中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析及防范措施-以A公司為例

PAGEPAGE2摘要中小企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)的重要力量，它直接影響著中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中華民族的偉大復(fù)興需要無數(shù)中小企業(yè)的助力。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營過程中不可回避的一個現(xiàn)實問題，因此中小企業(yè)應(yīng)該防范財務(wù)風(fēng)險才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在此背景下，本文運用文獻(xiàn)歸納與案例研究等方法分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。在對相關(guān)概念和理論研究進(jìn)行——A公司為研究對象，從籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險，運營風(fēng)險三個角度對其進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析。分別提出該公司在資本結(jié)構(gòu)、投資決策，風(fēng)險控制等存在財務(wù)風(fēng)險問題，通過問題分析后，提出拓寬企業(yè)對外籌資渠道、完善項目風(fēng)險防控體系、健全內(nèi)部財務(wù)管理制度等解決方案，為企業(yè)在激烈市場競爭中的可持續(xù)發(fā)展提供了強有力的保障。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；成因；防范措施AbstractAsanimportantforceinChina'seconomy,smallandmedium-sizedenterprisesdirectlyaffectChina'seconomicdevelopment.ThegreatrejuvenationoftheChinesenationneedsthehelpofcountlesssmallandmedium-sizedenterprises.Financialriskisanunavoidablepracticalproblemintheprocessofenterpriseoperation,sosmallandmedium-sizedenterprisesshouldpreventfinancialriskstoensurethesustainabledevelopmentofenterprises.Inthiscontext,thispaperusesthemethodsofliteratureinductionandcasestudytoanalyzethefinancialrisksofsmallandmedium-sizedenterprises.Onthebasisofinductiveanalysisofrelevantconceptsandtheoreticalresearch,——Acompaniesofdomesticsmallandmedium-sizedenterpriseswereselectedastheresearchobjectstoanalyzetheirfinancialrisksfromtheperspectivesoffinancingrisk,investmentriskandoperationrisk.Putforwardthecompanyinthecapitalstructure,investmentdecisions,riskcontrolandotherfinancialriskproblems,throughtheproblemanalysis,proposedtobroadentheforeignfinancingchannels,improvetheprojectriskpreventionandcontrolsystem,improvetheinternalfinancialmanagementsystemandothersolutions,forthesustainabledevelopmentoftheenterpriseinthefiercemarketcompetitionprovidesastrongguarantee.Keywords:financialrisk;cause;preventivemeasures引言如今，商業(yè)環(huán)境在不斷變化，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，因財務(wù)風(fēng)險而倒閉的公司，甚至特大公司也不為少見，所以中小必須防范財務(wù)風(fēng)險。因此，中小企業(yè)管理層急需尋求防范財務(wù)風(fēng)險的對策以獲得其競爭優(yōu)勢，在競爭激烈的市場中突圍。然而目前國內(nèi)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題并沒有足夠的理論或?qū)嵶C研究，本文將集中于探索這一關(guān)鍵——A公司為例，基于財務(wù)風(fēng)險成因的方面剖析A公司存在的財務(wù)風(fēng)險，提出相應(yīng)的防范措施，為A公司發(fā)展助力，并期望給予廣大中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險方面的一些有效建議。1緒論1.1研究目的和意義1.1.1研究目的。幫助中小企業(yè)科學(xué)有效地規(guī)避務(wù)風(fēng)險，從而助力中小企業(yè)發(fā)展和中華民族偉大復(fù)興。1.1.2研究意義作為一個獨立的經(jīng)濟(jì)體，中小企業(yè)目的是從生產(chǎn)經(jīng)營中獲利。然而，有收益也有風(fēng)險。隨著市場競爭中小企業(yè)應(yīng)加強對財務(wù)風(fēng)險的防范。對風(fēng)險的控制好壞，直接影響到企業(yè)的收益，通過對風(fēng)險的分析展。對于中小企業(yè)發(fā)展而言，具有十分重要的現(xiàn)實意義。1.2國內(nèi)外研究綜述1.2.1國外研究風(fēng)險的防控，讓企業(yè)主要集中識別防控系統(tǒng)性風(fēng)險。2020年，馮文認(rèn)為，企業(yè)在識別財務(wù)風(fēng)險的過程中，應(yīng)不斷完善財務(wù)風(fēng)險識別機制，全面、系統(tǒng)地掌握企業(yè)信用狀況，培養(yǎng)識別財務(wù)風(fēng)險的人才，進(jìn)而掌握財務(wù)風(fēng)險的細(xì)節(jié)。1.2.2國內(nèi)研究[1]指出，由于對風(fēng)險認(rèn)識不足、防范意識淡薄、從業(yè)人員素質(zhì)不高等原因，我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄，財務(wù)管理理念陳舊，財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高。2018年，魯娜[2]指出，在國家政策的大力扶持下,中小但由于中小企業(yè)自身實力弱、財務(wù)風(fēng)險意識差、管理水平有限等原因,發(fā)展前景卻著實令人擔(dān)憂。[3]指出，在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”下,中小企業(yè)發(fā)展雖存在一系列利好的消息,但依然面臨種種挑為了在競爭中獲得優(yōu)勢,中小企業(yè)實現(xiàn)生存與發(fā)展,財務(wù)風(fēng)險的控制與防范就顯得格外重要。濮飛燕指出，識別小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險要結(jié)合當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)的時代背景，緊跟“互聯(lián)網(wǎng)+[1]”的改革浪潮，更加切合實際地識別小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。1.3研究方法1.3.1文獻(xiàn)歸納法料。以中小公司為例，對財務(wù)風(fēng)險辨別和防范提出自己的看法，最后提出解決對策。1.3.2案例分析法理論和企業(yè)實際經(jīng)營情況相結(jié)合，為中小企業(yè)提供財務(wù)風(fēng)險防范對策。1.3.3定量分析法。2相關(guān)概念及理論分析2.1相關(guān)概念2.1.1財務(wù)風(fēng)險的含義風(fēng)險是由于企業(yè)拖欠債款但沒辦法及時償還到期債款的生產(chǎn)經(jīng)營活動中潛藏的籌資風(fēng)險和投2.1.2財務(wù)風(fēng)險的分類（1）籌資風(fēng)險。企業(yè)只生產(chǎn)經(jīng)營。（2）投資風(fēng)險風(fēng)險。企業(yè)借助對市場而導(dǎo)致投資出現(xiàn)風(fēng)險。（3）運營風(fēng)險導(dǎo)致在企業(yè)供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)存在不確定性因素，這將導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，造成企業(yè)價值損失。2.1.3財務(wù)風(fēng)險的成因（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定無論從長期還是短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。公司的經(jīng)濟(jì)效益會隨著經(jīng)濟(jì)運行周期、經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動而變動。如果宏觀經(jīng)濟(jì)運行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財務(wù)狀況趨好，財務(wù)風(fēng)險降低；如果宏觀經(jīng)濟(jì)運行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降，可能。目前我國市場環(huán)境復(fù)雜多變，中小企業(yè)受國家政策、利率、通貨膨脹、疫情影響、寡頭壟斷[2]、各國政策權(quán)衡與協(xié)調(diào)困境等因素影響，企業(yè)的運營成本變多，獲得的經(jīng)濟(jì)利潤變少，企業(yè)收益變差，企業(yè)發(fā)展變緩慢。（2）資本結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)發(fā)展主要依靠中小企業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和發(fā)展所需的渠道，導(dǎo)致面臨較大的償債風(fēng)險。（3）投資決策不合理。在投資決策過程中，中小企業(yè)忽視缺少市場調(diào)研、沒有充分進(jìn)行投資項目的可行性，這些造成投資決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致投資決策不合理。（4）財務(wù)管理制度不完善，這會造成中小企業(yè)內(nèi)部資金管理不科學(xué)并增加財務(wù)風(fēng)險。。中小企業(yè)沒有預(yù)算管理[3]，沒有財務(wù)審批流程等等也增加了財務(wù)風(fēng)險。（5）財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄構(gòu)，不溝通不監(jiān)督不反查。在現(xiàn)實工作中，中小公司財務(wù)管理人員風(fēng)險缺乏風(fēng)險意識，對財務(wù)風(fēng)險客觀性認(rèn)識不。比如財務(wù)款長期無法回收，直至成為壞賬。嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。2.2理論分析2.2.1資本結(jié)構(gòu)理論資本結(jié)構(gòu)是指各種資本的價值構(gòu)成和比例關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，比較經(jīng)典的資本結(jié)構(gòu)理論有三種：MM資本結(jié)構(gòu)理MM資本結(jié)構(gòu)理論是資本結(jié)構(gòu)研究理論的鼻祖，根據(jù)是否考慮所得稅，可以分為MM無有稅理論。MM無稅理論指出，在不考慮企業(yè)所得稅前提下，企業(yè)的市值和企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)沒有相關(guān)企業(yè)所得稅的影響，提出了企業(yè)的價值會隨著財務(wù)杠桿的增加而增加，換句話而言，MM有稅理論考慮了負(fù)債帶來的納稅利益，這意味著投資者可得到更多的回報。形成一種類似于帕累托最優(yōu)的均衡狀態(tài)。負(fù)債成本會隨著企業(yè)的負(fù)債的增加而加大，即企業(yè)的負(fù)債部資金，其次是債務(wù)籌資，最后是股權(quán)籌資。2.2.2內(nèi)部控制理論內(nèi)部控制是指企業(yè)為了提高經(jīng)營效率，充分獲取和利用各種資源，以實現(xiàn)既定的管理目標(biāo)，而實施的各種內(nèi)部制約和調(diào)節(jié)的組織、計劃、方法和程序。國內(nèi)外學(xué)者繼續(xù)深入研究企業(yè)的內(nèi)部控制，不僅可以確定企業(yè)內(nèi)部管理是否科學(xué)合理，還能監(jiān)督管理企業(yè)，確保企業(yè)內(nèi)部管理制度真正發(fā)揮作用，預(yù)防和減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生和危害。財政部等有關(guān)部門發(fā)起成立具有廣泛代表性的企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會，研究推動建立企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。企17項具體規(guī)范的征求意見稿。2008年6月28日，基（財會2008年7號）及其配套指引已于2011年1月1日在境內(nèi)外同時上市的公司和部分在境內(nèi)主板上市的公司實施和試點。執(zhí)行。2.2.3財務(wù)風(fēng)險管理理論使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)免受損失的管理過程。在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理決策時，要處理好成本和效率的關(guān)系，從最經(jīng)濟(jì)合理的角度來處理風(fēng)險，制定財務(wù)風(fēng)險管行為。3A公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析3.1A公司情況簡介2004年，所屬地是江蘇省揚州市，所屬行業(yè)是制造業(yè)，主營業(yè)務(wù)是汽車整車及配件（電池成組、車載充電機、直流轉(zhuǎn)換器、電機控制器、電池管理系統(tǒng)）生產(chǎn)、銷售和研發(fā)；汽車租賃；汽車銷售；汽車配件批發(fā)、零售、維修；汽車零部件及配件制造；模具制造等。公司注冊資本為1,200萬元。200名，其中管理人員25名均是高中及以上學(xué)歷，研發(fā)人員18名均是本科及以上學(xué)歷，財務(wù)人員7名均是本科學(xué)歷，工人150名均是高中及以下學(xué)歷。目前公司已經(jīng)有10多年的發(fā)展歷史，公司具備完整的試PACK工廠，兼具整車檢測線、淋雨室、路試場地等一致性檢測性能的能力，具備完善的售后服務(wù)及配件供應(yīng)保障能力。3.2A公司的財務(wù)風(fēng)險分析3.2.1籌資風(fēng)險分析，A公司的資金主要以上來源于借款收到的現(xiàn)金，2019年占籌資總額的93%，2020年和2021年達(dá)到100%。由此可以看出A公司籌資出現(xiàn)了一定的問題，過度依賴銀行借款籌資渠道，對A公司日常經(jīng)營所需要的資金2019年，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占取得借款收到現(xiàn)金的40.4%，2020年甚至達(dá)到626.7%，2021年有所下降，但仍占100%。A公司負(fù)債過高，資本結(jié)構(gòu)不合理，使A公司財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，導(dǎo)致存在籌資風(fēng)險。<表1>2019-2021年A公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2019年2020年2021年吸收投資收到的現(xiàn)金3,750--取得借款收到的現(xiàn)金49,8003,00016,800收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計53,5503,00016,800償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20,10018,80016,800分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金1,49210,650361支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金13513050籌資活動現(xiàn)金流出小計21,72729,58017,211籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額31,823-26,580-411資料：來源于財經(jīng)網(wǎng)站從表2可以看出來，A公司流動比率和速動比率均低于行業(yè)平均比率，A公司現(xiàn)金比率總體呈下降趨勢，說明A公，其正常水平范圍是40%-60%。由表2可知，2019年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)71.58%。近三年，公司資產(chǎn)負(fù)債率均超過60%且高于行業(yè)平均比率，說明A公司長期償債能力較弱。企業(yè)償債能力直接決定投資者的投資行為，也影響公司盈利和競爭力。償債能力較弱，將會直接影響投資者的信心，不利于公司籌集資金，導(dǎo)致存在籌資風(fēng)險。償債能力較弱，也影響公司發(fā)展能力，因此需要特別關(guān)注。<表2>2019-2021年A公司償債能力分析表A公司 行業(yè)平均比率指標(biāo)2019年2020年2021年2019年2020年2021年流動比率1.501.631.461.651.731.56速動比率0.570.640.730.670.740.83現(xiàn)金比率（%）48.0738.0233.0055.3645.2442.20資產(chǎn)負(fù)債率（%）71.5862.9864.1053.3648.1950.783.2.2投資風(fēng)險分析，2019-2021年，A公司投資活動現(xiàn)金流入逐年下降，說明投資效果不?？偟膩砜矗珹公司的投資活動流出量大于流入量，說明A公司對外投資很多，而A公司取得投資收益收到的現(xiàn)金卻逐年下降，說明投資收益不佳，存在投資風(fēng)險。<表3>2019-2021年A公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2019年2020年2021年取得投資收益收到的現(xiàn)金26,78012,4306,930處置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額23165收到其他與投資活動有關(guān)現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金流入小計26,80312,4466,935投資支付的現(xiàn)金85,00079,00029,000構(gòu)建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)所支付現(xiàn)金547421108投資活動現(xiàn)金流出小計85,54779,42129,108投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-58,744-66,975-22,173資料：來源于財經(jīng)網(wǎng)站由表4可知，2019-2021年，A公司一直進(jìn)行短期投資，主要用于購買股票，連續(xù)三年虧損，2021年甚至虧損100萬元。投資收益指對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益。投資收益為負(fù)數(shù)，說1得知：A公司過度依賴借款渠道籌資，負(fù)債過高，顯然造成公司雪上加霜，不利于公司可持續(xù)發(fā)展。投資虧損說明A公司在投資上面沒過多重視與之相關(guān)的風(fēng)險，導(dǎo)致存在投資風(fēng)險問題。<表4>2019-2021年A公司投資情況表單位：萬元A公司項目2019年 2020年 2021年短期投資 420 580 600投資收益 -18 -37 -1003.2.3運營風(fēng)險分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。其是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的一個輔助性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動資金使用效率越好。由表5可知，A公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增長且高于行業(yè)平均水平，說明流動資金使用效率不高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于賒銷凈額除以平均應(yīng)收賬款，賒銷凈額一般在實務(wù)中常用營業(yè)收入代替計算，該指標(biāo)說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。由表5可知，A公A公司應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力變?nèi)?，?yīng)收賬款的管理水平變低。這些說明A公司資產(chǎn)的流動性變?nèi)?，存在運營風(fēng)險。<表5> 2019-2021年A公司應(yīng)收賬款情況表A公司指標(biāo)2019年2020年2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）4.8911應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)行業(yè)平均水平（天）3.13.54.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）754032應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均水平（次）11710387資料：來源于財經(jīng)網(wǎng)站行業(yè)平均的存貨周轉(zhuǎn)率基本穩(wěn)定在6.4左右，A公司的存貨周轉(zhuǎn)率總體呈現(xiàn)下降趨勢且低于行業(yè)平均，發(fā)生存貨積壓的狀況。A公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增長，A公司存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，說明A公司存貨變現(xiàn)能力變?nèi)酰鲃淤Y金使用效率變差，會導(dǎo)致公司營運資金壓力變大，導(dǎo)致存在運營風(fēng)險。<表6>2019-2021年A公司存貨情況表A公司指標(biāo)2019年2020年2021年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）83.33102.86106.51存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)行業(yè)平均水平（天）55.1355.7356.51存貨周轉(zhuǎn)率（次）4.323.503.38存貨周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均水平（次）6.536.466.37資料：來源于財經(jīng)網(wǎng)站4.1過度依賴借款渠道籌資導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理由圖1可知，A公司的資金主要以上來源于借款收到的現(xiàn)金，甚至在2020年和2021年借款收到的現(xiàn)金與籌資總額相等。由此可以看出A公司出現(xiàn)了過度依賴銀行借款渠道籌資的問題，導(dǎo)致籌資成本逐漸增加，對A公司日常經(jīng)營所需要的資金流轉(zhuǎn)非常不利。A公司過度依賴借款渠道籌資，會導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理。目前，A公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和發(fā)展A公司籌資渠道單一，短期內(nèi)又沒有較好的籌資來源和渠道，導(dǎo)致面臨較大的償債風(fēng)險。A公司這樣的中小公司還是很難達(dá)到債務(wù)籌資市場A公司籌資渠道比較少，對借款籌資渠道依賴性較大。隨著新興經(jīng)濟(jì)的迅速崛起，中小企業(yè)數(shù)量越來越多，但是中小企業(yè)貸款的金額一般較小，每次貸款時，銀行都要執(zhí)行整套完善的貸款審批流程，銀行的工作量增加A公司這樣中小企業(yè)的貸款門檻，A公司借款將變得越來越困難，A公司將面臨嚴(yán)重財務(wù)風(fēng)險。，A公司購買股票，連續(xù)三年虧損，說明對于股票這類金融產(chǎn)品的投資項目決策出現(xiàn)錯誤，，A公司不斷增加投資行為。對于像A公司這種中小企業(yè)而言，將閑余資金用于資本市場投，A公司將資金用于購買股票并不是一個好的做法。A公司作為中小企業(yè)，尤其要摒棄投機心理，需要踏踏實實做企業(yè)。A公司應(yīng)該加大資金投入于技術(shù)更新、產(chǎn)品更。因為A公司對投資投入的金額大，還易受到如技術(shù)、機器設(shè)施、檢驗等程序的把控程度以及市場環(huán)境變化等諸多因素的影響，所以投資項目風(fēng)險分析是重要的，正確合理的投資活動能夠使企業(yè)達(dá)到資源配置的最佳狀態(tài)，可以大大增加企業(yè)的凈利潤。，所以A公司應(yīng)該對投資項目進(jìn)行風(fēng)險分析，避免公司投資風(fēng)險發(fā)生。A公司在項目投資風(fēng)險分析方面做得不夠完善，會導(dǎo)致無法得到預(yù)期的回報并及時回收投資成本。隨著中小公司越來越多，在如此快速發(fā)展的背后，占據(jù)市場仍然是那些大型企業(yè)，像A公司這樣中小企業(yè)想獲得發(fā)展，必須做好投資項目風(fēng)險分析。4.3缺少內(nèi)部財務(wù)管理建設(shè)導(dǎo)致風(fēng)險控制不完善A公司作為中小企業(yè)，對內(nèi)部財務(wù)管理建設(shè)不夠重視，易導(dǎo)致風(fēng)險控制不完善。從目前情況看，A公司存在發(fā)展A公司內(nèi)部財務(wù)管理制度與大型企業(yè)相比是不健全的。A公司今年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，且與行業(yè)平均水平有差距，說明公司應(yīng)收賬款管理制度存在問題，需要加以改進(jìn)和完善。如果不做好應(yīng)收賬款的計提和管理工作，就非常有可能出現(xiàn)應(yīng)收賬款賬齡延長，發(fā)生壞賬的幾率增加，導(dǎo)致公司自身資金流斷裂，無法控制債務(wù)風(fēng)。A公司今年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，且與行業(yè)平均水平有差距，說明公司存貨管理制度存在問題，需要加以改進(jìn)和完善。如果不做好存貨管理工作，就非常有可能出現(xiàn)存貨滯A公司營運資金壓力變大，無法控制運營風(fēng)險。5A公司財務(wù)風(fēng)險對策分析5.1拓寬企業(yè)對外籌資渠道5.1.1融資租賃技術(shù)的引進(jìn)速度，節(jié)約了資金使用，提高了資金利用率，提高了企業(yè)的籌資融資效益，推動與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)A公司這種中小企業(yè)。因為其除了融資方式靈活的特點外，還具備融資期限長，還款方式靈活、壓力小的特點。像A公司這種中小企業(yè)通過融資租賃所享有資金的期限可達(dá)3年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般銀行貸款期限。在還款方面，公司可根據(jù)自身條件選擇分期還款，極大地減輕了短期資金壓力，防止公司本身就比較脆弱的資金鏈發(fā)生斷裂。同時融資租賃也幫助像A公司這種中小生產(chǎn)企業(yè)購買更多設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，有利于公司發(fā)展壯大。5.1.2應(yīng)收賬款籌資國家對中小企業(yè)貸款最新政策規(guī)定中有鼓勵中小企業(yè)通過應(yīng)收賬款籌資平臺確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，提高籌資效企業(yè)有條件地將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給專業(yè)籌資機構(gòu)，由專業(yè)籌資機構(gòu)為企。應(yīng)收賬款籌資是一種非常有效的籌資渠道，也是一種解決中小企業(yè)融資難問題的好對策。5.2完善項目風(fēng)險防控體系5.2.1設(shè)置不同的項目風(fēng)險評估小組，A公司需要根據(jù)不同類型的項目來確定風(fēng)險評估小組，并提高小組成員的專業(yè)水平，以提高公司風(fēng)險預(yù)估能力。為提高風(fēng)險評估人員的專業(yè)素養(yǎng)，需要加強對他們的專業(yè)培訓(xùn)，提高評估人員的調(diào)查分析能力和風(fēng)險評估能力。讓他們從公司的長遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，結(jié)合公司的實際發(fā)展情況，也要充分考慮國家政策和市場環(huán)境的影響，通過市場調(diào)研、市場評估、項目可行性研究、定量分析和科學(xué)決策模型等科學(xué)高效的決策方法，為決策的準(zhǔn)確性提供有力支撐，努力降低投資風(fēng)險，避免決策的主觀盲目性。提前防范投資風(fēng)險，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行市場調(diào)研和技術(shù)分析，避免盲目跟風(fēng)投資項目，降低研發(fā)失敗和違約責(zé)任風(fēng)險。5.2.2建立科學(xué)的項目風(fēng)險預(yù)防應(yīng)急機制生，必須做好項目風(fēng)險預(yù)防應(yīng)急。建立科學(xué)的項目風(fēng)險預(yù)防應(yīng)急機制，實時監(jiān)控項目發(fā)展?fàn)顩r，確立相關(guān)風(fēng)險指A公司的實際情況，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險預(yù)防應(yīng)急措施。制定的項目應(yīng)急機制與應(yīng)急方案需要以風(fēng)險評估人員所提供的風(fēng)險預(yù)估信息為根據(jù)，同時還要加大對風(fēng)險預(yù)防應(yīng)急處置的資金投入，以便在發(fā)生風(fēng)險時，能夠及時有效地應(yīng)對，及時止損降低公司的經(jīng)濟(jì)損失。項目風(fēng)險預(yù)防應(yīng)急機制可以對反映企業(yè)項目活動的關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測，找出項目中存在的問題，發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險，便于管理者制定切實可行的風(fēng)險防范策略，避免企業(yè)發(fā)生損失或陷入財務(wù)危機。5.3健全內(nèi)部財務(wù)管理制度5.3.1加強對存貨管理對存貨加強管理，有效控制存貨，提高經(jīng)濟(jì)效益。制定合理的存貨流轉(zhuǎn)程序，針對存貨的生產(chǎn)、入庫、銷售、，A公司在制定生產(chǎn)計劃時，必須充分考慮與生產(chǎn)效率有關(guān)的各種因素，加強各部門之間的溝通協(xié)調(diào)，生產(chǎn)部和銷售部互相及時反映情況，滿足雙方的需要，調(diào)整生產(chǎn)計劃實時性是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有力保證；選擇恰當(dāng)?shù)拇尕洸呗裕?dāng)流動性低于公司的存貨，會導(dǎo)致A公司存貨成本的增加，A公司將面臨更為嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。因此減持存貨是必要的，其有效控制企業(yè)債務(wù)風(fēng)險；適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品價格和產(chǎn)品多，A公司的管理層把握市場產(chǎn)品價格的變化趨勢，并對產(chǎn)品的價格進(jìn)行合理的定價，對產(chǎn)品提高研發(fā)和設(shè)計更新產(chǎn)品，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而增加銷售，減少庫存堆積，減少資金占5.3.2加強應(yīng)收賬款的管理加強應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。針對應(yīng)收賬款，在每季末及時做一次賬齡和清收分析，并報有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門，督促業(yè)務(wù)部門積極催收，提高應(yīng)收賬款監(jiān)管能力，避免應(yīng)收賬款回收困難的風(fēng)險，杜絕壞賬死賬問題的面對應(yīng)收賬款難以收回的情況，A公司應(yīng)該反省公司內(nèi)部的應(yīng)收賬款體系存在的問題和漏洞，完善信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批的制度。對拖欠應(yīng)收賬款的客戶給予一定的信用優(yōu)惠，從而減少壞賬。A公司建立有效的合同制度，加強對合同執(zhí)行情況的監(jiān)督管理，避免因合同存在問題而無法收回債務(wù)。結(jié)論關(guān)于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論的研究層出不窮，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究也是一個方興未艾的論題。本文在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行理論研究的基礎(chǔ)上，選取A公司作為案例企業(yè)，有效地分析了A公司財務(wù)風(fēng)險，并對其產(chǎn)生原因進(jìn)行分析，提出一系列相應(yīng)的防范措施，以期為其他相似企業(yè)的發(fā)展提供一些值得借鑒的經(jīng)驗。本文的研究雖有可以借鑒的地方，但由于自身時間、經(jīng)驗等方面的制約，對財務(wù)風(fēng)險研究分析并不能做到面面俱到，分析基本A公司也只是廣大中小企業(yè)中的一份子，其得出的研究結(jié)論不可能適用于所有中小企業(yè)。我相信隨著相關(guān)理論研究不斷深入，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題將不是難題。最后得出這樣一個結(jié)論，在現(xiàn)今企業(yè)競爭日益激烈的背景下，基于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析幫助中小企業(yè)預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，能促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。參考文獻(xiàn)[D].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2017(05):143-145.[2]魯娜.淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與防范措施[J].納稅,2018,(17):102.