【住房抵押貸款風(fēng)險研究文獻(xiàn)綜述3000字】

1國外文獻(xiàn)綜述在19世紀(jì)的早期英國最早已經(jīng)發(fā)展流行起來的也就是用于個人住房的小額抵押信用貸款，到了20世紀(jì)初已經(jīng)逐步發(fā)展起來成為目前我國現(xiàn)代金融行業(yè)一種重要的借貸手段，并且已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用。目前國外專門從事辦理個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款的一級銀行市場條件己經(jīng)非常成熟，Quigley（1993）在《FaultandLowDownPaymentLoans》中明確提出作者認(rèn)為因使用個人住房作為抵押物的貸款債務(wù)違約所直接導(dǎo)致的資產(chǎn)損失根據(jù)貸款違約的發(fā)生頻率及住房抵押物資產(chǎn)清算使用過程中對資產(chǎn)價值判定損失的評估嚴(yán)重性。Wilson（1996）在《ResidentialLossandSeverityinCalifornia》一本重要著作中為了詳細(xì)地深入分析如何判斷影響美國房屋房產(chǎn)違約交易行為可能發(fā)生的主要房價原因之一是什么，美國加利福尼亞1992-1995年的房價動因之一也就是當(dāng)前美國房價的大幅幅度變動。其次才是最有可能指的是包括融資貸款項目的各種類型，貸款項目規(guī)模，貸款風(fēng)險以及特點等。Kau，Keenan，Kim（1991）在《DefaultProbabilitiesDepartmentofInsurance》這篇論文中，他們通過大量的實證分析研究了個人住房抵押貸款違約現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因之一是ltv(貸款價值比)，而并非諸如房子所有者的流動性和資本等個體化特點。Quercia（1992）在《ResidentialMortgageDefault》一文的書中，他分別運用29個主要的基本實證經(jīng)濟(jì)理論以及研究者的方法分析得出，影響被抵押借款人自己行為做出的房產(chǎn)違約補(bǔ)償決策因素是其住房貸款資產(chǎn)總價值比例之比與所有個人住房貸款凈資產(chǎn)之間。Deng和Tosantossilva（1995）分別明確提出了男性失業(yè)率與女性離婚率的比例，用于深入研究我國商業(yè)投資銀行發(fā)放個人住房貸款抵押按揭貸款的實際違約率和風(fēng)險的最大概率關(guān)系及其變化分布，使用諸如月支付款金額和當(dāng)年的月收入比例等借款者的變化特點來預(yù)見其違約的風(fēng)險。 總的來說，國內(nèi)研究中還是由于缺少了實證及其定量化的研究成果，大多數(shù)專家學(xué)者都著重于定性化研究這一方面。因此，借鑒國外的先進(jìn)成果及其經(jīng)驗，加強(qiáng)國內(nèi)對個人住房抵押貸款的定量化模型分析及其實證研究工作已經(jīng)越來越迫在眉睫。2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述我國有關(guān)房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險的問題進(jìn)行分析和研究最早開始于1997年前后，到2003年隨著房地產(chǎn)市場的逐漸發(fā)展才開始同步壯大，因此缺乏更加深入細(xì)致的研究。許多專家、學(xué)者紛紛發(fā)表文章，對房地產(chǎn)金融服務(wù)行業(yè)以及與其相互關(guān)聯(lián)程度很大的銀行房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險和控制問題提出了各種觀點。在深入分析研究當(dāng)前國內(nèi)房地產(chǎn)相關(guān)抵押產(chǎn)品貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)現(xiàn)狀方面，朱建春（1999）在《商業(yè)銀行房地產(chǎn)抵押貸款研究》一文中已經(jīng)明確指出，商業(yè)金融銀行的房地產(chǎn)相關(guān)抵押產(chǎn)品貸款大都指的是直接采用房地產(chǎn)作為抵押和商業(yè)擔(dān)保的貸款方法，我國許多大型商業(yè)金融銀行也一直都很好地注重在國內(nèi)開展房地產(chǎn)相關(guān)抵押產(chǎn)品貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)時，要求其抵押貸款人自己必須具備提供相應(yīng)的抵押擔(dān)保貸款條件。劉洪濤、劉萍（2000）在深入研究分析各類個人住房作為抵押產(chǎn)品貸款的信用風(fēng)險時，將其他各類個人住房作為抵押產(chǎn)品貸款的信用風(fēng)險大致縱向劃分依次為抵押違約性信用風(fēng)險、利息性信用風(fēng)險、流動性性資金信用風(fēng)險、抵押品的及時處置性信用風(fēng)險和外在性信用風(fēng)險。吳晨（1999）等先后一批專家學(xué)者運用博弈論分析了個人住房抵押貸款中違約風(fēng)險所導(dǎo)致的原因。在我們的分析還款博弈模型中，將其從一個不完整信息的動態(tài)再次重復(fù)性地博弈。有些研究表明，商業(yè)銀行在開始貸款業(yè)務(wù)之前，對于借款人的個人資信最為重要的判斷，他直接地關(guān)系著銀行利潤和回收情況。皮尚慧（2003）在《論商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款的法律防范》一文中已經(jīng)明確指出，我國房地產(chǎn)項目開發(fā)融資企業(yè)的自由貸款資金市場儲備仍然不足，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)高度擴(kuò)張到75%，在目前為止我國大型房地產(chǎn)資本開發(fā)市場和房地產(chǎn)項目投資基金尚未基本建立的實際應(yīng)用情況下，部分房地產(chǎn)項目開發(fā)商貸款的融資企業(yè)僅僅不過是直接選擇了商業(yè)銀行貸款的這種融資方式應(yīng)用來對其自身進(jìn)行資產(chǎn)融資。同時，我國大型商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理模式和方法也相對比較滯后，對于貸款風(fēng)險的探討大部分都是采用了定性分析的方法，具有強(qiáng)烈的主觀性，無法做到客觀、準(zhǔn)確地反應(yīng)出其中的信貸問題。陳則明、吳光偉（1998）認(rèn)為這些因素導(dǎo)致了我國個人住房抵押貸款問題的發(fā)生，除了被借款人或個別家庭借款人在貸款前或貸款中由于自身經(jīng)濟(jì)條件問題造成的還款情況嚴(yán)重，借款人與房屋的質(zhì)量、未能按時支付、虛假的廣告宣傳等矛盾均是當(dāng)前引發(fā)目前我國個人住房抵押貸款違約的重要誘因。王福林、賈生華（2005）學(xué)者認(rèn)為，目前直接影響執(zhí)行我國福利個人住房產(chǎn)權(quán)抵押按揭貸款個人提前申請償付到期還款資金額度的主要風(fēng)險原因大體有五個，即房貸利率的急劇變動、福利個人分房貸款制度的逐步取消和實行貨幣化福利分房制度政策尚未落實。通過分析商業(yè)銀行1025個正常違約住宅抵押貸款的相關(guān)樣本和836個超額違約住宅貸款的相關(guān)樣本，利用gispassc等統(tǒng)計分析軟件的數(shù)據(jù)判斷模型分析、因子分析、聚類分析和數(shù)據(jù)幫助使用gisticc等模型對歷年調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)和相關(guān)樣本資料進(jìn)行了綜合分析，得出結(jié)論：目前看來影響我國個人住房房產(chǎn)抵押投資貸款的超額違約金概率以及風(fēng)險最大的一個重要影響因素之一就是房地產(chǎn)開發(fā)項目抵押投資的經(jīng)濟(jì)特性，居民居住房屋及其建筑物占地面積高度影響較小因子及其管轄區(qū)域內(nèi)對經(jīng)濟(jì)效益影響較大因子。蔣勤、祁彥（2004）則從房產(chǎn)風(fēng)險響應(yīng)預(yù)警與損失防范兩個不同方面對目前加拿大的新型個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款金融擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)進(jìn)行了深入研究。楊巧詳細(xì)地研究分析了怎樣有效運用配套保障性住房體系措施來控制轉(zhuǎn)移并且有效地合理分散了各類個人自有住宅房產(chǎn)抵押按揭貸款逾期違約的具體風(fēng)險。劉疆（2007）通過對來自美國、荷蘭和來自中國香港的典型個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款案例進(jìn)行深入研究，總結(jié)和提出了我國個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款逾期償付資金風(fēng)險管理辦法方面的一些國際前沿實踐經(jīng)驗。施錫銓、張淼（2002）首先我們總結(jié)了申請?zhí)崆暗狡诘娜N主要還款處理方式：每月按時進(jìn)行等額到期還本付息的抵押貸款、每月按時進(jìn)行等額到期還款付息本金及其他用于貸款人在到期后的時間按時等額還本付息，對申請個人住房抵押貸款的提前還款期和違約處理行為從其向銀行和其他機(jī)構(gòu)借款兩個基本方面進(jìn)行分析。在當(dāng)前關(guān)于開展我國銀行個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款的資產(chǎn)風(fēng)險管理與成本控制的七個創(chuàng)新型課題研究中，最為重要具有國際代表性的七位學(xué)者就是向宇、鄧旭東、趙萍、劉彩霞、王斌、葉芬、張堅、盛玉（2006）等七位學(xué)者所共同提出的關(guān)于我國個人住房房產(chǎn)抵押按揭貸款資產(chǎn)證券化的課題研究。王重潤、曹振良（2007）認(rèn)為影響提前償付貸款的主要因素有三個方面：即當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)情況、利息水平、住房價格水平以及再融資條件。參考文獻(xiàn)1.吳晨.個人住房抵押貸款風(fēng)險的博弈分析.中國紡織大學(xué)學(xué)報，1999（12）.2.劉萍.個人住房抵押貸款風(fēng)險探析.金融研究，2000（8）.3.彭非.論我國住房信貸的風(fēng)險與保險.投資與證券，2000（2）.4.施錫銓，張淼.我國住房抵押貸款提前還款的博弈分析.財經(jīng)研究，2002（28）.5.董月鮮.中國住宅金融風(fēng)險防范機(jī)制的建設(shè).中外房地產(chǎn)導(dǎo)報，2003.6.張婕.住房貸款，客戶為何頻頻違約.金融時報，2003.7.黃小彪.中國住宅金融風(fēng)險防范機(jī)制的建設(shè).中外房地產(chǎn)導(dǎo)報，2003.8.朱子云.關(guān)于信貸風(fēng)險控制的深度探討.金融論壇，2003（8）.9.唐棣.洋為中用，開創(chuàng)住房金融新局面.中國房地產(chǎn)金融，2003（10）.10.唐陽孝.構(gòu)建信貸風(fēng)險責(zé)任終身追究新機(jī)制的設(shè)想.西南金融，2004（4）.11.趙萍.住房抵押貸款：資產(chǎn)證券化切入點.國際金融報，2004（4）.12.王福林、賈生華.個人住房抵押貸款違約風(fēng)險影響因素實證研究.經(jīng)濟(jì)學(xué)，2005（3）.13.葉芬、張堅.住房抵押貸款證券化探討.經(jīng)濟(jì)論壇，2006（14）.14.劉疆.個人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險管理之國際經(jīng)驗.時代金融，2007（1）.15.向宇、鄧旭東.淺談我國住房抵押貸款證券化運作模式的選擇.科技和產(chǎn)業(yè)，2007（2）.16.DengYongheng，QuigleyJohnM.VanOrderRobert，MacFreddie.TheJournalofFixedIncome，1995，(6)：12-23.17.Kau，，J，D.KeenanandT.Kim，(1991)，DefaultProbabilitiesDepartmentofInsurance，Legalstudiesand..RealEstate，.TheuniversityofGeorgia.Mimeo(3).18.Quigley，JohnM.，RobertVanOrderandYonghengDeng(1993).TheCompetingRisksforMortgageTerminationbyDefaultandPrepaymentin，theResidentialHousingMarket，paperpresentedattheNBERSummerInstitute，MimeoVo1.19.Quercia，R