2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測試卷A卷附答案_第1頁
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文檔簡介

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測試卷A卷附答案單選題(共150題)1、2月25日,5月份大豆合約價格為1750元/噸,7月份大豆合約價格為1720元/噸,某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為,兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采取()措施。A.買入5月份大豆合約,同時賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約,同時買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約,同時買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約,同時賣出7月份大豆合約【答案】A2、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于()制度。A.無負債結(jié)算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D3、保證金比率越低,期貨交易的杠桿作用就越大,高收益高風險的特點就越明顯。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D4、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權賣方()一定數(shù)量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入【答案】A5、公司制期貨交易所的最高權力機構(gòu)是()。A.董事會B.監(jiān)事會C.總經(jīng)理D.股東大會【答案】D6、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價格為8950元/噸。至8月份,現(xiàn)貨價格至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油,同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸,則該廠期貨合約對沖平倉價格是()元/A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A7、公司制期貨交易所股東大會的常設機構(gòu)是(),行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監(jiān)事會C.經(jīng)理部門D.理事會【答案】A8、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權,則其損益平衡點為()美分/蒲式耳。(不計交易費用)A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B9、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價格為8950元/噸。至8月份,現(xiàn)貨價格至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油,同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸,則該廠期貨合約對沖平倉價格是()元/A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A10、如果企業(yè)在套期保值操作中,現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié),但仍保留著期貨頭寸,那么其持有的期貨頭寸就變成了()頭寸。A.投機性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A11、下列關于跨期套利的說法,不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關,進行牛市套利是沒有意義的【答案】C12、我國期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】C13、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約,之后在1490點全部平倉,已知該合約乘數(shù)為250美元,在不考慮手續(xù)費的情況下,該筆交易()美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C14、下列適用于買入套期保值的說法,不正確的是()。A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會B.操作者預先在期貨市場上買進,持有多頭頭寸C.適用于未來某一時間準備賣出某種商品,但擔心價格下跌的交易者D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率【答案】C15、我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為()名義中期國債。A.1%B.2%C.3%D.4%【答案】C16、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約,賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約,其建倉價分別為2800點和2850點,上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。(不計交易手續(xù)費等費用)A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B17、交易型開放指數(shù)基金(ETF)與普通的封閉式基金的顯著區(qū)別為()。A.基金投資風格不同B.基金投資規(guī)模不同C.基金投資標的物不同D.申購贖回方式不同【答案】D18、CBOT是()的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C19、3月5日,某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約,價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差()元/噸。A.擴大100B.擴大90C.縮小90D.縮小100【答案】A20、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是()。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂(底)C.雙重頂(底)D.三重頂(底)【答案】B21、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期,執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權,同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時,該投資者收益為()元/噸。(每張合約1噸標的物,其他費用不計)A.40B.-40C.20D.-80【答案】A22、期貨交易流程中,客戶辦理開戶登記的正確程序為()。A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng).風險揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B23、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務范圍進行分類,不包括()。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C24、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的()累計數(shù)量。A.單邊B.雙邊C.最多D.最少【答案】B25、期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務機構(gòu),是由()指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務的銀行。A.期貨交易所B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.中國證券業(yè)協(xié)會D.期貨公司【答案】A26、一般而言,預期利率將上升,一個美國投資者很可能()。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A27、自然人投資者申請開戶時,如其用仿真交易經(jīng)歷申請開戶,那么其股指期貨仿真交易經(jīng)歷應當至少達到的標準是()。A.10個交易日,20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷B.20個交易日,10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷C.5個交易日,10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷D.10個交易日,10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷【答案】A28、對買入套期保值而言,基差走強,套期保值效果是()。(不計手續(xù)費等費用)A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵,存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損,完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A29、假設某機構(gòu)持有一籃子股票組合,市值為100萬港元,且預計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元),市場利率為3%,則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B30、?期貨公司對其營業(yè)部不需()。A.統(tǒng)一結(jié)算B.統(tǒng)一風險管理C.統(tǒng)一財務管理及會計核算D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】D31、對賣出套期保值者而言,能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是()。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A32、客戶保證金不足時應該()。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進行強行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B33、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時,標的銅期貨價格為375美分/磅,則該交易者到期凈損益為(??)美分/磅。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)A.5B.10C.0D.15【答案】A34、在正向市場中,遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言,一般來說,當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時,若遠月合約價格上升,近月合約價格(),以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系,且近月合約的價格上升可能更多;當市場行情下降時,遠月合約的跌幅()近月合約,因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升,不會小于B.也會上升,會小于C.不會上升,不會小于D.不會上升,會小于【答案】A35、若基差交易時間的權利屬于賣方,則稱為()。A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.贏利方叫價交易D.虧損方叫價交易【答案】B36、在我國,個人投資者從事期貨交易必須在()辦理開戶手續(xù)。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.期貨公司D.期貨交易所【答案】C37、2015年,()正式在上海證券交易所掛牌上市,掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A.中證500股指期貨B.上證50股指期貨C.十年期國債期貨D.上證50ETF期權【答案】D38、20世紀70年代初,()的解體使得外匯風險增加。A.布雷頓森林體系B.牙買加體系C.葡萄牙體系D.以上都不對【答案】A39、下列不屬于利率期貨合約標的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B40、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期,執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權,同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期,執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(不考慮交易費用),交易者通過該策略承擔的最大可能虧損為()港元/股。A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7【答案】A41、下列銅期貨基差的變化中,屬于基差走強的是()。A.基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸C.基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸【答案】C42、在外匯風險中,最常見而又最重要的是()。A.交易風險B.經(jīng)濟風險C.儲備風險D.信用風險【答案】A43、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約,賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約,其建倉價分別為2800點和2850點,上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。(不計交易手續(xù)費等費用)A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B44、現(xiàn)代意義上的期貨市場產(chǎn)生于19世紀中期的()。A.法國巴黎B.英國倫敦C.荷蘭阿姆斯特丹D.美國芝加哥【答案】D45、波浪理論認為,一個完整的價格上升周期一般由()個上升浪和3個調(diào)整浪組成。A.8B.3C.5D.2【答案】C46、()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價,表達各自買進或賣出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.計算機撮合成交【答案】B47、某日TF1609的價格為99.925,若對應的最便宜可交割國債價格為99.940,轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日,持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481,持有期間利息為1.5085,則TF的理論價格為()。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A48、通過執(zhí)行(),客戶以前下達的指令完全取消,并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D49、3月9日,某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約,價格分別為3620元/噸和3670元/噸。3月14日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月合約平倉價格分別為3720元/噸和3750元/噸。該交易者盈虧狀況是()元。(每手10噸,不計手續(xù)費等費用)A.虧損2000B.盈利1000C.虧損1000D.盈利2000【答案】A50、下列關于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中,正確的是()。A.預期A貨幣對美元貶值,B貨幣對美元升值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約B.預期A貨幣對美元升值,B貨幣對美元貶值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元匯率不變,B貨幣對美元升值,則買入A貨幣期貨合約,賣出B貨幣期貨合約D.預期B貨幣對美元匯率不變,A貨幣對美元升值,則賣出A貨幣期貨合約,買入B貨幣期貨合約【答案】A51、3月5日,5月和7月優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約價格分別為2090元/噸和2190元/噸,交易者預期近期價差將縮小,下列選項中最可能獲利的是()。A.買入5月合約同時賣出7月合約B.賣出5月合約同時賣出7月合約C.賣出5月合約同時買入7月合約D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】A52、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月,待價格變至對其有利時再將合約對沖。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者【答案】A53、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨,同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后,該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉,同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是()美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A54、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約,同時以63000元/噸買入1手10月銅合約,當8月和10月合約價差為()元/噸時,該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D55、下列商品,不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。A.銅B.鋁C.白砂糖D.天然橡膠【答案】C56、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約,價格為7.6美元/蒲式耳,同時賣出1手11月份玉米合約,價格為2.45美元/蒲式耳,9月30日,該交易者賣出1手11月份小麥合約,價格模擬為7.45美元/蒲式耳,同時買入1手11月份玉米合約,價格為2.20美元/蒲式耳,交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳,則該交易者的盈虧狀況為()美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C57、影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素不包括()。A.經(jīng)濟周期B.全球主要經(jīng)濟體利率水平C.通貨膨脹率D.經(jīng)濟狀況【答案】B58、下面屬于熊市套利做法的是()。A.買入l手3月大豆期貨合約,同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約,同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D59、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110,權利金為50,6月期貨市價為1105,則()。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C60、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易,他買入2手1月份玉米期貨合約,同時賣出5手3月份玉米期貨合約,應再()。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A61、下列關于跨品種套利的論述中,正確的是()A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易B.互補品之間可以進行跨品種套利,但是互為替代品之間不可以C.利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行【答案】C62、需求水平的變動表現(xiàn)為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點的移動C.產(chǎn)品價格的變動D.需求價格彈性的大小【答案】A63、在我國,某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約,價格分別為6350元/噸和6400元/噸,5月5日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸,該套利交易的價差()元/噸A.擴大50B.擴大90C.縮小50D.縮小90【答案】A64、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元),當價格上升150基點時平倉,若不計交易成本,該投資者的盈利為()美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B65、關于股票價格指數(shù)期權的說法,正確的是()。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間,以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A66、美元標價法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的價值的標價方法,美元與非美元貨幣的匯率作為基礎,其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。A.人民幣B.歐元C.非美元貨幣D.日元【答案】C67、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手,執(zhí)行價格為35美元/股;以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手,以下說法正確的是()。(合約單位為100股,不考慮交易費用)A.當股票價格為36美元/股時,該交易者盈利500美元B.當股票價格為36美元/股時,該交易者損失500美元C.當股票價格為34美元/股時,該交易者盈利500美元D.當股票價格為34美元/股時,該交易者損失300美元【答案】B68、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約,執(zhí)行價格為2000點,合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉,則該期權合約賣方的盈虧狀況為()。A.-20點B.20點C.2000點D.1800點【答案】B69、7月份,大豆的現(xiàn)貨價格為5040元/噸,某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨,由于擔心價格上漲,故在期貨市場上進行套期保值操作,以5030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時,大豆現(xiàn)貨價格升至5060元/噸,期貨價格相應升為5080元/噸,該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨,并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯞.該市場上基差走弱30元/噸C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元/噸【答案】B70、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元,某交易者在5月10日以21670點買入3張期貨合約,每張傭金為25港元,如果6月10日該交易者以21840點將手中合約平倉,則該交易者的凈收益是()港元。A.24670B.23210C.25350D.28930【答案】C71、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(A),其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳,權利金為25美分/蒲式耳,3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(B),其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳,權利金為25美分/蒲式耳。比較A、B兩期權的內(nèi)涵價值()。A.A小于B.BA大于BC.A與B相等D.不確定【答案】C72、當前某股票價格為64.00港元,該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元,權利金為2.80港元,其內(nèi)涵價值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B73、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同,可以分為()。A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利C.跨市套利.跨期套利.跨時套利D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利【答案】D74、當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時,隨著標的資產(chǎn)價格的下跌,買進看跌期權者的收益()。A.增加B.減少C.不變D.以上都不對【答案】A75、交易經(jīng)理受聘于()。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A76、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(10噸/手),成交價為3535元/噸,當日結(jié)算價為3530元/噸,期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為()元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A77、在國際期貨市場上,持倉限額針對于()。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A78、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務,但一般不包括()。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D79、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783,這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率()。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A80、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO),主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問(CTA),監(jiān)督CTA的交易活動的是()。A.介紹經(jīng)紀商(TB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D81、2015年10月,某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(美式),權利金為0.0213.不考慮其它交易費用。期權履約時該交易者()。A.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522【答案】B82、關于期貨交易與遠期交易的說法,以下正確的是()。A.遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性,所以形成的價格都是權威價格B.兩者信用風險都較小C.交易均是由雙方通過一對一談判達成D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的【答案】D83、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為()年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5~10.25D.5~10【答案】C84、關于利率下限期權的說法,正確的是()。A.利率下限期權的買賣雙方需要繳納保證金B(yǎng).期權的賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額C.期權的賣方向買方支付市場參考利率高于協(xié)定利率下限的差額D.期權的買方向賣方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額【答案】B85、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權賣方()一定數(shù)量的標的資產(chǎn)。A.買入B.先買入后賣出C.賣出D.先賣出后買入【答案】C86、在進行蝶式套利時,套利者必須同時下達()個指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C87、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由()只股票組成。A.43B.33C.50D.30【答案】D88、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準交割品為()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】B89、下列關于買入套期保值的說法,不正確的是()。A.操作者預先在期貨市場上買進,持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】B90、某交易者賣出1張歐式期貨合約,成交價為EUR/USD=1.3210(即1歐元兌1.3210美元),后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12.5萬歐元),在不考慮手續(xù)費的情況下,這筆交易()。A.虧損500美元B.盈利500歐元C.盈利500美元D.虧損500歐元【答案】A91、假設r=5%,d=1.5%,6月30日為6月期貨合約的交割日,4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點,則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為()點。A.1412.25;1428.28;1469.27;1440B.1412.25;1425.28;1460.27;1440C.1422.25;1428.28;1460.27;1440.25D.1422.25;1425.28;1469.27;1440.25【答案】A92、以下關于買進看跌期權的說法,正確的是()。A.買進看跌期權的最大損失為執(zhí)行價格-權利金B(yǎng).買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲,可買進看跌期權D.交易者預期標的物價格下跌,適宜買進看跌期權【答案】D93、期貨投機具有()的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D94、9月15日,美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳,某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日,該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為435美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,該交易者()美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳,不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000B.盈利40000C.虧損50000?D.盈利50000【答案】B95、點價交易是指以期貨價格加上或減去()的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。?A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協(xié)定【答案】D96、目前我國期貨交易所采用的交易方式是()。A.做市商交易B.柜臺(OTC)交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交【答案】D97、當前某股票價格為64.00港元,該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元,權利金為2.80港元,其內(nèi)涵價值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B98、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可,成為資源定價的依據(jù),這充分體現(xiàn)了期貨市場的()功能。A.規(guī)避風險B.價格發(fā)現(xiàn)C.套期保值D.資產(chǎn)配置【答案】B99、國際大宗商品大多以美元計價,若其他條件不變,美元升值,大宗商品價格()。A.保持不變B.將下跌C.變動方向不確定D.將上漲【答案】B100、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元,上一交易日交易保證金為11605元,當日交易保證金為18390元,當日平倉盈虧為8500元,當日持倉盈虧為7500元,手續(xù)費等其他費用為600元,當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元,該投資者當日結(jié)算準備金余額為()元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C101、下列構(gòu)成跨市套利的是()。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約,同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約,同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約,同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約,同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B102、假設某機構(gòu)持有一籃子股票組合,市值為75萬港元,且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,該組合與香港恒生股指機構(gòu)完全對應,此時恒生指數(shù)為15000點(恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元),市場利率為6%,則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。A.15125B.15124C.15224D.15225【答案】B103、下列有關期貨公司的定義,正確的是()。A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織D.期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息,代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金【答案】B104、從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關系來看,我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于()。A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu),附屬于交易所但相對獨立B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu),完全獨立于交易所C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.獨立的全國性的機構(gòu)【答案】C105、9月1日,滬深300指數(shù)為2970點,12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元,與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0.9。該基金持有者擔心股票市場下跌,應該賣出()手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C106、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于()。A.期末的遠期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場匯率D.期末的市場匯率【答案】B107、下列情形中,時間價值最大的是()A.行權價為15的看跌期權的價格為2,標的資產(chǎn)的價格為14B.行權價為12的看漲期權的價格為2,標的資產(chǎn)的價格為13.5C.行權價為7的看跌期權的價格為2,標的資產(chǎn)的價格為8D.行權價為23的看漲期權的價格為3,標的資產(chǎn)的價格為23【答案】D108、2015年2月9日,上海證券交易所()正式在市場上掛牌交易。A.滬深300股指期權B.上證50ETF期權C.上證100ETF期權D.上證180ETF期權【答案】B109、投機者在交易出現(xiàn)損失,并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時,應立即(),認輸離場。A.清倉B.對沖平倉了結(jié)C.退出交易市場D.以上都不對【答案】B110、()是指在一定時間和地點,在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費C.需求D.供給【答案】D111、下列關于持倉量和成交量關系的說法中,正確的是()。A.當買賣雙方有一方做平倉交易時(即換手),持倉量增加B.當新的買入者和賣出者同時入市時,持倉量減少C.當買賣雙方有一方做平倉交易時(即換手),持倉量不變D.當買賣雙方均為原交易者,雙方均為平倉時,持倉量增加【答案】C112、期權按履約的時間劃分,可以分為()。A.場外期權和場內(nèi)期權B.現(xiàn)貨期權和期貨期權C.看漲期權和看跌期權D.美式期權和歐式期權【答案】D113、我國鋼期貨的交割月份為()。A.1.3.5.7.8.9.11.12月B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月C.1.3.5.7.9.11月D.1—12月【答案】D114、通常情況下,看漲期權賣方的收益()。A.最大為權利金B(yǎng).隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】A115、在正向市場上,某投機者采用牛市套利策略,則他希望將來兩份合約的價差()。A.擴大B.縮小C.不變D.無規(guī)律【答案】B116、如果投資者(),可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A.計劃在未來持有股票組合,擔心股市上漲B.持有股票組合,預計股市上漲C.計劃在未來持有股票組合,預計股票下跌D.持有股票組合,擔心股市下跌【答案】D117、在正向市場中,期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與()有關。A.報價方式B.生產(chǎn)成本C.持倉費D.預期利潤【答案】C118、根據(jù)下面資料,回答下題。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C119、外匯市場本、外幣資金清算速度為(),交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A120、點價交易是以()加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.期權價格D.遠期價格【答案】B121、滬深300股指期貨每日結(jié)算價按合約()計算。A.當天的收盤價B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】D122、()是產(chǎn)生期貨投機的動力。A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存【答案】B123、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式,通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易,從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制,以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損,實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。A.價格發(fā)現(xiàn)的功能B.套利保值的功能C.風險分散的功能D.規(guī)避風險的功能【答案】D124、在我國,期貨公司在接受客戶開戶申請時,須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權責說明書C.期貨交易風險說明書D.期貨交易全權委托合同書【答案】C125、關于我國期貨結(jié)算機構(gòu)與交易所的關系,表述正確的是()。A.結(jié)算機構(gòu)與交易所相對獨立,為一家交易所提供結(jié)算服務B.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu),可同時為多家交易所提供結(jié)算服務C.結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司,為多家交易所提供結(jié)算服務D.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu),僅為本交易所提供結(jié)算服務【答案】D126、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是()。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約;價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約;價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約;價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約;價格跌至7050美元/噸買【答案】C127、某投資者買入一手股票看跌期權,合約規(guī)模為100股/手,行權價為70元,該股票當前價格為65元,權利金為7元。期權到期日,股票價格為55元,不考慮交易成本,投資者到期行權凈收益為()元。A.-300B.300C.500D.800【答案】D128、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升,故買入10手大豆期貨合約,成交價格為2030元/噸??纱撕髢r格不升反降,為了補救,該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約,當市價反彈到()時才可以避免損失。(不計手續(xù)費等費用)A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B129、在不考慮交易費用的情況下,持有到期時,買進看跌期權一定盈利的情形是()A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在損益平衡點以上D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】B130、國債期貨交割時,發(fā)票價格的計算公式為()。A.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應計利息B.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子-應計利息C.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子+應計利息D.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子【答案】C131、3月中旬,某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸,決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉,成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬,玉米期貨價格上漲至2190元/噸,玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米,同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為()。A.基差不變,實現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱,不完全套期保值,存在凈盈利C.基差走強,不完全套期保值,存在凈盈利D.基差走強,不完全套期保值,存在凈虧損【答案】B132、?在國外,股票期權執(zhí)行價格是指()。A.標的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當時的市場價格【答案】B133、3月10日,某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約,成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉,若不計交易費用,其交易結(jié)果是()。A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B134、某企業(yè)利用豆油期貨進行賣出套期保值,能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是()。(不計手續(xù)費等費用)A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸B.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸【答案】D135、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系,期權可分為()。A.看漲期權和看跌期權B.商品期權和金融期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.現(xiàn)貨期權和期貨期權【答案】C136、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向()的期貨合約,或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物,以期對沖價格風險的方式。A.相同B.相反C.相關D.相似【答案】B137、依據(jù)期貨市場的信息披露制度,所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的()。A.預期性B.連續(xù)性C.公開性D.權威性【答案】C138、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B139、投資者在經(jīng)過對比、判斷,選定期貨公司之后,即可向()提出委托申請,開立賬戶,成為該公司的客戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】A140、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉,成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日,期貨價格漲至21500元/噸,現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠,同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作,該廠實際采購鋁錠的成本是()元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D141、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO),主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA),監(jiān)督CTA交易活動的是()。A.介紹經(jīng)紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D142、關于期貨交易與遠期交易的說法,以下正確的是()。A.遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性,所以形成的價格都是權威價格B.兩者信用風險都較小C.交易均是由雙方通過一對一談判達成D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的【答案】D143、某日閉市后,某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶,其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下:甲,242130,325560;乙,5151000,5044600;丙,4766350,8779900:丁,54570,563600。則()客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B144、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定,當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量()以上(含本數(shù))時,會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B145、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升,故買入5手,成交價格為2015元/噸,此后合約價格迅速上升到2025元/噸,為進一步利用該價位的有利變動,該投機者再次買入4手5月份合約,當價格上升到2030元/噸時,又買入3手合約,當市價上升到2040元/噸時,又買入2手合約,當市價上升到2050元/噸時,再買入1手合約。后市場價格開始回落,跌到2035元/噸,該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是()元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B146、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是()。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A147、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利,了解到所在公司一些客戶的交易信息,王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易,還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后,開除了王某。期貨公司應當在對王某做出處分決定后向()報告。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.所在公司住所地證監(jiān)會派出機構(gòu)D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】D148、期貨交易所結(jié)算準備金余額的計算公式為()。A.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金4-當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)B.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)C.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金一手續(xù)費(等)D.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)【答案】C149、看跌期權賣方的收益()。A.最大為收到的權利金B(yǎng).最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權利金【答案】A150、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時,基差為正值,這種市場狀態(tài)稱為()。A.正向市場B.正常市場C.反向市場D.負向市場【答案】C多選題(共50題)1、在不考慮交易費用的情況下,賣出看漲期權一定盈利的情形有()。A.標的物價格在執(zhí)行價格以下B.標的物價格在執(zhí)行價格以上C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AC2、適合用貨幣互換進行風險管理的情形有()。A.國內(nèi)金融機構(gòu)持有期限為3年的美元債券B.國內(nèi)企業(yè)持有期限為5年的日元負債C.國內(nèi)企業(yè)投標海外歐元項目,3個月后公示中標結(jié)果D.國內(nèi)企業(yè)持有期限為3年的歐元負債【答案】ABD3、套期保值有助于規(guī)避價格風險,是因為()。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致,二者的基差接近于零【答案】ACD4、下列屬于期貨交易所職能的有()。A.提供交易的場所、設施和服務B.組織并監(jiān)督期貨交易,監(jiān)控市場風險C.設計合約、安排合約上市D.發(fā)布市場信息【答案】ABCD5、下列屬于期貨市場中的缺口的有()。A.普通缺口B.突破缺口C.逃避缺口D.疲竭缺口【答案】ABCD6、下列策略中權利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的有()。A.買進看漲期權B.買進看跌期權C.賣出看漲期權D.賣出看跌期權【答案】AD7、()市場能夠為投資者提供避險功能。A.股票市場B.現(xiàn)貨市場C.期貨市場D.期權市場【答案】CD8、套期保值有助于規(guī)避價格風險,是因為()。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致,二者的基差接近于零【答案】ACD9、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值,待采購完畢時結(jié)束套期保值。當基差走弱時,意味著()。(不計手續(xù)費等費用)A.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格要理想B.期貨市場虧損,現(xiàn)貨市場盈利C.期貨市場盈利,現(xiàn)貨市場虧損D.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利【答案】AD10、下列對套期保值的理解,說法不正確的有()。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損B.所有企業(yè)都應該進行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風險偏好程度越高的企業(yè),越適合套期保值操作【答案】ABCD11、期貨套期保值交易要實現(xiàn)“風險對沖”須具備()等條件。A.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨承擔風險的時間段對應B.期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸相反,或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物C.期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場買賣品種的時間完全對應起來D.期貨合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當【答案】ABD12、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有()。A.浮動利率計息的資金貸出方,擔心利率下降,貸款收益降低B.按固定利率計息的借款人,擔心利率下降,資金成本相對增加C.計劃利用債券融資,擔心利率上升,融資成本上升D.計劃買入債券,擔心利率下降,債券價格上升【答案】ABD13、下列關于大豆提油套利操作,正確的是()。A.在大豆期貨價格偏高,豆油和豆粕期貨價格偏低時使用B.在大豆期貨價格偏低,豆油和豆粕期貨價格偏高時使用C.賣出大豆期貨合約,同時買入豆油期貨和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約,同時賣出豆油期貨和豆粕期貨合約【答案】BD14、當標的物的市場價格等于期權的執(zhí)行價格時,下列正確的說法是()。A.該期權為平值期權B.該期權的內(nèi)涵價值為0C.該期權的買方有最大虧損,為權利金D.該期權的賣方有最大盈利,為權利金【答案】ABCD15、下列屬于中長期利率期貨品種的是()。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Three—monthEurodollarFutures【答案】AC16、關于買入套期保值的說法正確的有()。A.在期貨市場賣出建倉B.在期貨市場買入建倉C.為了規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌風險D.為了規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲風險【答案】BD17、下列關于股指期現(xiàn)套利的描述,正確的是()。A.當期價高估時,可以進行反向套利B.當期價低估時,可以進行正向套利C.當期價高估時,可以進行正向套利D.當期價低估時,可以進行反向套利【答案】CD18、關于期貨公司的表述,正確的有()。A.提供風險管理服務的中介機構(gòu)B.客戶保證金風險是期貨公司的重要風險源C.屬于非銀行金融機構(gòu)D.具有公司股東與經(jīng)理層的委托代理以及客戶與公司的委托代理的雙重代理關系【答案】ABCD19、投資者買入上證50ETF基金,同時賣出上證50期貨合約,以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是()。A.屬于股指期貨反向套利交易B.屬于股指期貨正向套利交易C.投資者認為市場存在期價低估D.投資者認為市場存在期價高估【答案】BD20、(2022年7月真題)在不考慮交易成本和行權費用的情況下,看漲期權多頭和空頭損益狀況可能為()A.空頭最大盈利=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格+權利金B(yǎng).多頭的行權損益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格-權利金C.空頭最大盈利=權利金D.多頭的行權損益=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權利金【答案】CD21、在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括()。A.外匯期權B.外匯期貨C.外匯掉期D.外匯遠期【答案】ACD22、某期貨合約在交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)()的情況的,稱為單邊市。A.有買入申報就成交,但未打開停板價位B.有賣出申報就成交,但未打開停板價位C.只有停板價位的買入申報,沒有停板價位的賣出申報D.只有停板價位的賣出申報,沒有停板價位的買入申報【答案】ABCD23、標準倉單數(shù)量因()等業(yè)務發(fā)生變化時,交易所收回原“標準侖單持有憑證”,簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證”。A.交割B.交易C.轉(zhuǎn)讓D.注銷【答案】ABCD24、下列款項中,()屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費D.席位費【答案】ABC25、?關于股票期權,以下說法正確的是()。?A.股票認沽期權就是股票看漲期權B.股票認購期權就是股票看跌期權C.股票認沽期權就是股票看跌期權D.股票認購期權就是股票看漲期權【答案】CD26、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手,同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手,當兩合約價格為()時,將所持合約同時平倉,該交易者盈利。(不計手續(xù)費等費用)A.7月份合約為9730,9月份合約為9750B.7月份合約為9720,9月份合約為9770C.7月份合約為9750,9月份合約為9740D.7月份合約為9700,9月份合約為9785【答案】ABC27、上證50ETF期權合約的交易時間包括()。A.上午09:15~9:25B.上午09:30~11:30C.下午13:30~15:00D.下午13:00~15:00【答案】ABD28、下列關于我國期貨交易所交割方式的說法,正確的有()。A.上海期貨交易所采取滾動交割方式B.鄭州商品交易所交割采用集中交割方式C.大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式D.大連商品交易所對棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式【答案】CD29、適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括()。A.持有外匯資產(chǎn)者,擔心未來貨幣貶值B.出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯,為了避免外匯匯率下跌造成損失C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值D.國際貿(mào)易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失【答案】AB30、關于期貨合約最小變動值,以下說法正確的有()。A.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約價值B.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×報價單位C.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約乘數(shù)D.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×交易單位【答案】CD31、中國金融期貨交所的全面結(jié)算會員,可以()。A.為與其簽訂結(jié)算會員的交易會員辦理結(jié)算業(yè)務B.為其受托客戶辦理交割業(yè)務C.為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理交割業(yè)務D.為其受托客戶辦理結(jié)算業(yè)務【答案】A

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