中國生活垃圾處理行業(yè)成長能力分析

中國生活垃圾處理行業(yè)成長能力分析一、市場銷售額增長2011年，我國城市生活垃圾清運量達1.64億噸，無害處理1.31億噸，其中衛(wèi)生填埋1億噸，焚燒處理0.26億噸，堆肥處理0.04億噸；2012年，我國城市生活垃圾清運量達1.7億噸，無害處理1.39億噸，其中衛(wèi)生填埋1.02億噸，焚燒處理0.34億噸，堆肥處理0.034億噸；預計2013年，我國城市生活垃圾清運量達1.76億噸，無害處理1.5億噸，其中衛(wèi)生填埋1.02億噸，焚燒處理0.44億噸，堆肥處理0.035億噸。目前我國城市生活垃圾轉運、處理廠（場）運營收入主要來自兩個方面：政府補貼、售電收入。除此之外，售肥收入、資源回收利用收益等也在運營收入中占有一定份額，但占比不多，故本處僅考慮政府補貼及售電收入測算運營市場規(guī)模，不包括建設投資。政府補貼主要適用于垃圾處理系統(tǒng)的兩個環(huán)節(jié)，一個是垃圾轉運、一個是垃圾處理廠（場）運營。前者為垃圾轉運補貼（M1），后者為垃圾處理補貼（M2）。垃圾處理補貼：全國各地標準不一，差異較大。較低的省份如海南為50元/噸，廣東、浙江兩地補貼標準較高，為120元/噸左右。個別城市或地區(qū)甚至更低或者更高。據(jù)此假設1：垃圾處理補貼標準為100元/噸。垃圾轉運補貼：補貼標準與運輸距離有關，各地差異較大。假設2：轉運站至垃圾處理廠（場）的平均轉運距離為20公里，單位轉運成本0.75元/噸·公里，平均單位轉運補貼為15元/噸；售電收入（M3）：假設3：根據(jù)垃圾發(fā)電廠運營現(xiàn)狀，垃圾焚燒平均平均發(fā)電量在300-500度/噸，除自用電外，上網(wǎng)電量應在400度/噸以上，上網(wǎng)電價約0.55-0.65元/度，按此推算，平均售電收入250元/噸。假設4：2012年垃圾處理率為82%。2012年我國城市生活垃圾垃圾清運量1.7億噸，無害化處理量1.39億噸，焚燒處理量0.34億噸，基于上述假設，僅垃圾轉運和垃圾處理廠（場）運營兩大領域，市場規(guī)模（M）為：M=100*1.39+1.7*15+0.34*250=250（億元）依次推算2011年和2013年行業(yè)銷售額分別為220.6億元和286億元，所以，2012年行業(yè)收入250億元，同比增長13.3%，2013年行業(yè)收入286億元，同比增長14.4%左右。以上數(shù)據(jù)均按保守原則測算，預計未來受垃圾處理方式結構變化等因素影響，運營市場規(guī)模增長趨勢將大于預期。這里只給了一個預測模型。圖表：2011-2013年中國城市生活垃圾處理行業(yè)銷售收入數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局二、成本費用增長生活垃圾處理成本測算運營成本假設：衛(wèi)生填埋費用80元/噸，焚燒處理140元/噸，有機堆肥80元/噸，其它處理方式費用45元/噸，轉運成本0.35元/噸公里，N代表成本2011年N=1.64*0.35+1*80+0.26*140+0.04*80+0.34*45=134（億元）依次推算2012年和2013年行業(yè)總成本費用分別為144.5億元和157億元。圖表：2011-2013年中國城市生活垃圾處理行業(yè)總成本費用數(shù)據(jù)來源：智研測算三、利潤總額增長從行業(yè)收入以及行業(yè)成本費用的計算看，2011-2013年行業(yè)毛利潤R分別為2011年R=220.6-134=86.6（億元）2012年R=250-144.5=105.5（億元）2013年R=286-157=129（億元）所以，2012年行業(yè)毛利潤達105.5億元，同比增長21.8%，2013年行業(yè)毛利潤達129億元，同比增長22.3%。圖表：2011-2013年中國城市生活垃圾處理行業(yè)毛利潤數(shù)據(jù)來源：智研測算四、投資資產增長性生活垃圾處理主要包括三種方式：一是衛(wèi)生填埋，二是焚燒處理，三是堆肥處理。2011年，我國城市生活垃圾衛(wèi)生填埋設施處理能力達30萬噸/日，焚燒處理能力9.4萬噸/日，堆肥處理能力1.5萬噸/日；2012年，我國城市生活垃圾衛(wèi)生填埋設施處理能力達30.2萬噸/日，焚燒處理能力15.4萬噸/日，堆肥處理能力1.5萬噸/日；預計2013年，我國城市生活垃圾衛(wèi)生填埋設施處理能力達34萬噸/日，焚燒處理能力19.3萬噸/日，堆肥處理能力2萬噸/日。而我國三類處理設施噸產能建造費用為：衛(wèi)生填埋設施噸產能建造費用為15萬元，焚燒設施噸產能建造費用為50萬元，堆肥設施噸產能建造費用為25萬元。推算出，2011-2013年行業(yè)資產規(guī)模分別是1000億元左右、1260億元、1500億元左右。2012年行業(yè)資產規(guī)模同比增長26%，2013年行業(yè)資產規(guī)模同比增長19%左右。圖表：2011-2013年中國城市生活垃圾處理行業(yè)總資產規(guī)模數(shù)據(jù)來源：智研測算五、行業(yè)從業(yè)人數(shù)調查分析通過調查分析，行業(yè)從業(yè)人員人均銷售產值為100-150萬元，根據(jù)