2022年10月《私募股權投資基金基礎知識》押題密卷5

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單選題（共100題，共100分）

1.下列對于相對估值法的評價不準確的是（）。

A.運用簡單，易于理解

B.主觀因素相對較多

C.可以及時反映市場看法的變化

D.受可比公司企業(yè)價值偏差影響

2.未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，（）非法吸收或者變相吸收公眾存款。

A.屬于

B.不屬于

C.視情況而定

D.部分屬于

3.企業(yè)債券累計超過（）人的,應當認定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的擅自發(fā)行股票，公司、企業(yè)債券?

A.100

B.150

C.200

D.300

4.股權投資基金財產不得用于（）。

Ⅰ.違反國家宏觀政策或者產業(yè)政策的投資

Ⅱ.違規(guī)向他人貸款或者提供擔保

Ⅲ.從事承擔無限責任的投資

Ⅳ.法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5.目標企業(yè)在進行涉及公司知識產權的交易前，應事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的（）

A.保密條款

B.回購條款

C.保護性條款

D.優(yōu)先認購權條款

6.股權投資基金管理人基本職責不包括（）

A.為基金投資者爭取最大的投資收益

B.基金資產投資運作

C.基金份額的銷售與備案

D.每月披露基金凈值

7.下列哪類情形不屬于我國刑法規(guī)定的“以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資”？

A.將集資款用于違法犯罪活動

B.肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還

C.拒不交代資金去向，逃避返還現(xiàn)金的

D.將集資款用于投資股市等，并且用其中盈利來給投資人兌付本息

8.某股權投資基金到期擬進行清算，基金續(xù)存期限一共5年，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產生稅費5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進行分配。基金設置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制?；鸸芾砣丝色@得業(yè)績報酬為（）

A.1000萬元

B.4000萬元

C.2,100萬元

D.3000萬元

9.私募基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達（）次的，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單。

A.5

B.2

C.3

D.1

10.新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括（）和（）。

A.做市轉讓；債務轉讓

B.做市轉讓；協(xié)議轉讓

C.代理轉讓；委托轉讓

D.委托轉讓；債務轉讓

11.私募股權投資基金通常包括（）

Ⅰ.創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅱ.并購投資基金

Ⅲ.過橋基金

Ⅳ.創(chuàng)業(yè)基金

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

12.政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括（）

Ⅰ.參股

Ⅱ.融資擔保

Ⅲ.跟進投資

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

13.有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東經（）以上同意。

A.1/2

B.1/3

C.1/4

D.1/5

14.全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在（）

Ⅰ.銀行間市場進行互換協(xié)議所對應的資金清算

Ⅱ.銀行間市場進行回購交易所對應的資金清算

Ⅲ.銀行間市場進行債券買賣對應的資金清算

Ⅳ.柜臺間對應的資金清算

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

15.回購的發(fā)起人可以是（）。

Ⅰ.股權投資基金

Ⅱ.被投資企業(yè)的股東

Ⅲ.本投資企業(yè)管理層

Ⅳ.取得基金從業(yè)資格的人員

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ

16.自行募集機構是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集機構是指（）。

A.基金管理人委托第三方機構代為募集基

B.基金管理人

C.第三方合作機構

D.基金銷售機構

17.基金合同約定基金不進行托管的，基金合同中明確保障基金財產安全的（）。

A.制度措施和糾紛解決機制

B.制度措施和反洗錢問題解決機制

C.方式方法和反洗錢問題解決機制

D.方式方法和糾紛解決機制

18.股權投資基金在與目標企業(yè)簽訂排他性條款后，股權投資基金有權（）。

A.要求目標企業(yè)在與基金談判過程中，不得在與其他投資機構進行接觸

B.要求目標企業(yè)董事。高管和其他關鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位

C.優(yōu)先購買目標企業(yè)發(fā)行的新股或可轉換債券

D.滿足事先設定的條件時，可要求目標企業(yè)回售股權

19.對我國企業(yè)來說，海外IPO市場主要有（）市場為主。

Ⅰ.香港證券交易所

Ⅱ.美國納斯達克證券交易所

Ⅲ.紐約證券交易所

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

20.為解決公司型私募股權投資基金雙重稅負問題。許多國家采取靈活做法，要求公司年度只要分配給投資者收益，將由（）繳納稅收。

A.基金本身

B.政府豁免

C.私募公司法人

D.投資者

21.私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機構銷售私募基金，應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行（），向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

A.收益預測

B.風險衡量

C.收益評價

D.風險評級

22.基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務，原則上主要包括的方面不屬于的一項是（）

A.募集機構在募集過程中應烙盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任；

B.募集機構在募集階段應與基金投資者關于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述；

C.募集機構應建立相關制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴格保密，并確?；鹣嚓P的公開信息不被用于進行非法交易等;

D.募集機構應建立相關制度以保障基金財產和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。

23.A基金擬進行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對業(yè)務及產品類似的Y、Z兩個公司盡調。其中，Z公司本年預計銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅速，Z公司在3個月前接受B基金投資時的投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數法按本年預計銷售收入對Z公司進行估值，市銷率倍數為12。A基金預估Z公司3年后銷售收入可達到1.6875億元，市銷率倍數不變，當前股權價值設為6億元。如按照創(chuàng)業(yè)投資估值法計算，A基金對于Z公司的目標收益率為（）。

A.12%

B.15%

C.60%

D.50%

24.我國的證券交易所是依法設立的，（）為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責，實行自律性管理的法人。

A.以利潤最大化

B.不以營利

C.以收入最大化

D.以指數最大化

25.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對募集機構的（）以及（）進行了較為詳細的規(guī)定。

A.許可性行為；推介渠道

B.許可性行為；募集方式

C.禁止性行為；推介渠道

D.禁止性行為；募集方式

26.合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元。

A.50萬

B.100萬

C.500萬

D.80萬

27.中國證監(jiān)會對股權投資基金的調查手段，不包括以下哪一項（）。

A.刑事拘留

B.調查高管個人證券賬戶

C.現(xiàn)場檢查

D.封存可能被轉移、隱匿或者損毀的文件和資料

28.市盈率等于（）。

Ⅰ、企業(yè)股權價值/稅息折舊攤前收益

Ⅱ、企業(yè)股權價值/凈利潤

Ⅲ、每股價格/每股凈利潤

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

29.為了保障廣大投資者的利益，防止基金資產被擠占、挪用等，證券投資基金必須由（）保管基金資產。

A.基金持有人

B.基金管理人

C.基金發(fā)起人

D.基金托管人

30.下列不屬于獲得從業(yè)資格的途徑是（）。

A.通過科目一和科目二的考試

B.通過科目一和科目三的考試

C.通過科目二和科目三的考試

D.通過資格認定

31.關于契約型基金，下列說法錯誤的是（）

A.契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是信托型基金。契約型基金具有法律實體地位。

B.契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

C.基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。

D.契約型基金按照基金合同來運營

32.估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內容，投資前需要明確評估目標資產的（）。

A.市場價值

B.實際價值

C.公允價值

D.賬面價值

33.契約型基金的參與主體主要為（）。

Ⅰ.基金投資者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金托管人

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

34.某股權投資基金（簡稱“基金”）于2022年1月1日開始募集，以下事項中，應當在募集期間向投資者披露的有（）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架構

Ⅱ．基金每一投資者的最低認繳出資額為1億元人民幣

Ⅲ．基金管理人的某高管于2022年曾因未按期交付個人住宅的物業(yè)費而被物業(yè)公司起訴

Ⅳ．基金擬定不進行托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

35.關于境外直接上市，以下表述正確的是（）。

A.基于相對復雜的公司架構和國資股東情況，我國大型國有企業(yè)通常不適用于境外直接上市

B.境外直接上市是指境內公司將境內資產/權益轉移至境外注冊的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易

C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當地證券交易所申請上市，無需經過中國證監(jiān)會審批

D.境外直接上市的優(yōu)點包括提升企業(yè)國際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等

36.股權投資基金會計核算的主要內容為（）。Ⅰ資產核算Ⅱ負債核算Ⅲ權益核算Ⅳ損益核算

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

37.關于基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記時的業(yè)務范圍問題，以下表述錯誤的是（）。

A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2

B.眾籌等業(yè)務的申請機構，需要提前進行業(yè)務剝離B在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權投資基金類管理人從事“投資咨詢”業(yè)務進行審慎調查和論證說明

C.對于兼營保理、擔保、房地產開發(fā)、交易平臺等業(yè)務的申請機構，需要提前進行業(yè)務剝離

D.股權投資基金類管理人的“投資咨詢”業(yè)務的實際經營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務

38.關于創(chuàng)業(yè)投資基金的特點，以下表述正確的是（）。

A.投資存量股權，通常采取參股性質

B.投資存量股權，通常采取控股性質

C.投資增量股權，通常采取參股性質

D.投資增量股權，通常采取控股性質

39.在合伙協(xié)議未作任何特殊約定時，合伙型股權投資基金的合伙人轉讓其持有的基金份額時，以下正確的選項為（）。

Ⅰ．合伙人向本基金其他合伙人轉讓份額時，僅需通知其他合伙人，不必經過其他合伙人的一致同意

Ⅱ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉讓份額時，只要未導致合伙人增加，就不會影響到原有的合伙信任關系

Ⅲ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉讓份額時，需經其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優(yōu)先購買權

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

40.股權投資協(xié)議里的常見條款包括（）。

Ⅰ．隨售權條款

Ⅱ．反收購條款

Ⅲ．第一拒絕權條敦

Ⅳ．優(yōu)先認購權條款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

41.關于公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金，以下表述錯誤的是（）。

A.信托（契約）型基金不是法人主體

B.公司型基金、合伙型基金都需要進行工商登記并領取營業(yè)執(zhí)照

C.合伙型基金的普通合伙人既可以是個人，也可以是企業(yè)

D.合伙型基金是法人主體

42.假設股權投資基金按照12%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為2億元；按照15%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為1億元，按照18%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為-0.5億元，則基金當期內收益率為（）。

A.13%

B.16%

C.10%

D.19%

43.股權投資基金A投資了企業(yè)B，上市公司C與企業(yè)B的客戶群體及業(yè)務相關度較高，為了整合資源實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，C通過向B的股東非公開發(fā)行新股以及支付現(xiàn)金的方式，用于收購基金A所持有的企業(yè)B的股權，從而使其實現(xiàn)間接上市，基金A最終通過公開市場轉讓C的股票實現(xiàn)退出。B間接上市的方式為（）。

A.要約收購

B.借殼上市

C.股票首次公開發(fā)行

D.參與上市公司重大資產重組

44.以下投資行為屬于天使投資的是（）。

A.某互聯(lián)網公司投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

B.某互聯(lián)網公司老板投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

C.某互聯(lián)網公司老板投資其名下公司的附屬企業(yè)

D.某互聯(lián)網公司老板投資某股權投資基金，并通過該股權投資基金投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

45.關于股權投資基金監(jiān)管，以下表述正確的是（）。

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是股權投資基金的政府監(jiān)管機構

B.政府監(jiān)管應符合適度監(jiān)管原則

C.保護基金管理人的合法權益是股權投資基金監(jiān)管的首要目標

D.如遇違法違規(guī)情形，中國證監(jiān)會及其派出機構可對股權投資基金管理人實施談話提醒、加入黑名單、公開譴責等行政監(jiān)管措施

46.以下分配方式符合合伙型股權投資基金“瀑布式收益分配體系”的是（）。

A.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給所有合伙人，然后返還本金，分配超額收益

B.先向有限合伙人返還本金和門檻收益，然后向普通合伙人返還本金，分配超額收益

C.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給有限合伙人，再返還本金，然后向普通合伙人返還本金和分配超額收益

D.先向所有合伙人返還本金，再按照約定門檻收益率向所有合伙人分配門檻收益，然后分配超額收益

47.關于股權投資基金托管人和基金財產保管機構，以下表述錯誤的是（）。

A.基金財產保管機構承擔保管和投資運作責任

B.基金托管人是基金當事人之一

C.基金投資者和管理人決定是否進行托管

D.基金管理人和托管人對投資人同時承擔受托責任

48.簽署投資備忘錄屬于股權投資基金運作的（）階段。

A.管理

B.設立

C.募集

D.投資

49.關于并購基金杠桿收購，以下表述錯誤的是（）。

A.通常來說，并購基金采用杠桿收購方式所投資的企業(yè)，資本性支出與資產負債率較低

B.杠桿收購的資金主要由并購基金、夾層基金、保險公司和銀行提供

C.杠桿收購中，由金融機構提供的循環(huán)貸款成本最低，同時享有最高級別的優(yōu)先償還權

D.并購基金是杠桿收購的金融發(fā)起人，統(tǒng)籌多方機構聯(lián)合投資企業(yè)的增量股權

50.股權投資基金投資目標公司股權時，投融資雙方談判后最終簽署約定雙方權利義務關系的文本是（）。

A.合伙協(xié)議

B.基金合同

C.投資條款清單

D.投資協(xié)議

51.2022年底，股權投資基金A投資某創(chuàng)業(yè)企業(yè)1,000萬元，持股占比10%。2022年初，該企業(yè)對基金分紅派息100萬元，同年9月該企業(yè)以700萬元價格回購基金持有的該企業(yè)5%股權。2022年，該企業(yè)被某上市公司收購，基金轉讓剩余股權，作價800萬元，已知增值稅稅率為6%，以下說法正確的是（）。

A.基金公司合計需增納增值稅36萬元

B.基金公司無需繳納增值稅

C.基金公司合計需繳納增值稅12萬元

D.基金公司合計需繳納增值稅30萬元

52.對于尚在積極開拓市場的成長型被投企業(yè)，股權投資基金對其經營指標的監(jiān)控應側重于成長指標。成長指標不包括（）。

A.市場占有率

B.新市場進入

C.銷售額增長

D.網點建設

53.關于優(yōu)先認購權，以下表述錯誤的是（）。

A.優(yōu)先認購權是一種選擇權，即投資人有權但無義務履行優(yōu)先認購權

B.若有投資機構以債轉股形式投資，則當此投資機構決定將對目標公司的債權轉為股權時，原有股東的優(yōu)先認購權不適用這種情況

C.投資人行使優(yōu)先認購權時，其認購目標公司股權的價格應與潛在認購方一致

D.優(yōu)先認購權條款是投資框架協(xié)議和投資協(xié)議中常見條款之一

54.假設某股權基金已投三個股權項目A、B、C，三個項目的投資成本分別為1億元、1億元、2億元，當前，根據項目公允價值確定，A、B、C項目分別增值1億元、1.5億元及0.5億元，除此之外，基金資產還包括0.5億元銀行存款及0.5億元應收賬款，基金應承擔費用金額1億元，無其它負債，則當前的基金資產凈值為（）。

A.8

B.5

C.7

D.6

55.關于協(xié)議轉讓并購退出的步驟，以下表述錯誤的是（）。

A.轉讓協(xié)議簽署完成后，由目標公司、轉讓方、受讓方共同配合完成股權交割與登記事宜

B.轉讓方與受讓方協(xié)商達成初步意向后，應當簽署股權轉讓意向書

C.受讓方可按照股權轉讓意向書的約定，對目標公司進行盡職調查

D.受讓方盡職調查完成后，轉讓方與受讓方即可簽署轉讓協(xié)議，約定股權轉讓事宜

56.關于股權投資基金管理人開展基金募集行為，以下表述正確的是（）。

A.需要在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格

B.基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產品

C.基金管理人不僅可以募集自己發(fā)起設立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產品

D.不需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為基金管理人

57.基金服務機構應采取有效內控與隔離措施保障基金服務獨立運營，防范利益沖突和輸送，以下具體要求表述錯誤的是（）。

Ⅰ．基金服務機構破產或清算時，基金服務業(yè)務所涉及的基金財產和投資人財產屬于其破產或清算財產

Ⅱ．基金服務機構應當對提供服務業(yè)務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格分賬管理

Ⅲ．基金托管人可自行決定擔任同一基金的基金服務機構

Ⅳ．基金服務機構應當具備開展服務業(yè)務的風險承受能力

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

58.關于股權投資基金行業(yè)自律，以下表述正確的是（）。

A.行業(yè)自律作為一種市場治理手段，是政府監(jiān)管的有機組成部分

B.行業(yè)自律是在政府監(jiān)管的基礎上，行業(yè)成員聯(lián)合設定行業(yè)規(guī)則的活動

C.行業(yè)自律組織創(chuàng)建行業(yè)規(guī)則，由政府監(jiān)管部門對自律組織的內部成員執(zhí)行行業(yè)規(guī)則

D.行業(yè)自律組織一般由中國證監(jiān)會及其派出機構、投資基金管理人和其他基金服務機構構成

59.按照上一題的假設，投資者在2022年基金終止時的已分配收益倍數（DPI）為（）。

A.1.68

B.1.52

C.1.72

D.1.9

60.某股權投資基金管理人2022年9月因未按期向投資者進行季度披露被書面警示，2022年12月因向投資者披露虛假信息被要求限期改正，2022年3月在基金季報中對投資收益進行承諾，因該管理人承諾投資收益，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重采取紀律處分措施，但不包括（）。

A.加入黑名單

B.暫停辦理相關業(yè)務

C.移交中國證監(jiān)會處理

D.公開譴責

61.關于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述正確的是（）。

A.為保障及時了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理

B.通過約定詳細的信息報送義務，基金管理人將獲取被投企業(yè)報告作為取得信息的主要方式

C.基金管理人一般不通過參與企業(yè)董事會獲得信息

D.為了了解企業(yè)日常經營狀況，基金管理人定期前往被投企業(yè)實地考察

62.關于信托（契約）型股權投資基金的權益登記，以下表述錯誤的是（）。

A.基金投資者持有的基金份額全部退出后，就不再是基金合同的當事人

B.基金管理人可以自行辦理基金權益登記事項，也可以委托有資質的基金服務機構代為辦理，后者情況下管理人不再承擔權益登記相關的職責

C.退出金額由權益登記機構根據最終確定的退出價格計算

D.投資人退出和基金的份額轉讓均會涉及基金權益登記

63.估值調整條款潛在觸發(fā)條件不包括（）。

A.企業(yè)原大股東失去控股地位

B.企業(yè)未能在約定時間前實現(xiàn)IPO上市

C.企業(yè)高管發(fā)生嚴重違反約定的事件

D.企業(yè)在根據估值條款約定的業(yè)績考核截止之日凈利潤達到了業(yè)績承諾，但拒絕對未來三年的業(yè)績進行新的承諾

64.投資機構與被投資企業(yè)投資交割之后，對其進行跟蹤和監(jiān)控的主要方式包括（）。

Ⅰ．參與被投資企業(yè)的公司治理

Ⅱ．建立估值模型，對被投資企業(yè)進行估值

Ⅲ．跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

Ⅳ．對被投資企業(yè)進行盡職調查

Ⅴ．監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經營指標與財務狀況

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

65.某股權投資基金于2022年12月31日成立。各年現(xiàn)金流情況如下表所示，各年現(xiàn)金流均為期末現(xiàn)金流：截至2022年12月31日，該基金經審計的凈資產為14億元。其中，扣除管理人業(yè)績報酬后歸屬于投資者的凈資產為13億元；基金未退出股權投資估值為12億元，則基金的毛內部收益率（GIRR）最接近（）。

A.0%

B.60%

C.30%

D.40%

66.股權投資基金A以投前估值9億元向公司B增資1億元，投后持有B的10%股權，股東協(xié)議約定如下：（1）若B在2022年和2022年兩年的平均凈利潤小于9000萬元，則A有權要求創(chuàng)始股東行使現(xiàn)金補償或由其以年化10%的單利贖回A持有的全部股權；（2）若B的其他股東對外出售股權，則A在同等條件下享有優(yōu)先購買權；（3）若B出現(xiàn)降價融資，則由創(chuàng)始股東進行加權平均反攤薄條款下的股份補償。以下表述正確的是（）。

A.股東協(xié)議中第一項約定涉及的投資條款為估值條款

B.B在A增資前總股份為900萬股，B在A增資后以每股80元向C融資1.6億元，則創(chuàng)始股東應向A補償的股份為34483股

C.股東協(xié)議中的第二項約定涉及的投資條款為優(yōu)先認購權條款

D.通常情況下，第一拒絕權與隨售權條款不能同時出現(xiàn)

67.公司型基金合同的法律形式為（）。

A.投資協(xié)議

B.合伙協(xié)議

C.公司章程

D.議事規(guī)則

68.關于拖售權條款和隨售權條款，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．隨售權是股權投資基金欲強行進入其他股東與第三方的交易；拖售權是股權投資基金強迫其他股東進入其與第三方的交易

Ⅱ．隨售權的交易價格是以其他股東與第三方協(xié)商確定的價格為準；拖售權的交易價格是以股權投資基金與第三方協(xié)商確定的價格為準

Ⅲ．相比拖售權，隨售權賦予股權投資基金更大的權力

Ⅳ．拖售權條款通常與第一拒絕權條款同時出現(xiàn)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

69.股權回購的發(fā)起人通常不包括（）。

A.債權人

B.股權投資基金

C.股東

D.管理層

70.以下關于合伙型基金的說法正確的是（）。

A.合伙型基金常以無限合伙形式設立

B.合伙型基金本質上是一種合伙關系

C.有限合伙人與普通合伙人承擔的責任相同

D.不利于避免雙重納稅

71.某股權投資基金對目標公司進行法律盡職調查，關于高級管理人員應重點關注的內容通常不包括（）。

A.是否設有具有行業(yè)競爭力的股權激勵計劃

B.是否簽訂勞動合同

C.是否簽署競業(yè)禁止協(xié)議

D.是否存在勞動糾紛或者仲裁

72.關于人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金，說法錯誤的是（）。

A.外幣股權投資基金是主要以外幣對中國境內的企業(yè)進行投資的基金

B.外幣股權投資基金通常采取“兩頭在外”的運作方式

C.外資人民幣股權投資基金的經營注冊地在境外

D.外資人民幣股權投資基金以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的基金

73.1958年，美國（）的頒布是股權投資基金發(fā)展的里程碑。

A.《小企業(yè)投資法》

B.《企業(yè)投資法》

C.《創(chuàng)業(yè)投資法》

D.《并購投資法》

74.根據（）的不同，協(xié)議轉讓可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。

A.轉讓情形

B.轉讓對象

C.轉讓主體類型

D.轉讓股份類型

75.關于契約型股權投資基金合同，可不涉及的基本情況是（）。

A.基金的基本情況

B.基金的申購、贖回與轉讓

C.違約責任

D.基金的運作方式，具體載明封閉式、開放式或者其他方式

76.關于股權投資基金的法律盡職調查，不屬于其主要內容的是（）。

A.評估企業(yè)的歷史經營業(yè)績及未來經營風險

B.確認目標公司的合法成立和有效存續(xù)

C.核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性與完整性

D.充分了解目標企業(yè)的組織結構、資產和業(yè)務的產權狀況和法律狀態(tài)

77.根據《私募投資基金募集行為管理辦法》對風險揭示的相關規(guī)定，（）應作為特殊風險事項向投資者進行披露。

A.股權投資基金資金損失所涉風險

B.股權投資基金募集失敗所涉風險

C.股權投資基金運營所涉風險

D.基金合同與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風險

78.與已分配收益倍數無關的參數是（）。

A.投資者歷年向基金支付的出資金額

B.投資者持有基金的年限

C.投資者收到的基金利潤分配

D.基金因投資項目退出而分配給投資者的款項

79.關于契約型股權投資基金，下列說法不正確的是（）。

A.契約型股權投資基金不具有獨立的法人地位

B.契約型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是一種信托關系

C.契約型股權投資基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人

D.基金托管人負責保管基金資產，執(zhí)行投資者的有關指令，辦理基金名下的資金往來

80.我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向（）提出申請。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C.國務院

D.中國證監(jiān)會

81.設立有限責任公司，應當具備的條件包括（）。

Ⅰ．股東符合法定人數

Ⅱ．有公司住所

Ⅲ．股東共同制定公司章程

Ⅳ．有公司名稱

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

82.設立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，“必備投資者”應同時滿足下列（）條件。

Ⅰ．以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務

Ⅱ．在申請前三年其管理的資本累計不低于2億美元，且其中至少1億美元已經用于進行創(chuàng)業(yè)投資

Ⅲ．擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經驗的專業(yè)管理人員

Ⅳ．必備投資者及其關聯(lián)實體均應未被所在國司法機關和其他相關監(jiān)管機構禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務或以欺詐等原因進行處罰

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

83.對股權投資基金的估值，通常使用的方法主要有（）。

Ⅰ．成本法

Ⅱ．出售法

Ⅲ．市場法

Ⅳ．收入法

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

84.某合伙型股權投資基金的基金合同中包含如下條款，其中不符合中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關基金合同要求的是（）。

A.本基金解散清算時首先應對基金合伙人進行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費用

B.本基金的財產份額不得以任何方式公開募集或發(fā)行

C.本基金為有限合伙企業(yè)形式，僅有一名普通合伙人

D.本基金由普通合伙人擔任執(zhí)行事務合伙人，執(zhí)行事務合伙人有權對合伙企業(yè)的財產進行投資、管理、運用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督

85.按照我國稅法，有限合伙型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體，公司型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體。

A.不是；是

B.是；不是

C.不是；不是

D.是；是

86.擬融資企業(yè)X關于其B輪融資與股權投資基金Y進行洽談，雙方已經簽署保密協(xié)議，X企業(yè)的下述（）行為可能違反了約定的保密義務。

A.經Y基金郵件允許，將Y對X的估值建議告知企業(yè)的重要商業(yè)伙伴

B.創(chuàng)始人向企業(yè)重要股東溝通關于待簽署投資協(xié)議的意見

C.將Y基金主頁上介紹的盡職調查流程轉述給企業(yè)的A輪投資人

D.創(chuàng)始人向其一位股權投資基金行業(yè)的好友私下征求關于投資協(xié)議的意見

87.根據有關規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照投資額的（）抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應納稅所得額。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％

88.下列關于要約收購的表述正確的是（）。

A.我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發(fā)行股份的25％時，繼續(xù)增持股份的，應當采取要約方式進行

B.如果收購人持有上市公司股份達到一定比例后繼續(xù)持股的，可能會被強制要求采用要約收購的方式進行收購

C.要約收購是指收購人向主要的股東發(fā)出購買上市公司股份的收購要約

D.收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，向被收購公司所有股東發(fā)出收購其持有的全部股份的要約

89.股權投資基金通常采用（）。

A.承諾資本制

B.計劃出資制

C.