新三板培訓(xùn)課件

新三板培訓(xùn)課件contents目錄新三板市場概述掛牌條件與流程信息披露與監(jiān)管要求交易制度與操作指南投資策略與風(fēng)險控制未來發(fā)展趨勢與展望新三板市場概述01新三板，全稱為“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。新三板定義新三板起源于2006年的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。發(fā)展歷程新三板定義及發(fā)展歷程新三板市場由主辦券商、掛牌公司、投資者等市場主體構(gòu)成，實行主辦券商制度，由主辦券商負(fù)責(zé)推薦掛牌公司和持續(xù)督導(dǎo)工作。新三板市場具有掛牌門檻低、審核效率高、融資方式靈活等特點(diǎn)，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)提供了便捷的融資渠道和資本運(yùn)作平臺。新三板市場結(jié)構(gòu)與特點(diǎn)市場特點(diǎn)市場結(jié)構(gòu)新三板市場為掛牌公司提供了股權(quán)融資、債券融資等多種融資方式，滿足了企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求。融資功能新三板市場通過信息披露和公開交易，實現(xiàn)了企業(yè)價值的市場化發(fā)現(xiàn)和評估，提高了企業(yè)的知名度和品牌價值。價值發(fā)現(xiàn)功能新三板市場要求掛牌公司建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，提高了企業(yè)的規(guī)范治理水平。規(guī)范治理功能新三板市場為掛牌公司提供了并購重組的平臺和機(jī)會，促進(jìn)了企業(yè)之間的資源整合和產(chǎn)業(yè)升級。并購重組功能新三板市場功能與作用掛牌條件與流程02ABCD掛牌條件主體資格企業(yè)必須是股份有限公司，且存續(xù)滿兩年。治理規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范。業(yè)務(wù)明確公司主營業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)符合《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。核準(zhǔn)掛牌全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司核準(zhǔn)企業(yè)掛牌，并發(fā)布相關(guān)公告。申請受理企業(yè)根據(jù)反饋意見進(jìn)行補(bǔ)充和完善，并提交正式申請。反饋審核全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對申請文件進(jìn)行審核，并給出反饋意見。決策改制企業(yè)決策層決定在新三板掛牌，并進(jìn)行股份制改造。材料制作企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)合作，制作掛牌申請文件。掛牌流程費(fèi)用構(gòu)成掛牌費(fèi)用主要包括中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司收取的費(fèi)用以及其他相關(guān)費(fèi)用。時間安排從決策改制到最終掛牌，一般需要6個月至1年的時間，具體時間取決于企業(yè)的實際情況和中介機(jī)構(gòu)的工作效率。其中，反饋審核和申請受理階段的時間相對較長，需要企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)充分溝通和協(xié)作，確保申請文件的準(zhǔn)確性和完整性。掛牌費(fèi)用與時間安排信息披露與監(jiān)管要求03信息披露制度01新三板市場實行強(qiáng)制信息披露制度，要求掛牌公司按照相關(guān)規(guī)定及時、準(zhǔn)確、完整、公平地披露信息，保障投資者的知情權(quán)和決策權(quán)。信息披露內(nèi)容02包括定期報告（年報、半年報、季報）、臨時報告（重大事項公告、關(guān)聯(lián)交易公告等）以及其他需要披露的信息（如股東大會通知、董事會決議等）。信息披露要求03掛牌公司應(yīng)確保所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。信息披露制度及內(nèi)容監(jiān)管要求新三板市場對掛牌公司的監(jiān)管要求包括公司治理、內(nèi)部控制、信息披露、股票交易等方面，要求掛牌公司建立健全相關(guān)制度和機(jī)制，確保合規(guī)運(yùn)作。違規(guī)處罰對于違反信息披露規(guī)定的行為，新三板市場將采取自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，包括警告、通報批評、公開譴責(zé)、限制交易等。同時，涉嫌違法的行為還將被移送相關(guān)執(zhí)法部門處理。投資者保護(hù)新三板市場設(shè)立了投資者保護(hù)機(jī)制，包括投資者適當(dāng)性管理、投資者投訴處理、投資者教育等方面，旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益。監(jiān)管要求與違規(guī)處罰

投資者保護(hù)機(jī)制投資者適當(dāng)性管理新三板市場實行投資者適當(dāng)性管理制度，要求投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力，確保投資者能夠理性參與市場。投資者投訴處理新三板市場設(shè)立了投資者投訴處理機(jī)制，對于投資者的投訴和舉報將及時受理并依法處理，保障投資者的合法權(quán)益。投資者教育新三板市場積極開展投資者教育活動，幫助投資者了解市場規(guī)則、風(fēng)險和投資技巧等方面的知識，提高投資者的投資水平和風(fēng)險意識。交易制度與操作指南04新三板是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)的全國性的證券交易場所，其交易制度主要包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓和競價轉(zhuǎn)讓三種方式。新三板交易制度簡介新三板的交易參與主體包括投資者、主辦券商、做市商、掛牌公司等。交易參與主體新三板交易遵循“公開、公平、公正”的原則，實行投資者適當(dāng)性管理制度，同時受到中國證監(jiān)會的監(jiān)管。交易規(guī)則與監(jiān)管交易制度概述投資者可以通過主辦券商的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)或手機(jī)APP等方式進(jìn)行委托買賣。委托方式委托要素委托有效期投資者在委托買賣時需要輸入證券代碼、買賣方向、價格、數(shù)量等要素。委托有效期分為當(dāng)日有效和長期有效兩種，投資者可以根據(jù)自己的需求選擇。030201委托買賣操作指南競價轉(zhuǎn)讓方式及規(guī)則投資者在競價轉(zhuǎn)讓前需要了解相關(guān)規(guī)則和流程，包括申報價格、數(shù)量、成交確認(rèn)等步驟。競價轉(zhuǎn)讓流程新三板競價轉(zhuǎn)讓方式包括集合競價和連續(xù)競價兩種。競價轉(zhuǎn)讓方式在競價轉(zhuǎn)讓過程中，遵循“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進(jìn)行撮合成交。同時，新三板還設(shè)置了漲跌幅限制、最小價格變動單位等規(guī)則來維護(hù)市場秩序。競價規(guī)則投資策略與風(fēng)險控制05關(guān)注高成長潛力的企業(yè)，注重企業(yè)未來發(fā)展空間和創(chuàng)新能力。成長型投資策略關(guān)注低估值、高分紅的企業(yè)，注重企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流。價值型投資策略關(guān)注市場熱點(diǎn)和趨勢，注重短期市場波動和投資機(jī)會。趨勢型投資策略投資策略選擇深入了解企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、市場前景等，評估企業(yè)風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險評估關(guān)注政策變化、市場情緒、資金面等因素，評估市場風(fēng)險。市場風(fēng)險評估通過分散投資、控制倉位等方式降低投資組合風(fēng)險。投資組合風(fēng)險防范風(fēng)險評估與防范風(fēng)險意識培養(yǎng)培養(yǎng)投資者風(fēng)險意識，提高風(fēng)險防范能力。投資知識普及普及新三板市場基礎(chǔ)知識、交易規(guī)則、投資策略等。投資技能培訓(xùn)提供投資分析、交易技巧等方面的培訓(xùn)，提高投資者投資水平。投資者教育及培訓(xùn)未來發(fā)展趨勢與展望06完善交易制度引入做市商制度、競價交易制度等，提高市場活躍度和價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。加強(qiáng)監(jiān)管和信息披露強(qiáng)化企業(yè)信息披露要求，提高市場透明度和投資者保護(hù)水平。深化分層制度改革通過精細(xì)化分層，提升市場流動性和融資效率，滿足不同類型企業(yè)的融資需求。新三板市場改革方向具有較高的成長性和創(chuàng)新能力，專注于新興產(chǎn)業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域。創(chuàng)新層企業(yè)特點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新層企業(yè)，把握其成長潛力和投資價值；關(guān)注企業(yè)并購重組等資本運(yùn)作機(jī)會。投資機(jī)會創(chuàng)新層企業(yè)