三指標公式原理

三、指標公式原理（一）圖表基本知識A、K線圖K線圖--又名蠟燭圖,是將每天股價變動繪成K線圖,借此分析股價的變動與變動的形態(tài)、股價變動的前因后果,以及在長時間里出現(xiàn)的股價波峰、波谷及其形態(tài)的一種技術(shù)分析方法。

K線由實體和影線構(gòu)成。開盤價與收盤價間的間距,稱為'實體',如果收盤價高于開盤價[本系統(tǒng)以紅色實體表示]成為陽線;若收盤價低于開盤價[本系統(tǒng)以綠色實體表示]成為陰線。若收盤價等于開盤價時,用一橫線表示。如果當天的最高價高于實體的最高價,就從最高價點拉一條細垂線與'實體'結(jié)合,成為'上影線';當天的最低價低于'實體'的最低價,也以細垂線表示其間價差,稱為'下影線'。（如圖：3-1-1）圖3-1-1K線圖的種類繁多,其具體類型、圖形、含義還請參閱有關(guān)股票、期貨市場技術(shù)分析的專業(yè)書籍。

總之,k線圖分析的最大優(yōu)勢在于各種反轉(zhuǎn)形態(tài)中,能較敏感地發(fā)現(xiàn)股價的轉(zhuǎn)變。若能結(jié)合其他分析方法對其加以補充,將更能使投資者把握時機,以獲得最大的收益。B、竹線圖眾所周知，竹線圖在期貨交易中使用最廣。下圖是一張標準的竹線圖。竹線圖是以一條豎直的線段表示每一天的價格變化。線段的頂端代表當天的最高價格，底端代表當天的最低價格，而每根豎直線段上向右伸出的小橫線標志著當日的收市價位。一部分技術(shù)分析師也開始采納開盤價，把它標在線段的左側(cè)（如圖：3-1-2）圖3-1-2C、收盤線

圖10-3以單線圖的形式重畫了上面的竹線圖。在單線圖上，我們只要逐日選擇當日的某一個價格所在的點，然后簡單地連線即可。根據(jù)所選擇的價格，可以分別作出開盤價線、最高價線、最低價線和收盤價線。因為收盤價格往往被認為是每個交易日最重要的價格，所以不少圖表師覺得收盤價線能更有效地展示價格變化（圖3-1-3即為收盤價線）。圖3-1-3

根據(jù)分析者的不同需要，某些分析手段用在單線圖上比用在相應的其他圖表上更簡明。D、TICK圖TICK圖是按照時間順序?qū)⒚恳还P成交的價位變動依次標注出來并連線而成，用來表示一天中價格的實時變動（如圖：3-1-4）。圖3-1-4實時圖對于短線分析和選擇買賣時機有顯著的作用。E、點數(shù)圖（OX）點數(shù)圖--是股市交易者最先使用的技術(shù)分析圖表,它是由一列列相間的"X"列和"O"列交替排列來表示價位的變動（如圖：3-1-5）。圖3-1-5在圖10-5中,"X"列和"O"列交替排列。X列表示價格上升,O表示價格下跌。每一個X或O都代表一定價格的點數(shù)（稱為格值）,點數(shù)圖還有一個參數(shù)是轉(zhuǎn)向規(guī)定（即每次轉(zhuǎn)向所要求的點數(shù)）。

每當X列漲過前一個X列一個X后,就構(gòu)成了向上突破的信號。相應地,每當O列跌過前一個O列一個O后,就構(gòu)成了向下突破的信號。請注意,上述突破信號比其他圖表上的突破信號明確得多了。我們可以把這種突破信號用作買賣信號。

通過調(diào)整參數(shù)點數(shù)圖具有巨大的靈活性。我們既可以采取較小的格值和轉(zhuǎn)向點數(shù)規(guī)定來提高點數(shù)圖的靈敏度,也可以采取較大的格值和轉(zhuǎn)向點數(shù)規(guī)定來降低它的靈敏度。單點轉(zhuǎn)向規(guī)定可以應用于研究短期市場行為；而五點轉(zhuǎn)向規(guī)定可以應用于研究長期趨勢的變化。在圖10-5里,我們把格值取值為1.00。通過取更小的格值,我們可以逐步增加點數(shù)圖對小規(guī)模市場變化的靈敏度。

這種靈活性是點數(shù)圖分析法的最大優(yōu)勢之一。投資者可以調(diào)整點數(shù)圖的各種參數(shù)來適應自己的個別需要。

點數(shù)圖的繪制與傳統(tǒng)的竹線圖和k線圖不同,竹線圖和k線圖將每日漲跌情況用一根線表示,其橫坐標是時間,按時間的順序畫下去,而點數(shù)圖是在不考慮時間的情況下,將所有的交易在方格內(nèi)用不同的符號記錄下來,用于跟蹤當日價格變動和長期價格趨勢。"X"、"O"符號表示漲跌,反映著一段時間內(nèi)累計漲跌幅度。

繪制方法:

1.當收盤價持續(xù)上升,就在"X"列上方的"X"符號上面加"X",上升幾個格值就加幾個"X"。

2.當收盤價持續(xù)下降,就在"O"列最下的"O"符號下面加"O",下降幾個格值就加幾個"O"。

3.上升或下降不足一個格值,不畫任何符號。

4.收盤價由上升轉(zhuǎn)為下降時,則由"X"列右邊轉(zhuǎn)一列開始畫"O"列,"O"列最高格比"X"列最高格僅低一格向下開始畫"O",下降幾個格值就畫幾個"O"。

5.收盤價由下降轉(zhuǎn)為上升,則由原來"O"列轉(zhuǎn)化為另一個"X"列,比"O"列最低一格高一格向上開始畫"X",上升幾個格值就畫幾個"X"符號F、盤口動態(tài)數(shù)據(jù)表文華財經(jīng)分析系統(tǒng)中盤口動態(tài)數(shù)據(jù)表不僅可以看到增減倉,還可以看到"開平倉"情況，這一功能為用戶分析多空力量提供了很大方便。（如圖：3-1-6圖3-1-6

紅色表示:主動買,綠色表示:主動賣。按"↓"鍵.可以查閱成交明細。空頭開倉：以買價為成交價并且增倉為正值。多頭開倉：以賣價為成交價并且增倉為正值。雙邊開倉：現(xiàn)手與增倉的值相同的情況下，標雙邊開倉。雙邊平倉：現(xiàn)手與增倉的絕對值相同的情況下?？疹^平倉：以賣價為成交價并且增倉為負值。多頭平倉：以買價為成交價并且增倉為負值。換手：代表增倉為0。（二）趨勢分析指標A、均線組合

在技術(shù)分析中,趨勢的概念非常重要。簡單地說,趨勢就是市場何去何從的方向。價格的變動基本上可以分為三種趨勢:上升趨勢、下降趨勢及橫向延伸(即所謂的盤整趨勢)。而趨勢指標是指適用于較大的行情(上升或下降趨勢)中的技術(shù)指標。

■移動平均線定義:"平均"是指最近n天收市價格的算術(shù)平均線;"移動"是指我們在計算中,始終采用最近n天的價格數(shù)據(jù)。因此,被平均的數(shù)組(最近n天的收市價格)隨著新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我們計算移動平均值時,通常采用最近n天的收市價格。我們把新的收市價格逐日地加入數(shù)組,而往前倒數(shù)的第n+1個收市價則被剔去。然后,再把新的總和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。

■計算公式:

C:某日收盤價N:移動平均周期

■均線分類:

以計算的時間長短而言,移動平均線可分為短期、中期、長期移動平均線。一般來說,短期平均線指周期在10日以下(包括十日);中期指出2周以上至幾個月之間;長期是指數(shù)月至一年的移動平均線,我們可以通過參數(shù)設(shè)置對話框來設(shè)置不同的移動周期;以計算的資料來分,有開盤價移動平均線、收盤價移動平均線、最高價移動平均線和最低價移動平均線;根據(jù)平均計算的方式分為簡單移動平均線、線性加權(quán)移動平均線和指數(shù)加權(quán)移動平均線。期貨分析者最常用的是以收盤價計算的簡單移動平均線。我們的討論也主要集中于這種方法。

■均線用法:

有些期貨交易商只采用一條移動平均線來產(chǎn)生趨勢信號.（如圖：3-2-1）圖3-2-1在日線圖上,我們把移動平均值伴隨著每天的價格圖線,逐日點出。當收市價格升高到移動平均值之上后,就產(chǎn)生了買入信號。當收市價低于移動平均值后,就出現(xiàn)了賣出的信號。有些分析者為了進一步驗證上述信號,還希望看到移動平均線本身也朝穿越的方向變化。

我們也可以采用兩條移動平均線來產(chǎn)生趨勢信號,較長期者用來識別趨勢,較短期者用來選擇時機。正是兩條平均線及價格三者的相互作用,才共同產(chǎn)生了趨勢信號。

■雙移動平均線法有兩種具體的用法:

1.第一種稱為"雙線相交法"。就是說,當短期平均線向上穿越長期平均線時,構(gòu)成買入信號。例如:兩條平均線分別為5天和20天的移動平均線,或者是10天和40天的移動平均線。（如圖：3-2-2）圖3-2-2在前一種情況下,當5天平均線向上穿越20天平均線后,構(gòu)成買入信號;而當5天平均線向下穿越20天平均線后,形成賣出信號。在本例中,系統(tǒng)是連續(xù)工作的,即它始終在市,要么處于多頭狀態(tài),要么處于空頭狀態(tài)。在后一種情況中,當10天平均線向上穿越40天均線時,則為下降趨勢信號。同采用單移動平均線法相比,采用雙移動平均線法在時間上滯后于市場更多一些,但由此也減少了拉鋸現(xiàn)象。

2.第二種使用雙移動平均線的方法是,把它們中間看作某種中性區(qū)。那么,僅當收市價格同時向上越過了兩條平均線之后,才構(gòu)成買入信號。然后,如果價格再跌回中性區(qū),則上述信號被取消。同樣,僅當收市價格同時向下穿越了兩條平均線之后,才構(gòu)成賣出信號。然后,如果價格在漲回兩條平均線之間的中性區(qū),我們就平倉了結(jié)上述空頭頭寸。只要價格維持于中性區(qū)內(nèi),我們就袖手靜觀。依此方法設(shè)計的系統(tǒng),也有一些其他系統(tǒng)所不及的長處。

既然兩條移動平均線似乎比一條更好,那么,如果把三條平均線相組合,是否能勝過兩條平均線的組合呢？基于這樣的設(shè)想,就有了三重交叉方法。最常用的三重交叉法系統(tǒng),要數(shù)4-9-18天移動平均線的組合。在商品行業(yè),5天、10天和20天移動平均線是使用得最廣泛的幾種,（如圖：3-2-3）圖3-2-3

4-9-18天系統(tǒng)其實只是它的一種變化。在使用中,當短期的移動平均線從下往上穿過中期和長期移動平均線時,就構(gòu)成了買入信號,而中期移動平均線也上穿長期移動平均線時買入信號得到確認;反之,當短期的移動平均線從上往下穿過中期和長期移動平均線時,就構(gòu)成了賣出信號,而中期移動平均線也下穿長期移動平均線時賣出信號得到確認。

經(jīng)過實踐表明,通過簡單移動平均線得到的交易信號比線性加權(quán)移動平均線和指數(shù)加權(quán)移動平均線得到的信號更準確;而利用兩條移動平均線進行交易比利用一條或三條移動平均線得到的信號進行交易獲利更高。B、停損指標[SAR]

■停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)又稱拋物線轉(zhuǎn)向指數(shù),是利用拋物線方式,隨時調(diào)整停轉(zhuǎn)點位置以觀察買賣點的技術(shù)分析工具,（如圖：3-2-4）圖3-2-4

■計算方法：

1.先選定一段時期價格趨勢為漲勢或跌勢。

2.這一段時期若為漲勢,則選此期間的最低價為第一天的SAR值；若為跌勢,則選最高價為第一天的SAR值。

3.以后各天的SAR值計算公式為：

:第T日停損點:第T-1日停損點EP:極點值(漲為最高價,跌為最低價)

:加速因子

4.加速因子的取值。上漲行情中,第一次計算SAR時取為0.02,以后計算SAR,若當日行情價格有創(chuàng)新高價加0.02,若無新高價,為前一天數(shù)值,最大不能超過0.2。下跌行情同理。

5.看漲期間,計算出某日的SAR比當日或前一日的最低價高,則以當日或前一日的最低價為某日的SAR；若是看跌期間,某日的SAR比當日或前一日的最高價低,則以當日或前一日最高價為SAR值。

■分析原則：

1.價位為由上向下跌破SAR線時為賣出信號,由下向上突破SAR線時為買進信號。

2.當SAR線在價位上方時,價位在一段時間內(nèi)連續(xù)下跌而未曾回升至停損點表示后市看淡,此時,投資者可繼續(xù)做空頭。

3.當SAR線在價位下方時,價位在一段時間內(nèi)連續(xù)上升而未曾回落至停損點表示后市看好,此時,投資者可保持做多頭。C、布林通道[BOLL]

■布林通道--是在基本的技術(shù)圖表之上繪制的一種指標，（如圖：3-2-5）圖3-2-5其上線和下線之間的區(qū)域通常是價位變動的區(qū)域，所以我們可以認為，上線代表當前的阻力線，而下線代表當前的支撐線。D、瀑布線

瀑布線是歐美國家九十年代初,廣泛應用于金融分析領(lǐng)域中的判斷價格運行趨勢的主要分析方法,因此線由匯聚向下發(fā)散時呈瀑布狀而得名。

文華財經(jīng)分析系統(tǒng)中的瀑布線,是由六條經(jīng)過非線性處理的均線所組成,它分別代表著不同時間周期的價格成本狀況,是把握價格運動趨勢的好方法。瀑布線與普通均線系統(tǒng)相比較,具有反應的速度快,給出的買賣點明確的特點,并能過濾掉盤中主力震倉洗盤,可直觀有效地把握住價格的運動趨勢；是目前判斷價格運行趨勢頗為有效的均線系統(tǒng)。（如圖：3-2-6）

圖3-2-6■調(diào)用的方法：按"TAB"鍵,切換到技術(shù)分析窗口,然后按鍵盤"+"鍵（在鍵盤的最右面）切換,即可變動主圖指標。再按幾下,回到均線系統(tǒng)。

■巧用瀑布線的要點如下：

1.瀑布線的順勢操作

(1)買點：瀑布線在低價區(qū)由粘合匯聚開始向上發(fā)散,是明確的買入信號,且如有成交量的配合,則準確率更高,它告訴投資人股價將有一段時間的漲升和一定幅度的漲升；

(2)賣點：瀑布線在高價區(qū)由粘合匯聚開始向下發(fā)散,是明確的賣出信號,該信號的確立無需成交量的配合,此時投資人不但不能買入,而且要堅決賣出；

(3)瀑布線所發(fā)出的買點比賣點更具準確可靠性,也更具實戰(zhàn)價值。

2.瀑布線的逆勢操作

當瀑布線極度發(fā)散時,可根據(jù)基本面,結(jié)合乖離率指標做相應的滾動操作。

3.瀑布線的分析周期選擇

做長線一般要用周的瀑布線來分析,做中線波段行情,通常以日K線所對應的瀑布線系統(tǒng)為主,而分時瀑布線系統(tǒng)則是短線進出的好工具。

4.巧用瀑布線十六字訣:"瀑布線上考慮買入,瀑布線下堅決賣出。"

5.適用范圍：

瀑布線適用于有趨勢行情,在趨勢明朗的上漲或下跌趨勢中,能給出明確的買賣點和持倉信號,是把握波段行情的利器,但它不適用于盤整行情的操作。E、寶塔線 寶塔線是一種不常用的技術(shù)圖表（如圖：3-2-7）圖3-2-7

其畫法如下,以備投資者參考:

1.以收盤價的漲跌作比較,若價格為上漲行情,則畫為虛體的棒線;若價格為下跌行情,則畫為實體的棒線。

2.若原先為漲升虛體線,但次日下跌,但價格尚未跌破虛體線的低點時,仍以虛體表示,而不畫實體線。

3.若原先為下跌實體線,但次日上漲,但價格尚未漲過實體的高點,仍以實體表示。

4.若原先為虛體線,但次日下跌,并且價格跌破虛體線的低點時,把昨日虛體線再畫一次,在它的下面畫實體線,一直畫到收盤價。

5.若原來為實體線,但次日上漲,并且價格漲破昨日的最高點時,把昨日的實體線再畫一次,在它的上面畫虛體線,一直畫到收盤價。

6.以上所提到的高點和低點,都是指今日或昨日的收盤價。（三）擺動指數(shù)分析指標 A、擺動指數(shù)的意義提起擺動指數(shù),我們有很多種構(gòu)造方法,但它們的真實含義都相差無幾。大部分擺動指數(shù)的曲線也非常相像。我們沿著價格圖表的底部來做擺動指數(shù)的圖線,把它局限于一條水平向的狹長區(qū)域里。不論價格是升、降,還是持平,擺動指數(shù)的區(qū)域基本上總是水平向發(fā)展的。不過,擺動指數(shù)的峰和谷與價格圖上的峰和谷同時出現(xiàn)。有些擺動指數(shù)的變化具有一個中間值,從而擺動指數(shù)所在的水平域可以分為上半部和下半部。根據(jù)算法的不同,在擺動指數(shù)的上下邊界之內(nèi),既可以標志成從0到100的刻度,也可以標成從-1到+1的刻度。

■擺動指數(shù)最重要的三種用途:

有三種情況,擺動指數(shù)最具效用。這三種情況對絕大多數(shù)擺動指數(shù)來說都是共同的。

1.當擺動指數(shù)的值達到上邊界或下邊界的極限值時,最有意義。如果它接近上邊界,市場就處于所謂的"超買狀態(tài)";如果它接近下邊界,市場就處于所謂的"超賣狀態(tài)"。這兩種讀數(shù)都是警訊,表示市場趨勢走得太遠,開始有些脆弱起來。

2.當擺動指數(shù)處于極限位置,并且擺動指數(shù)與價格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時,通常構(gòu)成重要的預警信號。

3.如果擺動指數(shù)順著市場趨勢的方向穿越零線,可能是重要的買賣信號。B、動力指數(shù) ■動力指數(shù)的概念,是擺動指數(shù)分析的一種最基本的應用。動力指數(shù)顯示的是價格變化的速度,而不是價格水平本身。其計算方法是按照一定時間間隔,連續(xù)地采集價格變化的數(shù)值。舉例來說,如果我們要構(gòu)造10天的動力指數(shù),則簡單地從當日的收市價減去10天前的收市價,結(jié)果之前的正負符號分別表示應當把它畫在零線的上方或下方。

■動力指數(shù)的計算公式是:M=V-VxV:當日的收市價格Vx:X天以前的收市價格如果當日的收市價大于6天前的收市價(換句話來說,價格升高了),那么M為正數(shù),把它標在零線的上方。如果當日收市價小于6天前的收市價(即價格下跌了),那么M為負數(shù),把它標在零線的下方。

動力指標最常用的時間跨度為6天（如圖：3-3-1）圖3-3-1

但是,實際上任何時間跨度均可以采用。如果我們采用較短的時間跨度(比如5天),則所得的動力指數(shù)更為靈敏,其曲線擺動得更明顯。如果采用更長的時間跨度(如20天),那么動力指數(shù)曲線就更平緩,曲折較少。

■運用動量指數(shù)分析股市時應注意以下幾點:

1.一般情況下動量值由下向上突破中心線時,顯示市場內(nèi)部上漲趨勢的動力正在增長中,是買入時機;動量值由上向下跌破中心線時顯示市場內(nèi)部下跌趨勢的動力正在增長中,是賣出時機。

2.價格在上漲行情中創(chuàng)新高點,而動量未能配合上升,出現(xiàn)背馳現(xiàn)象,意味價格的上漲動力減弱,后市可能轉(zhuǎn)為下跌行情。

3.價格在下跌行情中走出新低點,而動力指數(shù)未能配合下降,出現(xiàn)背馳現(xiàn)象,意味價格的下跌動力減弱,后市可能轉(zhuǎn)為上升行情。

4.若價格與動量指數(shù)在低位同步上升,顯示短期將有反彈行情;若價格與動力指數(shù)在高位同步下降,則顯示短期可能出現(xiàn)價格回落。

5.將動量指數(shù)與其移動平均線(10日)結(jié)合起來分析,動量指數(shù)線從下向上突破動量值的10日移動平均線,兩線上升,是買入信號；當動量線從上向下跌破動量值的10日移動平均線,兩線均向下走,是賣出信號。C、隨機指數(shù)■隨機指數(shù)這種分析工具發(fā)出的信號很多時候極為準確,所以在投資者對股市或期市進行分析時極受重視。

一般認為,若上漲動力強,價格往往會在靠近當天最高價處收盤;若下跌動力強,則價格一般會在靠近當天最低價處收盤,因此,隨機指數(shù)是依據(jù)分析收盤價所處的位置來判斷市場的上升或下跌動力。

隨機指數(shù)%K值和%D值,它以%K值和%D值所組成的K線和D線的組合變化來說明市場內(nèi)部價格波動的情況。

■計算原始公式:

C:當日收盤價N:計算期:最近N日內(nèi)最低價:最近N日內(nèi)最高價

的三天總和的三天總和

改良計算公式:

RSV:未成熟隨機值;%K的初始值和%D的初始值一般用當日的RSV值代替。

■應用法則:（如圖：3-3-2）圖3-3-2

1.超買超賣區(qū)域的判斷

%K值在80以上,%D值在70以上為超買的一般標準;%K值在20以下,%D值在30以下為超賣的一般標準。

2.背馳判斷

隨機指數(shù)與股價走勢產(chǎn)生背馳時,一般為轉(zhuǎn)勢的訊號,表明中期或短期走勢已到頂或見底,即將發(fā)生轉(zhuǎn)勢。

3.K線形狀判斷

當%D線傾斜度趨于平緩時,是短期轉(zhuǎn)勢的警告信號,這種情況在熱門品種及指數(shù)的分析中準確度較高,對于交易冷淡的品種分析中準確度較低。

4.%K線與%D線交叉突破判斷

%K值大于%D值時,表明當前是一種向上漲升的趨勢,因此,%K線從下向上突破%D線時,是買進訊號;反之,%D值大于%K值,表明當前的趨勢向下跌落,%K線從上向下跌破%D線,是賣出訊號。%K線與%D線的交叉突破,在80以上或20以下更為準確。

5.其他訊號

K線和D線上升或下降的速度減弱,出現(xiàn)屈曲,通常都會表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢。K線在上升或下跌一段時期后,突然急速穿越D線,是顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向。K線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至20-25之間,短期內(nèi)應回落至接近零,這時,價位應開始反彈;若K線升至100,通常會回檔至80,短期內(nèi)應反彈至接近100,此時,價位應開始回跌。

■把隨機指數(shù)進一步放慢:

大部分交易商更樂于把隨機指數(shù)進一步放慢,在這種辦法中,我們?nèi)サ糨^敏感的%K。原先的%D線搖身一變,變成了新的%K線,不過它比原來的%K線當然要慢些了。新的%D線就更慢,它是這個新的%K線的3天移動平均線。在這個放慢的處理過程中,我們得出的是原先的%D線(新的%K線),以及它的3天移動平均線(新的%D線)。人們普遍認為,更慢一步的%D線的信號更為可靠。D、威廉指數(shù)[%R]■威廉指數(shù)--又稱威廉超賣指數(shù),或簡稱%R,是一項分析市場短期買賣氣勢的技術(shù)指標,威廉指數(shù)主要研究高低價格與收市價的關(guān)系,計算和分析價格波動的真實波幅,判斷市場價格走勢的強弱程度和買賣氣勢（如圖：3-3-3）圖3-3-3■計算方法：

C:當日收市價:N日內(nèi)最低價:N日內(nèi)最高價N:設(shè)定參數(shù)(計算周期),一般為14日 E、變化速度指數(shù)[RC] 我們利用當前的收市價和一定天數(shù)以前的收市價的商（比價）來表示市場的變化速度。為了構(gòu)造所謂10天變化速度擺動指數(shù),（如圖：3-3-4）圖3-3-4我們把當前的收市價格除以50天以前的收市價格。公式如下：ROC=(V/Vx)V:當日的收市價Vx:X天以前的收市價在這里,讀數(shù)為1的刻度線變成了中間線,或零線。如果當前價格高于50天以前的價格(價格漲了),則其變化速度指數(shù)就大于1；如果當天收是價低于10天以前的價格,則上述比較小于1。 F、相對強弱指數(shù)[RSI] ■RSI解決了擺動指數(shù)的數(shù)值偏離問題和不斷調(diào)整上下邊界的問題。其計算公式如下:

N日為計算期,常用的有7日、14日。

假定我們在計算中采用14天的時間跨度。為了得出收市價平均上漲值,我們線把14天內(nèi)上漲了的收市價的上漲幅度相加,然后將所得的和除以14。而在計算平均下跌值的時候,則把所有下跌了的收市價的下跌幅度相加,然后把它們的和除以14。然后,我們把這兩個數(shù)值帶入RSI的公式中,即可得到RSI的值。（如圖：3-3-5）圖3-3-5其中,只要簡單地改變N的數(shù)值,就可以修改RSI的時間跨度-----天數(shù)。 ■用法: 我們把RSI畫在垂直刻度從0到100的圖表上。當它的讀數(shù)超過70時,顯示超買狀態(tài),而它的讀數(shù)低于30時,則是超賣狀態(tài)（在9天的RSI圖表上,它的擺動幅度較大,所以,我們分別用80和20來代替70和30兩個界限）。不過,在牛市和熊市中,RSI會發(fā)生漂移現(xiàn)象,所以,80通常成為牛市的超買水平,而20則是熊市中的超賣水平。

■運用RSI分析價格變動時應注意的原則:

1.RSI以50為強弱市場的分界線,RSI保持高于50時表示強勢市場;低于50時表示弱勢市場。

2.RSI的值多在70與30之間波動,這時所反映的市場趨勢是不明朗的。

3.RSI值達到80時,表示市場已有超買現(xiàn)象,超過90時表示已有嚴重超買現(xiàn)象,價格已形成頭部,極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回跌。

4.RSI下降至20時,表示股市有超賣現(xiàn)象,下降到10以下,表示市場已有嚴重的超賣現(xiàn)象,價格極有可能在短期內(nèi)止跌回升。

5.RSI值達到70以上出現(xiàn)回落,或低于30以上出現(xiàn)上升的現(xiàn)象成為虛弱反轉(zhuǎn),虛弱反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)預示市場將出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。

6.當RSI發(fā)生背離現(xiàn)象時（即RSI上升而價格下跌或RSI下跌而價格上升）,通常顯示市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)。 G、人氣意愿指標[ARBR] ■人氣指標[AR]--是以當天開市價為基礎(chǔ),與當日最高價、最低價比較,按照固定的公式,計算一定時期內(nèi)開市價在價格中的地位,即把開市價的地位數(shù)量化,反映市場買賣的人氣。

公式:

H:當日最高價L:當日最低價O:當日開市價

前項為N日內(nèi)H減O之和,后項為N日內(nèi)O減L之和。

N為公式中的設(shè)定參數(shù)(計算周期),一般設(shè)定為26日。

應用原則:

1.AR指標介于0.8-1.2之間時,屬于盤整行情,價格不會激烈地上升或下降。

2.AR指標上升到1.5以上時,就必須注意價格將進入回檔下跌,可準備賣出,但必須對照以往出現(xiàn)的高點研判。

3.AR指標值高,表示行情很活潑,過高時表示價位已達到最高的范圍,需AR值低時,表示人氣衰退,需要充實,過低則暗示股價已達到低點,可考慮介入,一般AR值跌至0.7以下時,價格有可能隨時反彈上升。

4.從AR曲線可以看出一段時期的買賣氣勢,并具有先于價格到達頂峰或跌入谷底的功能。

■意愿指標[BR]--是以昨日收盤價為基礎(chǔ),分別與當日最高價、最低價相比較,按照固定公式計算一定時期收盤價在股市中的地位,即把收盤價的地位數(shù)量化,反映市場買賣意愿的程度。

公式:

:昨日收盤價

前項為N日內(nèi)H減,后項為N日內(nèi)減L,N為公式中的設(shè)定參數(shù),與AR中相同。

一般情況下,AR可以單獨使用,BR則需與AR并用,才能發(fā)揮效用,即AR、BR曲線應繪于同一圖內(nèi)（如圖：3-3-6）圖3-3-6 H、乖離率[BIAS]■乖離率--簡稱Y值?？煞譃檎摴噪x率,價位在其移動平均線之上,Y值為正;反之為負。當股價與移動平均線相同時,乖離率為零。隨著股市的變動,Y值始終在零的上下擺,從較長時期圖形變化不難看出,正乖離率達至某一百分比以上便是賣出時機;同樣負乖離率達某一百分比時,為買入時機。（如圖：3-3-7）圖3-3-7

■Y值計算公式:

N≤10時,為短期乖離率,用它來分析短線操作買賣時機;

N≥30時,一般用來分析中期趨勢的買賣時機;

N＞30時,可用來分析中長期趨勢的買賣時機;

■買賣原則:

1.在大勢上升時,由于出現(xiàn)高價甚多,若大勢不改變,在正乖離點,可乘高價拋出。同樣,在大勢上升,如遇負乖離時,可以低價買進。

2.在大勢上升時,如遇空頭大量回補時,價格將大漲,此時,乖離率會大幅增加,可考慮暫時獲利拋出。

3.市場行情變化不太大時,空頭憑正乖離拋出非常有效,但一出現(xiàn)較強的多頭行情時,若空頭仍憑正乖離拋出,卻很少能拋個高價。

4.大勢上升到頂峰,在正乖離高點獲利了結(jié)。之后若出現(xiàn)負乖離的急落場面,且負Y值絕對值很大時,必有反彈行情,可以買進。

5.在大勢下降時,價格突然暴跌,跌破移動平均線,且遠離并出現(xiàn)較大負乖離絕對值時,可以買進。同樣在下跌趨勢中,如遇到正乖離時,可在回調(diào)的高價位拋出股票。

6.大勢下降,若市場受利空傳言影響,出現(xiàn)恐慌的多殺多行情時,股價暴跌,負乖離率大幅增加,對多頭買進非常有利。若行情極弱,即使以負乖離為多頭買進標準也很難真正抄底。如發(fā)現(xiàn)買錯后,出現(xiàn)趨近于0的負乖離時反彈,立即進行拋出。

7.大勢盤局較長一段時間,乖離率不會太大。若突然出現(xiàn)大的正乖離率時,或負的低點乖離時,宜詳細分析再作判斷,在大勢上升后并再上升一段時拋出,或下降后再下降一段時買進。I、心理線[PSY]心理線反映的是市場人氣,投資人的心理傾向,因此可以通過觀察心理線來研判市場狀況,選擇買賣時機。它是一種極簡單的分析方法,嚴格講,可以不用計算,只需記錄某段時間內(nèi)上漲與下跌情形,在圖形上固定位置標識買進時機與賣出時機。（如圖：3-3-8）圖3-3-8應用法則：

1.心理線百分比值超過75時為超買,低于25時為超賣,百分比值在25--75之間內(nèi)為常態(tài)分布。但在漲升行情時,應將賣點提高到75之上;在跌落行情時,應將買點降低至25以下。具體數(shù)值要憑經(jīng)驗和配合其他指標。

2.一段上升行情之前,通常超賣的低點會出現(xiàn)兩次;同樣,一段下跌行情展開前,超買的最高點也會出現(xiàn)兩次;在出現(xiàn)第二次超賣的低點或超買的高點時,一般是買進或賣出的時機。

3.當百分比值降低至10或10以下時,是真正的超賣,此時是一個搶反彈的機會,應立即買進。

4.心理線主要反映市場心理的超買或超賣,因此,當百分比值在常態(tài)區(qū)間內(nèi)上下移動時,一般應持觀望態(tài)度。

5.高點密集出現(xiàn)兩次為賣出訊號;低點密集出現(xiàn)兩次為買進訊號。

6.心理線和成交量比率配合使用,決定短期買賣點,可以找出每波的高低點。

7.心理線和逆時針曲線配合使用,可提高準確度,明確指出頭部和底部。 J、動向指數(shù)[DMI]DMI指標指示投資者避免在盤整的市場中交易,一旦市場變得有利潤時,DMI立刻引導投資者進場,并且在適當時機退場,此指標近年來受到了相當?shù)闹匾暋?/p>

首先要確認基本的'動向變動值'[DM]是上漲還是下跌,分別以+DM和-DM來表示漲與跌的動向變動值。動向變動值為當日價格波動幅度大于昨日價格部分的最大值,動向變動值表示出價格波動增減的幅度。

一.無動向+DM=0-DM=0

無動向有兩種情況：

1.內(nèi)移日:今日最高價小于或等于昨日最高價,今日最低價大于或等于昨日最低價,即為內(nèi)移日。此時為無動向日。

2.兩力均衡日:今日最高價大于昨日最高價,其差額絕對值剛好等于今日最低價與昨日最低價差額絕對值,因此形成兩力均衡走勢,暫無動向。

二.上升動向+DM

今日最高價比昨日最高價更高,今日最低價大于或等于昨日最低價,則出現(xiàn)上升動向值,它等于今日最高價與昨日最高價的差的絕對值。

三.下降動向-DM

今日最低價比昨日最低價更低,今日最高價小于或等于昨日最高價,則出現(xiàn)下降動向值,它等于今日最低價與昨日最低價的差的絕對值。

四.漲與跌的動向變動值

如果今日最高價大于或等于昨日最高價,而今日最低價卻低于昨日最低價,即當前差額絕對值大于后者差額絕對值時,取前者差額絕對值為+DM；當前者差額絕對值小于后者差額絕對值時,取后者差額絕對值為-DM。

'真正波幅',它是當日價格與前一日收盤價格比較之后,最大的變動值。

1.當日最高價與最低價的差距,即當日最高價減當日最低價(H-L)。

2.當日最高價與昨日收盤價的差距,即當日最高價減昨日收盤價(H-)。

3.當日最低價與昨日收盤價的差距,即當最低價減昨日收盤價(L-)。

上述三項差距相比數(shù)值最大者為當日的真正波幅TR。

動向線DI為探測價格上漲或下跌的指標,分別以正負來表示'上升動向線'+DI和'下跌動向線'-DI。

上升或下跌動向線的計算方法如下：+DI=100×（+DM）/TR

-DI=100×（-DM）/TR要使動向線具有參考價值,必須進行一定時期的累進運算,發(fā)明者懷特認為較適當?shù)闹芷谑?4天。

計算時分別將14天內(nèi)的+DM,-DM及TR值平均,所得數(shù)分別為、-DM及。

14天的上升或下跌動向指數(shù)線計算公式：+DM=100×（+DM）/TR

-DM=100×（-DM）/TR此處負動向變動值并不為負數(shù),負號僅代表下跌方向。

在計算第15天的、－DM、時只要利用平滑移動平均線數(shù)的運算方法,其計算方式如下：今日上升動向()=昨日真正波幅()-昨日真正波幅(/14)+今日真正波幅(TR)

今日上升動向()=昨日上升動向()-昨日上升動向(/14)+今日上升動向值(+DM)

今日下降動向(-DM)=昨日下降動向(-DM)-昨日下降動向(-DM/14)+今日下降動向值(-DM)+DM:14天上升動向線,表示最近14天以來實際上漲力量的百分比。

-DM:14天下跌動向線,表示14天以來實際下跌力量的百分比.

假設(shè)價格持續(xù)下跌,負動向值不斷出現(xiàn),將使下跌動向線的數(shù)值不斷升高；相對的上漲動向線則呈下降趨向。當價格持續(xù)上漲,則情況相反。牛皮盤整時,上升與下跌動向線的差異就非常微小。

動向指數(shù)除了上升動向線外,另一條指標線為‘動向平均線’ADX,在計算動向平均線以前須先計算出‘動向值'DX。

公式為：DX=100×DI-DIF/DI-SUMDI-DIF：上升動向線與下跌動向線的差

DI-SUM：上升動向線與下跌動向線的和

由于動向值的變動性大,因此以14作平滑運算,即得到所要的動向平均值A(chǔ)DX。今日動向平均值A(chǔ)DX=（昨日動向平均值×13+今日動向值）/14最后,還要計算動向指數(shù)評估值A(chǔ)DXR,公式：ADXR=（今日動向平均值A(chǔ)DX+14日前動向平均值A(chǔ)DX）/2計算到此,諸多投資者都會感到繁瑣而憋悶,好在現(xiàn)在的許多技術(shù)分析指標都由電腦軟件為我們計算,所以一般只要掌握如何運用電腦搜索這一數(shù)據(jù)便可得出買賣結(jié)論。高科技已使我們與動向指數(shù)的距離大大縮小了。

任何技術(shù)指標都有特長與局限,并非是萬能的。動向指數(shù)在運用時如其市場行情趨勢明顯,那么它的效益十分可觀；如果行情處于牛皮盤整,它所發(fā)出的買賣信號則效果不理想。因其本身屬于趨勢判斷系統(tǒng),可作較為長期交易的指標。

在動向指數(shù)系統(tǒng)中,最主要的在于分析‘上升動向指數(shù)線’+DI和‘下跌動向指數(shù)線'-DI.‘動向平均值'ADX這幾條線之間的關(guān)系。

所以動向指標DMI分析包括三個指標的綜合分析,+DI.-DI與ADX指標。需要將DI線與ADX繪制在同一張圖表上。（如圖：3-3-9）圖3-3-9分析原則：

1.當ADX在20以下,且+DI與-DI的兩條線相互靠近時,為牛皮盤整行情。

2.當ADX線與+DI線一同上升,表示市場上升趨勢不變?nèi)绻鸄DX上升較慢,+DI線穿過ADX,或ADX由+DI線上方回落到下方時,有見頂回落的可能,這時不管ADX是否發(fā)出超買或超賣信號。

3.ADX線與-DI線一起上升,市場下跌趨勢不可抗拒；同樣-DI上穿ADX線,或ADX線由-DI上方回落,應注意下跌趨勢將暫告結(jié)束,有止跌反彈的可能 K、 指數(shù)平滑異同移動平均線[MACD]■指數(shù)平滑異同移動平均線[MACD]--是利用兩條指數(shù)加權(quán)移動平均線構(gòu)造的指標,既可以把它用作擺動指數(shù),也可以用作趨勢信號,還可合二為一。在它的計算公式中,兩條移動平均線的天數(shù)已經(jīng)選定了,但用戶也可以另作選擇。在這種方法中,兩條指數(shù)加權(quán)移動平均線圍繞著零線演變。其中最有用處的信號是,短期平均線(實線)穿過長期平均線(虛線)。當短期平均線向上穿越長期平均線是買入信號,當短期平均線向下穿越長期平均線時,為賣出信號.（如圖：3-3-10）圖3-3-10從這種方法中,我們也可以發(fā)現(xiàn)相互背離現(xiàn)象。其信號以平均線對零線的穿越為驗證。我們還可以利用趨勢線方法來研究平均線的趨勢變化。理想的買入信號是,先有看漲的背離現(xiàn)象,再有短期移動平均線的向上穿越長期平均線,最后還有兩條平均線都向上穿越了零線。而理想的賣出信號則剛剛相反。

利用快速(短期)移動平均線與慢速(長期)移動平均線二者的差表示它們之間的距離,以差值為基礎(chǔ),分析