套期保值原理和案例廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡介

套期保值的原理和案例主要內(nèi)容套保的必要性－引子套保的作用套保的原理套保的操作原那么套保的案例可以利用我國期貨市場進(jìn)展套保的企業(yè)企業(yè)參與套期保值的必要性從兩份報(bào)表說起——企業(yè)參與套期保值的必要性兩家公司運(yùn)營業(yè)績卻迥然而異為什么？南航2006年半年報(bào)稱：由于航空油價(jià)繼續(xù)攀升，而且美圓貸款利率也在提高，因此本集團(tuán)運(yùn)營所面臨的本錢壓力沒有得到任何減緩……上半年主營業(yè)務(wù)收入210.24億元，同比增長16.5%，但受限于航油等本錢的添加，上半年本集團(tuán)仍錄得凈虧損人民幣8.35億元。國泰航空2006年半年報(bào)稱：由于飛機(jī)燃油價(jià)錢平均上漲28.5％，加上耗油量添加7.3％，導(dǎo)致燃料本錢上升……燃料對沖收益港幣5.13億元至7.3億元，包括未變現(xiàn)市價(jià)計(jì)值收益港幣5.9億元。二、套保的作用現(xiàn)貨市場期貨市場情況一虧賺情況二平平情況三賺虧所謂的“對沖〞三、套保的原理一、同種商品的期貨價(jià)錢和現(xiàn)貨價(jià)錢走勢一致二、隨著期貨合約到期日的臨近，期現(xiàn)價(jià)錢趨向一致期現(xiàn)價(jià)錢走勢一致四、套保的操作原那么一、商品種類一樣或相近二、商品數(shù)量相等三、月份一樣或相近四、買賣方向相反擔(dān)憂什么，就做什么?。?！五、消費(fèi)管理案例－買入保值五、消費(fèi)管理案例－買入保值五、消費(fèi)管理案例－賣出保值五、消費(fèi)管理案例－賣出保值五、庫存管理案例－利用交割倉庫本人的倉庫買賣所倉庫五、庫存管理案例－利用交割倉庫五、庫存管理案例－庫存保值五、庫存管理案例－庫存保值五、資金管理案例－利用保證金買賣五、資金管理－買入交割綜合融資買入交割綜合融資：買入交割融資即由銀行先行支付交割貨款，經(jīng)過與客戶簽署的三方協(xié)議，委托期貨公司將交割后的貨物直接質(zhì)押給銀行。企業(yè)在用貨時(shí)歸還貨款給銀行，便可將倉單解質(zhì)押提貨。這種做法可以協(xié)助企業(yè)處理集中交割時(shí)須大量占用資金的問題。五、資金管理－倉單質(zhì)押規(guī)范倉單所內(nèi)質(zhì)押：企業(yè)將暫不需求運(yùn)用的倉單質(zhì)押給期貨公司，期貨公司將釋放質(zhì)押貨值的一定額度資金供企業(yè)用作期貨保證金，企業(yè)可將質(zhì)押出來的資金用作期貨套期保值買賣。由于此質(zhì)押流程簡便，當(dāng)天質(zhì)押當(dāng)天釋放資金。規(guī)范倉單所外質(zhì)押：貨物質(zhì)押的資金可以更靈敏的運(yùn)用，而不是僅僅作為期貨保證金。期貨公司可以引見銀行給企業(yè)，協(xié)助企業(yè)將規(guī)范倉單進(jìn)展所外質(zhì)押。五、期現(xiàn)套利時(shí)機(jī)：牛市熊市、資金推進(jìn)〔拉升打壓〕。現(xiàn)貨企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢：對市場的把握、現(xiàn)貨渠道