財(cái)政與金融課件第三章金融市場

金融市場金融市場概述貨幣市場資本市場外匯市場金融衍生品市場目錄01金融市場概述金融市場是指資金供求雙方通過各種金融工具進(jìn)行交易的場所。定義金融市場的主要功能是實(shí)現(xiàn)資金的有效配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。功能定義與功能包括個(gè)人、企業(yè)、政府和外國投資者等，他們通過提供資金獲取收益。資金供給方包括企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)等，他們通過籌集資金實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。資金需求方金融市場的參與者

金融市場的分類按交易對(duì)象可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場主要交易短期債券和票據(jù)，資本市場主要交易長期債券和股票等。按交易方式可分為場內(nèi)交易和場外交易。場內(nèi)交易是指通過交易所進(jìn)行的交易，場外交易是指通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的交易。按地域范圍可分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。國內(nèi)金融市場主要服務(wù)于本國經(jīng)濟(jì)，國際金融市場則服務(wù)于跨國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。02貨幣市場短期國庫券市場01是指發(fā)行和交易短期國庫券的金融市場，短期國庫券是政府為籌集短期資金而發(fā)行的債券，期限通常在一年以內(nèi)?；刭弲f(xié)議市場02是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期融資的金融市場，回購協(xié)議是指出售證券并約定在未來某一日期按約定的價(jià)格買回該證券的交易協(xié)議。短期國庫券與回購協(xié)議市場的功能03為政府和企業(yè)提供短期融資渠道，調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系，是貨幣政策實(shí)施的重要工具。短期國庫券與回購協(xié)議市場商業(yè)票據(jù)市場是指發(fā)行和交易商業(yè)票據(jù)的金融市場，商業(yè)票據(jù)是企業(yè)為了籌集短期資金而發(fā)行的短期債務(wù)工具。銀行承兌匯票市場是指銀行承兌匯票的交易市場，銀行承兌匯票是由銀行承兌的遠(yuǎn)期匯款結(jié)算憑證，通常由企業(yè)簽發(fā)，銀行承諾在指定日期無條件支付指定的金額給收款人或持票人。商業(yè)票據(jù)與銀行承兌匯票市場的功能為企業(yè)提供短期融資渠道，促進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展，是貨幣市場的重要組成部分。商業(yè)票據(jù)與銀行承兌匯票市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場為投資者提供了一種新的投資工具，為商業(yè)銀行提供了新的融資方式，是貨幣市場的一個(gè)重要組成部分。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的功能是指大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行和交易市場，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的定期存款憑證，可以流通轉(zhuǎn)讓。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場金額較大，期限固定且較長，可以在二級(jí)市場上流通轉(zhuǎn)讓。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)03資本市場股票市場是投資者買賣公司股票的場所，是資本市場的重要組成部分。股票市場概述股票交易方式股票價(jià)格指數(shù)投資者可以通過證券交易所、證券公司、網(wǎng)上交易平臺(tái)等途徑進(jìn)行股票買賣。股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場整體走勢的重要指標(biāo)，如上證指數(shù)、深證指數(shù)等。030201股票市場債券市場是發(fā)行和交易債券的場所，是投資者獲取固定收益的重要渠道。債券市場概述國債、企業(yè)債、金融債等，每種債券的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)不同，投資者需根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。債券種類與特點(diǎn)投資者可以通過銀行間市場、證券交易所等途徑進(jìn)行債券買賣。債券交易方式債券市場投資基金市場是投資者通過集合投資的方式，由專業(yè)基金管理人進(jìn)行投資管理的場所。投資基金市場概述股票型基金、債券型基金、混合型基金等，每種基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益不同，投資者需根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行選擇。基金種類與特點(diǎn)投資者可以通過銀行、證券公司、基金公司等途徑購買和贖回基金份額?；鸾灰追绞酵顿Y基金市場04外匯市場中央銀行和政府機(jī)構(gòu)中央銀行和政府機(jī)構(gòu)也參與外匯市場，以影響匯率水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策。金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行和證券公司等，他們?cè)谕鈪R市場中進(jìn)行大規(guī)模的交易，提供外匯服務(wù)和產(chǎn)品。個(gè)人和企業(yè)個(gè)人和企業(yè)是外匯市場的主要參與者，他們通過購買和出售外匯來滿足跨國交易和投資需求。外匯市場的參與者基礎(chǔ)貨幣交叉貨幣遠(yuǎn)期外匯外匯期貨外匯市場的交易品種01020304如美元、歐元、英鎊、日元等，是外匯市場交易的主要貨幣。如澳元/瑞士法郎、美元/瑞士法郎等，是兩種非基礎(chǔ)貨幣之間的交易。即遠(yuǎn)期合約，是約定在未來某一日期按照約定匯率進(jìn)行外匯交易的合約。是交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，約定在未來某一日期按照固定匯率進(jìn)行外匯交易。外匯市場的交易方式在交易所內(nèi)進(jìn)行的交易，如紐約證券交易所、倫敦證券交易所等。通過電子交易平臺(tái)或電話進(jìn)行的交易，不通過交易所進(jìn)行。通過計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)執(zhí)行交易指令，無需人工干預(yù)。根據(jù)當(dāng)前市場價(jià)格立即執(zhí)行交易，無需等待對(duì)手方報(bào)價(jià)。場內(nèi)交易場外交易自動(dòng)交易市價(jià)交易05金融衍生品市場金融期貨市場是買賣期貨合約的市場，這些合約規(guī)定了未來某一時(shí)間購買或出售特定金融資產(chǎn)的條件。定義金融期貨市場的主要功能是提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，幫助參與者規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和獲取套期保值機(jī)會(huì)。功能金融期貨市場的參與者包括投機(jī)者、套期保值者和套利者等。參與者金融期貨市場對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)都有重要影響，能夠促進(jìn)資本形成、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。影響金融期貨市場金融期權(quán)市場是買賣期權(quán)合約的市場，這些合約賦予持有者在未來某一時(shí)間以特定價(jià)格購買或出售金融資產(chǎn)的權(quán)利。定義金融期權(quán)市場對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)都有重要影響，能夠促進(jìn)資本形成、風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置。影響金融期權(quán)市場的主要功能是提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和資源配置機(jī)制，幫助參與者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益和進(jìn)行資產(chǎn)配置。功能金融期權(quán)市場的參與者包括套期保值者、投機(jī)者和套利者等。參與者金融期權(quán)市場金融互換市場定義金融互換市場是買賣互換合約的市場，這些合約涉及兩個(gè)或多個(gè)參與者在未來某一時(shí)間交換現(xiàn)金流。功能金融互換市場的主要功能是提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和資源配置機(jī)制，幫助參與者規(guī)避利