題]87.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法正確的是（）。Ⅰ.|r|越接近于1,相關(guān)關(guān)系越強Ⅱ.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系Ⅲ.相取值范圍為0Ⅳ.|r|接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]88.根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)（）。A)為投資者提供了一些短線操作的機會B)與三重底形態(tài)相似C)被突破后就失去測算意義了D)提示投資者要耐心觀望等待[單選題]89.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。A)1.71B)1.50C)2.85D)0.85[單選題]90.下列關(guān)于貨幣政策四大最終目標(biāo)之間關(guān)系的論述中，正確的有（）。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)存在正相關(guān)關(guān)系Ⅱ.失業(yè)率和物價兩者之間存在此消彼長的反向置換關(guān)系Ⅲ.物價穩(wěn)定與充分就業(yè)兩者通常不能兼顧Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增長必然伴隨著物價的上漲Ⅴ.經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)要求緊縮銀根，減少貨幣供應(yīng)量A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]91.經(jīng)濟(jì)周期的過程是（）。A)復(fù)蘇--繁榮--衰退--蕭條B)復(fù)蘇--上升--繁榮--蕭條C)上升--繁榮--下降--蕭條D)繁榮--蕭條--衰退--復(fù)蘇[單選題]92.以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標(biāo)是（）。A)A：資本化比率B)B：固定資產(chǎn)凈值率C)C：股東收益比率D)D：保守速動比率[單選題]93.己知某公司2011年營業(yè)收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產(chǎn)總額為2000萬元，所得稅按25%計算。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算（）。Ⅰ.營業(yè)凈利率為25%Ⅱ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2Ⅲ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.34Ⅳ.營業(yè)凈利率為18.75%A)Ⅰ.ⅣB)Ⅱ.ⅣC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ[單選題]94.根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，食品、飲料行業(yè)屬于（）。A)傳播與文化產(chǎn)業(yè)B)社會服務(wù)業(yè)C)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)D)制造業(yè)[單選題]95.宏觀經(jīng)濟(jì)運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）。Ⅰ.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)Ⅱ.資金成本Ⅲ.居民消費水平Ⅳ.居民收入水平A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]96.今年年初，分析師預(yù)測某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長率為6%，之后，股利年增長率將下降到3%，并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風(fēng)險水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價值最接近（）元。A)212.17B)216.17C)218.06D)220.17[單選題]97.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A)市場行為涵蓋一切信息B)證券價格沿趨勢移動C)歷史會重演D)投資合都是理性的[單選題]98.甲公司某年末的資產(chǎn)總額為6000萬元，負(fù)債總額為2000萬元，則其產(chǎn)權(quán)比率為（）。A)100%B)50%C)33.3%D)66.6%[單選題]99.甲公司擬收購乙公司，預(yù)計收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險回報率為8%,請問甲公司可接受的最高合并價值為（）。A)2400萬元B)2880萬元C)2508.23萬元D)2489.71萬元[單選題]100.下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。A)A：匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率B)B：匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定C)C：匯率提高，本幣升值，出口將會增加D)D：匯率上升，本幣貶值，出口會增加1.答案:D解析:證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指能夠進(jìn)入證券市場的資金總量。證券市場需求主要受到以下因素的影響:①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境;②政策因素;③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整;④機構(gòu)投資者的培育和壯大;⑤資本市場的逐步對外開放。B項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票的需求:D項，股權(quán)分置改革擴大了股票的供給。2.答案:C解析:以上都屬于歷史資料的來源，都可以采用。3.答案:A解析:看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格一標(biāo)的物的市場價格，則題中看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=380-350=30(美分／蒲式耳)。4.答案:D解析:依題意，流動資產(chǎn)＝流動負(fù)債×流動比率＝80×3＝240（萬元），速動資產(chǎn)＝流動負(fù)債×速動比率＝80×1.6＝128（萬元），年末存貨＝流動資產(chǎn)－速動資產(chǎn)＝240－128＝112（萬元），因此：5.答案:A解析:該債券的到期還本付息額＝100×（1＋3×8%）＝124（元），因此，其理論價格＝124/（1＋9%）3≈95.75075（元），介于95.75元至95.80元之間。6.答案:A解析:公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。7.答案:A解析:金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。8.答案:D解析:題中四項均屬于公司產(chǎn)品競爭能力分析的內(nèi)容。9.答案:A解析:初始轉(zhuǎn)股價格可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或降低轉(zhuǎn)股價格時進(jìn)行調(diào)整。具體調(diào)整倩況公司應(yīng)予以公告.10.答案:C解析:國債期貨買入套期保值是通過期貨市場開倉買入國債期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機制，規(guī)避市場利率下降的風(fēng)險。11.答案:D解析:2009年我國面臨通貨緊縮問題，治理通貨緊縮的政策措施有:①擴張性的財政政策;②擴張性的貨幣政策;③加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整;④其他措施，如對工資和物價的管制政策，對股票市場的干預(yù)等。12.答案:C解析:通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì):通過收入和財產(chǎn)的再分配以開產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。13.答案:D解析:總供給曲線可分為長期總供給曲線與短期總供給曲線。其中，長期總供給曲線是一條與橫軸相交的垂直線；短期總供給曲線一般為一條向右上方傾斜的曲線。14.答案:A解析:證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過，[是直接投資的重要形式。15.答案:C解析:需求的構(gòu)成要素有兩個：①消費者愿意購買，即有購買的欲望；②消費者能夠購買，即有支付能力，兩者缺一不可。16.答案:D解析:根據(jù)股東自由現(xiàn)金貼現(xiàn)模型，公司權(quán)益價值的計算步驟如下：①確定未來現(xiàn)金流。FCFE0＝15000000元，g＝5%，F(xiàn)CFE1＝15000000×（1＋5%）＝15750000元）②計算公司權(quán)益價值：E＝FCFE1÷（；V（k－g）＝15750000÷（8%－5%）＝525000000（元）。17.答案:D解析:交易前有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本=1/1（1+2）12%+2/（1十2）6%=8%，由于不考慮所得稅，并且滿足MM定理的全都假設(shè)條件，所以，無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本=有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本=8%，交易后有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本=無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本+有負(fù)債企業(yè)的債務(wù)市場價值/有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益市場價值（無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本-稅前債務(wù)資本成本）=8%+1（8%-5.5%）=10.5%，交易后有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本=1/210.5%+1/25.5%=8%（或者直接根據(jù)?企業(yè)加權(quán)資本成本與其資本結(jié)構(gòu)無關(guān)?得出:交易后有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本=交易前有負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本=8%）.18.答案:B解析:流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。19.答案:D解析:市場分割理論認(rèn)為，在貨款或融資活動進(jìn)行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上考證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。20.答案:D解析:提高法定存款準(zhǔn)備金率屬于緊縮性貨幣政策，會造成證券市場的行情下跌。21.答案:A解析:很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強。22.答案:C解析:技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)有：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動、歷史會重演。23.答案:B解析:賣出套期保值，又稱空頭套期保值。24.答案:B解析:變現(xiàn)能力是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。25.答案:D解析:一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：①描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系；②利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報因子（即自變量X）代入回歸方程可對預(yù)報量（即因變量Y）進(jìn)行估計；③利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計控制的目標(biāo)。26.答案:D解析:ARIMA模型根據(jù)原序列是否平穩(wěn)以及回歸中所含部分的不同，包括移動平均過程(MA)、自回歸過程(AR)、自回歸移動平均過程(ARMA)以及ARIMA過程。27.答案:B解析:合約簽訂時該遠(yuǎn)期合約的理論點位FO為：28.答案:A解析:中國進(jìn)出口銀行實行自主、保本經(jīng)營和企業(yè)化管理的經(jīng)營方針，主要任務(wù)是:貫徹執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴大我國機電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口，推動有比較優(yōu)勢的企業(yè)開展對外承包工程和境外投資，促進(jìn)對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作提供政策性金融支持。29.答案:C解析:對于計劃在未來購買現(xiàn)貨的企業(yè)，在利用看漲期權(quán)套期保值時，可在買進(jìn)看漲期權(quán)的同時賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)，執(zhí)行價格的選擇可考慮企業(yè)未來購買現(xiàn)貨的成本。如果標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，看漲期權(quán)頭寸盈利，同時還收獲了看跌期權(quán)的權(quán)利金收入。如果標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，交易者可接受買方行權(quán)，按執(zhí)行價格買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)，實現(xiàn)其購買標(biāo)的現(xiàn)貨的目的，其賣出看跌期權(quán)的權(quán)利金收入可使購買價格進(jìn)一步降低。30.答案:C解析:Ⅲ項，在強式有效市場中，由于所有信息均反應(yīng)在證券價格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。31.答案:C解析:構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金屬于投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。32.答案:D解析:量化選股的方法有很多種，總的來說，可以分為公司估值法、趨勢法和資金法三大類。33.答案:B解析:依題意，市盈率=每股市價／每股收益=80／[1×（1+2%）÷25%]=19．61。34.答案:A解析:考查技術(shù)分析方法的分類，主要有：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、k線類和波浪類。35.答案:D解析:對看漲期權(quán)賣方而言，標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格以下，處于盈利狀態(tài)，無論標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲或下跌，最大盈利不變，等于權(quán)利金；標(biāo)的資產(chǎn)價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間，處于盈利狀態(tài)，盈利會隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格變化而變化，但低于權(quán)利金；標(biāo)的資產(chǎn)價格等于損益平衡點，損益為0；標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上，處于虧損狀態(tài)，虧損隨S變化而變化，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格持續(xù)上漲時，賣方虧損會超過甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于權(quán)利金收入。36.答案:A解析:投資流量會因利率的提高而減少，儲蓄流量會因利率的提高而增加。因此，投資是利率的減函數(shù)，儲蓄是利率的增函數(shù)，而利率變化則取決于投資流量與儲蓄流量的均衡點，均衡利率是由投資和儲蓄共同決定的。37.答案:B解析:取得證券從業(yè)資格的人員，可以通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書，需要符合的條件之一是最近3年未受過刑事處罰。38.答案:A解析:在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時期，資金供不應(yīng)求，利率上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場疲軟時，利率會隨著資金需求的減少而下降。39.答案:C解析:量化投資涉及到很多數(shù)字和計算機方面的知識和技術(shù)，總的來說主要有：人工智能、數(shù)據(jù)挖掘、小波分析、支持向量機、分形理論和隨機過程這幾種。40.答案:C解析:看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。期權(quán)買方既可以在期權(quán)合約到期日行使權(quán)利，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利。41.答案:D解析:貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點：（1）通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定。（3）調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例。（4）引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置。42.答案:B解析:需求價格點彈性是指需求曲線上某一點上的彈性，它等于需求量的無窮小的相對變化對價格的一個無窮小的相對變化的比。需求價格點彈性表明的只是一點上的彈性，因此只適用于價格和需求量變動較小的場合。43.答案:D解析:公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會和中介機構(gòu)。44.答案:B解析:公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。45.答案:D解析:流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險。46.答案:A解析:證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。47.答案:D解析:常用的統(tǒng)計軟件有Excel、SPSS、SAS、Minitab、Statistica、Eviews。48.答案:D解析:貨幣需求是經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財富范圍內(nèi)，愿意并能夠持有的貨幣數(shù)量。49.答案:B解析:普通缺口具有的一個比較明顯的特征是，它一般會在三日內(nèi)回補；同時，成交量很小，很少有主動的參與者。消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。判斷消耗性缺口最簡單的方法就是考察缺口是否會在短期內(nèi)封閉。若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立。50.答案:D解析:51.答案:B解析:收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。52.答案:A解析:經(jīng)常項目包括貿(mào)易收支（也就是通常的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如運輸、港口、通訊和旅游等）和單方面轉(zhuǎn)移（如僑民匯款、無償援助和捐贈等）。53.答案:C解析:證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。54.答案:A解析:澳大利亞著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯通過研究1861~1957年近100年英國的失業(yè)率與物價變動的關(guān)系，得出了結(jié)論:失業(yè)率與物價上漲之間存在著一種此消彼長的關(guān)系。即采取減少失業(yè)或?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè)的政策措施，就可能導(dǎo)致較高的通貨膨脹率:反之，為了降低物價上漲率或穩(wěn)定物價，就往往得以較高的失業(yè)率為代價。55.答案:A解析:Ⅳ項屬于企業(yè)盈利能力指標(biāo)。56.答案:A解析:Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業(yè)的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業(yè)而言，因為行業(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業(yè)的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業(yè)的產(chǎn)品具有替代品，而且行業(yè)中存在企業(yè)的進(jìn)入退出，因此，當(dāng)企業(yè)A提高產(chǎn)品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全壟斷市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產(chǎn)者可以對價格有一定程度的控制。57.答案:C解析:分析師通過公司調(diào)研需要達(dá)到的目的除ABCD四項外還包括:深入了解公司可能面臨的風(fēng)險;提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準(zhǔn)確性。58.答案:C解析:多元函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系,是兩個集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系。這兩個集合的元素可以是數(shù)；也可以是點、線、面、體：還可以是向量、矩陣；等等。一個元素或多個元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，即單值的。也可以是多個元素，即多值的。59.答案:A解析:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個壓力線就將成為支撐線。60.答案:B解析:根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果|t|＞ta/2（n-2），則拒絕H0：β=0的原假設(shè)，接受備擇假設(shè)H1：β≠0，表明回歸模型中自變量x對因變量y產(chǎn)生顯著的影響；否則，不拒絕H0：β=0的原假設(shè)，回歸模型中自變量x對因變量y的影響不顯著。61.答案:C解析:規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變?一股獨大?局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；③股權(quán)的流通性。62.答案:D解析:套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化。套利的潛在利潤不是基于價格的上漲或下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。63.答案:B解析:運用回歸估計法估計市盈率的模型，能解釋在某一時刻股價的表現(xiàn)，卻很少能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化。導(dǎo)致這種缺陷的原因可能有：市場興趣的變化、數(shù)據(jù)的變化和尚有該模型所沒有捕捉到的其他重要因素。運用回歸估計法估計市盈率時，應(yīng)注意這些問題。64.答案:C解析:指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。65.答案:B解析:當(dāng)期收益率的優(yōu)點在于簡便易算，可以用于期限和發(fā)行人均較為接近的債券之間進(jìn)行比較。其缺點是：①零息債券無法計算當(dāng)期收益；②不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當(dāng)期收益高低而評判優(yōu)劣。66.答案:B解析:當(dāng)相關(guān)期貨合約的市場價格大于執(zhí)行價格和權(quán)利金之和時，執(zhí)行看漲期權(quán)才會盈利。67.答案:D解析:凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報酬率和權(quán)益報酬率。68.答案:B解析:此課中.由于只涉及市場利率波動風(fēng)險.因此我們無需考慮其他希臘字母。組合的Rho=12.6-11.87=0.73，表明組合的利率風(fēng)險暴露為0.73，因此組合的理論價值變動為：Δ=ρ（t1-t0）=0.73（0.041-0.04）=0.0073(開始的市場利率是4%，即0.04，市場利率向上波動10個基點，一個基點為0.01%，所以波動以后的市場利率就變?yōu)?.041）。69.答案:C解析:@##70.答案:C解析:零增長模型不變增長模型與可變增長模型之間的劃分標(biāo)準(zhǔn)是股息增長率。71.答案:B解析:非隨機性時間數(shù)列包括季節(jié)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和平穩(wěn)性時間數(shù)列.72.答案:A解析:市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的加權(quán)平均值，權(quán)重是單一證券(或組合)的投資比例。73.答案:B解析:設(shè)公司原流動資產(chǎn)為a，流動負(fù)債為b，可得流動比率＝a/b＜1；當(dāng)增加流動資金借款，將會引起流動負(fù)債和流動資產(chǎn)的等額增加（設(shè)等額為c），可知當(dāng)期流動比率＝（a＋c）/（b＋c），顯而易見，（a＋c）/（b＋c）﹥a/b，即流動資金借款會使當(dāng)期流動比率提高。74.答案:C解析:依據(jù)內(nèi)涵價值計算結(jié)果的不同，可將期權(quán)分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0，而虛值期權(quán)、平值期權(quán)的內(nèi)涵價值均為0。75.答案:D解析:A項，如果已持有期貨多頭頭寸，應(yīng)買進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)；B項，買進(jìn)看漲期權(quán)，最大損失為權(quán)利金，風(fēng)險比買進(jìn)標(biāo)的期貨小；C項，買進(jìn)看漲期權(quán)需要付出權(quán)利金，收益比買進(jìn)標(biāo)的期貨低。76.答案:C解析:在計算GDP時，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以常住居民為標(biāo)準(zhǔn)，只有常住居民在1年內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供勞務(wù)所得到的收入才計算在本國的國內(nèi)生產(chǎn)總值之內(nèi)。常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。77.答案:B解析:計算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%對于債券或利率來說其所表達(dá)的收益率或利率都是以年化利率進(jìn)行表達(dá)的，也就是說把一定期間內(nèi)的收益轉(zhuǎn)化為以年為單位的收益。78.答案:D解析:財務(wù)比率分析大致可歸為以下幾大類：變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金流量分析等。79.答案