【私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展探究趨勢文獻綜述5200字】

PAGEPAGE1私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展研究趨勢文獻綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u13842私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展研究趨勢文獻綜述 016236一、引言 011235二、關于私募基金現(xiàn)狀的相關研究 030495三、關于私募基金發(fā)展趨勢的相關研究 29461四、關于私募基金發(fā)展問題及對策的研究 326752五、總結(jié) 4933參考文獻 5一、引言私募基金是以非公開方式向特定投資者募集的基金。它在本質(zhì)上仍屬于信托關系，是采取基金形式運作的信托。私募基金的本質(zhì)特征是其募集方式，即非公開募集，這決定了私募基金與一般的公募基金的根本區(qū)別在于“私募發(fā)行”，與一般的信托行為的區(qū)別在于基金運作。私募基金在主要發(fā)達國家發(fā)展十分迅速，日漸成熟，它既可以視為是一種重要的金融產(chǎn)品、投資工具，也可以視為是一種極具效率的金融組織和金融制度，私募基金作為機構(gòu)投資者己經(jīng)成為證券市場的重要投資主體，也是其他金融市場的重要交易主體。我國的私募基金產(chǎn)生于20世紀90年代，雖然發(fā)展迅速并形成了一定的規(guī)模，但由于缺乏相應的法律地位和政策性支持，其運行和發(fā)展始終以地下或半地下的方式進行。隨著中國資本市場的發(fā)展和各項改革的深入，要求將其合法化的呼聲也越來越高，并基本達成共識。作為中國資本市場自發(fā)形成的產(chǎn)物，其合法化是一種歷史必然，合法規(guī)范地發(fā)展私募基金不僅可以降低交易成本、防范金融風險，而且必將對我國證券市場及國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要的促進作用。所以，我們必須充分借鑒國外私募基金發(fā)展的經(jīng)驗，深入研究我國私募基金發(fā)展的背景條件，立足于我國國情，結(jié)合己有的實踐經(jīng)驗，對我國私募基金的發(fā)展問題進行系統(tǒng)地分析，科學地求證，謹慎地做答。本文通過國內(nèi)外關于介紹私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展存在問題的同時，也對今后的發(fā)展趨勢進行的研究進行了總結(jié)分析。二、關于私募基金現(xiàn)狀的相關研究在國內(nèi)較有影響力的有關私募基金國外譯著有威廉.J.克里蘭的《對沖基金投資指南》(經(jīng)濟科學出版社，2011);斯特凡諾·拉維尼奧的《對沖基金手冊》(中國財政經(jīng)濟出版社，2012);斯圖亞特·A·麥克奎瑞的《對沖基金》(上海財經(jīng)大學出版社，2012)。美國私募基金大都采用有限合伙制組織形式,一般由兩類合伙人組成。第一類稱為一般合伙人,相當于基金經(jīng)理,指的是創(chuàng)設基金的個人或團體。一般合伙人處理私募基金的所有交易活動及日常管理,并對合伙基金負無限責任。第二類是有限合伙人。由于中國的資本市場和私募基金還處在發(fā)展的初級階段，關于私募基金的研究在我國才剛剛起步，缺乏實踐的積累和理論的深化，涉及私募基金的論點尚待系統(tǒng)地歸納、分析、整理、評述。何華梁（2012）伴隨著中國經(jīng)濟的高速增長,中國已成為亞洲最為活躍的潛力巨大的私募股權(quán)投資市場之一。新《公司法》和《合伙企業(yè)法》的重新修訂,對私募股權(quán)投資基金的法律地位提供了更為清晰的舞臺何華梁.中國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀與前景[J].中國商界(上半月),2012,(02):20-25.。何華梁.中國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀與前景[J].中國商界(上半月),2012,(02):20-25.樊志剛,趙新杰（2013）通過對全球私募基金發(fā)展歷程、發(fā)展特點以及發(fā)展趨勢的分析,以及對中國私募基金市場發(fā)展歷史與現(xiàn)狀的評價,提出以下觀點:在私募基金的演化與國際化擴張進程中,私募基金經(jīng)營范圍的綜合化趨勢愈加明顯;中國私募基金市場仍是一個不對稱的畸形市場,市場上尚缺乏真正意義的本土私募股權(quán)投資基金。同時得出以下結(jié)論:由于社會信用環(huán)境、法律環(huán)境已經(jīng)趨好,證券市場日趨理性規(guī)范發(fā)展,中國私募基金市場的"不對稱"和"不規(guī)范"的色彩將逐步減輕;私募股權(quán)投資基金將逐漸成為中國私募基金存在的重要方式樊志剛,趙新杰.全球私募基金的發(fā)展趨勢及在中國的前景[J].金融論壇,2013,(10):3-8.。樊志剛,趙新杰.全球私募基金的發(fā)展趨勢及在中國的前景[J].金融論壇,2013,(10):3-8.李日方（2014）私募基金近年來在全球蓬勃發(fā)展,已經(jīng)成為國際金融市場上的新角色。中國作為亞洲最有前途的私人股權(quán)投資市場,得到國際大投行的青睞。雖然私人股權(quán)投資在中國的發(fā)展有很大的機遇,但是由于法律和制度不健全等因素,私募基金在我國還面臨許多挑戰(zhàn)。私募基金要在我國健康發(fā)展,還急需解決基礎研究、退出方式等問題李日方.論私募基金在我國的發(fā)展趨勢[J].中國集體經(jīng)濟(下半月),2014,(11):71-72.。李日方.論私募基金在我國的發(fā)展趨勢[J].中國集體經(jīng)濟(下半月),2014,(11):71-72.張令斐（2013）從介紹私募基金的概念入手,分析了我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀,并在此基礎上對我國私募基金的發(fā)展前景進行了展望張令斐.淺析我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J].商,2013,(21):188.。張令斐.淺析我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J].商,2013,(21):188.魏起超（2013）私募股權(quán)投資基金市場主要包括四類參與者:一是私人股權(quán)投資管理機構(gòu),即股權(quán)投資基金的發(fā)起人或管理人;二是通過私募股權(quán)投資基金魏起超.我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與建議[J].經(jīng)營與管理,2013,(07):31-32.。魏起超.我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與建議[J].經(jīng)營與管理,2013,(07):31-32.危鳳（2014）通過對私募基金與公募基金的特點比較,論述了我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀并對存在的問題進行剖析,并提出我國應盡快發(fā)展私募基金的相應對策危鳳.私募基金在我國的現(xiàn)狀及發(fā)展建議[J].科技信息,2014,(36):387+391.。危鳳.私募基金在我國的現(xiàn)狀及發(fā)展建議[J].科技信息,2014,(36):387+391.陳亞鵬（2015）私募股權(quán)投資在我國發(fā)展迅速,新募集基金數(shù)、募集資金額和投資案例與金額等代表著投資發(fā)展的基本數(shù)據(jù)將會長時間保持增長狀態(tài),這是新興市場的經(jīng)濟發(fā)展和我國企業(yè)數(shù)量多、發(fā)展快所帶來的投資機遇陳亞鵬.對當前我國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀的思考[J].金融發(fā)展研究,2015,(06):85-86.。陳亞鵬.對當前我國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀的思考[J].金融發(fā)展研究,2015,(06):85-86.孫唯宇（2014）通過閱讀迄今為止各位學者的研究文獻,在簡要回顧PE在中國發(fā)展的過去時和現(xiàn)在時的基礎之上,著重考察后金融危機時代PE在中國的發(fā)展,進一步提出PE在這一發(fā)展過程中所面臨的問題和挑戰(zhàn)孫唯宇.淺析我國私募股權(quán)基金的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀[J].中國商貿(mào),2014,(25):128-129.。孫唯宇.淺析我國私募股權(quán)基金的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀[J].中國商貿(mào),2014,(25):128-129.綜上所述，私募基金近年來在全球蓬勃發(fā)展,已經(jīng)成為國際金融市場上的新角色。中國作為亞洲最有前途的私人股權(quán)投資市場,得到國際大投行的青睞。三、關于私募基金發(fā)展趨勢的相關研究鄭瑋斯（2012）私募基金包括了私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金,它們在資本市場上發(fā)揮著不同的作用。隨著我國金融市場的發(fā)展,私募基金的合法化已是大勢所趨鄭瑋斯.我國私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展前景[J].中共福建省委黨校學報,2012,(08):71-74.。文章從私募基金的特點及已有規(guī)模出發(fā),審視了其發(fā)展道路上存在的威脅與競爭,并考察其發(fā)展機遇與前景。鄭瑋斯.我國私募基金的現(xiàn)狀及發(fā)展前景[J].中共福建省委黨校學報,2012,(08):71-74.丁斯達（2012）我國資本市場的逐漸壯大,市場規(guī)模迅速膨脹,可投資品種也越來越多,很多投資者沒有精力打理自己的財產(chǎn),作為以"絕對收益"為理念的私募基金來說,投資者可以從中獲取較高的收益率,而且私募基金還有著公募基金所沒有的許多優(yōu)勢,例如:法規(guī)約束、監(jiān)管制度與公募基金相比較寬松;可以靈活控制倉位,自行選擇投資范圍;決策快、市場敏感度高等丁斯達.私募基金的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢研究[J].時代金融,2012,(12):78-79.。通過介紹私募基金在我國的發(fā)展現(xiàn)狀,在總結(jié)了存在問題的同時,也對今后的發(fā)展趨勢進行了研究。丁斯達.私募基金的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢研究[J].時代金融,2012,(12):78-79.董方軍,王軍（2013）近年來,我國私募證券投資基金整體呈發(fā)展壯大的態(tài)勢。應盡快明確私募基金的法律地位,建立健全相應的監(jiān)管制度,促進私募基金有序規(guī)范發(fā)展董方軍,王軍.我國私募證券投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及加強監(jiān)管的若干建議[J].經(jīng)濟問題探索,2013,(06):173-174+177.。董方軍,王軍.我國私募證券投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及加強監(jiān)管的若干建議[J].經(jīng)濟問題探索,2013,(06):173-174+177.羅威（2016）通過分析公募基金和私募基金的發(fā)展趨勢,發(fā)現(xiàn)公募基金和私募基金隨著我國資本市場的發(fā)展壯大呈現(xiàn)出投資范圍擴充、投資形式多樣化,但是競爭不斷加劇的態(tài)勢羅威.中國公私募基金的發(fā)展趨勢研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技,2016,(07):141-142.。羅威.中國公私募基金的發(fā)展趨勢研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技,2016,(07):141-142.蘇忠秀（2012）探討陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀,在規(guī)模數(shù)量、人才儲備、監(jiān)管等方面做出總結(jié),并對其未來發(fā)展趨勢做出適當性的預測蘇忠秀.淺析我國陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢[J].現(xiàn)代商業(yè),2012,(06):77-78.。蘇忠秀.淺析我國陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢[J].現(xiàn)代商業(yè),2012,(06):77-78.綜上所述，私募基金具有不斷擴大、合法化、實質(zhì)性機構(gòu)化的趨勢。伴隨著規(guī)模的快速擴張，私募基金行業(yè)的商業(yè)模式、業(yè)務規(guī)則等正逐步成熟，私募機構(gòu)的內(nèi)部管理、人才培養(yǎng)等機制正逐步完善，行業(yè)監(jiān)管、自律規(guī)則等制度體系也在不斷健全。在證監(jiān)會的指導和全行業(yè)的支持下，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了一系列自律規(guī)則，涵蓋登記備案、信息披露、內(nèi)部控制、募集行為管理、基金合同、風險監(jiān)控等內(nèi)容，“以信息披露為核心，以誠實守信為基礎，以促進發(fā)展為目的，符合私募基金發(fā)展規(guī)律”的自律管理規(guī)則體系正在逐步形成。私募基金在支持實體經(jīng)濟創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮著日益重要的作用。四、關于私募基金發(fā)展問題及對策的研究余四林（2012）認為我國私募基金的合法地位還未完全確立,不可避免的存在各種內(nèi)部問題,同時還面臨著國外私募基金的嚴峻挑戰(zhàn)余四林.論我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及展望[J].財會通訊,2012,(12):70-73.。在闡述私募基金定義、特點和發(fā)展歷程的基礎上,對我國私募基金的發(fā)展意義進行了分析,并對當前我國私募基金存在的現(xiàn)狀、問題進行了重點剖析,提出了規(guī)范我國私募基金發(fā)展的政策建議。余四林.論我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及展望[J].財會通訊,2012,(12):70-73.張瑞,杜海洲（2013）通過對我國的私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題進行研究分析,提出了若干規(guī)范化建議張瑞,杜海洲,李姝一.我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及規(guī)范化建議[J].商場現(xiàn)代化,2013,(06):260.。張瑞,杜海洲,李姝一.我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及規(guī)范化建議[J].商場現(xiàn)代化,2013,(06):260.劉祁平,黃曉燕（2012）是水漲船高。雖然私募基金發(fā)展迅速并形成了一定的規(guī)模,在國民經(jīng)濟中的作用日益顯現(xiàn),但由于缺乏相應的法律地位和政策性支持,其運行和發(fā)展也存在諸多問題。認清這些問題,同時借鑒國外私募基金的發(fā)展歷程,有助于規(guī)范和促進我國私募基金發(fā)展的健康發(fā)展劉祁平,黃曉燕.淺析中國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀及展望[J].東方企業(yè)文化,2012,(12):20.。劉祁平,黃曉燕.淺析中國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀及展望[J].東方企業(yè)文化,2012,(12):20.丁少寧（2013）通過私募基金行業(yè)的業(yè)績分析結(jié)合后金融危機時代的經(jīng)濟發(fā)展趨勢,發(fā)現(xiàn)我國私募基金存在的問題包括私募制度不完善、法律障礙、監(jiān)管不力、沒有良好的投資環(huán)境等,并針對上述問題對我國私募基金的發(fā)展提出了若干政策建議丁少寧.后金融危機時代私募基金的思考[J].會計之友(上旬刊),2013,(11):121-122.。丁少寧.后金融危機時代私募基金的思考[J].會計之友(上旬刊),2013,(11):121-122.張萌玉（2015）通過現(xiàn)存的數(shù)據(jù)和客觀的分析對當前我國陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及所存在的問題做了嘗試性分析,引導人們能正確認識陽光私募基金張萌玉.我國陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及思考[J].商,2015,(39):198.。張萌玉.我國陽光私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及思考[J].商,2015,(39):198.賴耀鋒（2016）私募基金的發(fā)展對于全球經(jīng)濟發(fā)展來說有著重要的意義,對于中國的私募基金來說,其發(fā)展一直都是處于敏感的灰色地帶,在"私募基金"的定義方面以及政府的監(jiān)管等角度來說,一直處于模糊的狀態(tài)。主要就目前私募基金在我國的實際發(fā)展狀況進行的分析和論述,對于私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題進行重點分析和論述,最終提出有效的解決措施,實現(xiàn)私募基金在我國的快速發(fā)展賴耀鋒.私募基金在我國的發(fā)展探析[J].時代金融,2016,(12):318-320.。賴耀鋒.私募基金在我國的發(fā)展探析[J].時代金融,2016,(12):318-320.苗旺春（2014）詳細分析了目前證監(jiān)會已受理私募系公募基金狀態(tài)的基礎上,分析了公募基金業(yè)務體系及發(fā)展前景,指出了大資管趨勢逐步形成的前提下,綜合性資管平臺成私募機構(gòu)設立公募基金的終極目標苗旺春.私募系公募基金發(fā)展路徑分析[J].中國市場,2014,(36):75-77.。苗旺春.私募系公募基金發(fā)展路徑分析[J].中國市場,2014,(36):75-77.綜上所述，在充分肯定成績的同時，我們也必須清醒地看到，私募行業(yè)也暴露出一些問題和風險隱患，主要體現(xiàn)在：行業(yè)規(guī)范化水平不高、風控能力和合規(guī)意識欠缺、對投資者利益保護程度不夠、理性成熟的投資文化尚未形成。面對這些問題，我們既要有清醒的認識，也不必過于緊張，要堅定信心，保持定力，在發(fā)展中不斷規(guī)范，在規(guī)范中不斷發(fā)展，著力提高行業(yè)的核心競爭力。五、總結(jié)關于私募基金發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析的研究仍在繼續(xù)，通過以上文獻閱讀和整理，在一定程度上了解到目前國內(nèi)外關于私募基金的研究現(xiàn)狀和成果，也為接下來的論文寫作指明了方向，提供了較充分的理論依據(jù)支撐。從上述分析可以看出。經(jīng)過多年的快速成長，全球私募基金已經(jīng)具備了相當規(guī)模。近年來，隨著我國經(jīng)濟開放度的不斷提高和金融市場的逐步深化，我國已經(jīng)成為全球私募基金的重要目標市場，同時本土私募基金也顯示出了較大的發(fā)展?jié)摿?。私募基金在全球及我國境?nèi)的深入拓展對全球金融資源配置、金融安全、市場穩(wěn)定和投資者收益都形成了較大影響。我國資本市場的逐漸壯大，市場規(guī)模迅速膨脹，可投資品種也越來越多，很多投資者沒有精力打理自己的財產(chǎn)，作為以“絕對收益”為理念的私募基金來說，投資者可以從中獲取較高的收益率，而且私募基金還有著公募基金所沒有的許多優(yōu)勢，例如：法規(guī)約束、監(jiān)管制度與公募基金相比較寬松；可以靈活控制倉位，自行選擇投資范圍；決策快、市場敏感度高等。隨著全球經(jīng)濟環(huán)境的瞬息萬變，我國資本市場的競爭也越來越激烈，各種不穩(wěn)定因素造成投資風險的增加。私募基金靈活的可操作性使其在當前市場環(huán)境中具有獨特的發(fā)展優(yōu)勢，成為我國股市中表現(xiàn)活躍的勢力。在未來持續(xù)的一段時間內(nèi)，我國的私募基金還會獲得長足的增長，其數(shù)量會越來越大、類型也會越來越豐富。為了有效地應對市場風險、降低市場波動帶來的影響，私募基金會逐漸擺脫原來相對分散的模式，進一步形成規(guī)?；瑥亩鴮崿F(xiàn)新的跨越式發(fā)展。進入新的發(fā)展階段，適應新的發(fā)展形勢，私募基金應找準服務實體經(jīng)濟的切入點和結(jié)合點，以服務實體經(jīng)濟為己任，以為投資者創(chuàng)造價值回報為目標，盡可能實現(xiàn)投資價值與社會價值的統(tǒng)一。經(jīng)過多年的快速成長，全球私募基金已經(jīng)具備了相當規(guī)模。私募基金在全球及在我國境內(nèi)的深入拓展對全球金融資源配置、金融安全、市場穩(wěn)定和投資者收益都形成了較大影響。分析全球私募基金的發(fā)展趨勢、發(fā)展特點及我國私募基金的發(fā)展前景對于完善我國資本市場和加強金融安全具有重要意義。參考文獻[1]何華梁.中國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀與前景[J].中國商界(上半月),2012,(02):20-25.[2]樊志剛,趙新杰.全球私募基金的發(fā)展趨勢及在中國的前景[J].金融論壇,2013,(10):3-8.[3]李日方.論私募基金在我國的發(fā)展趨勢[J].中國集體經(jīng)濟(下半月),2014,(11):71-72.[4]張令斐.淺析我國私募基金的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J].商,2013,(21):188.[5]魏起超.我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與建議[J].經(jīng)營與管理,2013,(07):31-32.[6]危鳳.私募基金在我國的現(xiàn)狀及發(fā)展建議[J].科技信息,2014,(36):387+391.[7]陳亞鵬.對當前我國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀的思考[J].金融發(fā)展研究,2015,(06):85-86.[8]孫唯宇.淺析我國私募股權(quán)基金的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀[J].中國商貿(mào),2