現(xiàn)金流量原理

匯報(bào)人：AA現(xiàn)金流量原理2024-01-22目錄現(xiàn)金流量基本概念現(xiàn)金流量分析方法投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量評估企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量管理企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量管理現(xiàn)金流量原理在實(shí)踐中應(yīng)用01現(xiàn)金流量基本概念Chapter現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計(jì)期間內(nèi)，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則，通過一定經(jīng)濟(jì)活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其總量情況的總稱。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量可分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量定義現(xiàn)金流量分類現(xiàn)金流量定義及分類現(xiàn)金流量表通常由三部分組成，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表詳細(xì)反映了企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動的現(xiàn)金流入流出情況，有助于報(bào)表使用者了解和評價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表內(nèi)容現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)與內(nèi)容03預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢通過對現(xiàn)金流量的分析，可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為投資者和債權(quán)人提供決策依據(jù)。01反映企業(yè)償債能力通過現(xiàn)金流量表，可以分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，特別是短期償債能力。02評價(jià)企業(yè)支付能力通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，可以評價(jià)企業(yè)的支付能力，包括支付職工薪酬、支付稅費(fèi)等。現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營關(guān)系02現(xiàn)金流量分析方法Chapter編制歷年現(xiàn)金流量表收集企業(yè)過去幾年的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，編制歷年現(xiàn)金流量表。觀察現(xiàn)金流量的趨勢通過比較各年現(xiàn)金流量的增減變化，觀察現(xiàn)金流量的趨勢。分析原因并預(yù)測未來結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動，分析現(xiàn)金流量變化的原因，并預(yù)測未來現(xiàn)金流量的走向。趨勢分析法計(jì)算各項(xiàng)現(xiàn)金流入流出占總額的比重01通過計(jì)算經(jīng)營、投資和籌資活動現(xiàn)金流入流出占總額的比重，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)。分析現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性02觀察各項(xiàng)現(xiàn)金流入流出的比重變化，分析現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。揭示現(xiàn)金流量的內(nèi)在規(guī)律03通過結(jié)構(gòu)分析，揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的內(nèi)在規(guī)律，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和決策提供依據(jù)。結(jié)構(gòu)分析法通過計(jì)算流動比率、速動比率等指標(biāo)，分析企業(yè)的短期償債能力。計(jì)算流動性比率通過計(jì)算現(xiàn)金再投資比率、現(xiàn)金股利支付率等指標(biāo)，分析企業(yè)在不改變經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)政策的情況下，支付股利和增加投資的能力。計(jì)算財(cái)務(wù)彈性比率通過計(jì)算收益現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量等指標(biāo)，分析企業(yè)的收益質(zhì)量。計(jì)算收益質(zhì)量比率比率分析法通過分析企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動，找出影響現(xiàn)金流量的主要因素。分析影響現(xiàn)金流量的因素通過敏感性分析等方法，量化各因素對現(xiàn)金流量的影響程度。量化各因素的影響程度結(jié)合各因素的影響程度和未來發(fā)展趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。預(yù)測未來現(xiàn)金流量因素分析法03投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量評估Chapter獨(dú)立項(xiàng)目是指那些不受其他項(xiàng)目投資決策影響的投資項(xiàng)目。其特點(diǎn)包括投資決策獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立和收益獨(dú)立。獨(dú)立項(xiàng)目互斥項(xiàng)目是指多個(gè)相互排斥、不能同時(shí)進(jìn)行的投資項(xiàng)目。其特點(diǎn)包括相互排斥、資源有限和選擇最優(yōu)?；コ忭?xiàng)目依存項(xiàng)目是指那些投資決策受其他項(xiàng)目影響的投資項(xiàng)目。其特點(diǎn)包括投資決策依存、風(fēng)險(xiǎn)依存和收益依存。依存項(xiàng)目投資項(xiàng)目類型及特點(diǎn)初始現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目開始時(shí)的現(xiàn)金流入和流出。預(yù)測初始現(xiàn)金流量需要考慮投資項(xiàng)目的建設(shè)期、投資規(guī)模、資金來源等因素。初始現(xiàn)金流量預(yù)測營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在經(jīng)營期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入和流出。預(yù)測營業(yè)現(xiàn)金流量需要考慮項(xiàng)目的經(jīng)營期、經(jīng)營成本、銷售收入等因素。營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目結(jié)束時(shí)的現(xiàn)金流入和流出。預(yù)測終結(jié)現(xiàn)金流量需要考慮項(xiàng)目的殘值、回收期等因素。終結(jié)現(xiàn)金流量預(yù)測投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)評估風(fēng)險(xiǎn)評估是對投資項(xiàng)目可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析和評估的過程。常見的風(fēng)險(xiǎn)評估方法包括敏感性分析、情景分析和蒙特卡洛模擬等。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整是對投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的過程，以反映不同風(fēng)險(xiǎn)水平對投資項(xiàng)目價(jià)值的影響。常見的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法包括風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法和確定性等價(jià)法等。決策樹分析決策樹分析是一種圖形化的風(fēng)險(xiǎn)評估和調(diào)整方法，通過構(gòu)建決策樹來模擬投資項(xiàng)目的決策過程和可能的結(jié)果，從而幫助投資者更好地理解和評估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估與調(diào)整04企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理Chapter銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金反映企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)實(shí)際收到的現(xiàn)金，包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額。收到的稅費(fèi)返還反映企業(yè)收到返還的各種稅費(fèi)，如收到的增值稅、消費(fèi)稅、所得稅、教育費(fèi)附加返還等。收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，如罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入管理經(jīng)營活動現(xiàn)金流出管理購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金反映企業(yè)購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金，包括支付的貨款和與貨款一并支付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金反映企業(yè)實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)反映企業(yè)按規(guī)定支付的各種稅費(fèi)，包括本期發(fā)生并支付的稅費(fèi)，以及本期支付以前各期發(fā)生的稅費(fèi)和預(yù)交的稅金。支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，如罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)現(xiàn)金支出等。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分析表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入等于流出，企業(yè)的經(jīng)營活動剛好能夠維持現(xiàn)狀，但沒有多余的資金用于償還貸款、支付股利和對外投資等支出。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為零表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于流出，在不需要外部融資的情況下，企業(yè)的經(jīng)營活動就能保證償還貸款、支付股利和對外投資等支出。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小于流出，需要?jiǎng)佑闷髽I(yè)的儲備資金或外部融資來彌補(bǔ)這一缺口。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)05企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量管理Chapter01020304通過與銀行建立良好關(guān)系，獲得較低利率的長期或短期貸款。銀行貸款通過發(fā)行股票或引入戰(zhàn)略投資者，獲得權(quán)益性資金。股權(quán)融資發(fā)行企業(yè)債券，獲得長期穩(wěn)定的資金來源。債券融資通過租賃方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)，減輕資金壓力。租賃融資籌資渠道選擇與優(yōu)化根據(jù)各種籌資方式的條件和要求，計(jì)算不同籌資方式的資金成本。資金成本計(jì)算比較不同籌資方式的成本效益，選擇最優(yōu)籌資組合。成本效益分析制定籌資預(yù)算和計(jì)劃，加強(qiáng)資金使用監(jiān)管，降低不必要的支出。成本控制措施籌資成本計(jì)算與控制遵守相關(guān)法律法規(guī)，避免因違規(guī)操作引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。評估借款方或投資者的信用狀況，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注市場利率、匯率等變化，及時(shí)調(diào)整籌資策略。合理安排資金的使用和償還計(jì)劃，確保企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定。信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)識別與防范06企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量管理Chapter盡職調(diào)查對初步篩選出的項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，包括項(xiàng)目背景、市場前景、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)狀況等。投資評估運(yùn)用財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)評估等方法，對盡職調(diào)查后的項(xiàng)目進(jìn)行綜合評估，確定投資優(yōu)先級。初步篩選根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和市場機(jī)會，初步篩選出符合要求的投資項(xiàng)目。投資項(xiàng)目篩選與評估風(fēng)險(xiǎn)控制識別投資項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如合同條款約束、擔(dān)保措施等。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測定期對投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和評估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理潛在風(fēng)險(xiǎn)?；貓?bào)預(yù)測根據(jù)投資項(xiàng)目評估結(jié)果，預(yù)測投資回報(bào)期、回報(bào)率等關(guān)鍵指標(biāo)。投資回報(bào)預(yù)測及風(fēng)險(xiǎn)控制123根據(jù)投資回報(bào)預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，制定投資退出策略，包括退出時(shí)間、退出方式等。退出策略制定按照退出策略，執(zhí)行投資退出計(jì)劃，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)出售等。退出實(shí)施對投資退出效果進(jìn)行評估，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)未來投資活動提供參考。退出后評估投資退出策略制定及實(shí)施07現(xiàn)金流量原理在實(shí)踐中應(yīng)用Chapter投資決策基于現(xiàn)金流量的預(yù)測和規(guī)劃，制定企業(yè)預(yù)算，確保企業(yè)資金的有效利用和合理配置。預(yù)算管理績效評估通過比較實(shí)際現(xiàn)金流量與預(yù)算現(xiàn)金流量的差異，評估企業(yè)各部門的經(jīng)營績效，為管理層提供決策參考。通過評估投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量，幫助企業(yè)判斷投資項(xiàng)目的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)，為投資決策提供依據(jù)。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營決策支持融資需求分析通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況，確定企業(yè)的融資需求，包括融資金額、期限和用途等。融資方式選擇根據(jù)企業(yè)的融資需求和市場條件，選擇合適的融資方式，如銀行貸款、股權(quán)融資或債券發(fā)行等。融資成本評估通過比較不同融資方式的成本和風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)選擇最優(yōu)的融