房地產(chǎn)開發(fā)融資-房地產(chǎn)信托融資（房地產(chǎn)知識培訓(xùn)）

房地產(chǎn)信托融資房地產(chǎn)信托資金貸款業(yè)務(wù)房地產(chǎn)信托貸款

信托投資公司作為受托人，接受市場中不特定（委托人）投資者的委托，以信托合同的形式將其資金集合起來，然后通過信托貸款的方式貸給開發(fā)商，開發(fā)商定期支付利息并于信托計(jì)劃期限屆滿時償還本金給信托投資公司；信托投資公司定期向投資者支付信托受益并于信托計(jì)劃期限屆滿之時支付最后一期信托收益和償還本金給投資者。房地產(chǎn)信托貸款流程圖房地產(chǎn)信托貸款的特點(diǎn)1.對房地產(chǎn)開發(fā)公司的要求較為嚴(yán)格，要求項(xiàng)目除了具備必備的開發(fā)手續(xù)之外，對開發(fā)商的資質(zhì)、自有資本金和項(xiàng)目的盈利能力要求較高。2.要求的風(fēng)險控制機(jī)制較為嚴(yán)格，要求設(shè)置獨(dú)立賬戶，以土地、房地房產(chǎn)等做抵押，股權(quán)質(zhì)押或第三方擔(dān)保。3.融資金額根據(jù)開發(fā)商的實(shí)力以及項(xiàng)目的具體情況調(diào)整。4.貸款期限，一般為中短期貸款。5.融資成本，高于銀行法定貸款利率?；旌闲托磐腥谫Y模式（夾層融資型）

債權(quán)和股權(quán)相結(jié)合的混合信托投融資模式。它具備貸款類和股權(quán)類房產(chǎn)信托的基本特點(diǎn)，同時也有自身方案設(shè)計(jì)靈活、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特色，通過股權(quán)和債權(quán)和組合滿足開發(fā)商對項(xiàng)目資金的需求。財(cái)產(chǎn)受益型信托融資模式房地產(chǎn)信托投資的特點(diǎn)利用信托的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與受益權(quán)相分離的特點(diǎn)，開發(fā)商將其持有的房產(chǎn)信托給信托公司，形成優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)，并委托信托投資公司代為轉(zhuǎn)讓其持有的優(yōu)先受益權(quán)。信托公司發(fā)行信托計(jì)劃募集資金購買優(yōu)先受益權(quán)，信托到期后如投資者的優(yōu)先受益權(quán)未得到足額清償，則信托公司有權(quán)處置該房產(chǎn)補(bǔ)足優(yōu)先受益權(quán)的利益，開發(fā)商所持有的劣后受益權(quán)則滯后受償。房地產(chǎn)信托投資

也稱為股權(quán)型信托融資。信托投資公司作為受托人，接受市場中不特定（委托人）投資者的委托，以信托合同的形式將其資金集合起來，然后通過信托貸款的方式貸給開發(fā)商，開發(fā)商定期支付利息并于信托計(jì)劃期限屆滿時償還本金給信托投資公司；信托投資公司定期向投資者支付信托受益并于信托計(jì)劃期限屆滿之時支付最后一期信托收益和償還本金給投資者。房地產(chǎn)信托投資流程圖房地產(chǎn)信托投資的特點(diǎn)1.對房地產(chǎn)開發(fā)公司和項(xiàng)目的盈利能力要求高。。2.會派駐股東和財(cái)務(wù)管理人員，要求設(shè)置獨(dú)立賬戶，以土地、房地房產(chǎn)等做抵押，股權(quán)質(zhì)押或第三方擔(dān)保。3.融資金額根據(jù)開發(fā)商的實(shí)力以及項(xiàng)目的具體情況調(diào)整。4.貸款期限，一般為中短期貸款。5.融資成本，高于銀行法定貸款利率。6.股權(quán)特點(diǎn)，類似于優(yōu)先股股權(quán)。信托

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。它是以財(cái)產(chǎn)為核心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式的一種財(cái)產(chǎn)管理制度。其本質(zhì)可概括為“受人之托，代人理財(cái)”。房地產(chǎn)信托

信托投資公司通過信托方式集中兩個或兩個以上委托人合法擁有的資金，按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，以不動產(chǎn)或其經(jīng)營企業(yè)為主要運(yùn)用標(biāo)的，對房地產(chǎn)信托資金進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。這里所指的不動產(chǎn)，包括房地產(chǎn)及其經(jīng)營權(quán)、物業(yè)管理權(quán)、租賃權(quán)、受益權(quán)和擔(dān)保抵押權(quán)等相關(guān)權(quán)利。房地產(chǎn)信托資金的籌集

資金是房地產(chǎn)信托投資機(jī)構(gòu)從事信托的基本條件。房地產(chǎn)信托機(jī)構(gòu)籌集資金的渠道主要來源有：（1)房地產(chǎn)信托基金：是房地產(chǎn)信托投資公司為經(jīng)營房地產(chǎn)信托投資業(yè)務(wù)及其它信托業(yè)務(wù)而設(shè)置的營運(yùn)資金。中國的信托投資公司資金來源主要有：財(cái)政撥款、社會集資以及自身留利；（2)房地產(chǎn)信托存款：是指在特定的資金來源范圍之內(nèi)，由信托投資機(jī)構(gòu)辦理的存款。其資金來源范圍、期限與利率，均由中國人民銀行規(guī)定、公布和調(diào)整；（3)集資信托和代理集資：這是信托機(jī)構(gòu)接受企業(yè)、企業(yè)主管部門以及機(jī)關(guān)、團(tuán)體、事業(yè)單位等的委托，直接或代理發(fā)行債券、股票以籌借資金的一種方式；（4)資金信托：是指信托機(jī)構(gòu)接受委托人的委托，對其貨幣資金進(jìn)行自主經(jīng)營的一種信托業(yè)務(wù)。信托資