財(cái)務(wù)管理考試說明

財(cái)務(wù)治理考試講明一\財(cái)務(wù)治理是財(cái)會(huì)專業(yè)的一門重要的專業(yè)課，本復(fù)習(xí)意見適合于采納2038試卷代號的學(xué)員。二、本次考試題型分為選擇〔單項(xiàng)選擇或多項(xiàng)選擇〕題占42%〔14×3〕、簡答題占18%〔2×9〕、計(jì)算題占40%〔3個(gè)題〕,不排除考察案例分析題的可能.二、復(fù)習(xí)重點(diǎn)1、財(cái)務(wù)治理目標(biāo)〔總體目標(biāo)、具體目標(biāo)〕，財(cái)務(wù)治理瞧念；2、籌資原那么；3、股票籌資、債券籌資、融資租賃各自的特點(diǎn)；4、資本本鈔票〔個(gè)不、綜合〕的計(jì)算及最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的含義，調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的目的和途徑；5、經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿與總杠桿效應(yīng)及計(jì)算；6、折舊政策對企業(yè)財(cái)務(wù)的礙事，折舊政策選擇的依據(jù)；7、最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定方法及其礙事因素；8、信用政策的含義與內(nèi)容；9、應(yīng)收帳款日常治理的內(nèi)容；10、批進(jìn)批出存貨保本、保利期的計(jì)算；11、投資組合的目的及落低風(fēng)險(xiǎn)的途徑；12、利潤分配程序與股利政策的類型及各自的特點(diǎn)；13、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及營運(yùn)能力、償債能力的分析指標(biāo)和杜邦財(cái)務(wù)分析體系。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)一

第一章總論本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)一、財(cái)務(wù)治理的全然概念二、財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)三、財(cái)務(wù)治理的環(huán)境四、企業(yè)組織形式學(xué)習(xí)輔導(dǎo)內(nèi)容：財(cái)務(wù)治理對象商品經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)客瞧存在資金運(yùn)動(dòng)。這種資金運(yùn)動(dòng)具體表現(xiàn)為兩種形式：實(shí)物商品資金運(yùn)動(dòng)和金融商品資金運(yùn)動(dòng)2、上述兩種運(yùn)動(dòng)都表現(xiàn)為價(jià)值運(yùn)動(dòng)或資金運(yùn)動(dòng)的過程，而資金運(yùn)動(dòng)總是通過一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、耗資、收回及分配等一系列行為企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系確實(shí)是根基企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)治理目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要到達(dá)的全然目的，是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著財(cái)務(wù)治理的全然方向。它具有3個(gè)特征。財(cái)務(wù)治理的總體目標(biāo)具有代表性的三種提法：利潤最大化；資本利潤率〔每股利潤〕最大化；企業(yè)價(jià)值最大化。具體財(cái)務(wù)目標(biāo)取決于財(cái)務(wù)治理的具體內(nèi)容。不同利益主體在財(cái)務(wù)目標(biāo)上是有矛盾的，但能夠通過適當(dāng)?shù)姆椒右詤f(xié)調(diào)在一般情況下，財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定和實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任的履行是全然一致的。但兩者也存在一定矛盾，為此國家應(yīng)制定一定的法律和規(guī)定來強(qiáng)制企業(yè)擔(dān)負(fù)。財(cái)務(wù)治理環(huán)境對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)治理產(chǎn)生礙事作用的企業(yè)內(nèi)外條件有許多，如：經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境、財(cái)稅環(huán)境、金融環(huán)境、法律制度環(huán)境。財(cái)務(wù)組織企業(yè)組織形式按投資組合形式可分為：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)。在公司制下，企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)分屬于不同的財(cái)務(wù)主體，每一個(gè)財(cái)務(wù)主體為維護(hù)其自身利益，必定要行使其自身的治理權(quán)利，這確實(shí)是根基財(cái)務(wù)的分層治理。具體有出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。我國目前財(cái)務(wù)治理組織形式要緊有：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)合并、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分設(shè)、公司型財(cái)務(wù)治理組織三種形式。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)二第二章財(cái)務(wù)瞧念本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)一、貨幣時(shí)刻價(jià)值瞧念二、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡瞧念三、本鈔票效益瞧念

學(xué)習(xí)內(nèi)容：貨幣時(shí)刻價(jià)值瞧念貨幣時(shí)刻價(jià)值：是指貨幣的擁有者因放棄對貨幣的使用而依據(jù)其時(shí)刻的長短所獲得的酬勞。其產(chǎn)生的前提條件是借貸關(guān)系的存在。表示：能夠用盡對數(shù)，也可用相對數(shù)〔利息率〕表示。貨幣時(shí)刻價(jià)值率是指扣除風(fēng)險(xiǎn)酬勞和通貨膨脹貼水后的平均貨幣利潤率或平均酬勞率。表現(xiàn)方式：現(xiàn)值、終值。把握復(fù)利現(xiàn)值、終值；年金現(xiàn)值、終值。運(yùn)用：它是企業(yè)資金利潤率的最低限度。在實(shí)際的財(cái)務(wù)治理中，考慮資金時(shí)刻價(jià)值瞧念時(shí)，經(jīng)常與現(xiàn)金流量有關(guān)，再把不同時(shí)期的現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為同一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，進(jìn)行比立。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡瞧念市場經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。風(fēng)險(xiǎn)的大小隨時(shí)刻而變，它與不確定性是有區(qū)不的。投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)刻價(jià)值的額外收益，也稱風(fēng)險(xiǎn)收益或風(fēng)險(xiǎn)酬勞。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡：風(fēng)險(xiǎn)與收益是一種對稱關(guān)系，它要求等量風(fēng)險(xiǎn)帶來等量收益，也即風(fēng)險(xiǎn)收益均衡。財(cái)務(wù)治理要求：在一定風(fēng)險(xiǎn)下必須使收益到達(dá)較高的水平；在收益一定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)必須維持在較低的水平。本鈔票效益瞧念本鈔票效益瞧念是指作出一項(xiàng)財(cái)務(wù)決策要以效益大于本鈔票為原那么，即某一工程的效益大于其所需本鈔票時(shí)，予以采納；否那么，放棄。那個(gè)地點(diǎn)的本鈔票是時(shí)機(jī)本鈔票，不包括漂移本鈔票?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)三第三章籌資治理〔上〕本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：一、把握籌資及其相關(guān)概念，了解籌資種類及其組合，把握籌資原那么。二、了解籌資規(guī)模確定的依據(jù)、籌資規(guī)模的特征及籌資規(guī)模確定的方法。三、把握汲取直截了當(dāng)投資和股票籌資治理。四、把握銀行借款、企業(yè)債券、融資租賃和商業(yè)信用。學(xué)習(xí)內(nèi)容：籌資概述目標(biāo)：以較低的籌資本鈔票付出和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獵取較多的資金全然目的：是為了自身的正常生產(chǎn)經(jīng)營與開展。具體為：滿足其生產(chǎn)經(jīng)營需要、滿足其資本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要渠道：國家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個(gè)人資金、企業(yè)自留資金、外商資金方式：目前我國企業(yè)籌資方式一般有以下幾種：汲取直截了當(dāng)投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃籌資種類：股權(quán)資本和負(fù)債資本、長期資金和短期資金、直截了當(dāng)籌資和間接籌資、內(nèi)部籌資和外部籌資。企業(yè)在籌資過程中，必須對礙事籌資活動(dòng)的各種因素進(jìn)行分析，并遵循一定的籌資原那么，以提高籌資效率，落低籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資本鈔票，并最終實(shí)現(xiàn)籌資目標(biāo)?；I資原那么：規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、本鈔票節(jié)約、時(shí)機(jī)得當(dāng)、依法籌資二、籌資規(guī)模規(guī)模確定的依據(jù)：法律依據(jù)〔對注冊資本、對負(fù)債額度的限制〕、投資規(guī)模依據(jù)籌資規(guī)模的特征：層次性、籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對應(yīng)性、時(shí)刻性。籌資規(guī)模確定的方法，要緊有銷售百分比法、線性回回分析法、實(shí)際預(yù)算法。股權(quán)資本的籌集汲取直截了當(dāng)投資不以股票為媒介，是非股份制企業(yè)籌集股權(quán)資本最要緊形式。方式有：現(xiàn)金投資、非現(xiàn)金投資汲取直截了當(dāng)投資的治理、汲取直截了當(dāng)投資的優(yōu)缺點(diǎn)股票是股份公司為籌集股權(quán)資本而發(fā)行的、表示其股東按其持有的股份享有權(quán)益和擔(dān)負(fù)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。股票籌資是股份公司籌集股權(quán)資本的要緊方法股票發(fā)行需要許多條件，發(fā)行規(guī)模及發(fā)行定價(jià)咨詢題。我國目前的股票發(fā)行定價(jià)，應(yīng)該從以固定價(jià)格方式定價(jià)為主轉(zhuǎn)向市場詢價(jià)方式定價(jià)為主。負(fù)債籌資負(fù)債籌資是企業(yè)最要緊的籌資形式。類型要緊有：長期借款、企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)信用、短期借款。長期借款〔1〕借款協(xié)議的保衛(wèi)性條款：一般保衛(wèi)性條款，例行性保衛(wèi)條款，特不性保衛(wèi)條款長期借款的優(yōu)點(diǎn)：籌資迅速、借款彈性較大、本鈔票低、易于企業(yè)保守財(cái)務(wù)隱秘。缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)大、使用限制多、籌資數(shù)量有限。企業(yè)債券〔1〕發(fā)行價(jià)格確實(shí)定：面額×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)〔2〕債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：債券本鈔票低、可利用財(cái)務(wù)杠桿作用、有利于保障股東對公司的操縱權(quán)、有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)缺點(diǎn)：償債壓力大、不利于現(xiàn)金流量安排、籌資數(shù)量有限融資租賃〔1〕按業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，可分為直截了當(dāng)租賃、售后回租、杠桿租賃?！?〕租金的構(gòu)成：設(shè)備購置本鈔票、估量設(shè)備殘值、利息、租賃手續(xù)費(fèi)、利潤等〔3〕租金確實(shí)定：平均分?jǐn)偡ā⒌阮~年金法?！?〕融資租賃的優(yōu)點(diǎn)：節(jié)約資金，提高資金使用效益、簡化企業(yè)治理，落低治理本鈔票、增加資金調(diào)度的靈活性。缺點(diǎn)：租金高、本鈔票大。商業(yè)信用：商業(yè)信用籌資屬于“免費(fèi)〞資金。類型：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等籌資治理的重點(diǎn)：如何就企業(yè)擴(kuò)大籌資數(shù)量、免費(fèi)使用他人資金與享有現(xiàn)金折扣、減少時(shí)機(jī)本鈔票間進(jìn)行比立。放棄折扣本鈔票率的計(jì)算優(yōu)點(diǎn)：籌資方便、限制條件少、本鈔票低缺點(diǎn)：期限短、風(fēng)險(xiǎn)大6、短期借款：?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)四第四章籌資治理〔下〕本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：一、把握資本本鈔票的概念及性質(zhì)、資本本鈔票的計(jì)算以及落低資本本鈔票的途徑。二、把握籌資風(fēng)險(xiǎn)的概念、籌資風(fēng)險(xiǎn)分類及杠桿效益、籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量、籌資風(fēng)險(xiǎn)的隱躲與治理。三、把握資本結(jié)構(gòu)的涵義、最正確資本結(jié)構(gòu)決策、資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。學(xué)習(xí)內(nèi)容：資本本鈔票資本本鈔票是企業(yè)為籌措和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用。表示：資本本鈔票率作用：3條P108估算個(gè)不資本本鈔票〔2〕綜合資本本鈔票〔3〕邊際資本本鈔票：是指資金每增加一個(gè)單位而增加的本鈔票。落低資本本鈔票的途徑籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)：是指由于負(fù)債籌資而引起的到期不能償債的可能性，又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不同的籌資方式，企業(yè)償債壓力大小也不同。分類：現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)、收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿效益：企業(yè)利用債務(wù)籌資而給企業(yè)帶來額外收益。可通過財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來描述。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指〔DFL〕稅后收益〔EPS〕變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤〔EBIT〕變動(dòng)率的倍數(shù)。經(jīng)營杠桿通過擴(kuò)大銷售礙事息稅前利潤，而財(cái)務(wù)杠桿通過擴(kuò)大息稅前利潤礙事收益，兩種杠桿共同作用，使銷售額稍有變動(dòng)，就會(huì)引起每股利潤產(chǎn)生更大的變動(dòng)，這確實(shí)是根基總杠桿作用。風(fēng)險(xiǎn)衡量方法有：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法、概率分析法、指標(biāo)分析法。如何隱躲籌資風(fēng)險(xiǎn)，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，可從兩方面著手。資本結(jié)構(gòu)：定義：是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。最正確資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使加權(quán)平均資本本鈔票最低，企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債籌資有節(jié)稅、落低資本本鈔票、提高凈資產(chǎn)收益率的作用，但隨負(fù)債比例的不斷擴(kuò)大，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也加大。因此，如何尋尋最正確的負(fù)債點(diǎn)〔即資本結(jié)構(gòu)決策〕，是籌資治理的要害。資本結(jié)構(gòu)決策的全然方法是：比立資本本鈔票法、無差異點(diǎn)分析法。礙事資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因素：除資本本鈔票、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素外，還有企業(yè)因素、環(huán)境因素等。調(diào)整的緣故：本鈔票過高、風(fēng)險(xiǎn)過大、彈性缺乏、約束過嚴(yán)。調(diào)整的方法有：存量調(diào)整、增量調(diào)整和減量調(diào)整。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)五第五章長期投資與固定資產(chǎn)治理

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：1、把握投資的概念與目的，了解投資的種類，把握投資決策應(yīng)考慮的因素。2、把握固定資產(chǎn)的概念與特征，了解固定資產(chǎn)的分類。3、了解固定資產(chǎn)回口分級治理、固定資產(chǎn)的制度治理和固定資產(chǎn)報(bào)廢與清理治理。4、把握折舊的概念與特征，了解折舊政策的含義與類型，把握折舊政策的財(cái)務(wù)意義和折舊政策的決策因素。學(xué)習(xí)內(nèi)容：投資特點(diǎn)：投放的對象性、時(shí)機(jī)的選擇性、空間上的流淌性、經(jīng)營上的預(yù)付性、目標(biāo)上的收益性、回收上的時(shí)限性、收益的不確定性。目的：為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。具體包括：取得投資收益、落低投資風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)負(fù)社會(huì)義務(wù)。種類：實(shí)體投資和金融投資；長期投資和短期投資；對內(nèi)投資和對外投資；獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資；先決投資和后決投資。二、固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)特點(diǎn)：專用性強(qiáng)，技術(shù)含量高；收益能力高，風(fēng)險(xiǎn)較大；價(jià)值雙重存在；投資的集中性和回收的分散性。治理原那么：P1424條。投資決策的全然指標(biāo)：現(xiàn)金流量〔初始流量、營業(yè)流量、終結(jié)流量〕的計(jì)算計(jì)算：凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)含酬勞率、現(xiàn)值指數(shù)PI、投資回收期、平均酬勞率固定資產(chǎn)更新決策、資本限量決策日常財(cái)務(wù)操縱：回口分級治理、制度治理、報(bào)廢與清理治理折舊政策折舊：是固定資產(chǎn)在使用過程中由于損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品和效勞中往的那局部價(jià)值。折舊政策：指企業(yè)依據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況及變化趨勢，對固定資產(chǎn)的折舊方法和折舊年限所作出的規(guī)定。類型：短時(shí)刻快速折舊政策、長時(shí)刻快速折舊政策、長時(shí)刻平均折舊政策折舊政策會(huì)對企業(yè)籌資、投資、分配產(chǎn)生礙事。礙事折舊政策的因素：除了制定折舊政策主體外，還有固定資產(chǎn)的磨損狀況、企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金流淌狀況、納稅義務(wù)及資本保全的考慮。企業(yè)應(yīng)從實(shí)際情況動(dòng)身，充分熟悉折舊的財(cái)務(wù)意義，熟悉折舊與財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系，綜合考慮各種因素后，慎重作出。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)六第六章流淌資產(chǎn)治理本章學(xué)習(xí)指導(dǎo)：1、把握流淌資產(chǎn)的概念及特點(diǎn)，了解流淌資產(chǎn)的分類。2、了解現(xiàn)金治理的目標(biāo)，把握現(xiàn)金預(yù)算的編制方法--收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法，把握最正確現(xiàn)金余額確實(shí)定。3、了解應(yīng)收賬款治理的目標(biāo)，把握信用政策的概念及其內(nèi)容，把握應(yīng)收賬款投資決策和應(yīng)收賬款日常治理。4、了解存貨治理的目標(biāo)，把握存貨治理的方法和存貨質(zhì)量操縱。5、了解營運(yùn)資本的特點(diǎn)和營運(yùn)資本規(guī)模操縱。一、流淌資產(chǎn)概述特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)；獲利能力強(qiáng)，投資風(fēng)險(xiǎn)相對較小。分類：速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)二、現(xiàn)金治理1、目標(biāo)：如何在現(xiàn)金的流淌性與收益性之間作出合理的選擇，即在保證企業(yè)高效、高質(zhì)地開展經(jīng)營活動(dòng)的情況下，盡可能地維持最低現(xiàn)金占用量現(xiàn)金預(yù)算通常按年分季或分月編制，要緊有收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法。收支預(yù)算法要緊內(nèi)容包括：現(xiàn)金收進(jìn)、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余絀、現(xiàn)金融通。企業(yè)維持一定現(xiàn)金余額的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。存貨模式認(rèn)為現(xiàn)金持有規(guī)模要緊取決于持有本鈔票、轉(zhuǎn)換本鈔票?！铿F(xiàn)金治理總本鈔票=持有本鈔票+轉(zhuǎn)換本鈔票★最正確現(xiàn)金持有量〔書P185〕6、現(xiàn)金治理：在保證有充足的現(xiàn)金支付能力前提下，落低其占用額〔加速收款、延期現(xiàn)金支出〕；還可從內(nèi)部操縱角度進(jìn)手〔內(nèi)部操縱、集中治理制度〕。三、應(yīng)收賬款治理目標(biāo)：企業(yè)在發(fā)揚(yáng)應(yīng)收賬款強(qiáng)化競爭，擴(kuò)大銷售功能的同時(shí)，盡可能落低投資的時(shí)機(jī)本鈔票、壞帳損失和治理本鈔票，最大限度地提高應(yīng)收賬款投資的效益。信用政策：是指企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與操縱而確立的全然原那么與行為標(biāo)準(zhǔn)，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳方針三局部內(nèi)容。信用標(biāo)準(zhǔn)的礙事因素——定性分析：同行業(yè)競爭對手的情況、企業(yè)承荷違約風(fēng)險(xiǎn)的能力；“6C〞系統(tǒng)。信用標(biāo)正確實(shí)立——定量分析。一是確定壞帳損失率；二是確定客戶的信用等級。信用條件：要緊包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣等。其全然表示方式如“3/15，N/60〞收賬方針：是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。企業(yè)在組織催收時(shí)，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用與預(yù)期的催賬收益的關(guān)系咨詢題。信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件決策〔書P197〕、應(yīng)收賬款收帳決策日常治理：追蹤分析、賬齡分析、收現(xiàn)率分析、壞賬預(yù)備制度四、存貨治理目標(biāo)：如何在存貨的本鈔票與收益之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，實(shí)現(xiàn)二者的最正確組合，是存貨治理的全然目標(biāo)。存貨的總本鈔票要緊由進(jìn)貨本鈔票、儲存本鈔票、缺貨本鈔票三個(gè)方面構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)購進(jìn)批量：是指能夠使一定時(shí)期存貨的總本鈔票到達(dá)最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。★★存貨儲存期操縱：企業(yè)進(jìn)行存貨投資所發(fā)生的費(fèi)用支出，按照與儲存時(shí)刻的關(guān)系能夠分為一次性費(fèi)用與日增長費(fèi)用兩類。商品經(jīng)營利潤=商品銷售毛利―一次性費(fèi)用―銷售稅金及附加―日增長費(fèi)用×儲存天數(shù)上式移位可得：存貨保本儲存天數(shù)、存貨保利儲存天數(shù)書P209ABC分類治理是指按一定標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分不實(shí)行按品種重點(diǎn)治理，按類不一般操縱和按總額靈活把握的存貨治理方法。存貨質(zhì)量操縱：存貨質(zhì)量分析、質(zhì)量治理措施五、營運(yùn)資本治理營運(yùn)資本：是指企業(yè)的流淌資產(chǎn)減往流淌負(fù)債后的余額。營運(yùn)資本目的：維持短期財(cái)務(wù)活動(dòng)的持續(xù)性。重點(diǎn)：進(jìn)行短期財(cái)務(wù)規(guī)劃。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)七第七章證券投資治理一、證券投資目的：為維持今后的現(xiàn)金支付；進(jìn)行多元化投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)；為了對某一企業(yè)進(jìn)行操縱或?qū)嵤┲卮蟮K事；充分利用閑置資金進(jìn)行盈利性投資。種類：政府債券和金融債券；企業(yè)債券和企業(yè)股票證券投資風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和心理風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的緣故：來自證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的衡量：計(jì)算各種可能收益的標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。6、投資策略：投資對象、時(shí)機(jī)、方式的選擇二、股票投資目的：獵取股利收進(jìn)及股票買賣差價(jià)；操縱某一企業(yè)。特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大、期瞧收益高。收益的衡量：名義收益率、真實(shí)收益率。三、證券投資組合目的：通過不同的投資組合，能夠到達(dá)風(fēng)險(xiǎn)一定，收益率盡可能最大；或收益率一定，風(fēng)險(xiǎn)盡可能最小。類型：不同風(fēng)險(xiǎn)等級的證券投資組合、不同彈性的證券投資組合、不同投資方式的證券組合。?財(cái)務(wù)治理?教學(xué)輔導(dǎo)八第八章利潤治理本章學(xué)習(xí)指導(dǎo)：1、了解利潤的意義與功能，把握目標(biāo)利潤治理。2、把握利潤分配的原那么和利潤分配的工程。3、一般了解股利政策。目標(biāo)利潤規(guī)劃與操縱利潤：是企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，在質(zhì)上表現(xiàn)為企業(yè)凈資產(chǎn)的增加，在量上為各項(xiàng)收進(jìn)抵減各項(xiàng)支出后的余額。財(cái)務(wù)利潤和會(huì)計(jì)利潤是有區(qū)不的。目標(biāo)利潤：是指企業(yè)在一定時(shí)刻內(nèi)爭取到達(dá)的利潤目標(biāo)，反映著一定時(shí)刻財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)濟(jì)效益上下的預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)。目標(biāo)利潤制定的方法有：量本利分析法、倒求法、比率法、因素綜合分析法、利潤增長比率法等★量本利分析法：確實(shí)是根基利用商品銷售量〔額〕、固定本鈔票、變動(dòng)本鈔票與利潤之間的變動(dòng)規(guī)律對目標(biāo)利潤進(jìn)行推測的方法。全然公式：目標(biāo)利潤=估量主營業(yè)務(wù)量×〔銷售單價(jià)―單位變動(dòng)本鈔票〕―固定本鈔票額。6、★倒求法：是企業(yè)依據(jù)自身開展和自我積存、改善集體福利、增加投資分紅等需要，匡算企業(yè)稅后利潤，倒算利潤總額。估量稅后利潤=〔未分配利潤+利潤分紅〕／〔1－公積金與公益金提取率〕目標(biāo)稅前利潤=估量稅后利潤／〔1－所得稅稅率〕比率法：是依據(jù)利潤同有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比例關(guān)系，通過取得相關(guān)財(cái)務(wù)比率來推測今后某一時(shí)期利潤的方法。企業(yè)可依據(jù)本量利分析法來規(guī)劃目標(biāo)利潤銷售額或銷售量?！锇盐漳繕?biāo)利潤的銷售規(guī)劃、