對私募股權基金收益分配的初步探討

對私募股權基金收益分配的初步探討一、背景概述近年來，私募股權投資在國內蓬勃發(fā)展，2010年更是迎來了爆發(fā)式增長。根據(jù)ChinaVenture投中集團旗下數(shù)據(jù)庫產品CVSource統(tǒng)計，2010年VC/PE背景中國企業(yè)境內外IPO數(shù)量為220家，融資金額373.74億美元，占年度IPO總量的44.8%和35.0%。相比2009年分別上升185.7%和174.2%，均超過了2007年的高峰水平。在新基金募集方面，2010年新設立基金235只，募集本外幣基金共304.18億美元(含首輪募集)，資金募集情況相比2009年則明顯好轉，并超過2008年182支基金募資267.78億美元的歷史高位，募資完成（含首輪完成）基金數(shù)量比2009年增加26.8%，而募資規(guī)模環(huán)比增加79.1%。中國LP群體迅速擴容，從以全國社?；鹄硎聲鴦?chuàng)母基金為代表的機構投資者，到大型民營企業(yè)和一批觸覺敏銳的高凈值個人，中國有限合伙人群體開始走向專業(yè)化和多元化。在2010年IPO的220家VC/PE背景中國企業(yè)中，有152家選擇了境內上市，占比69.1%。境內上市的152家企業(yè)中，有143家在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市。2009年10月份開啟的創(chuàng)業(yè)板市場，為私募股權基金提供了重要退出渠道。僅2010年期間，登陸創(chuàng)業(yè)板的VC/PE背景企業(yè)達63家，僅次于深交所中小板的80家。歐美資本市場的復蘇，也促進了赴美IPO案例數(shù)量的增長。隨著2010年10月30日創(chuàng)業(yè)板一周年，首批創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)背后的VC/PE基金迎來了真正的收獲期。私募股權投資人面臨一個重要的議題：收益分配。收益分配，作為私募股權投資的最后環(huán)節(jié)，也是最重要的一個環(huán)節(jié)，直接關系到投資人切身利益，也對基金管理人行為及GP/LP關系起到內在決定性作用。這一游戲規(guī)則，投資人是否了然于胸？本文將對基金收益分配規(guī)則進行探討，以為私募股權基金感興趣之投資人提供參考。二、收益分配基本概念及模式簡析承諾出資制承諾出資(Commitment)是有限合伙形式基金的特點之一。在基金募集(或首輪募集)的最后階段，基金出資人只需將承諾出資總額的一定比例安排資金到位，基金即可宣告成立。剩余部分則在后續(xù)的基金運作中根據(jù)項目進度的需要陸續(xù)進行實繳。這一資本金陸續(xù)到位的認繳實繳制度已成為行業(yè)標準。操作上，首輪募集資金一般會快速投資于已就緒的投資項目。基金后續(xù)尋找、篩選并投資的項目，管理公司會根據(jù)實際情況向基金出資人發(fā)出繳納通知(CapitalCall)。在承諾出資后，基金出資人將在基金投資期內，根據(jù)管理公司的出資通知書分批繳納資本金，直致累計的實際出資金額達到承諾出資總額。與全部資金一次到位的出資方式相比，承諾出資制大大提高了資金的使用效率。閑置資金會產生時間成本，基金的閑置資金過多會降低基金的內部收益率(IRR)，對基金整體業(yè)績產生負面影響。所以一般情況下管理公司不會要求出資人一次性繳納全部出資，除非該基金為基于單一項目的基金，或者是其他特殊情況。同時，基金管理人需要考慮出資人延遲繳納出資的情況，避免因為資金不足而失去投資機會。綜上，對出資人進行合理的出資管理是基金日常運營，即流動性管理的一個重要部分。承諾出資制下，基金出資人一般根據(jù)項目進度進行繳款，但目前國內的人民幣基金卻普遍不采用該制度。究其原因，當前很多GP擔心LP在通知繳款的時候違約，因而傾向于要求LP一次性繳清，或者根據(jù)事先約定的周期（而不是按照項目進度）進行繳款，以保證資金的及時到位。隨著中國LP市場的成熟特別是眾多機構投資人的出現(xiàn)，人民幣基金有望逐漸接軌真正意義上的承諾出資制。瀑布式的收益分配體系基金收益分配模式主要有兩種：一是優(yōu)先返還出資人全部出資和優(yōu)先收益模式，二是逐筆分配模式。在第一種模式下，投資退出的資金需優(yōu)先返還給基金出資人，至其收回全部出資及約定的優(yōu)先報酬率（通常是8%年化復利）后，普通合伙人再參與分配。第二種模式則不同，每筆投資退出普通合伙人都參與收益分配，以單筆投資成本為參照提取超額收益的一部分作為業(yè)績獎勵。顯然，逐筆分配模式下有限合伙人收回投資的速度要慢于優(yōu)先返還出資人全部出資和優(yōu)先收益模式，且當后續(xù)項目出現(xiàn)虧損時，存在執(zhí)行"鉤回條款"的可能。相比逐筆分配模式，返還出資人全部出資和優(yōu)先收益模式下有限合伙人的利益能得到更有力的保障，執(zhí)行勾回條款的可能性也被大大降低。因此也更為普遍，是優(yōu)先推薦采用的基金收益分配模式。管理費和業(yè)績獎勵私募股權基金的收益分配中，普通合伙人（GP）的收益包括管理費和業(yè)績獎勵兩個部分，也就是我們常說的"2+20"模式。管理費(ManagementFee)，需覆蓋基金管理人日常運營及做出投資決策所需各項開支，包括辦公室租金、員工工資、及與投資直接相關的差旅費、招待費和財務顧問費等，即"2"的部分。有限合伙人協(xié)議應對管理費的覆蓋范圍做出明確的約定，以規(guī)范哪些費用由管理費覆蓋，哪些費用計入基金層面，從而更好的維護基金出資人，尤其是有限合伙人的利益。業(yè)績獎勵（CarriedInterests）即對基金管理人工作成果進行獎勵的激勵機制。一般情況下，基金會以已實現(xiàn)的超額收益為基數(shù)，提取一定比例作為給基金管理人(GP)的獎金?；鸸芾砣藨垣@取業(yè)績獎勵而非管理費為關鍵目標為投資人工作，才被視為是有效的、符合投資者利益的內部激勵模式。關于業(yè)績獎勵的實際分配，即GP實際取得"20"部分的實際時點，一般要等多數(shù)項目真正實現(xiàn)退出且出資人收回其出資的全部真金白銀后。這一般要等到第四、五年，而這段時期GP只能收到管理費，LP則往往每年都能陸續(xù)收回一些資金（在項目退出優(yōu)先返還投資的模式下）。LP優(yōu)先回報率和GP收益分配追趕瀑布式的收益分配體系中設置了一些條款以保護基金出資人，尤其是有限合伙人的利益。優(yōu)先回報率(PreferredReturn)是保障有限合伙人權益的一個工具，往往在有限合伙協(xié)議(LPA)中做出約定，通常為8%年化復利。當基金整體收益率(以內部收益率IRR衡量)低于LP優(yōu)先收益率時，普通合伙人不能提取業(yè)績獎勵。所有實現(xiàn)的退出需返還LP出資及其應得的優(yōu)先回報。本質上看，LP優(yōu)先回報率可以被視為資金的借貸成本，即出資人資金的時間價值。這部分收益本屬于出資人，在基金收益未超過資金時間成本的情形下，GP不參與這部分增值的分配。然而，大部分基金的內部收益率都遠高于8%，GP參與超額收益分配是一種常態(tài)。一個容易被忽略的細節(jié)是，在GP參與收益分配的初期存在一個"追趕期"(GPCatch-up)。以經典的20%業(yè)績獎勵模式為例，在滿足全部出資人的8%優(yōu)先收益后，GP獲取與之相對應的2%（8%*20%），以"追趕"上全部出資人的收益，從而保證整體超額收益中，全部出資人獲得80的同時GP獲得20。即不考慮時間價值，定義收回的投資總額超出投資成本的部分為超額收益，在全部出資人和GP之間的分配比例為4:1。（需要注意的是，基金的全部出資人不等于LP。出于利益捆綁的需要，有限合伙制基金由普通合伙人和有限合伙人共同出資，普通合伙人出資的1%與有限合伙人出資的99%具有相同的收益分配權利。）在操作中，LP和GP需要對GP追趕速度這一參數(shù)進行事先約定。100%GP追趕模式是為最快的追趕速度。在該情形下，出資人收回投資和8%年化復利的優(yōu)先報酬后，流向出資人管道被臨時關閉，轉為100%流向GP，直至GP池子中的水位(獲得的超額收益分配)達到全部出資人的1/4（即20/80）。此后剩余的收益部分按照4:1的比例流入出資人和GP的池子。若將GP追趕速度放緩，假設為x%GP追趕模式，當出資人收回投資和8%年化復利的優(yōu)先報酬后，資金流向GP和LP的速度被調整為(x%):(1-x%),直至超額收益在LP和GP之間分配的比例達到4:1,后再將資金流速調整為約定的4:1.顯然，x小于等于100但必需大于20，x數(shù)值越小對LP利益的保護力度越大，GP獲得全部20%業(yè)績獎勵的難度越高。與追趕模式相對應的是"直接模式"，即不存在優(yōu)先收益的情形下，GP一開始直接參與收益分配獲得20%業(yè)績獎勵的模式。顯然，設計追趕模式的目的在于對基金出資人利益進行保護。鉤回條款鉤回(Clawback)，指如果GP得到了超過事先協(xié)定的收益分成，或未能向LP返還全部出資并提供優(yōu)先回報，GP必須退還其得到的超額分配。該條款一般在基金投資項目出現(xiàn)虧損時產生效力。在基金終止時或者中期可進行鉤回。為保證鉤回發(fā)生時能夠順利進行，基金應建立提存賬戶或向基金出資人提供鉤回擔保。三、私募股權基金收益分配模式探討及示例結合合伙制基金的承諾出資制度和基金投資期和投資收回期的大多數(shù)情況，可分別從GP和LP的角度繪制出資及實際收取投資收益曲線如下。下圖充分體現(xiàn)了存續(xù)期內基金凈值變化趨勢和基金收益分配的幾個特點：資本金分批到位和基金收益分配前低后高的特點。圖示1：私募股權基金整體收益曲線將基金收益分配機制進一步細化，考慮基金收益在GP和LP之間的分配模式。假設對GP進行20%業(yè)績獎勵，采用優(yōu)先返還出資及優(yōu)先收益的收益分配模型和GP追趕模式，不考慮GP在基金中的出資，以基金內部收益率IRR為橫軸，縱軸分別表示普通合伙人在基金整體超額收益中的獲益比例和金額，GP在取得不同水平業(yè)績(IRR)時可分得的收益圖示如下。其中，必要報酬率即LP優(yōu)先報酬率；約定的業(yè)績獎勵分配即根據(jù)GP追趕速度x計算得的出資人和GP分類達到4:1時的IRR(具體公式可簡單推算獲得)。圖示2-1中藍色實線部分為普通合伙人業(yè)績獎勵占基金整體超額收益部分的比例。當且僅當基金收益IRR大于約定的業(yè)績獎勵分配點時，普通合伙人的業(yè)績獎勵比例才能達到并保持在20%水平。當基金整體收益低于該約定數(shù)值時，普通合伙人無法獲得全部20%業(yè)績獎勵。該激勵機制能促使實現(xiàn)基金出資人利益最大化，符合基金投資人的利益。圖示2-2中，藍色實線部分為普通合伙人當且僅當基金整體IRR大于約定的業(yè)績獎勵分配之后，普通合伙人才能獲取全部20%業(yè)績獎勵。以上兩張圖展示了在瀑布式收益分配的三個階段GP獲取的業(yè)績獎勵占基金整體超額收益的比例和金額。從LP的角度，可繪制圖示如下。圖示3-1中藍色實線部分，表示LP分得部分占基金整體收益的比例。保持其他假設不變且GP采用100%追趕模式。當基金內部報酬率小于等于LP優(yōu)先收益率時，所有投資收益所得由LP獲??；當基金IRR超過優(yōu)先收益率時但小于等于大于約定的業(yè)績獎勵分配點時，該比例逐漸下降，GP完成追趕時至80%水平。在基金IRR大于約定業(yè)績獎勵分配點時，LP將獲得所有超額收益的80%。圖示2-1中藍色實線部分描述了不同IRR水平下LP獲得的超額收益。所有假設條件保持不變，當IRR小于約定的LP優(yōu)先收益率時，基金收益100%流向LP。當IRR大于約定的LP優(yōu)先收益率小于等于約定的業(yè)績獎勵分配點時，GP以x%的速度實施追趕，資金流向LP的速度減緩至原先的(1-x%)，直至GP累計獲得的超額收益達到LP的1/4(即20/80)。此后，資金流向LP和GP的速度穩(wěn)定在4:1。最終，LP獲得整體超額收益的1/4。收益分配計算示例假設基金規(guī)模為人民幣10億，由LP整體出資，于基金成立之初一次性繳清。兩年后實現(xiàn)投資退出20億?；鸷匣飬f(xié)議約定GP的業(yè)績獎勵提取比例為20%，LP享有8%優(yōu)先回報率，GP采用100%追趕模式參與收益分配?；鹗找娣峙溥^程列示如下。表一

其中，計算得優(yōu)先返還LP的金額為1,000,000,000*(1+8%)*(1+8%)=166,400,000

上表顯示，最終基金在兩年內獲得了兩倍的整體收益，內部收益率為41.42%。基金超額收益為人民幣10億，普通合伙人完成了追趕，獲得了全部20%業(yè)績獎勵，即人民幣2億；LP將分得8億，占比80%。假設其他條件不變，GP參與收益分配初期采用50%追趕模式。即滿足LP8%的優(yōu)先收益后，仍采用1：1的方式將剩余收益在GP和LP進行分配，直致累計分配達到4:1的比例（我們把該節(jié)點稱為Agreedcarriedinterestsplitachieved）。根據(jù)上述情景假設，我們編制了分配表二如下：表二表一和表二中的最終結果相同。可見當基金整體收益足夠高時，優(yōu)先收益和GP追趕模式只是改變了收益分配路徑，不影響收益分配的結果。引入實踐中常用的LP分批繳納出資模式。假設LP分別在兩年初繳納出資5億，GP采用100%追趕模式參與收益分配，保持其他情景假設不變。此時，LP應獲取的優(yōu)先回報金額為:1,000,000,000*(5*1.08*1.08+5*1.08-10)=123,200,000。在基金整體盈利加GP100%追趕模式下，基金收益分配情況見表三：表三

將表三和表二、表一進行比較可見，分批繳款情況下GP需要支付給LP的優(yōu)先回報較一次性繳款時更低，但在GP完成追趕的前提下并不影響最終的收益結果?？梢姡己玫倪\用分批繳款制度可以使GP盡早地參與到超額收益分配中。分批繳款提高了資金使用效率，對基金管理水平提出了更高的要求。四、結論與展望綜上，在有限合伙協(xié)議中約定出資人享有優(yōu)先回報率，是對投資人利益的有效保護方式。優(yōu)先回報率和GP追趕相結合的收益分配機制，雖然在基金收益高于約定水平的情況下不影響收益分配的最終結果，但提高了GP獲得業(yè)績獎勵的門檻，激勵其交出更好的成績單。有限合伙人若合理運用這一工具組合，能更好的進行風險控制和GP激勵。可見，收益分配對于維護LP與GP之間的利益一致具有重大意義，應在基金募集與設立伊始就要明確進行約定。私募股權投資是連接實體經濟與資本市場的重要樞紐，其本質為實業(yè)投資。優(yōu)秀的私募股權基金賦予智慧，能夠孵化初創(chuàng)型企業(yè)、傳遞企業(yè)家精神并創(chuàng)造商業(yè)價值。私募股權投資將在中國的產業(yè)轉型與升級中發(fā)揮的重要作用已經顯現(xiàn)。同時，VC/PE資產將在資產配置中占據(jù)越來越重要的地位。隨著建設多層次資本市場進程的推進和并購市場的活躍，VC/PE的退出將更加順暢，這極大地激發(fā)了PE投資的熱情。我們已經看到了創(chuàng)業(yè)板的推出和逐漸成熟，相信在不久的將來OTC交易市場和私募股權二級市場亦將在千呼萬喚中浮出水面，為LP提供新的退出渠道。市場的完善，是一種制度激勵；日漸成熟的投資者心態(tài)，是對投資管理人的鼓舞。成熟而健康的私募股權市場，離不開投資人和管理人之間的共同語言和共同信仰。伴隨中國產業(yè)轉型與升級的推進和資本市場的日益壯大，PE投資還有很長的黃金時期。本文初步探討了基金收益分配這一議題，權作拋磚引玉，冀對實踐中處理LP/GP利益分配關系有所啟發(fā)。

《會計基礎》光盤模擬試題一、單項選擇題：1、會計是以（）為主要計量單位，反映和監(jiān)督一個單位經濟活動的一種經濟管理工作。(本題分數(shù)：1分)A．實物B．商品C．貨幣D．勞動2、下列各項中，屬于會計基本職能的是（）。(本題分數(shù)：1分)A．會計核算與會計預測B．會計預算和會計決算C．會計核算與會計監(jiān)督D．會計分析和會計決策3、會計對象是企業(yè)事業(yè)單位的（）。(本題分數(shù)：1分)A．經濟活動B．經濟資源C．資金運動D．勞動耗費4、（）界定了會計信息的時間段落，為分期結算賬目和編制賬務會計報告等奠定了理論與實務基礎。(本題分數(shù)：1分)A．會計主體B．會計分期C．會計核算D．持續(xù)經營5、某企業(yè)接受追加投資180萬元，款已到并存入銀行，該項業(yè)務使得企業(yè)（）(本題分數(shù)：1分)A．資產增加180萬元，同時負債增加180萬元B．資產增加180萬元，同時所有者權益增加180萬元C．所有者權益增加180萬元，同時負債增加180萬元D．所有者權益增加180萬元，同時負債減少180萬元6、考慮貨幣時間價值因素的計量屬性是（）。(本題分數(shù)：1分)A．歷史成本B．可變現(xiàn)凈值C．重置成本D．現(xiàn)值7、以下（），不屬于財務成果的計算與處理。(本題分數(shù)：1分)A．計算分配利潤B．提取盈余公積C．向國家計算繳納所得稅D．向國家繳納增值稅8、我國的法定記賬方法是（）(本題分數(shù)：1分)A．增減記賬法B．收付記賬法C．借貸記賬法D．單式記賬法9、（）是根據(jù)明細分類科目設置的用來對會計要素的具體內容進行明細分類核算的賬戶。(本題分數(shù)：1分)A．總分類賬戶B．明細分類賬戶C．總賬D．二級賬10、借貸記賬法記賬符號“借”表示（）(本題分數(shù)：1分)A．資產增加，權益減少B．資產減少，權益增加C．資產增加，權益增加D．資產減少，權益減少11、在一定時期內多次記錄發(fā)生的同類型經濟業(yè)務的原始憑證稱為（）(本題分數(shù)：1分)A．一次憑證B．累計原始憑證C．轉賬憑證D．匯總原始憑證12、下列適合采用多欄式明細賬格式核算的是（）。(本題分數(shù)：1分)A．原材料B．制造費用C．應付賬款D．庫存商品13、賬戶是根據(jù)（）設置的，具有一定格式和結構，用于分類反映會計要素增減變動情況及其結果的載體。(本題分數(shù)：1分)A．會計要素B．會計科目C．會計主體D．會計信息14、現(xiàn)金清查中，無法查明原因的長款，應記入（）賬戶核算。(本題分數(shù)：1分)A．其他應付款B．其他應收款C．管理費用D．營業(yè)外收入15、由于非正常損失導致存貨的盤虧一般應作為（）處理。(本題分數(shù)：1分)A．營業(yè)外支出B．財務費用C．管理費用D．壞賬損失二、多項選擇題：1、會計核算是指會計以貨幣為主要計量單位，通過（）等環(huán)節(jié)，對特定主體的經濟活動進行記賬、算賬、報賬，為各有關方面提供會計信息的功能。(本題分數(shù)：2分)A．報告B．計量C．記錄D．確認2、下列組織可以作為一個會計主體進行會計核算的有（）(本題分數(shù)：2分)A．獨資企業(yè)B．企業(yè)的銷售部門C．分公司D．子公司3、下列各項，屬于企業(yè)會計核算具體內容的有（）(本題分數(shù)：2分)A．款項和有價證券的收付B．財產物資的收發(fā)，增減和使用C．債權債務的發(fā)生和結算D．財務成果的計算和處理4、利潤表的格式有（）(本題分數(shù)：2分)A．賬戶式B．報告式C．單步式D．多步式5、復式記賬的意義（）。(本題分數(shù)：2分)A．可以完整地反映資金運動的來龍去脈B．可以使記賬手續(xù)更為簡單C．可以全面、系統(tǒng)地記錄和反映經濟業(yè)務D．可以保持資金平衡關系6、記賬憑證的審核內容包括（）(本題分數(shù)：2分)A．是否有原始憑證為依據(jù)B．應借應貸科目和金額是否正確C．項目的填列是否齊全D．書寫是否正確7、會計賬簿按其用途的不同，可以分為（）(本題分數(shù)：2分)A．分類賬簿B．活頁賬C．備查賬簿D．數(shù)量金融式賬簿8、下列表述，適合于科目匯總表賬務處理程序的是（）(本題分數(shù)：2分)A．大大減少了登記總賬的工作量B．總賬上不能反映經濟業(yè)務的來龍去脈、不便于查賬C．層次清楚、簡單明了，手續(xù)簡便、容易掌握D．適用于規(guī)模較小、業(yè)務量較少、記賬憑證不多的單位9、財產清查主要解決以下哪幾個問題（）(本題分數(shù)：2分)A．確定單位財產物資的實存數(shù)和債權、債務的實際余額B．查明財產物資的實存數(shù)與賬面數(shù)的差異及其產生的原因C．調整賬目，達到賬實相符D．不斷發(fā)現(xiàn)和解決會計核算和會計管理方面的問題10、對本單位檔案機構保管的會計檔案，需要拆封重新整理的，應由（）同時參與，以分清責任。(本題分數(shù)：2分)A．原財務會計部門B．經辦人C．本單位檔案機構D．本單位人事部門三、判斷題1、凡是特定對象能夠以貨幣表現(xiàn)的經濟活動，都是會計核算與監(jiān)督的內容。（）(本題分數(shù)：1分)2、會計主體與法律主體不完全對等，法律主體可作為會計主體，但會計主體不一定是法律主體。（）(本題分數(shù)：1分)3、企業(yè)采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。（）(本題分數(shù)：1分)4、記賬規(guī)則，是記賬的依據(jù)，也是核對賬目的依據(jù)。（）(本題分數(shù)：1分)5、會計憑證的傳遞，是指從會計憑證的取得或填制時起至歸檔保管過程中，在單位財務部門和人員之間的傳送程序。（）(本題分數(shù)：1分)6、記賬憑證是介于原始憑證與賬簿之間的中間環(huán)節(jié)，是登記明細分類賬戶和總分類賬戶的依據(jù)。（）(本題分數(shù)：1分)7、記賬憑證的填制日期與原始憑證的填制日期必須相同。（）(本題分數(shù)：1分)8、企業(yè)提高會計核算質量，充分發(fā)揮會計工作效能的一個重要前提，就是選用適當?shù)馁~務處理程序。（）(本題分數(shù)：1分)9、由于財務會計報告是對外提供，所以其所提供的信息對企業(yè)的管理者和職工沒用。（）(本題分數(shù)：1分)10、各單位保存的會計檔案不得借出。如有特殊需要，經本單位負責人批準，可以提供查閱或復制，并辦理登記手續(xù)。（）(本題分數(shù)：1分)四、綜合題1．某企業(yè)2008年8月發(fā)生的經濟業(yè)務及登記的總分類賬和明細分類賬如下。要求：根據(jù)資料和總分類賬和明細分類賬的勾稽關系，將總分類和明細分類中空缺的數(shù)字填上。（1）4日，向A企業(yè)購入甲材料1000公斤，單價17元，價款17000元；購入乙材料2500公斤，單價9元，價款22500元。貨物已驗收入庫，款項39500元尚未支付。（不考慮增值稅，下同）

（2）8日，向B企業(yè)購入甲材料2000公斤，單價17元，價款34000元，貨物已驗收入庫，款項尚未支付。（3）13日，生產車間為生產產品領用材料，其中領用甲材料1400公斤，單價17元，價值23800元；領用乙材料3000公斤，單價9元，價值27000元。（4）23日，向A企業(yè)償還前欠貨款20000元，向B企業(yè)償還前欠貨款40000元，用銀行存款支付。（5）26日，向A企業(yè)購入乙材料1600公斤，單價9元，價款14400元已用銀行存款支付，貨物同時驗收入庫。

總分類賬戶會計科目：應付賬款2008年憑證編號摘要借方貸方借或貸余額月日81(略)月初余額貸（1）

4購入材料（2）

貸825008購入材料34000貸（3）

23歸還前欠貨款60000貸5650031本月合計（4）

73500貸56500

總分類賬戶會計科目：原材料2008年憑證編號摘

要借方貸方借或貸余額月日81月初余額借（5）

4(略)購入材料39500借（6）

8購入材料（7）

借8840013生產領用材料（8）借3760026購入材料14400借（9）

31合計8790050800借52000

原材料明細分類賬明細科目：甲材料

數(shù)量單位：公斤2008年憑證編號摘

要收入發(fā)出結存月日數(shù)量單價金額數(shù)量單價金額數(shù)量單價金額81月初余額4001768004（略）購入材料100017（10）140017238008購入材料20001734000（11）17（12）13領用材料140017238002000173400031合計30001751000（13）17（14）20001734000(本題分數(shù)：14分)請答題：（1）__________（2）（3）（4）__________（5）（6）（7）__________（8）（9）（10）__________（11）（12）（13）__________（14）2、華天公司2008年12月最后三天的銀行存款日記賬和銀行對賬單的有關記錄如下：（1）華天公司銀行存款日記賬的記錄日期

摘

要

金額12月29日

因銷售商品收到98＃轉賬支票一張

1500012月29日

開出78?，F(xiàn)金支票一張

100012月30日

收到A公司交來的355＃轉賬支票一張

380012月30日

開出105＃轉賬支票以支付貨款

1710012月31日

開出106＃轉賬支票支付明年報刊訂閱費

500

月末余額

147800（2）銀行對賬單的記錄（假定銀行記錄無誤）日期

摘

要

金額12月29日

支付78?，F(xiàn)金支票

100012月30日

收到98＃轉賬支票

1500012月30日

收到托收的貨款

2500012月30日

支付105＃轉賬支票

1170012月31日

結轉銀行結算手續(xù)費

100

月末余額

174800要求：代華天公司完成下列錯賬更正后的銀行存款余額調節(jié)表的編制。

銀行存款余額調節(jié)表編制單位：華天公司

2008年12月31日

單位：元項

目金

額項

目金

額企業(yè)銀行存款日記賬余額（1）銀行對賬單余額（5）加：銀行已收企業(yè)未收的款項合計（2）加：企業(yè)已收銀行未收的款項合計（6）減：銀行已付企業(yè)未付的款項合計（3）減：企業(yè)已付銀行未付的款項合計（7）調節(jié)后余額（4）調節(jié)后余額（8）(本題分數(shù)：8分)請答題：（1）__________（2）（3）（4）__________（5）（6）（7）__________（8）3、華天公司2008年12月末結賬前的余額試算表如下。

華天公司

結賬前余額試算表

2008年12月

單位：元賬戶名稱借方余額貸方余額庫存現(xiàn)金500

銀行存款85000

應收賬款45500

庫存商品170000

固定資產200000

累計折舊

5000短期借款

20000應付賬款

50000實收資本

200000盈余公積

2000利潤分配

8000本年利潤

40000主營業(yè)務收入

206000銷售費用10000

管理費用20000

合

計531000531000

月末，華天公司的會計人員進行了以下經濟事項進行了結賬處理：（1）計提本月辦公用固定資產折舊1000元。（2）結轉本月已售商品成本，共計100000元。（3）結轉本月的損益類賬戶至“本年利潤”賬戶。（4）按25％的所得稅稅率計算本月應交所得稅。（5）將本月所得稅結轉至“本年利潤”賬戶。（6）結轉“本年利潤”賬戶。要求：根據(jù)上述資料，完成下列華天公司12月份的結賬后試算平衡表的編制。

華天公司

結賬后余額試算表

2008年12月

單位：元賬戶名稱借方余額貸方余額庫存現(xiàn)金500

銀行存款（1）

應收賬款（2）

庫存商品（3）

固定資產（4）

累計折舊

（5）短期借款

（6）應付賬款

（7）應交稅費

（8）實收資本

200000盈余公積

（9）利潤分配

（10）合

計（11）（12）(本題分數(shù)：12分)請答題：（1）__________（2）（3）（4）__________（5）（6）（7）__________（8）（9）（10）__________（11）（12）4、華天公司2008年10月的余額試算平衡表如下：余額試算平衡表

2008年10月31日會計科目期末余額借方貸方庫存現(xiàn)金380

銀行存款65000

其他貨幣資金1220

應收賬款36400

壞賬準備

500原材料27400

庫存商品41500

材料成本差異

1900固定資產324500

累計折舊

14500固定資產清理

5000長期待攤費用39300

應付賬款

31400預收賬款

4200長期借款

118000實收資本

300000盈余公積

1500利潤分配

8700本年利潤

50000合計535700535700補充資料：

1.長期待攤費用中含將于半年內攤銷的金額3