中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司-中國銀行業(yè)展望

24金融監(jiān)管體制改革引導(dǎo)銀行業(yè)落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并加快推動(dòng)中金融機(jī)構(gòu)部評級總監(jiān)金融機(jī)構(gòu)部評級總監(jiān)金融機(jī)構(gòu)部評級副總監(jiān)溫宇琪010-6金融機(jī)構(gòu)部評級副總監(jiān)溫宇琪010-6 行業(yè)政策金融監(jiān)管體制改革提升監(jiān)管工作質(zhì)效，引導(dǎo)銀行業(yè)落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)；持續(xù)完善商業(yè)銀行各類管理制度并加快推動(dòng)中小銀行改革化險(xiǎn)，為推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展提供重要保障時(shí)在原銀保監(jiān)會基礎(chǔ)上組建國家金融監(jiān)督管理總局并相應(yīng)調(diào)整地方金融監(jiān)管體制，進(jìn)一步突出功能監(jiān)管并加強(qiáng)了統(tǒng)一監(jiān)管和行為監(jiān)管，更符合現(xiàn)代金融監(jiān)管要求的監(jiān)管框架更加清晰，為提高金融監(jiān)管質(zhì)效、打造規(guī)則統(tǒng)一和監(jiān)管協(xié)同的金融市場、推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)臺穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和一系列接續(xù)政策，引導(dǎo)銀行業(yè)落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)對重大房地產(chǎn)要形成良性循環(huán)、要建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制。2023年監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善房加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，從需求端調(diào)整個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、降低首付比、存量房貸利率和二套房利率下限。此外，金融監(jiān)管部門引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則，分類施策化解地方政府存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)控增量債務(wù)，協(xié)助壓降債務(wù)2023年以來監(jiān)管繼續(xù)全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，推進(jìn)防風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)工作并不斷完善優(yōu)化商業(yè)銀行各展至表內(nèi)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類以債務(wù)人為中心、細(xì)化五級分類標(biāo)明確重組資產(chǎn)的定義和風(fēng)險(xiǎn)分類情景并設(shè)置了合理的過渡期，將對銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管表1：2023年重要監(jiān)管政策和指引2023.1“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”完善固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、重組資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、銀行風(fēng)險(xiǎn)分類金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、重組資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、銀行風(fēng)險(xiǎn)分類2023.3《關(guān)于進(jìn)一步做好聯(lián)合授信試點(diǎn)工作的通加強(qiáng)授信管理，改善銀企關(guān)系，優(yōu)化信貸資源配置332023.4《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好2023年聚焦農(nóng)業(yè)強(qiáng)國建設(shè)重點(diǎn)領(lǐng)域、強(qiáng)化農(nóng)村金融服務(wù)能力建設(shè)、提升“三農(nóng)”領(lǐng)域保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)效、強(qiáng)化監(jiān)2023.4《關(guān)于2023年加力提升小微企業(yè)金融服務(wù)加力提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)增強(qiáng)金融服務(wù)獲2023.4《內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作管“互換通”機(jī)制、渠道、結(jié)清算模式、參與額度2023.7《關(guān)于延長金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知》延長支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的兩項(xiàng)政策2023.8《關(guān)于優(yōu)化個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)2023.11《商業(yè)銀行資本管理辦法》2023.11《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國別風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》修改國別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提要求、范圍和比例2023.12《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》明確風(fēng)險(xiǎn)治理和管理責(zé)任、規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)管理基本要求、細(xì)化管理流程和管理工具、完善監(jiān)督管理職責(zé)近年來監(jiān)管部門持續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作，按照市場化、法制化原則問題金融機(jī)構(gòu)采取“一行一策”措施精準(zhǔn)處置風(fēng)險(xiǎn)，2023年以來中小銀行改革化險(xiǎn)工作加級城商行，二是新設(shè)省級城商行后合并其他城商行，三是由省級城商行吸收合并商行。城商行的合并有利于提升公司治理水平及資本實(shí)力，同時(shí)不同區(qū)域機(jī)構(gòu)間立省農(nóng)商聯(lián)合銀行，或由地方國有企業(yè)或財(cái)政出資農(nóng)商銀行，北京、上海、天津、重慶四個(gè)直轄市早已成立統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商銀行，益并增強(qiáng)競爭能力；三是逐步將部分規(guī)模較大、經(jīng)營較好的農(nóng)信機(jī)構(gòu)管理權(quán)由省聯(lián)至地市級政府，并引導(dǎo)發(fā)展較好的農(nóng)商行入股并幫扶兄弟行社，擴(kuò)大部分先進(jìn)農(nóng)商行經(jīng)營自主權(quán)的同時(shí)有助于提高其市場化運(yùn)作效率。整體來看，本輪省聯(lián)社改革有助于建立產(chǎn)權(quán)銀行改革重組工作持續(xù)推進(jìn)，主要有以下三種方式：一是由主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行并協(xié)助處置不良貸款，對主發(fā)起行而言，此類方式在保留域外子公司的同時(shí)提升了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營的話語權(quán)；二是被發(fā)起行或同系統(tǒng)內(nèi)其他村鎮(zhèn)銀行吸收建為支行，主要適用于主發(fā)起行在當(dāng)?shù)卦O(shè)有分支機(jī)存在符合條件的并購方村鎮(zhèn)銀行，從目前實(shí)踐來看，被合并高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主發(fā)起行本身經(jīng)營區(qū)域相對較廣的城商行和股份制銀行；三是以解散方式實(shí)現(xiàn)市場化退出， 銀行與主發(fā)起行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)及戰(zhàn)略方向匹配度較低，此種方式有利于徹底化解村險(xiǎn)并降低主發(fā)起行管理成本。整體來看，監(jiān)管對中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)日趨豐差異化處置措施逐漸成熟，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制亦逐步完善，中小銀行改革化 表2：近年中小銀行改革化險(xiǎn)方式農(nóng)信機(jī)構(gòu)省級農(nóng)商銀行遼寧、海南村鎮(zhèn)銀行被主發(fā)起行或其他村鎮(zhèn)銀行吸收合被主發(fā)起行或其他村鎮(zhèn)銀行吸收合并重慶萬州中銀富登村鎮(zhèn)銀行吸收合并重慶萬州濱江中銀金融市場提供了有力支撐，同時(shí)監(jiān)管部門引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，推動(dòng)金融與房地產(chǎn)形成良性循環(huán)并協(xié)助化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，監(jiān)管機(jī)業(yè)務(wù)運(yùn)營狀況2022年央行通過使用貨幣政策工具等方式合理增加流動(dòng)性供給，同時(shí)政策推動(dòng)金融加大服實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度和質(zhì)效，截至2023年9月末，境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和總負(fù)債分別為55化解地方政府債務(wù)；在金融回歸本源、強(qiáng)化金融監(jiān)管、銀行息差持續(xù)收窄的背景下，銀行信貸業(yè)務(wù)需進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從追求數(shù)量型增長轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展；投資業(yè)務(wù)繼續(xù)保持審慎態(tài)度開展，投資策略因機(jī)構(gòu)間所面臨的監(jiān)管要求、投研能力以及對收益風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同而進(jìn)一步分化2023年監(jiān)管部門積極落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體額在總資產(chǎn)中占比為57.24%，較上年末增加1.46個(gè)百分點(diǎn)；證券投資總額在總資產(chǎn)中占比于其他類型的商業(yè)銀行，市場份額進(jìn)一步上升，截至2023年9月末其資產(chǎn)規(guī)模同比增長12.48%，在全行業(yè)中占比41.56%，較2018年末上升6.1 務(wù)，持續(xù)提升差異化、綜合化金融服務(wù)能力。截至2023年9月末，人民幣各項(xiàng)貸款余額達(dá)從A股上市銀行數(shù)據(jù)來看，截至2023年9月末A股上市銀行企業(yè)和零售貸款總額在貸款總額歸本源、強(qiáng)化金融監(jiān)管、銀行息差持續(xù)收窄的背景下，商業(yè)銀行以信貸資產(chǎn)擴(kuò)張為主的傳通過增強(qiáng)自身金融服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，圍繞制造業(yè)、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等77家民企債務(wù)違約、房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)低迷等特點(diǎn)。為適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，監(jiān)管部門調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策，特別強(qiáng)調(diào)銀行對于民營房企的支持，保持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。目前銀行開發(fā)貸增幅已有所回升，但房企融資仍然較貸款余額53.19萬億元，同比下降0.20%，其中房地產(chǎn)開發(fā)貸款及個(gè)人住房貸款同比分別增產(chǎn)貸款和建筑業(yè)貸款分別占總貸款的6.23%和5.73%，較年初分別下降0.26個(gè)百分點(diǎn)和0.22良率的32家A股上市銀行平均房地產(chǎn)不良率較年銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率高于全行整體水平，21家銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率較年初上升。本輪針對房企的金融支持雖然能夠一定程度緩解流動(dòng)性壓力，但當(dāng)前穩(wěn)定房地產(chǎn)市場信心、特別是促進(jìn)房價(jià)預(yù)期企穩(wěn)和銷售恢復(fù)是緩解房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，未來銀行對房地產(chǎn)貸款投放應(yīng)建立在對風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)判斷之上穩(wěn)妥有序開展相關(guān)業(yè)務(wù)，并將保障性住房、城中村“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“三大工程”作為銀行支持房地產(chǎn)行業(yè)的重點(diǎn)，促進(jìn)房地 輸，公共設(shè)施建設(shè)以及租賃商務(wù)服務(wù)等在內(nèi)的廣義基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域貸款占比平均值為低息貸款置換等方式來化解償債壓力。但目前銀行業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況在機(jī)構(gòu)和區(qū)域間分化趨勢較為明顯，參與化債或?qū)Σ糠种行°y行的盈利增長、流動(dòng)性管控以及資本消耗帶來不同程度的壓力。因此考慮到銀行分化的特點(diǎn)以及化債可能對銀行程中一方面銀行參與地方債務(wù)化解應(yīng)以壓實(shí)地方政府主體責(zé)任為前99利率下行背景下為維持投資業(yè)務(wù)收益平穩(wěn)，銀行通過拉長久 已發(fā)債銀行存款總額在總負(fù)債中占比同比上升0.95個(gè)百分點(diǎn)至83.75%，同業(yè)負(fù)債和應(yīng)付債負(fù)債中分別占比80.20%和89.27%，股份制和城市商業(yè)銀行存款總額在總負(fù)債中分別占比深入運(yùn)用金融科技，通過創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)等方式實(shí)現(xiàn)獲客，在高凈年監(jiān)管機(jī)構(gòu)將存款定價(jià)掛鉤合格審慎評估結(jié)果，從而引導(dǎo)銀行下調(diào)長期限定期存款利率，并對協(xié)定存款和通知存款的利率上限做出調(diào)整，未來隨著定期存款陸續(xù)地方政府隱性債務(wù)清理、財(cái)政支出增加以及銀行壓縮高成本存款等因素意愿不足導(dǎo)致企業(yè)對流動(dòng)資金需求減弱，同時(shí)協(xié)定存款利率下調(diào)推動(dòng)企款，企業(yè)活期存款規(guī)模有所回落，導(dǎo)致整體活期存款增長仍較為緩慢，性增強(qiáng)，但也提升了銀行存款付息成本，未來銀行應(yīng)通過做強(qiáng)交易、吸收活期或低成本存規(guī)模略有下滑。2023年以來受市場資金融資成本較低以及國有大型銀行資產(chǎn)投放需求上升中國有大行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比26.49%，同比上升8.07個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)信機(jī)構(gòu)由于其需要，發(fā)行規(guī)模占比呈現(xiàn)一定波動(dòng)。2023年前三季度農(nóng)信機(jī)構(gòu)同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模占比 滿足綠色產(chǎn)業(yè)融資需求。由于上年基數(shù)較高，2023年前三季度銀行發(fā)行小型微型企 在加強(qiáng)投研能力建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新以應(yīng)對競爭的同時(shí)，引導(dǎo)投資者理性應(yīng)對市場波動(dòng)產(chǎn)品數(shù)量和銷售渠道日益豐富，但受股票和債券市場震蕩等因素影響，理財(cái)財(cái)公司獲批開業(yè)，截至6月末已有31家理財(cái)小銀行則選擇通過代銷業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財(cái)市場，理財(cái)公司母行以外的代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量及好進(jìn)一步下遷，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比持續(xù)上升，混合類及權(quán)益類理財(cái)占比有所1.48個(gè)百分點(diǎn)至90.11%；固定收益類產(chǎn)品占比較去年同期上升1.34個(gè)百分點(diǎn)至95.15%，混行存款占比較去年同期增加9.6個(gè)百分點(diǎn)至23.7%，持有債券類和非標(biāo)類資產(chǎn)占比分別較去近年來，圍繞資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)，監(jiān)管部門相繼出臺一系列監(jiān)管文件補(bǔ)充和細(xì)管制度，為銀行理財(cái)扎實(shí)走過規(guī)范化整改的轉(zhuǎn)型期提供了有力保障。隨著資管新結(jié)束，理財(cái)產(chǎn)品已邁入凈值化時(shí)代，銀行理財(cái)步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。在經(jīng)歷品“破凈潮”和“贖回潮”之后，投資者對理財(cái)產(chǎn)品的收益性、安全性、流動(dòng)性高要求，未來銀行理財(cái)在專注于自身投研能力和風(fēng)控建設(shè)的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步提升特色化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)能力，滿足不同類型投資者的需求；在鞏固其銷售渠道優(yōu) 財(cái)務(wù)狀況分析在業(yè)務(wù)規(guī)模增長和撥備計(jì)提力度減弱的推動(dòng)下，銀行凈利潤保持增長，但受息差持續(xù)收窄及非利息收入下降別為3.97%和4.26%，分別同比下降0.60和1.37個(gè)百分點(diǎn)。以上因素導(dǎo)致銀行盈利資產(chǎn)收益行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1作等多種方式釋放流動(dòng)性，貨幣市場利率和國債收益率整體下行，加之隨著銀行趨于謹(jǐn)慎，收益率相對較低的高流動(dòng)性資產(chǎn)占比上升，銀行同業(yè)和金融投資業(yè)務(wù)發(fā)放首套房利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，降低房貸利率下限和存量首套房貸利率，加從分機(jī)構(gòu)類型情況來看，農(nóng)村商業(yè)銀行信貸客股份制商業(yè)銀行得益于多元化的業(yè)務(wù)模式以程度相對較小，同時(shí)其通過豐富的融資渠道控制負(fù)債成本，2022年凈息差分別為1.90%和 進(jìn)行債券交易，隨著交易性金融資產(chǎn)等投資規(guī)模增長，投資收益小幅上升，但當(dāng)年受國際隨著金融投資資產(chǎn)規(guī)模增長以及市場利率回落，銀行公允價(jià)值變動(dòng)凈收益和投資所增長，但受上年債券和權(quán)益市場波動(dòng)以及居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低影響，銀行理財(cái)規(guī)模繼續(xù)收縮，同時(shí)資本市場震蕩使得銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)面臨持續(xù)壓力，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收工作已基本完成，同時(shí)房地產(chǎn)企業(yè)、小微企業(yè)等貸款延期還本付息政策出臺和延續(xù)使行計(jì)提的資產(chǎn)減值損失較上年減少10.92%，撥備費(fèi)用在營業(yè)收入中占比較上年下降2.95個(gè)失計(jì)提規(guī)模，但在非標(biāo)資產(chǎn)持續(xù)壓縮、投資趨于謹(jǐn)慎的背景下，金融投資等風(fēng)險(xiǎn)暴露和撥備增提壓力有所下降，1-9月A股上市銀行計(jì)提的資產(chǎn)減值損失同比減少10.59%，撥備費(fèi)用在營業(yè)收入中占比圖14：圖14：A股上市銀行資產(chǎn)減值損失計(jì)提結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)在業(yè)務(wù)規(guī)模增長和撥備計(jì)提力度減弱等因素的推動(dòng)下，銀行業(yè)凈利潤保持增長但放緩，2022年商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤2.30萬億元，同比增點(diǎn)；2023年1-9月商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤1.86萬億元，同比增長8.9銀行和城市商業(yè)銀行凈利潤仍實(shí)現(xiàn)增長但增幅均有所放緩，2022年凈利潤分別同比增長 貸款收益率產(chǎn)生負(fù)面影響；負(fù)債端方面，受居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低、投資渠道收窄和銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)維持向好趨勢，但在實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、房地產(chǎn)市場行情低迷以及各類潛在信用風(fēng)務(wù)行業(yè)復(fù)蘇明顯，但受房地產(chǎn)市場行情持續(xù)低迷、民間投資信心不足以及居民有效消費(fèi)需商業(yè)銀行撥備覆蓋率呈持續(xù)上升趨勢，截至2較年初上升8.94個(gè)百分點(diǎn)；截至2023年9月末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率進(jìn)一步升至來不良率、撥備覆蓋率等資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)均處于行業(yè)較好水平；城市商業(yè)銀行受制近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等客戶辦理了較大規(guī)模的貸一步提供差異化的貸款延期方式及續(xù)貸產(chǎn)品，但在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力微客戶經(jīng)營狀況分化明顯，仍有部分客戶延展期貸款到期后發(fā)生違約對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量臺相關(guān)政策，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，但截至2023年二季度末，房地產(chǎn)貸款增呈回落態(tài)勢，多數(shù)上市銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率高于全行整體水平，且部分銀行房地產(chǎn)業(yè)率較年初有所上升，未來房地產(chǎn)市場恢復(fù)情況將在一定程度上影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表高，目前“一攬子化債”工作深入推進(jìn)，有利于城投平臺風(fēng)險(xiǎn)的緩釋與化解，但仍需關(guān)注弱資質(zhì)區(qū)域城投平臺風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力。此外，受居民收入預(yù)期不穩(wěn)等因素影響，商業(yè)銀在目前宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，區(qū)域發(fā)展不平衡不充分的背景下，銀行業(yè)各類潛在風(fēng)險(xiǎn)持而經(jīng)營區(qū)域較為集中的中小銀行，特別是主要服務(wù)對象為抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的小微客群的農(nóng)段相對單一、以抵押物處置為主要不良化解方式的中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量管控難度將進(jìn)一步平提出了更高要求，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制相對完善，風(fēng)險(xiǎn)分類新業(yè)務(wù)的重新分類以及新增業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分類規(guī)則調(diào)整仍可能對其資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)產(chǎn)生 2023年以來，債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)化解工作持續(xù)推進(jìn)，但房地產(chǎn)等部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)露，且城投企業(yè)票據(jù)逾期、非標(biāo)債務(wù)違約等信用事件也時(shí)斷增加；其中中小銀行受限于經(jīng)營區(qū)域以及自身業(yè)務(wù)定位，其持倉債券及非標(biāo)投資中房地加大逆周期貨幣政策實(shí)施力度，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間提供了適宜的流動(dòng)性能減弱，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預(yù)期偏弱、風(fēng)流動(dòng)性比例為65.15%，較年初上升2.30個(gè)百分點(diǎn)。在流動(dòng)性較為寬松的市場環(huán)境中，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)加力，銀行加大信貸投放以及基建等配套融資推動(dòng)貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增桿、去通道工作，同時(shí)在居民儲蓄意愿上升的推動(dòng)下，存款規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長，城商行和農(nóng)商行流動(dòng)性指標(biāo)升至75%以上，中小銀行流動(dòng)性狀況持續(xù)改善。大型商業(yè)銀行和股份制銀行流動(dòng)性比例雖然低于商業(yè)銀行整體水平，但得益于較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的融資渠道和穩(wěn)定的負(fù)債資金來源，流動(dòng)性管控能力較強(qiáng)。從一年期同業(yè)存單發(fā)行利下降，但四季度以來在穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼、地方政府化債和中央財(cái)政發(fā)力的背長期限同業(yè)存單的配置需求減少，也進(jìn)一步推動(dòng)同業(yè)存單利率上行。在此背景下 具有廣泛的同業(yè)交易對手、多元化的融資渠道和較強(qiáng)的市場融資能力，整控，而中小商業(yè)銀行受限于較為單一的融資來源以及較高的融資成本，流動(dòng)性管控壓 監(jiān)管政策支持下資本補(bǔ)充機(jī)制持續(xù)完善，但受盈利弱化和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張影響，銀行業(yè)整體資本充足指標(biāo)有所下滑，各類型機(jī)構(gòu)間分化態(tài)勢仍存，在大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融監(jiān)管強(qiáng)化的背景下，商業(yè)銀行仍需持續(xù)0.04個(gè)百分點(diǎn)。為應(yīng)對盈利能力減弱和信貸規(guī)模擴(kuò)張?jiān)斐傻馁Y本約束壓力，商業(yè)銀行通過發(fā)行無固定期限資本債券、二級資本債和可轉(zhuǎn)債以及獲得中小銀行專項(xiàng)債券注資等多元化年以來商業(yè)銀行持續(xù)通過利潤留存補(bǔ)充資本且保持較大的資本補(bǔ)充債券發(fā)行力度，前三季度無固定期限資本債券發(fā)行規(guī)模達(dá)1,828.00億元，二級資本債發(fā)行規(guī)模達(dá)5,030.00億元，但由于利潤向資本補(bǔ)充的空間有限、政策推動(dòng)下信貸規(guī)模擴(kuò)張，同時(shí)疊加上半年股利分配影響，截至9月末商業(yè)銀行核心一級資本充足率和資本充足率分別較年初下降0.38和0.40個(gè)百各類型商業(yè)銀行資本充足水平仍存在較明顯的分化。2023年以來由于信貸規(guī)模擴(kuò)張持耗資本，加之受股利分配影響，大型商業(yè)銀行資本充足水平有所降低，但仍處于行型商業(yè)銀行資本內(nèi)生能力較強(qiáng)，但由于信貸投放增加資本消耗，同時(shí)入選全球系統(tǒng)的附加資本和監(jiān)管要求，使其存在持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，為此大型商業(yè)銀行