財(cái)務(wù)管理第7章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理課件Autosaved課件

$number{01}財(cái)務(wù)管理第7章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理課件目錄營(yíng)運(yùn)資金管理概述現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理短期融資01營(yíng)運(yùn)資金管理概述0102營(yíng)運(yùn)資金定義營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)實(shí)現(xiàn)短期償債能力和盈利能力的重要基礎(chǔ)。營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金，包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。123營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理具有風(fēng)險(xiǎn)性企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能面臨各種不確定性因素，如市場(chǎng)波動(dòng)、政策調(diào)整等，因此需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。營(yíng)運(yùn)資金具有高流動(dòng)性企業(yè)需要隨時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求變化和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)，因此營(yíng)運(yùn)資金需要保持較高的流動(dòng)性。營(yíng)運(yùn)資金管理具有復(fù)雜性由于營(yíng)運(yùn)資金涉及多個(gè)方面，如采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等，因此需要進(jìn)行全面、系統(tǒng)的管理。實(shí)現(xiàn)盈利最大化提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率保持足夠的償債能力營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)通過(guò)合理安排營(yíng)運(yùn)資金投向和優(yōu)化投資組合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利最大化。通過(guò)合理安排現(xiàn)金流和優(yōu)化資源配置，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。通過(guò)合理安排短期借款和還款計(jì)劃，保持足夠的短期償債能力，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。02現(xiàn)金管理滿足企業(yè)日常交易的需求，如購(gòu)買(mǎi)原材料、支付工資等。交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)為了應(yīng)對(duì)突發(fā)事件或不可預(yù)測(cè)的支出而持有現(xiàn)金。為了抓住未來(lái)的投資機(jī)會(huì)而持有現(xiàn)金。030201持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)通過(guò)比較現(xiàn)金持有成本和轉(zhuǎn)換成本來(lái)決定最佳現(xiàn)金持有量。成本分析法基于現(xiàn)金流入和流出的不確定性來(lái)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。存貨模式考慮到現(xiàn)金流入和流出的隨機(jī)性，以確定最佳現(xiàn)金持有量。隨機(jī)模式最佳現(xiàn)金持有量確定

現(xiàn)金日常管理收支管理確?，F(xiàn)金流入和流出的平衡，避免資金閑置或短缺。短期投資將多余的現(xiàn)金進(jìn)行短期投資，以獲取一定的收益。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)現(xiàn)金流入和流出的不確定性進(jìn)行管理，降低風(fēng)險(xiǎn)。03應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款可以刺激銷(xiāo)售，增加企業(yè)的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力。促進(jìn)銷(xiāo)售通過(guò)提供信用，企業(yè)可以降低庫(kù)存水平，從而降低庫(kù)存成本。降低庫(kù)存應(yīng)收賬款的功能資金用于應(yīng)收賬款，可能喪失其他投資機(jī)會(huì)所獲得的收益。機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的管理和催收需要投入人力和物力，產(chǎn)生相應(yīng)的成本。管理成本無(wú)法收回的應(yīng)收賬款導(dǎo)致的損失。壞賬成本應(yīng)收賬款的成本信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。信用標(biāo)準(zhǔn)確定客戶(hù)是否具備享受企業(yè)提供的信用政策的條件。收款政策企業(yè)采取的對(duì)應(yīng)收賬款回收的措施和程序。應(yīng)收賬款政策04存貨管理儲(chǔ)存必要的原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，以保證生產(chǎn)和銷(xiāo)售的正常進(jìn)行。儲(chǔ)存功能根據(jù)生產(chǎn)和市場(chǎng)需求的變化，調(diào)節(jié)和平衡供需矛盾。調(diào)節(jié)功能在生產(chǎn)和需求之間起到緩沖作用，緩解生產(chǎn)和需求之間的矛盾。緩沖功能存貨的功能訂貨成本包括訂貨手續(xù)費(fèi)、貨物成本等。缺貨成本由于存貨不足導(dǎo)致的生產(chǎn)中斷、銷(xiāo)售機(jī)會(huì)喪失等損失。持有成本包括資金占用成本、保險(xiǎn)費(fèi)、保管費(fèi)等。存貨的成本123根據(jù)存貨的重要程度將其分為ABC三類(lèi)，對(duì)A類(lèi)存貨進(jìn)行重點(diǎn)控制。ABC分類(lèi)法通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量來(lái)確定最佳的訂貨批次和數(shù)量。經(jīng)濟(jì)訂貨量模型（EOQ）利用信息技術(shù)實(shí)時(shí)跟蹤庫(kù)存情況，及時(shí)調(diào)整訂貨策略。實(shí)時(shí)庫(kù)存控制存貨的控制方法05短期融資短期融資的渠道02030104向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的短期貸款。將未到期的商業(yè)票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。通過(guò)賒購(gòu)或預(yù)收貨款的方式獲取短期融資。通過(guò)發(fā)行短期債券或資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。商業(yè)信用短期貸款證券化融資票據(jù)貼現(xiàn)利率成本短期融資通常需要支付一定的利率作為資金使用的代價(jià)。手續(xù)費(fèi)成本申請(qǐng)短期融資時(shí)可能需要支付給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)。信用成本由于短期融資的期限較短，借款人需要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化為實(shí)際損失。短期融資的成本03信用風(fēng)險(xiǎn)如果借款人無(wú)法按時(shí)償還短期融資，會(huì)影響其信用記錄，進(jìn)而影響未來(lái)的融資能力。01流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)短期融資的期限較短，借款人需要在短期內(nèi)償還，如果資