風(fēng)電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析-棄風(fēng)率下降改善裝機(jī)盈利

風(fēng)電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析棄風(fēng)率下降改善裝機(jī)盈利

近年來(lái)，風(fēng)電裝機(jī)容量在發(fā)電設(shè)備裝機(jī)總量中的占比不斷提高，2017年，風(fēng)電發(fā)電量約為3057億千瓦時(shí)，約占全社會(huì)用電量的4.8%，并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量占比達(dá)到9.2%，整體上呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢(shì)。2011-2017年并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量占比情況數(shù)據(jù)來(lái)源：整理中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)情況2016-2017年我國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑。據(jù)發(fā)布的《風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，受2015年搶裝回調(diào)的影響，2016年風(fēng)電新增并網(wǎng)容量降為19.3GW，同比降低41.5%。進(jìn)入2017年以來(lái)，風(fēng)電行業(yè)持續(xù)低迷，全年風(fēng)電新增并網(wǎng)容量15.0GW，同比降低22.1%。這表明從2016年開(kāi)始，我國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑，從后面的討論可知，這是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整造成的，并不是行業(yè)整體走向低谷。2005-2017年中國(guó)風(fēng)電新增和累計(jì)裝機(jī)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、整理2017年風(fēng)電新增裝機(jī)下滑原因2017年風(fēng)電新增裝機(jī)下滑的原因之一：三北紅六省禁裝。由于三北地區(qū)電網(wǎng)建設(shè)相對(duì)薄弱、外送通道不暢，加上當(dāng)?shù)赜秒娯?fù)荷較小，因此三北地區(qū)棄風(fēng)限電嚴(yán)重，2015、2016兩年三北地區(qū)棄風(fēng)率大幅增長(zhǎng)，其中西北地區(qū)2016年的棄風(fēng)率達(dá)到33.4%。由于三北地區(qū)棄風(fēng)限電嚴(yán)重，三北地區(qū)部分省份被列為紅色預(yù)警區(qū)域。2017年風(fēng)電新增裝機(jī)下滑的原因之二：中東部不確定因素多、建設(shè)周期長(zhǎng)，打亂了風(fēng)電新增裝機(jī)釋放節(jié)奏。。在這個(gè)過(guò)程中，中東部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)、土地成本高、人口密度大、環(huán)保審查相對(duì)嚴(yán)格，前期項(xiàng)目開(kāi)發(fā)相對(duì)繁瑣，同時(shí)，中東部由于地形條件復(fù)雜、氣候多變，建設(shè)周期也較長(zhǎng)。傳統(tǒng)北方項(xiàng)目的建設(shè)周期大約6-12個(gè)月，而東部南部項(xiàng)目要24個(gè)月以上。中東部風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)周期拉長(zhǎng)導(dǎo)致風(fēng)電裝機(jī)釋放節(jié)奏被打亂，風(fēng)電行業(yè)增長(zhǎng)乏力，相對(duì)低迷。棄風(fēng)率下降改善存量裝機(jī)盈利，開(kāi)工積極性提升自引進(jìn)風(fēng)電開(kāi)發(fā)投資監(jiān)測(cè)預(yù)警以來(lái)，2017年棄風(fēng)限電嚴(yán)重的地區(qū)棄風(fēng)率均有不同程度好轉(zhuǎn)。全國(guó)平均棄風(fēng)率同比下降5.2個(gè)百分點(diǎn)至12%，棄風(fēng)范圍限制在10個(gè)省區(qū)且均實(shí)現(xiàn)棄風(fēng)率下降。2011-2018Q1棄風(fēng)率及棄風(fēng)電量(單位：億千瓦時(shí))數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、整理2017年全國(guó)棄風(fēng)限電問(wèn)題得到明顯改善，全國(guó)棄風(fēng)電量同比減少78億千瓦時(shí)，棄風(fēng)率同比下降5.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，2017年被列為“紅六省”的甘肅、吉林、新疆、寧夏、內(nèi)蒙古、黑龍江棄風(fēng)率分別下降至33%、21%、29%、5%、15%、14%，同比下降在5～10個(gè)百分點(diǎn)左右。2018年3月7月，國(guó)家能源局發(fā)布2018年度風(fēng)電投資監(jiān)測(cè)預(yù)警結(jié)果，甘肅、新疆、吉林為紅色預(yù)警區(qū)域;內(nèi)蒙古、黑龍江為橙色預(yù)警區(qū)域，山西北部忻州市、朔州市、大同市，陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預(yù)警管理。紅色預(yù)警區(qū)域由之前的六個(gè)減少至三個(gè)。內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏具有豐富的風(fēng)資源，曾是全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)的主要貢獻(xiàn)區(qū)域，三個(gè)地區(qū)從“紅六省”中解禁，將利于全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模的恢復(fù);另外，棄風(fēng)限電改善將有助于增強(qiáng)當(dāng)?shù)仫L(fēng)場(chǎng)的盈利能力，并提升運(yùn)營(yíng)商的投資積極性。2017年“紅六省”棄風(fēng)率均有下降數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料、整理風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)再次下降調(diào)整幅度較大下調(diào)各資源區(qū)的風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)，Ⅰ類(lèi)資源區(qū)由之前的0.47元/千瓦時(shí)直接調(diào)整到0.40元/千瓦時(shí)，下降幅度近15%，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ類(lèi)