2021年商品期權(quán)開戶測試題庫

商品期權(quán)開戶測試題庫1.下列也許追加保證金是（）A.賣出看跌，標(biāo)期貨上漲B.買入看漲，標(biāo)期貨下跌C.賣出看漲，標(biāo)期貨上漲D.買入看跌，標(biāo)期貨下跌

答案：C

2.

白糖、豆粕期權(quán)最后交易日表述錯(cuò)誤是（

）A.期權(quán)最后交易日是期貨交割月前第10個(gè)交易日B.與標(biāo)期貨合約最后交易日不同C.豆粕期權(quán)最后交易日是期貨交割月前一種月第5個(gè)交易日D.白糖期權(quán)最后交易日是期貨交割月前二個(gè)月倒數(shù)第5個(gè)交易日

答案：A

3.到期日結(jié)算時(shí)，下列關(guān)于交易所對(duì)于滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式，對(duì)的是（

）A.行權(quán)價(jià)不不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價(jià)看漲持倉自動(dòng)行權(quán)B.行權(quán)價(jià)不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價(jià)看漲持倉自動(dòng)行權(quán)C.行權(quán)價(jià)不不大于當(dāng)天標(biāo)收盤價(jià)看跌持倉自動(dòng)行權(quán)D.行權(quán)價(jià)不大于當(dāng)天標(biāo)結(jié)算價(jià)看跌持倉自動(dòng)行權(quán)

答案：B

4.假設(shè)豆粕期權(quán)限倉15000手，某客戶持倉10000手M-1707-C-2700買持倉，下列開倉行為不會(huì)超過持倉限額是（

）A.賣出5001手M-1707-P-2800B.買入手M-1707-C-2600，同步賣出3001手M-1707-C-2800C.買入手M-1707-C-2700，同步賣出3001手M-1707-P-2900D.買入5001手M-1707-C-2700

答案：B

5.

1手白糖期權(quán)相應(yīng)（

）A.10噸白糖B.100噸白糖C.1手白糖期貨合約D.10手白糖期貨合約

答案：C

6.投資者買入開倉SR309C5000合約10手后，于次日賣出平倉4手，該投資者持倉為（

）A.4手B.14手C.6手D.12手

答案：C

7.期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、期權(quán)認(rèn)知能力和（

），審慎決定與否參加期權(quán)交易A.交易操作能力B.價(jià)格趨勢判斷能力C.期貨認(rèn)知能力D.風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力

答案：D

8.

期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法對(duì)期權(quán)投資者規(guī)定不涉及（

）A.交易所承認(rèn)知識(shí)測試規(guī)定B.期貨實(shí)盤交易經(jīng)歷規(guī)定C.資金規(guī)定D.仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定

答案：B

9.豆粕期貨限倉1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨多頭持倉，如果申請(qǐng)300手看漲期權(quán)行權(quán)，最后將有（

）手期權(quán)行權(quán)成功A.50B.300C.100D.0

答案：A

10.為避免現(xiàn)貨大幅下跌，交易者適當(dāng)操作是（

）A.買入看跌B.買入看漲C.買入期貨D.賣出看漲

答案：A

11.期權(quán)漲跌停板是以上一交易日（

）為基準(zhǔn)擬定A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.集合競價(jià)

答案：C

12.客戶申請(qǐng)開通期權(quán)交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具備（

）編碼A.交易所交易B.社會(huì)信用C.證券公司D.期貨公司

答案：A

13.對(duì)的是（

）A.買方支付權(quán)利金，賣方繳納保證金B(yǎng).買方繳納保證金，賣方繳納保證金C.買方繳納保證金，賣方支付權(quán)利金D.買方支付權(quán)利金，賣方支付權(quán)利金

答案：A

14.關(guān)于大商所行權(quán)，錯(cuò)誤是（

）A.期權(quán)買方可以申請(qǐng)對(duì)其同一編碼下行權(quán)后雙向期貨持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉，對(duì)沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得期貨持倉量B.若虛值期權(quán)買方但愿行權(quán)，無需提交行權(quán)申請(qǐng)C.若實(shí)值期權(quán)買方但愿放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請(qǐng)D.非期貨公司會(huì)員和客戶可以申請(qǐng)對(duì)其同一編碼下雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉

答案：B

15.一種離到期日尚有90天M-1305-P-3500期權(quán)，當(dāng)前豆粕期貨3513元/噸，則該期權(quán)delta值最接近于（

）A.-1B.1C.0.5D.-0.5

答案：D

16.

白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（

）行權(quán)A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日當(dāng)天D.可以在到期后規(guī)定交易日

答案：B

17.投資者買入5月期貨價(jià)格為284元，同步買入5月份該期貨看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為290元，權(quán)利金為12元，則該期權(quán)損益平衡點(diǎn)（

）A.278B.272C.302D.296

答案：A

18.投資者買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)（

）A.賣出標(biāo)權(quán)利B.賣出標(biāo)義務(wù)C.買入標(biāo)權(quán)利D.買入標(biāo)義務(wù)

答案：A

19.錯(cuò)誤是（

）A.SR705P6700空頭持倉也許會(huì)被追加保證金B(yǎng).SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權(quán)C.SR705C6700多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時(shí)，行權(quán)申請(qǐng)會(huì)被回絕D.SR705P6700空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)

答案：B

20.期權(quán)按照買方權(quán)利性質(zhì)劃分，分為（

）A.美式期權(quán)、歐式期權(quán)B.看漲期權(quán)、看跌期權(quán)C.實(shí)值、平值和虛值期權(quán)D.期貨期權(quán)、現(xiàn)貨期權(quán)

答案：B

1、在期權(quán)交易中，（）需要繳納保證金A、買方B、賣方C、買賣雙方均需繳納D、買賣雙方均不需繳納答案：B

2、按行權(quán)價(jià)格與標(biāo)物價(jià)格關(guān)系，期權(quán)可分為（）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：D

3、按期權(quán)可以申請(qǐng)執(zhí)行時(shí)間不同，期權(quán)可分為（）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：C

4、按期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)不同，期權(quán)可分為（）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：B

5、買入看漲期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）A、損失有限，收益有限B、損失有限，收益無限C、損失無限，收益有限D(zhuǎn)、損失無限，收益無限答案：B

6、賣出看跌期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系（）A、損失有限，收益巨大B、損失有限，收益有限C、損失巨大，收益巨大D、損失巨大，收益有限答案：D

7、下列交易中，賺錢隨著標(biāo)物價(jià)格上漲而始終增長是（）A、買進(jìn)看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買進(jìn)看跌期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)答案：A

8、下列方略積極行權(quán)后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位為（）A、買進(jìn)看跌期權(quán)B、賣出看跌期權(quán)C、買進(jìn)看漲期權(quán)D、賣出看漲期權(quán)答案：A

9、投資者賣出看跌期權(quán)，獲得最大收益是（）A、無窮大B、標(biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格C、權(quán)利金D、零答案：C

10、當(dāng)標(biāo)物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買進(jìn)看跌期權(quán)損失（）A、不會(huì)隨著標(biāo)物價(jià)格上漲而變化B、隨著行權(quán)價(jià)格上漲而增長C、隨著標(biāo)物價(jià)格上漲而減少D、隨著標(biāo)物價(jià)格上漲而增長，最大至權(quán)利金答案：D

11、關(guān)于看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），如下說法對(duì)的是（）A、盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng)、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格-行權(quán)價(jià)格C、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+行權(quán)價(jià)格D、盈虧平衡點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金答案：D

12、如不計(jì)交易費(fèi)用，買進(jìn)看漲期權(quán)最大虧損為（）A、權(quán)利金B(yǎng)、標(biāo)資產(chǎn)跌幅C、行權(quán)價(jià)格D、標(biāo)資產(chǎn)漲幅答案：A

13、在其她因素不變狀況下，下列關(guān)于標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格關(guān)系說法，對(duì)的是（）A、標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)限度對(duì)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)影響方向不同B、標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)限度對(duì)實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)影響方向不同C、標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格越高D、標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格越低答案：C

14、下面關(guān)于期貨和期權(quán)關(guān)系描述中，說法對(duì)的是（）

A、期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以B、期貨和期權(quán)買賣雙方權(quán)利都是對(duì)稱C、商品期貨合約交割標(biāo)實(shí)物，商品期權(quán)合約交割為期貨合約D、期貨和期權(quán)買賣雙方均需要繳納保證金答案：C

15、對(duì)于期權(quán)賣方而言，如下哪種說法是錯(cuò)誤（）A、履約義務(wù)B、繳納保證金C、支付權(quán)利金D、承擔(dān)比較大風(fēng)險(xiǎn)答案：C

16、選用下面哪種期權(quán)合約進(jìn)行投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)最大（）A、買入看漲期權(quán)B、賣出保護(hù)性看跌期權(quán)C、出售裸看漲期權(quán)D、出售裸看跌期權(quán)答案：C

17、下面對(duì)于交易期權(quán)看法錯(cuò)誤是（）A、買入期權(quán)成本可以較低B、如果買入期權(quán)后價(jià)格與看法不同，不會(huì)被套C、任何狀況下期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)都要比期貨小D、買入期權(quán)后雖然看錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)擴(kuò)大答案：C

18、如果交易者是看跌期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)期貨（）。A、長頭寸B、短頭寸C、沒有頭寸D、以上皆不符合答案：A

19、如果交易者是看漲期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)期貨（）。A、長頭寸B、短頭寸C、沒有頭寸D、以上皆不符合答案：B

20、其她條件不變，當(dāng)期貨價(jià)格上漲時(shí)，相應(yīng)期權(quán)價(jià)格變化是（）A、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)下跌B、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)上漲C、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)下跌D、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)上漲答案：A

1、對(duì)于看跌期權(quán)，虛值期權(quán)（）A、行權(quán)價(jià)格不不大于期貨價(jià)格B、行權(quán)價(jià)格等于期貨價(jià)格C、行權(quán)價(jià)格不大于期貨價(jià)格D、行權(quán)價(jià)格與期貨價(jià)格無關(guān)答案：C

2、美式期權(quán)中，除了波動(dòng)率外，（）與期權(quán)價(jià)值正有關(guān)變動(dòng)A、標(biāo)市場價(jià)格B、行權(quán)價(jià)格C、利率D、據(jù)到期日時(shí)間答案：C

3、關(guān)于看漲期權(quán)說法對(duì)的是（）A、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金+內(nèi)涵價(jià)值B、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值C、時(shí)間價(jià)值=內(nèi)涵價(jià)值D、時(shí)間價(jià)值=保證金答案：B

4、期權(quán)剩余有效日期越長，其時(shí)間價(jià)值就（）A、越大B、越小C、不變D、趨于零答案：A

5、除距到期時(shí)間外，期權(quán)時(shí)間價(jià)值與下列哪個(gè)影響期權(quán)價(jià)格因素關(guān)系最密切（）A、行權(quán)價(jià)格B、標(biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格C、波動(dòng)率D、利率答案：C

6、當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)值期權(quán)（）A、不具備內(nèi)涵價(jià)值，也不具備時(shí)間價(jià)值B、不具備內(nèi)涵價(jià)值，具備時(shí)間價(jià)值C、具備內(nèi)涵價(jià)值，不具備時(shí)間價(jià)值D、既有內(nèi)涵價(jià)值，又具備時(shí)間價(jià)值答案：C

7、當(dāng)前豆粕期貨價(jià)格為3400元/噸，豆粕看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格為3250元/噸，則該期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為（）元/噸A、0B、-350C、120D、150答案：D

8、某投資者持有一看漲期權(quán)，當(dāng)前該期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值是40元，標(biāo)物價(jià)格為350元，該期權(quán)行權(quán)價(jià)格為（）元A、310B、350C、390D、已知條件局限性，不能擬定答案：A

9、期權(quán)價(jià)格包括時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值，下述哪種狀況只包括時(shí)間價(jià)值，內(nèi)涵價(jià)值為0（）A、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)物市場價(jià)格B、看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)物市場價(jià)格C、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)物市場價(jià)格D、以上都不是答案：A

10、就看跌期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格（）期權(quán)行權(quán)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零A、不大于B、不不大于或者等于C、只有不不大于D、只有不大于答案：B

11、相似標(biāo)資產(chǎn)、相似期限、相似行權(quán)價(jià)格美式期權(quán)價(jià)值總是（）歐式期權(quán)價(jià)值A(chǔ)、不不大于B、不大于C、不不大于等于D、不大于等于答案：A

12、下列與美式看跌期權(quán)價(jià)格反方向變動(dòng)因素是（）A、行權(quán)價(jià)格B、標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率C、到期期限D(zhuǎn)、市場價(jià)格答案：D

13、哪一類型期權(quán)擁有最大時(shí)間價(jià)值（）A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、以上皆不符合答案：B

14、哪一類型期權(quán)擁有最大內(nèi)涵價(jià)值（）A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、以上皆不符合答案：A

15、下列關(guān)于期權(quán)說法對(duì)的是（）A、內(nèi)涵價(jià)值不不大于時(shí)間價(jià)值B、內(nèi)涵價(jià)值不大于時(shí)間價(jià)值C、內(nèi)涵價(jià)值也許為零D、到期日前虛值期權(quán)時(shí)間價(jià)值為零答案：C

16、如下關(guān)于期權(quán)價(jià)格說法，不對(duì)的有（）A、看跌期權(quán)價(jià)格下限為行權(quán)價(jià)格減去標(biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格之差B、看跌期權(quán)價(jià)格上限為行權(quán)價(jià)格C、看漲期權(quán)價(jià)格應(yīng)當(dāng)?shù)陀跇?biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格D、看漲期權(quán)價(jià)格不應(yīng)當(dāng)高于行權(quán)價(jià)格答案：D

17、下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價(jià)格描述，不對(duì)的是（）A、對(duì)看漲期權(quán)來說，其她條件不變狀況下，行權(quán)價(jià)格減少，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值增長B、對(duì)看跌期權(quán)來說，其她條件不變狀況下，當(dāng)標(biāo)物市場價(jià)格等于或者高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0C、普通來說，行權(quán)價(jià)格與標(biāo)物市場價(jià)格差額越大，時(shí)間價(jià)值就越小D、對(duì)看漲期權(quán)來說，標(biāo)物價(jià)格超過行權(quán)價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值就越小答案：D

18、普通來說，在其她條件不變狀況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán)時(shí)間價(jià)值逐漸（）A、越大B、為零C、變小D、不變答案：C

19、下列關(guān)于美式看漲期權(quán)說法，不對(duì)的是（）A、當(dāng)標(biāo)市場價(jià)格足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值也許會(huì)等于標(biāo)物價(jià)格B、當(dāng)標(biāo)市場價(jià)格為0時(shí)，期權(quán)價(jià)值也為0C、只要期權(quán)沒有到期，期權(quán)價(jià)格就會(huì)高于其內(nèi)涵價(jià)值D、期權(quán)下限為其內(nèi)涵價(jià)值答案：D

20、期權(quán)價(jià)格是指（）

A、期權(quán)成交時(shí)標(biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格B、買方行權(quán)時(shí)標(biāo)資產(chǎn)市場價(jià)格C、買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付權(quán)利金D、期權(quán)成交時(shí)商定標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格答案：C

1、大商所豆粕期權(quán)是（）期權(quán)A、美式B、歐式C、美式兼歐式D、以上說法都不對(duì)答案：A

2、下面不是大商所豆粕期權(quán)合約月份是（）A、1月B、4月C、8月D、12月答案：B

3、大商所豆粕期貨期權(quán)最小變動(dòng)價(jià)位為（）元/噸A、0.1B、0.2C、0.5D、1答案：C

4、大商所豆粕期貨期權(quán)合約標(biāo)物是（）手豆粕期貨合約。A、1B、10C、20D、100答案：A

5、下面不是大商所豆粕期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距是（）A、25元/噸B、50元/噸C、75元/噸D、100元/噸答案：C

6、大商所每天可交易期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格應(yīng)至少覆蓋（）漲跌停板價(jià)格范疇A、1個(gè)B、1.5個(gè)C、2個(gè)D、3個(gè)答案：B

7、客戶進(jìn)行期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與期貨交易（）交易編碼和（）賬戶。A、相似、不同B、相似、相似C、不同、相似D、不同、不同B

8、豆粕期權(quán)合約在（）上市A、標(biāo)期貨掛盤交易下一交易日B、標(biāo)期貨上市交易日C、標(biāo)期貨合約有成交后下一種交易日D、標(biāo)期貨上市前一日C

9、期權(quán)買方開倉時(shí)，按照（）收取權(quán)利金A、市價(jià)B、成交價(jià)C、昨日結(jié)算價(jià)D、最低價(jià)B

10、每日期權(quán)交易結(jié)束后，交易所按照（）結(jié)算所有賣方保證金A、收盤價(jià)B、昨結(jié)算價(jià)C、今結(jié)算價(jià)D、成交價(jià)C

11、豆粕期權(quán)每日結(jié)算價(jià)由（）得出A、全天成交加權(quán)平均B、最后兩小時(shí)加權(quán)平均價(jià)C、期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算理論價(jià)格D、收盤價(jià)格C

12、豆粕期權(quán)行權(quán)成功后，買賣雙方均需繳納（）A、交易手續(xù)費(fèi)B、行權(quán)手續(xù)費(fèi)C、履約手續(xù)費(fèi)D、放棄手續(xù)費(fèi)B

13、期權(quán)保證金收取跟下列哪個(gè)因素?zé)o關(guān)（）A、期權(quán)合約結(jié)算價(jià)B、期權(quán)虛值額C、期貨合約結(jié)算價(jià)D、期貨合約收盤價(jià)D

14、期權(quán)集合競價(jià)階段無成交時(shí)，以（）作為開盤價(jià)A、昨結(jié)算價(jià)B、昨收盤價(jià)C、開市后第一筆成交價(jià)D、昨最高價(jià)C

15、豆粕期權(quán)交易中暫時(shí)沒有指令為（）A、限價(jià)止盈指令B、市價(jià)指令C、限價(jià)指令D、組合指令D

16、大商所豆粕期權(quán)合約最后交易日是（）A、期貨合約交割月第15個(gè)交易日B、期貨合約交割月10個(gè)交易日C、期貨合約交割月前一種月正數(shù)第5個(gè)交易日D、期貨交割月前第十個(gè)交易日C

17、最后交易日通過會(huì)服系統(tǒng)下達(dá)行權(quán)或放棄指令時(shí)間是（）A、15：00之前B、15：00之后C、15：00-15：30D、截止至15：30之前D

18、買方行權(quán)前可以申請(qǐng)對(duì)所持有（）持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉解決A、期權(quán)持倉B、期貨持倉C、期權(quán)和期貨持倉D、僅期貨持倉C

19、買賣雙方配對(duì)后按照（）建立相應(yīng)期貨合約持倉A、行權(quán)價(jià)格B、當(dāng)天期貨結(jié)算價(jià)格C、昨日期貨結(jié)算價(jià)格D、收盤價(jià)格B

20、期權(quán)漲跌停板幅度（）期貨合約漲跌停板幅度。A、不不大于B、等于C、不大于D、無法比較B

1、下列關(guān)于牛市看漲期權(quán)垂直套利分析對(duì)的有（）A、其方略是買一份高行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)，賣一份更低行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)B、在預(yù)測價(jià)格將下跌到一定水平時(shí)使用C、最大風(fēng)險(xiǎn)為收取權(quán)利金D、最大收益為：（高行權(quán)價(jià)格-低行權(quán)價(jià)格）-最大風(fēng)險(xiǎn)D

2、為避免現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)，交易者可進(jìn)行操作是（）A、買入看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)D、買入期貨C

3、加工商為了回避已買入原材料價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，慣用保值手段除了賣出期貨合約以外，還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或（）。A、賣出看跌期權(quán)B、買進(jìn)看漲期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)D、購買期貨C

4、看跌期權(quán)買方想對(duì)手中合約平倉，應(yīng)（）A、賣出看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)D、買入看漲期權(quán)A

5、買入看漲期權(quán)事實(shí)上相稱于擬定了一種（），從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)A、最高賣價(jià)B、最低賣價(jià)C、最高買價(jià)D、最低買價(jià)C

6、為了盡量減少期貨合約交易中虧損，可以在買進(jìn)期貨合約同步（）A、買入有關(guān)期貨看漲期權(quán)B、買入有關(guān)期貨看跌期權(quán)C、賣出有關(guān)期貨看漲期權(quán)D、賣出有關(guān)期貨看跌期權(quán)B

7、關(guān)于買進(jìn)期權(quán)了結(jié)方式，如下說法錯(cuò)誤是（）A、可以選取放棄行權(quán)B、可以選取行權(quán)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)資產(chǎn)C、可以選取對(duì)沖平倉了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)資產(chǎn)D、可以選取對(duì)沖平倉了結(jié)，平倉后權(quán)利消失C

8、某榨油廠通過買入看漲期權(quán)套期保值，下列說法不對(duì)的是（）A、確立了一種最高買價(jià)B、確立了一種最低賣價(jià)C、有效避免了大豆價(jià)格大幅上漲帶來采購成本上升D、在現(xiàn)貨價(jià)格上升時(shí)，可以享有低價(jià)購買好處B

9、熊市看漲期權(quán)垂直套利方略是（）A、買一份低行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)B、賣一份低行權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)C、賣一份低行權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)D、賣一份低行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格看漲期權(quán)D

10、賣出1份低行權(quán)價(jià)格A看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格B看跌期權(quán)是（）A、牛市看漲期權(quán)垂直套利B、牛市看跌期權(quán)垂直套利C、熊市看漲期權(quán)垂直套利D、熊市看跌期權(quán)垂直套利D

11、采用垂直套利方略可以實(shí)現(xiàn)（）A、風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限B、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限C、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限D(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限C

12、某投資者以為將來大豆期貨會(huì)大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯(cuò)損失增長，那么她決策應(yīng)當(dāng)是（）A、買入大豆期貨B、賣出大豆看跌期權(quán)C、買入大豆看漲期權(quán)D、賣出大豆期貨C

13、以相似行權(quán)價(jià)格同步賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于()A、買入跨式套利B、賣出跨市套利C、買入寬跨式套利D、賣出寬跨式套利B

14、某投資者在2月份以300元權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價(jià)格為3500元/噸看漲期權(quán)，同步，她又以200元權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價(jià)格為3400元/噸看跌期權(quán)。若到期后價(jià)格上漲獲利100元，則標(biāo)物價(jià)格應(yīng)為()A、3400元/噸B、3500元/噸C、3600元/噸D、3700元/噸D

15、某投資者買入5月期貨合約價(jià)格為284美分/蒲式耳，同步買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳A、278B、272C、296D、302A

16、某投資者以10元/噸權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為3200元/噸，期權(quán)到期日豆粕期貨合約價(jià)格為3235元/噸，此時(shí)該投資者理性選取和收益狀況是（）A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為10元/噸C、執(zhí)行期權(quán)，收益為25元/噸D、執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸C

17、當(dāng)投資者買入某種資產(chǎn)看跌期權(quán)時(shí)，（）A、投資者預(yù)測該資產(chǎn)市場價(jià)格將上漲B、投資者最大損失為期權(quán)行權(quán)價(jià)格C、投資者獲利空間為行權(quán)價(jià)格減標(biāo)物價(jià)格再減去權(quán)利金D、投資者獲利空間將視市場價(jià)格上漲幅度而定C

18、某投資者以200元/噸價(jià)格賣出4手行權(quán)價(jià)格為4000元/噸豆粕看跌期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)標(biāo)豆粕價(jià)格為4170元/噸，則該交易這凈損益為（）元A、-8000B、8000C、-14800D、14800B

19、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)損益(不計(jì)交易費(fèi)用)說法，不對(duì)的有（）A、行權(quán)收益=標(biāo)物價(jià)格－行權(quán)價(jià)格－權(quán)利金B(yǎng)、平倉收益=期權(quán)賣出價(jià)－期權(quán)買入價(jià)C、最大收益=權(quán)利金D、損益平衡點(diǎn)=期權(quán)賣出價(jià)+行權(quán)價(jià)格A

20、一豆粕看漲期權(quán)，豆粕期貨當(dāng)前價(jià)格為元/噸，行權(quán)價(jià)格為元/噸，期權(quán)價(jià)格為200元，若此時(shí)豆粕期貨合約市價(jià)為2300元/噸，買方行權(quán)，則下列計(jì)算錯(cuò)誤是（）A、期權(quán)買方凈損益為100元/噸B、期權(quán)行權(quán)時(shí)空頭虧損為300元/噸C、期權(quán)多頭行權(quán)后賺錢300元/噸D、期權(quán)賣方凈損失200元/噸C

1、大豆期貨看漲期權(quán)Delta為0.7，這意味著（）A、大豆期貨價(jià)格增長小量X，期權(quán)價(jià)格增長0.7XB、大豆期貨價(jià)格增長小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.7XC、大豆價(jià)格增長小量X，期權(quán)價(jià)格增長0.7XD、大豆價(jià)格增長小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.7XA

2、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與期權(quán)標(biāo)物價(jià)格變動(dòng)之間關(guān)系是（）A、DeltaB、GammaC、ThetaD、VegaA3、Delta值也許范疇在（）之間A、0到1B、-1到1C、-1到0D、-2到2B

4、當(dāng)投資組合中所有頭寸Delta值為（）時(shí)，咱們稱之為Delta中性A、-1B、0C、1D、0.5B

5、Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)物價(jià)格價(jià)格變動(dòng)敏感指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)物價(jià)格（）導(dǎo)數(shù)。A、一階B、二階C、三階D、四階B

6、（）是用于衡量期權(quán)理論價(jià)值由于時(shí)間通過而下降速度，是時(shí)間通過風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、VegaC

7、（）定義為期權(quán)價(jià)格變化與利率變化之間比率，用來衡量期權(quán)理論價(jià)值對(duì)于利率變動(dòng)敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。A、DeltaB、GammaC、RhoD、VegaC

8、（）用來衡量期權(quán)價(jià)格變化與標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)率變化比率。A、DeltaB、GammaC、RhoD、VegaD

9、賣方收取權(quán)利金（）當(dāng)作保證金使用。A、可以B、不可以C、盤中不可以，盤后可以D、盤后不可以，盤中可以A

10、期貨和期權(quán)合約限倉是（）A、合并B、非合并C、非交割月合并，交割月不合并D、交割月合并，非交割月不合并B

11、下列哪項(xiàng)制度不是期權(quán)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度?（）A、漲跌停板制度B、強(qiáng)減制度C、大戶報(bào)告制度D、持倉限額制度B

12、某投資者買進(jìn)一份看漲期權(quán)同步賣出一份相似標(biāo)資產(chǎn)、相似行權(quán)價(jià)格看跌期權(quán)，這事實(shí)上相稱于投資者在期貨市場上（）A、做多B、做空C、對(duì)沖D、套利A

13、交易所限倉為1000手，如果交易者資金充分，原有950手期貨買持倉，如果申請(qǐng)300手看漲期權(quán)行權(quán)，最后將有（）手期權(quán)行權(quán)成功。A、0B、50C、300D、100B

14、下列關(guān)于期權(quán)希臘字母說法對(duì)的是（）A、當(dāng)購買平值期權(quán)時(shí)，Theta為正值B、實(shí)值期權(quán)Gamma值最大C、深度實(shí)值看跌期權(quán)Delta趨于1D、深度虛值看漲期權(quán)Delta趨于0D

15、一種買入看跌期權(quán)可以由下列哪種組合合成（）？A、期貨多頭+看跌多頭B、期貨空頭+看漲多頭C、期貨空頭+看跌空頭D、期貨多頭+看漲空頭B

16、一種看漲期權(quán)delta為0.7，下面哪種方略可以使100手看漲期權(quán)空頭變成delta中性（）A、買入70手期貨B、買入100手看漲期權(quán)C、買入100手期貨D、買入70手看漲期權(quán)A

17、在看漲期權(quán)未到期前，實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)、虛值期權(quán)Delta指標(biāo)之間關(guān)系是（）A、實(shí)值期權(quán)Delta>虛值期權(quán)Delta>平值期權(quán)DeltaB、虛值期權(quán)Delta>平值期權(quán)Delta>實(shí)值期權(quán)DeltaC、實(shí)值期權(quán)Delta>平值期權(quán)Delta>虛值期權(quán)DeltaD、實(shí)值期權(quán)Delta=平值期權(quán)Delta=虛值期權(quán)DeltaC

18、下列關(guān)于期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Delta說法不對(duì)的是（）A、投機(jī)者可以使用Delta來辨認(rèn)對(duì)標(biāo)物價(jià)格變化反映最強(qiáng)烈期權(quán)B、套保者可以運(yùn)用Delta來計(jì)算對(duì)沖標(biāo)物所需要期權(quán)合約數(shù)量C、期權(quán)距離到期日時(shí)間越近，實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)Delta值差距越小D、Delta值可以看作期權(quán)到期時(shí)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)概率C

19、下列關(guān)于Gamma值說法不對(duì)的為（）A、Gamma代表了Delta對(duì)標(biāo)物價(jià)格變化敏感度B、期權(quán)處在平值狀態(tài)是，Gamma最小C、看漲期權(quán)多頭Gamma值為正D、期貨沒有Gamma風(fēng)險(xiǎn)B

20、下列關(guān)于Vega值說法不對(duì)的是（）A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)Vega值均為正值B、波動(dòng)率變化方向與期權(quán)價(jià)格變化方向相似C、期貨頭寸Vega值為1D、期權(quán)頭寸可以變化組合中Vega值C

理論上，相似標(biāo)資產(chǎn)，相似期限、相似行權(quán)價(jià)格美式期權(quán)價(jià)值總是（）歐式期權(quán)價(jià)值。A、不不大于B、不大于C、不大于等于D、不不大于等于D

期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法對(duì)期權(quán)投資者規(guī)定不涉及（）A、期貨實(shí)盤交易經(jīng)歷B、仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定C、資金規(guī)定D、交易所規(guī)定測試規(guī)定A

投資者支付權(quán)利金買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。A、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利B、賣出期權(quán)標(biāo)物義務(wù)C、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)D、賣出期權(quán)標(biāo)權(quán)利D鄭州商品交易所和大連商品交易所期權(quán)合約持續(xù)三個(gè)交易浮現(xiàn)同方漲跌停板單邊無持續(xù)報(bào)價(jià)但未進(jìn)入異常狀況，交易所（）。A、暫停該合約B、不實(shí)行強(qiáng)減辦法C、實(shí)行強(qiáng)減辦法D、暫停標(biāo)期貨合約交易C

期貨期權(quán)行權(quán)后，（）獲得期貨多頭持倉。A、看跌期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方B、看跌期權(quán)買方和看漲期權(quán)賣方C、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)買方D、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方D

為避免現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)，交易者適當(dāng)進(jìn)行操作是（）。A、買入看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入期貨合約D、買入看漲期權(quán)A

到期日結(jié)算是，下列關(guān)于鄭商所、大商所對(duì)于滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式，表述對(duì)的是（）。A、行權(quán)價(jià)格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看漲期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)B、行權(quán)價(jià)格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看跌期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)C、行權(quán)價(jià)格不不大于當(dāng)天標(biāo)物收盤價(jià)看跌期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)D、行權(quán)價(jià)格不不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看漲期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)A

1手大商所豆粕期權(quán)合約相應(yīng)（）。A、100噸豆粕B、1手豆粕期貨合約C、10手豆粕期貨合約D、10噸豆粕B

已具備交易所承認(rèn)期權(quán)仿真交易經(jīng)歷客戶，還必要具備交易所承認(rèn)（），才符合開通期權(quán)交易權(quán)限原則。A、仿真行權(quán)經(jīng)歷B、現(xiàn)貨交易經(jīng)歷C、股票交易經(jīng)歷D、期貨交易經(jīng)歷A

客戶進(jìn)行商品期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與（）相似交易編碼和相似賬戶。A、仿真交易B、期貨交易C、遠(yuǎn)期交易D、股票交易B

當(dāng)結(jié)算時(shí)，交易所計(jì)算期權(quán)賣方交易保證金根據(jù)不涉及（）。A、期權(quán)合約當(dāng)天結(jié)算價(jià)B、期權(quán)合約當(dāng)天收盤價(jià)C、期權(quán)合約虛值額D、期權(quán)合約標(biāo)物當(dāng)天結(jié)算價(jià)B

期權(quán)投資者恰當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、期權(quán)誰知能力和（），審慎決定與否參加期權(quán)交易。

A、價(jià)格趨勢判斷能力B、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力C、期貨誰知能力D、交易操作能力B

白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（）行權(quán)。A、只能在到期日前一天B、只能在到期日當(dāng)天C、可以在到期日規(guī)定交易日D、可以在到期日前任一交易日D

鄭商所白糖期權(quán)最小變動(dòng)單位為（）。A、0.5元/噸B、1元/噸C、0.1元/噸D、0.5元/斤

關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)套保規(guī)定，說法錯(cuò)誤是（）。

A、賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、看跌期權(quán)合約賣方向套期保值持倉B、交易所有權(quán)規(guī)定獲批套期保值持倉額度會(huì)員或客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨及期權(quán)交易狀況C、期權(quán)行權(quán)時(shí)，期權(quán)套期保值持倉轉(zhuǎn)化為相應(yīng)期貨套期保值持倉D、買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向套期保值持倉A

如下關(guān)于看漲期權(quán)空頭表述，對(duì)的是（）。

A、獲得權(quán)利金，擁有賣權(quán)B、獲得權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)C、支付權(quán)利金，擁有買權(quán)D、支付權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)B

下列也許追加保證金情形是（）。A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格上漲B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格下跌C、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格下跌D、買入看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格上漲C

投資賣出看漲期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。A、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利B、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)C、賣出期權(quán)標(biāo)物權(quán)利D、賣出期權(quán)標(biāo)物義務(wù)D

如下期權(quán)中，（）是實(shí)值期權(quán)A、標(biāo)物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為610元看漲期權(quán)B、標(biāo)物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為580元看跌期權(quán)C、標(biāo)物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)為600元看漲期權(quán)D、標(biāo)物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為610元看漲期權(quán)D

大商所豆粕期權(quán)交易指令不涉及（）。A、限價(jià)止盈指令B、市價(jià)指令C、限價(jià)止損指令D、限價(jià)指令B

看漲期權(quán)多頭可以通過（）方式平倉。A、買入同一看跌期權(quán)B、賣出同一看漲期權(quán)C、買入同一看漲期權(quán)D、賣出同一看跌期權(quán)B

豆粕期權(quán)合約在（）掛牌上市。A、標(biāo)期貨合約掛牌交易下一交易日B、標(biāo)期貨合約上市前一日C、標(biāo)期貨合約有成交后下一種交易日D、標(biāo)期貨合約上市交易日D

關(guān)于期權(quán)持倉，如下描述錯(cuò)誤是（）。A、某投資者SR705C6700多頭持倉只能在到期日行權(quán)B、某投資者SR705P700空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)C、某投資者SR705P6700空頭持倉也許被追加保證金D、某投資者SR705C6700多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時(shí)，行權(quán)申請(qǐng)會(huì)被回絕A

到期日結(jié)算進(jìn)，下列關(guān)于鄭商所、大商所對(duì)于滿足資金條件期權(quán)買持倉解決方式，表述對(duì)的是A、行權(quán)價(jià)格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看漲期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)B、支權(quán)價(jià)格不不大于當(dāng)天標(biāo)物收盤價(jià)看跌期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)C、行權(quán)價(jià)格不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看跌期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)D、行權(quán)價(jià)格不不大于當(dāng)天標(biāo)物結(jié)算價(jià)看漲期權(quán)持倉自動(dòng)行權(quán)A

看漲期權(quán)空頭，負(fù)有在一時(shí)間內(nèi)（）。

A賣出標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利B、賣出標(biāo)資產(chǎn)潛在義務(wù)C、買入標(biāo)資產(chǎn)潛在義務(wù)D、買入標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利B

在標(biāo)期貨合約保證金原則不變狀況下，下列也許追加保證金情形是（）。A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格下跌B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約上漲C、買入看漲期權(quán)，標(biāo)期貨合約下跌D、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)期貨合約價(jià)格上漲B

投資者賣出看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。A、買入期權(quán)標(biāo)物義務(wù)B、賣出期權(quán)杯物義務(wù)C、賣出期權(quán)標(biāo)物權(quán)利D、買入期權(quán)標(biāo)物權(quán)利A

看跌期權(quán)空頭可以通過（）方式平倉。A、賣出同一看跌期權(quán)B、賣出同一看漲期權(quán)C、買入同一看跌期權(quán)D、買入同一看漲期權(quán)C

豆粕期貨看漲期權(quán)Delta為0.7,這意味著().A、豆粕價(jià)格增長小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增長0.7XB、豆粕期貨價(jià)格增長小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增長0.7XC、豆粕價(jià)格小量X，看漲期權(quán)價(jià)格減少0.7XD、豆粕期貨價(jià)格增長小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增長0.7A

關(guān)于大商所期權(quán)行權(quán)，如下說法錯(cuò)誤是（）。A、若實(shí)值期權(quán)買方但愿放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請(qǐng)B、若虛值期權(quán)買方但愿行權(quán)，無需提交行權(quán)申請(qǐng)C、非期貨公司會(huì)員和客戶可以申請(qǐng)對(duì)同一交易編碼下雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉D、期權(quán)買方可申請(qǐng)對(duì)其同一交易編碼下行權(quán)后雙向期貨持倉進(jìn)行對(duì)沖平倉，對(duì)沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得期貨持倉量B

在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必要將（）付給期權(quán)賣方。A、實(shí)物資產(chǎn)B、權(quán)利金C、標(biāo)資產(chǎn)D、保證金B(yǎng)

行權(quán)價(jià)格為2200元，標(biāo)價(jià)格為2100元看漲期權(quán)權(quán)利金為50元，其時(shí)