2022中級(jí)財(cái)管 公式總結(jié)

2022年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》教材重要公式總結(jié)

第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

一、資金時(shí)間價(jià)值相關(guān)公式L運(yùn)算：年資本回收額，A=P/(P/A,i,n)

2.預(yù)付年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)X(1+i)

3.遞延年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)X(P/F,i,m)

4.永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i

5.普通年金終值：F=AX(F/A,i,n),逆運(yùn)算：償債基金，A=F/(F/A,i,n)

6.預(yù)付年金終值：F=AX(F/A,i,n)X(1+i)

二、利率的計(jì)算

1.一年內(nèi)多次計(jì)息：有效年利率的推算：i=(l+r/m)m-l

中文說(shuō)明：實(shí)際利率=(4521)計(jì)息期數(shù)—1

2.通貨膨脹影響實(shí)際利率的計(jì)算：實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1

3.插值法

鄭先生下崗50000元現(xiàn)金補(bǔ)助，他決定趁現(xiàn)在還有勞動(dòng)能力，先找工作糊口，將款項(xiàng)存起來(lái)。

鄭先生預(yù)計(jì)，如果20年后這筆款項(xiàng)連本帶利達(dá)到250000元，那就可以解決自己的養(yǎng)老問(wèn)題。

問(wèn)銀行存款的年利率為多少，鄭先生的預(yù)計(jì)才能變成現(xiàn)實(shí)？

4.66108%

5I

5.60449%

i-8%5-4.6610

9%-8%-5.6044-4.6610

解得:i=8.36%

三、收益與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)

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1.收益率的方差（。2）：M2=rfl｛［S?-戮（暇）］2X果現(xiàn)｝

中文說(shuō)明：收益率的方差=（預(yù)計(jì)可能收益率-預(yù)期收益率）X相應(yīng)預(yù)計(jì)可能收益率的概率

2.i=l收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（離差）（。）：（。）=及m｛因一E（R）］2XB｝

中文說(shuō)明：方差開(kāi)根號(hào)

3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）:V=￡

中文說(shuō)明：標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益

4.證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E（RP）=E（Rp）=^P=i［WiXE（Ri）］

中文說(shuō)明：各單項(xiàng)資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)合計(jì)

5.資本資產(chǎn)定價(jià)模型：必要收益率（R）二無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）+風(fēng)險(xiǎn)收益率

第三章預(yù)算管理

1.預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨

2.直接材料預(yù)算編制：預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量

3.可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入；

可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺

現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額

第四章籌資管理

1.融資租賃租金的計(jì)算

（1）殘值歸出租人

租賃設(shè)備價(jià)值-殘值現(xiàn)值

每年租金二

年金現(xiàn)值系數(shù)

（2）殘值歸承租人

租賃設(shè)備價(jià)值

每年租金二

年金現(xiàn)值系數(shù)

2.轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

第五章籌資管理（下）

一、資金需要量預(yù)測(cè)

1.因素分析法：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1+預(yù)測(cè)

期銷售增長(zhǎng)率）+（1+預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）

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2.銷售百分比法：外部融資需求量=（經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增加額-經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加額+非敏感性資產(chǎn)增加額）

-利潤(rùn)留存額=需要增加的資金量-利潤(rùn)留存額

【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資金

需求。對(duì)于敏感性資產(chǎn)和負(fù)債，考試會(huì)直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入成正比

例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負(fù)債）。

3.高低點(diǎn)法：以X定Y,找到相關(guān)數(shù)據(jù)列方程解決

方程為：Y=a+bx

二、資本成本

1.資本成本一般模式

資本成本率=年資金占用費(fèi)/（籌資總額-籌資費(fèi)用）

2.資本成本貼現(xiàn)模式

流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含收益率）。

3.普通股資本成本計(jì)算之股利增長(zhǎng)模型法：

KS二預(yù)計(jì)第一期股利/［當(dāng)前股價(jià)X（1-籌資費(fèi)率）］+股利增長(zhǎng)率

4.項(xiàng)目資本成本（2022重要新增）

①卸載可比公司財(cái)務(wù)杠桿：

B資產(chǎn)=8權(quán)益+U+（1-所得稅稅率）X（負(fù)債/權(quán)益）］

②加載待估計(jì)的投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)杠桿

P權(quán)益=13資產(chǎn)X［l+（1-所得稅稅率）X（負(fù)債/權(quán)益）］

③根據(jù)投資項(xiàng)目的8權(quán)益計(jì)算股東要求的報(bào)酬率

股東要求的報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+B權(quán)益X市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

④計(jì)算投資項(xiàng)目資本成本

綜合資本成本=負(fù)債稅前成本X（1-所得稅稅率）X負(fù)債比重+股東權(quán)益成本X權(quán)益比重

三、杠桿效應(yīng)

用預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)計(jì)算

1.經(jīng)營(yíng)杠桿：息稅前利潤(rùn)的變化率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變化率

2.財(cái)務(wù)杠桿：每股收益的變化率/息稅前利潤(rùn)的變化率

3.總杠桿：每股收益的變化率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變化率

用基期數(shù)據(jù)就散

1.經(jīng)營(yíng)杠桿：邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)

2.財(cái)務(wù)杠桿：息稅前利潤(rùn)/息稅前利

潤(rùn)-利息

3.總杠桿：邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)-

利息

黑旌彈喈'1舞料區(qū)（EBIT-I）（1-T）-D

析法------------------------------二--------------2-------------------2-

NiN2

中文說(shuō)明：令兩種籌資方式每股收益相等，解出平衡點(diǎn)的EBIT

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每股收益=［（息稅前利潤(rùn)-利息）X（1-所得稅稅率）-優(yōu)先股股息］/普通股股數(shù)

【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤(rùn)低（小于無(wú)差別點(diǎn)），用權(quán)益資本；反之用

債務(wù)資本。

2.平均資本成本比較法

【提示】比較平均資本成本，誰(shuí)小用誰(shuí)

3.企業(yè)價(jià)值分析法

企業(yè)價(jià)值=負(fù)債價(jià)值+股權(quán)價(jià)值

【提示1】股權(quán)價(jià)值近似=凈利潤(rùn)/折現(xiàn)率

【提示2】決策思路是誰(shuí)的企業(yè)價(jià)值大用誰(shuí)

第六章投資管理

1.項(xiàng)目現(xiàn)金流

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

=收入X（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本X（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率

2.幾個(gè)計(jì)算指標(biāo)

凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

年金凈流量：年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值指數(shù)：值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

內(nèi)含收益率：令資金流入=資金流出，內(nèi)插法解決

3.債券投資

債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值

4.股票投資

股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利/（折現(xiàn)率-增長(zhǎng)率）當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折

現(xiàn)率

5.期權(quán)投資（2022重要新增）

（1）多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）

多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格

（2）空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-MAX（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）

空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

一、現(xiàn)金管理

1.目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型

最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）

2.存貨模式

美*=J普）/希

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中文說(shuō)明：最佳現(xiàn)金持有量=/（X資金總需求X交易成本）+機(jī)會(huì)成本

3.隨機(jī)模型

H（最高控制線）=3R（回歸線）-2L（最低控制線）

【提示】對(duì)于公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即

H-R=2（R-L）0

4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

二、存貨管理

1.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟(jì)訂貨量=（2KD/Kc）1/2

中文說(shuō)明：經(jīng)濟(jì)訂貨量=/（x總需求x單位訂貨成本）！單位存儲(chǔ)成本

2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型：存貨相關(guān)總成本二（2KDKc）1/2

中文說(shuō)明：存貨相關(guān)總成本=J（x總需求x單位訂貨成本）x單位存儲(chǔ)成本

3.陸續(xù)供給下經(jīng)濟(jì)訂貨批量：經(jīng)濟(jì)訂貨量

2-嘮瑕

EOQ=J——

Rcd

“總需求X單位訂貨成本

中文說(shuō)明：經(jīng)濟(jì)訂貨量=/---------------送貨量-耗用量

單位存儲(chǔ)成本

4.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型：存貨相關(guān)總成本

TC（Q）=J2理理理里京二）

中文說(shuō)明：存貨相關(guān)總成本

送貨量-耗用量）

=7X總需求X單位訂貨成本X單位存儲(chǔ)成本X（

送貨量

5.保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均日需求量+保

險(xiǎn)儲(chǔ)備

三、流動(dòng)負(fù)債

1.補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）

2.貼現(xiàn)法實(shí)際利率:名義利率/（1-名義利率）

3.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）X360/（付款期-折扣期）

第八章成本管理

一、本量利分析

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利潤(rùn):收入-變動(dòng)成本-固定成本

二銷售量X（單價(jià)-單變）-固定成本

單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=單價(jià)X邊際貢獻(xiàn)率邊

際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)

【提示1】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利

潤(rùn)=0即可；如計(jì)算特定的利潤(rùn)，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。

【提示2】?jī)蓚€(gè)擴(kuò)展公式

利潤(rùn)=安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率

銷售利潤(rùn)率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率

二、標(biāo)準(zhǔn)成本分析

成本總差異=實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際成本-實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)成本

價(jià)差=實(shí)際用量義（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）

量差=（實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

三、責(zé)任成本

1.成本中心

預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）-實(shí)際責(zé)任成本

預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X100%

2.利潤(rùn)中心

邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額

可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際

貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

3.投資中心

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投資報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=(期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn))/2

剩余收益=息稅前利潤(rùn)-(平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率)

第九章收入與分配管理

1.銷售預(yù)測(cè)分析中的趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析

算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=(X第i期的實(shí)際銷售量)/期數(shù)

加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=X(第i期的權(quán)數(shù)X第i期的實(shí)際銷售量)

修正移動(dòng)平均法：Yn+1=(Xn-(m-1)+Xn-(m-2)+,,,+Xn-1+Xn)/m；

銷售量預(yù)測(cè)值=Yn+1+(Yn+1-Yn)

中文說(shuō)明：Yn+1為預(yù)本期預(yù)測(cè)下期數(shù)值；Yn為上期預(yù)測(cè)本期數(shù)值

指數(shù)平滑法：Yn+1=aXn+(1-a)Yn

中文說(shuō)明：Xn為本期實(shí)際值；Yn為上期預(yù)測(cè)本期數(shù)值；a為平滑指數(shù)(權(quán)重)

2.以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法成本利潤(rùn)率定價(jià)：

(1)成本利潤(rùn)率定價(jià)：

單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本X(1+成本利潤(rùn)率)/(1-適用稅率)

銷售利潤(rùn)率定價(jià)：

銷售利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)銷售總額

單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/(1-銷售利潤(rùn)率-適用稅率)

(2)保本點(diǎn)定價(jià)法：

單位產(chǎn)品價(jià)格;(單位固定成本+單位變動(dòng)成本)/(1-適用稅率)

(3)目標(biāo)利潤(rùn)法：

單位產(chǎn)品價(jià)格二(目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量X(1-適用稅率)]

(4)變動(dòng)成本定價(jià)法(特殊情況下的定價(jià)方法)：

單位產(chǎn)品價(jià)格;單位變動(dòng)成本X(1+成本利潤(rùn)率)/(1-適用稅率)

第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

(-)短期償債能力分析

1.絕對(duì)數(shù)指標(biāo)：

營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

2.相對(duì)數(shù)指標(biāo)：

(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)?流動(dòng)負(fù)債

(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

(3)現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))小流動(dòng)負(fù)債

(-)長(zhǎng)期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

(2)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益

(3)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益

7/9

⑷利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/應(yīng)付利息=(凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅)/應(yīng)付利

息

(三)營(yíng)運(yùn)能力分析

基本指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資

產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

【提示】

1.計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；

2.考試中，如果告訴了某項(xiàng)資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時(shí)期數(shù)配比，原則上應(yīng)該計(jì)

算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說(shuō)明用期末數(shù)，或者無(wú)法取得期初數(shù)，此時(shí)可以

用期末數(shù)近似替代；3.周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期(通常是365天)?周轉(zhuǎn)次數(shù)。

(四)盈利能力分析

(1)營(yíng)業(yè)毛利率:營(yíng)業(yè)毛利小營(yíng)業(yè)收入X100%；

其中：營(yíng)業(yè)毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本

(2)營(yíng)業(yè)凈利率:凈利潤(rùn)?營(yíng)業(yè)收入X100%

(3)總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)?平均總資產(chǎn)又100%

(4)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均所有者權(quán)益X100%

(5)總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)?平均總資產(chǎn)=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(6)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均凈資產(chǎn)

=凈利潤(rùn)?平均總資產(chǎn)X平均總資產(chǎn)+平均凈資產(chǎn)