新材料行業(yè)月報(bào)：半導(dǎo)體穩(wěn)步復(fù)蘇特種氣體價(jià)格持續(xù)下跌

內(nèi)容目錄2023年12月新材料行情回顧 3新材料板塊整體表現(xiàn) 3新材料板塊個(gè)股表現(xiàn) 4新材料板塊估值回顧 5重要行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤 7宏觀數(shù)據(jù)：CPI同比降幅有所擴(kuò)大 7金屬價(jià)格及庫存變動(dòng)：12月稀土價(jià)格有所下跌 8半導(dǎo)體材料：全球半導(dǎo)體銷售額連續(xù)八個(gè)月環(huán)比增長 9超硬材料：對(duì)外出口量增價(jià)減 特種氣體：需求不振下稀有氣體價(jià)格持續(xù)下跌 13重點(diǎn)公司公告 14投資建議 16風(fēng)險(xiǎn)提示 16圖表目錄圖1：2023年12月料指與信級(jí)業(yè)跌幅況至12月29日收） 3圖2：新料與A主要數(shù)跌對(duì)情（至12月29收） 3圖3：2023年12月料行子塊跌（至12月29收） 4圖4：2023全新行業(yè)板漲幅至12月29日盤） 4圖5：新料塊史盈率況 6圖6：新料板市率與盈分?jǐn)?shù)況 6圖7：新料數(shù)中以及業(yè)盈（TTM體法剔負(fù)） 6圖8：近年國CPI、PPI（%） 7圖9：近年國PMI 7圖10：一我國PMI分項(xiàng)標(biāo) 7圖近年國GDP工業(yè)加、出金與投情況 8圖12：2000-2023年半導(dǎo)市銷額況 10圖13：2000-2023年半導(dǎo)市銷額況 10圖14：2001-2023年半導(dǎo)指與國成路產(chǎn)當(dāng)同比 圖15：國氣口噸）度勢 13圖15：國纜產(chǎn)萬芯米月走勢 14表1：2023年12新板塊股漲領(lǐng)情（至12月29收） 5表2：2023年年材板塊股漲領(lǐng)情（至12月29收） 5表3：12月LME和SHFE本金價(jià)和跌度 8表4：12月LME基金全球存 9表5：11月SHFE本全球存 9表6：12主稀價(jià)及漲幅 9表7：2023年1-11月超硬料商出數(shù)匯總 表8：2023年1-11月超硬料商出目地及額 12表9：12稀氣價(jià)及漲幅度 13202312月新材料行情回顧新材料板塊整體表現(xiàn)12300202312萬得300(-1.86%)0.401.62%30182023（17.60%。圖1：2023年12月新材料指數(shù)與中信一級(jí)行業(yè)漲跌幅情況（截至12月29日收盤）3-2.262-2.2610-1-2-3-4-5-6-7金設(shè)及石屬備公化及用源

服牧 裝漁

軍機(jī)料 金工 融

行 運(yùn) 零飲者金 輸 售料服融 務(wù)資料來源：，圖2：新材料指數(shù)與A股主要指數(shù)漲跌幅對(duì)比情況（截至12月29日收盤）6050403020100-10-20-30-40-502021-01-08 2021-08-06 2022-03-11 2022-10-14 2023-05-19 2023-12-22新料數(shù) 上證指數(shù) 深成指 滬深300資料來源：，12月新材料行業(yè)子板塊碳纖維、有機(jī)硅表現(xiàn)居前，漲跌幅排名依次為碳纖維(2.90%)、有機(jī)硅(0.07%)、膜材料(-0.01%)、鋰電化學(xué)品(-0.52%)、稀土及磁性材料(-1.51%)、工業(yè)氣體(-2.18%)、其他金屬新材料(-2.35%)、超硬材料(-3.92%)、電子化學(xué)品(-4.10%)、半導(dǎo)體材料(-4.76%)。圖3：2023年12月新材料行業(yè)子板塊漲跌幅（截至12月29日收盤）4 3210-1-3-4-5-6

0.07

-0.01-0.52

-1.51

-2.18

-3.92

-4.76 資料來源：，2023(0.72%)、(-2.10%)(-3.31%)(-26.32%)(-38.38%)(-39.53%)。圖4：2023年全年新材料行業(yè)子板塊漲跌幅（截至12月29日收盤）50-5-10-15-20-25-30-40-45

0.72

-0.22-2.10-0.22-2.10-3.31-11.03-16.67-20.75-26.32

-39.53 資料來源：，新材料板塊個(gè)股表現(xiàn)12202312165511(14.46%)(14.46%)(-14.46%)(-13.74%)(-12.97%)(-12.64%)(-12.03%)。表1：2023年12月新材料板塊個(gè)股領(lǐng)漲、領(lǐng)跌情況（截至12月29日收盤）本月漲幅前十本月跌幅前十證券代碼證券簡稱漲跌幅（）證券代碼證券簡稱漲跌幅（）002632.SZ道明光學(xué)30.00002341.SZ新綸新材-14.46002756.SZ永興材料18.71688020.SH方邦股份-13.74838402.BJ硅烷科技14.46688567.SH孚能科技-12.97836807.BJ奔朗新材14.46688598.SH金博股份-12.64603212.SH賽伍技術(shù)11.49300395.SZ菲利華-12.03839725.BJ惠豐鉆石11.09603737.SH三棵樹-11.85601012.SH隆基綠能7.87300806.SZ斯迪克-11.23600114.SH東睦股份7.64600176.SH中國巨石-11.20300699.SZ光威復(fù)材7.11002271.SZ東方雨虹-10.82002886.SZ沃特股份6.00300398.SZ飛凱材料-10.45資料來源：,20232023165521(61.94%)(53.23%)(-64.53%)、明冠新材(-59.50%)、德方納米(-57.22%)(-56.49%)(-52.80%)表2：2023年全年新材料板塊個(gè)股領(lǐng)漲、領(lǐng)跌情況（截至12月29日收盤）本月漲幅前十本月跌幅前十證券代碼證券簡稱漲跌幅（）證券代碼證券簡稱漲跌幅（）600114.SH東睦股份84.63688680.SH海優(yōu)新材-64.53002632.SZ道明光學(xué)65.28688560.SH明冠新材-59.50002211.SZ宏達(dá)新材61.94300769.SZ德方納米-57.22002971.SZ和遠(yuǎn)氣體53.23002812.SZ恩捷股份-56.49002600.SZ領(lǐng)益智造52.38688598.SH金博股份-52.80688535.SH華海誠科48.52300014.SZ億緯鋰能-51.86300842.SZ帝科股份37.28301071.SZ力量鉆石-50.66836807.BJ奔朗新材36.15603026.SH勝華新材-50.06688106.SH金宏氣體29.71002129.SZTCL中環(huán)-47.95300200.SZ高盟新材28.63002326.SZ永太科技-46.45資料來源：,新材料板塊估值回顧20231229A13.4416.953.42%20203.30%新材料指數(shù)的PE（TTM，剔除負(fù)值）與30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)相比排名第19位。細(xì)分子行業(yè)估值來看，半導(dǎo)體材料市盈率為66.47倍(2.60%，當(dāng)前處于近三年的市盈率分位數(shù)水平)；稀土及磁性材料市盈率為37.83倍(54.20%)；碳纖維市盈率為32.28倍(18.10%)；工業(yè)氣體市盈率為44.84倍(55.90%)；有機(jī)硅市盈率為22.81倍(55.70%)；鋰電化學(xué)品市盈率為1倍42倍0倍；電子化學(xué)品市盈率為45.28倍(34.20%)；其他金屬新材料市盈率為28.84倍(2.20%)。圖5：新材料板塊歷史市盈率情況 圖6：新材料子板塊市盈率與市盈率分位數(shù)情況70 7010090807060100908070605040302010050 5040 4030302020 1010 00新材料指數(shù) 全部A股

市盈率 當(dāng)前處于近三年的市盈率分位數(shù)資料來源：， 資料來源：，圖7：新材料指數(shù)與中信以及行業(yè)市盈率（TTM整體法，剔除負(fù)值）5016.954516.954035302520151050軍機(jī) 者牧

飲 制 化

運(yùn)產(chǎn)石工 服漁

料 造 工

屬售金 輸 化務(wù) 用 及 融事 新業(yè) 能源資料來源：，重要行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤宏觀數(shù)據(jù)：CPI同比降幅有所擴(kuò)大2023月，CPI0.5%0.3CPI0.19PPIPPI同3.0%0.4圖8：近三年我國CPI、PPI（%） 圖9：近三年我國PMI15 6010 555 502020/122021/32021/62021/92021/122022/32022/62022/92022/122023/32023/62023/90 452020/122021/32021/62021/92021/122022/32022/62022/92022/122023/32023/62023/9-5 40-10

CPI:當(dāng)月同比 PPI:全部工業(yè)品當(dāng)月同比

制造業(yè)PMI 制造業(yè)PMI:生制造業(yè)PMI:新訂單資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局PMI方面，202312PMI49.00.4PMI50.248.70.5、0.7。圖10：近一年我國PMI各分項(xiàng)指標(biāo)231223112310230923082307230623052304230323022301PMI49.049.449.550.249.749.349.048.849.251.952.650.1生產(chǎn)50.250.750.952.751.950.250.349.650.254.656.749.8新訂單48.749.449.550.550.249.548.648.348.853.654.150.9新出口訂單45.846.346.847.846.746.346.447.247.650.452.446.1在手訂單44.544.444.245.345.945.445.246.146.848.949.344.5產(chǎn)成品庫存47.848.248.546.747.246.346.148.949.449.550.647.2采購量49.049.649.850.750.549.548.949.049.153.553.550.4進(jìn)口46.447.347.547.648.946.847.048.648.950.951.346.7出廠價(jià)格47.748.247.753.552.048.643.941.644.948.651.248.7主要原材料購進(jìn)價(jià)格51.550.752.659.456.552.445.040.846.450.954.452.2原材料庫存47.748.048.248.548.448.247.447.647.948.349.849.6從業(yè)人員47.948.148.048.148.048.148.248.448.849.750.247.7供貨商配送時(shí)間50.350.350.250.851.650.550.450.550.350.852.047.6生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期55.955.855.655.555.655.153.454.154.755.557.555.6大型企業(yè)50.050.550.751.650.850.350.350.049.353.653.752.3中型企業(yè)48.748.848.749.649.649.048.947.649.250.352.048.6小型企業(yè)47.347.847.948.047.747.446.447.949.050.451.247.2資料來源：，國家統(tǒng)計(jì)局，固定資產(chǎn)投資方面，2023年11月制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資分別為6.3%、8.0%、-8%。11月制造業(yè)投資保持較高增速，環(huán)比增速向上，基建投資和房地產(chǎn)投資均出現(xiàn)下行趨勢。20230.5%0.6%。圖11：近一年我國GDP、工業(yè)增加值、進(jìn)出口金額與投資情況指標(biāo)名稱231123102309230823072306230523042303230223012212GDP不變價(jià)當(dāng)季同比N/AN/A4.9N/AN/A6.3N/AN/A4.5N/AN/A2.9規(guī)模以上工業(yè)增加值累計(jì)同比4.34.14.03.93.83.83.63.63.02.43.6進(jìn)口金額當(dāng)月同比3.0-12.14.3-21.1出口金額當(dāng)月同比0.5-14.2-12.37.4-12.0-12.6固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比2.92.93.13.23.43.84.04.75.15.5N/A5.1制造業(yè)投資累計(jì)同比6.36.26.25.95.76.06.06.47.08.1N/A9.1基建投資累計(jì)同比8.08.38.69.09.49.59.8N/A房地產(chǎn)投資累計(jì)同比N/A資料來源：，國家統(tǒng)計(jì)局，金屬價(jià)格及庫存變動(dòng)：12月稀土價(jià)格有所下跌基本金屬方面，12（E）（（%（（（（表3：12月LME和SHFE基本金屬價(jià)格和漲跌幅度品種 單位 月末收盤價(jià) 月漲跌幅 年初至今漲跌幅LME銅 美元/噸 8562 -0.732.91銅SHFE銅 元/噸 68920 0.824.76LME鋁 美元/噸 2388 8.523.31鋁SHFE鋁 元/噸 19505 5.266.76LME鉛 美元/噸 2067 -2.80-9.56鉛SHFE鉛 元/噸 15875 0.570.00LME鋅 美元/噸 2662 5.66-10.96鋅SHFE鋅 元/噸 21545 4.49-8.14LME錫 美元/噸 25300 6.08-0.30錫SHFE錫 元/噸 212100 7.011.45資料來源：LME,SHFE，備注：價(jià)格月度漲幅以2023年12月1日為基準(zhǔn)12（E（鉛（%表4：12月LME基本金屬全球庫存LME銅LME鋁LME鉛LME鋅LME錫LME鎳月末庫存量（噸）167300549050135700224825768564056當(dāng)月變動(dòng)幅度-3.9920.84-2.600.25-4.7138.31年初至今變動(dòng)幅度88.9322.76439.56637.74156.5915.67資料來源：LME，備注：庫存月度漲幅以2023年12月1日為基準(zhǔn)1H（鉛（%%表5：11月SHFE基本金屬全球庫存LME銅LME鋁LME鉛LME鋅LME錫LME鎳月末庫存量（噸）358781202665843137996587612623當(dāng)月變動(dòng)幅度-11.454.82-12.8713.26-6.8829.24年初至今變動(dòng)幅度-55.371.5354.0758.172.69330.82資料來源：SHFE，備注：庫存月度漲幅以2023年11月1日為基準(zhǔn)2（（%、氧化釹（%、氧化鋱（%、氧化鏑（%、氧化鐠釹（%表6：12月主要稀土價(jià)格及漲跌幅氧化鑭氧化鈰氧化鐠氧化釹氧化鋱氧化鏑氧化鐠釹氧化釔銪單位元/噸元/噸元/噸元/噸元/公斤元/公斤元/噸元/噸月末價(jià)格400060004580004530007425250044300044000當(dāng)月漲跌幅0.000.00-7.10-8.11-7.76-7.24-6.740.00年初至今漲跌幅-42.86-25.00-34.10-41.17-46.770.40-37.780.00資料來源：中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)，半導(dǎo)體材料：全球半導(dǎo)體銷售額連續(xù)八個(gè)月環(huán)比增長202310（SIA）466.2億美元,-0.70%,810(2.9%)(0.6%)(0.2%)(-1.2%)(-1.6%)(-2.5%)圖12：2000-2023年全球半導(dǎo)體市場銷售額情況60 8050 6040402030020-2010 -402000-012000-102001-072000-012000-102001-072002-042003-012003-102004-072005-042006-012006-102007-072008-042009-012009-102010-072011-042012-012012-102013-072014-042015-012015-102016-072017-042018-012018-102019-072020-042021-012021-102022-072023-04全球半導(dǎo)體銷售（十億美元，左軸） 同比增速（）資料來源：SIA，202310（SIA）138.5億-2.50%6.10%8圖13：2000-2023年全球半導(dǎo)體市場銷售額情況20 4018 3016201412 1010 08 -106-2042 -302015-032015-072015-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-07中國半導(dǎo)體銷售額（十億美元） 增速（）資料來源：SIA，2023月,334.627.9%3724.58點(diǎn)，同比增長31.76%。中國集成電路產(chǎn)量和費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)已連續(xù)8個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長。隨著半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)改善會(huì)對(duì)半導(dǎo)體材料有一定的帶動(dòng)。圖14：2001-2023年費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)與中國集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比120100806040200-20-40-60-80費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)當(dāng)月同比（） 中國集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比（）資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局超硬材料：對(duì)外出口量增價(jià)減2023年1月至11月，我國超硬材料及其制品出口13.86萬噸，同比下降-1.20%；出口18.7513.53/-9.51%67671.3615.43%1.60億/-23.52%967表7：2023年1-11月中國超硬材料類商品出口數(shù)據(jù)匯總層級(jí) 商品類別出口量（噸）增幅出口額（百萬美元）增幅單價(jià)（美元/千克）同比增幅工業(yè)金剛石超硬材料加工鉆石710.293.83-4.28%54.48%160.83355.04-19.25%-25.34%226.4292619.30-15.64%-51.67%砂輪9887.28-5.92%90.59-3.71%9.162.34%石磨石碾13718.216.30%144.221.29%10.51-4.72%金剛石鋸片33524.394.10%290.75-5.58%8.67-9.31%超硬制品 未列名鋸片59219.41-5.39%415.61-13.95%7.02-9.05%鑿巖鉆探工具11897.614.42%182.1711.46%15.316.73%拉絲模109.78-28.70%29.84-0.37%271.8639.74%鉆頭5195.509.38%79.634.97%15.33-4.03%鏜鉸刀70.79-22.21%1.747.85%24.6138.65%銑刀493.61-18.71%27.3215.36%55.3541.91%車刀69.0277.21%26.293.62%380.96-41.52%未列名可互換工具3657.18-13.90%71.20-5.57%19.479.67%超硬材料合計(jì)714.13-4.08%515.87-23.55%722.38-20.29%超硬制品合計(jì)137842.78-1.18%1359.36-4.45%9.86-3.31%合計(jì)138556.91-1.20%1875.23-10.60%13.53-9.51%資料來源：海關(guān)總署，202315.16）54.48%51.67%25.34%2023113.593.31%4.42%6.73%（54.32%63.57%0.05%，出口單價(jià)下降10.43%20237709.270.9412.22美元5.56%26.18%2.33%。2022表8：2023年1-11月中國超硬材料類商品出口目的地及份額目的地出口量（噸）同比增速占比出口額（百萬美元）同比增速占比單價(jià)（美元/千克）同比增速印度市場28212.5910.5424.92220.991.3714.007.83-8.29美國市場5741.64-27.175.07126.88-17.858.0422.1012.80越南市場5339.72-21.474.7246.43-17.242.948.705.38巴西市場5816.94-5.485.1447.21-13.062.998.12-8.03德國市場4231.67-31.933.7457.58-24.393.6513.6111.07俄羅斯市場6333.1030.105.5978.4839.444.9712.397.18韓國市場2270.04-9.682.0141.25-23.052.6118.17-14.80日本市場2242.2014.951.9842.41-11.252.6918.91-22.79阿聯(lián)酋市場1803.43-7.471.5949.05-14.393.1127.20-7.48中國香港市場177.12-34.290.16308.79-20.1819.561743.3821.47全球其他市場51028.80-3.9945.08559.54-8.4235.4510.97-4.61資料來源：海關(guān)總署，特種氣體：需求不振下稀有氣體價(jià)格持續(xù)下跌12（7元0元（1元氪氣0元表9：12月稀有氣體價(jià)格及漲跌幅度品種單位價(jià)格月漲跌幅年初至今漲跌幅氦氣元/瓶936.64-11.75-57.55氙氣元/立方米46000-10.74-75.81氖氣元/立方米161.45-17.91-71.60氪氣元/立方米509.68-11.10-63.17資料來源：卓創(chuàng)資訊，2023359.3581010.37%，2.9%。美元/107.39%17.82%。圖15：中國氦氣進(jìn)口量（噸）月度走勢60050040030020010001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月2022年 2023年資料來源：海關(guān)總署，LED2023月,334.627.9%82