第二章 信用2教材

第二章信用

第一節(jié)信用概述第二節(jié)信用形式第三節(jié)信用工具第一節(jié)信用概述一、信用內(nèi)涵的界定1、定義：《辭?！方忉?，認為信用包括兩種含義：一是指有條件地讓渡商品或貨幣，是價值運動的一種特殊形式，有商業(yè)信用、消費信用和國家信用；二是指遵守諾言，從而取得別人的信任。由此看出信用是一個有著廣泛外延和深厚內(nèi)涵的概念。信用的經(jīng)濟學(xué)解釋:信用是指以償還本金和支付利息為條件的價值單方面的運動，是價值運動的特殊形式.

2、信用的內(nèi)涵：（1）信用是有條件的借貸行為：還本付息（2）價值的特殊形式：使用權(quán)與所有權(quán)的分離商品讓渡與貨幣讓渡在時間空間上不統(tǒng)一沒有進行等價交換，只有價值單方面的轉(zhuǎn)移。（3）債權(quán)債務(wù)關(guān)系：體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟關(guān)系

二、信用存在的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系的存在是信用產(chǎn)生和存在的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)。信用最初產(chǎn)生于商品交換之中，社會分工和私有制的出現(xiàn)，是借貸關(guān)系存在的前提條件。隨著商品交換關(guān)系的發(fā)展，以及社會分工和私有財產(chǎn)的出現(xiàn)，信用隨之產(chǎn)生?，F(xiàn)代信用關(guān)系是在商品貨幣關(guān)系的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，并隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展。根據(jù)借貸對象的不同，借貸可分為：實物借貸與貨幣借貸

三、信用的歷史高利貸信用資本主義信用社會主義信用1、前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。債權(quán)人有：商人、各類宗教機構(gòu)、封建主和地主。債務(wù)人有：小生產(chǎn)者、貴族。高利貸信用的特點：利率高、剝削殘酷；對生產(chǎn)具有寄生性和破壞性，導(dǎo)致社會生產(chǎn)力的衰退。

2、資本主義信用——借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟是社會主義信用存在的客觀依據(jù)。

四、信用對現(xiàn)代經(jīng)濟的推動作用1、通過信用活動實現(xiàn)資源再分配2、提高資源使用效益3、節(jié)約流通費用4、宏觀調(diào)控手段5、通過信用影響國際收支第二節(jié)信用形式一、商業(yè)信用1.理解商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用。信用形式——賒銷商品、委托收款、分期付款、預(yù)付定金商業(yè)信用是直接同商品生產(chǎn)和商品流通相聯(lián)系的，直接為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和商業(yè)資本循環(huán)服務(wù)。主要通過記帳、商業(yè)本票、商業(yè)匯票來載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2.商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合。商業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生的最簡單的直接信用形式。商業(yè)信用的狀況與經(jīng)濟景氣狀況一致。3.商業(yè)信用的局限性(1)商業(yè)信用在規(guī)模和數(shù)量上的局限性。(2)商業(yè)信用在方向上的局限性。(3)商業(yè)信用在信用能力上的局限性。(4)商業(yè)信用在期限上的局限性。(5)商業(yè)信用在管理上的局限性。（自發(fā)、盲目、無序）2024/3/23

二、銀行信用1、含義：它是指銀行或其他金融機構(gòu)以存款、貸款等業(yè)務(wù)形式向社會國民經(jīng)濟各部門提供的信用形式。在銀行信用中，金融機構(gòu)充當了信用的媒介。2、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：（1）銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；（2）銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性（銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用方向上的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用期限上的局限性。）因此，銀行信用無論在規(guī)模上、范圍上、還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。2024/3/23（3）雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個信用制度的基礎(chǔ)。

（4）銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展。2024/3/233、銀行信用特點(1)銀行信用是間接信用(2)銀行信用以貨幣形態(tài)提供(3)銀行信用的信用主體涉及各經(jīng)濟主體2024/3/234、銀行信用的優(yōu)點（1）信用規(guī)模巨大（2）投放方向不受限制（3）期限上不受限制（4）信用能力和作用范圍大大提高和擴大2024/3/23

三、國家信用1、含義：國家信用是指國家為一方的借貸活動，即國家作為主體的借貸活動。2、國家信用的形式在現(xiàn)代社會，國家信用主要采用以下幾種形式：（1）發(fā)行國家債券包括國家公債和國庫券國家公債：是一種長期負債，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于國家大型項目投資、大規(guī)模建設(shè)。發(fā)行國庫券：這是一種短期負債。以1年以下居多,一般為1個月、3個月、6個月等。2024/3/23

（3）專項債券：是一種指明用途的債券，如中國發(fā)行的國家重點建設(shè)債券等。（4）向銀行透支或借款：在公債券、國庫券、專項債券仍不能彌補財政赤字時，余下的赤字即向銀行透支和借款。透支一般是臨時性的，有的在年度內(nèi)償還。借款一般期限較長，一般隔年財政收入大于支出時（包括發(fā)行公債收入）才能償還。2024/3/23

3、國家信用的特點（1）可以利用自身的優(yōu)勢擴大可融資的總量；（2）安全性高，風(fēng)險izh小；（3）利息由納稅人承擔。4、國家信用的作用（1）解決財政困難（2）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機會（3）宏觀調(diào)控的重要手段2024/3/23四、消費信用1、含義：它是指向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。2、主要形式：（1）賒銷：即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。2024/3/23（2）分期付款：購買消費品或取得勞務(wù)時，消費者只支付一部分貸款，然后按合同分期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐用消費品或房屋、汽車等，屬中長期消費信用。（3）消費信貸：銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對消費者發(fā)放貸款，按規(guī)定期限償還本息。2024/3/233、特點（1）非生產(chǎn)性；（2）期限較長；（3）風(fēng)險較大。2024/3/234、消費信用的作用利：（1）在一定程度上緩和消費者的購買力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消費水平；（2）可發(fā)揮消費對生產(chǎn)的促進作用。不利影響：（1）消費信用過分發(fā)展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產(chǎn)傳遞錯誤信息,使一些消費品生產(chǎn)盲目發(fā)展；2024/3/23（2）過量發(fā)展消費信用會導(dǎo)致信用膨脹；（3）延期付款的誘惑下，對未來收入預(yù)算過大使消費者債務(wù)負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。如何發(fā)展我國的消費信用？2024/3/23

五、國際信用1、含義：它是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。2、具體形式：（1）出口信貸：出口國銀行對出口貿(mào)易所提供的信貸。（2）國際商業(yè)銀行貸款：進口商為了從國外購買而從外國銀行取得的貸款（3）政府貸款：（4）國際金融機構(gòu)貸款：國際機構(gòu)提供的信用。（5）國際資本市場：（6）國際租賃：2024/3/23六、民間信用又稱民間借貸。西方國家指國家信用之外的一切信用形式,包括商業(yè)信用和銀行信用。中國，民間信用指個人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J，故又稱個人信用。

2024/3/231、民間借貸主要從農(nóng)村發(fā)起。主要原因是：①農(nóng)民個人資金閑置和資金需求隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展迅速增長。②國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個人對資金的需求。國家銀行和信用社的資金有限，以及經(jīng)營方式、經(jīng)營作風(fēng)和經(jīng)營能力等與農(nóng)民對資金的需要不相適應(yīng)；國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴格的限制。2024/3/23

2、作用①民間資金的調(diào)劑，發(fā)揮分散在個人手中資金的作用，加速資金運轉(zhuǎn)，促進國民經(jīng)濟進一步繁榮；②民間信用一般是在國家銀行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，可拾遺補缺。2024/3/23

3、民間信用的缺陷風(fēng)險大：具有為追求高盈利而冒險、投機的盲目性利率高：有干擾銀行和信用社正常信用活動、擾亂資金市場的可能借貸手續(xù)不嚴：容易發(fā)生違約，造成經(jīng)濟糾紛，影響社會安定。對于民間信用需要規(guī)范化2024/3/23第三節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，以用于載明債務(wù)人身份、債務(wù)金額、到期日及利率等事項。一、信用工具的特征1、償還性2、流動性3、收益性名義收益率=利息/票面金額即期收益率=利息/市場價格實際收益率=實際收益/市場價格4、風(fēng)險性

例如：某債券面額100元，期限10年，每年末付息6元，某投資者在該債券發(fā)行一年后買入，價格為96元，該債券的名義收益率、即期收益率、實際收益率各是多少？2024/3/232024/3/23二、信用工具的分類1、以償還期限為標準，可分為短期信用工具和長期信用工具2、按發(fā)行者的性質(zhì)，可分為直接信用工具和間接信用工具3、按是否與實際信用活動直接相關(guān)，可分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具2024/3/23

三、幾種主要的信用工具（一）票據(jù)票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項的信用憑證。票據(jù)的一般行為有：出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。出票即簽發(fā)票據(jù)，是創(chuàng)造票據(jù)的行為。簽發(fā)票據(jù)形成債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。背書是轉(zhuǎn)讓人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給別人而在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽名、蓋章表示負責(zé)的行為。背書人一經(jīng)背書即為票據(jù)的債務(wù)人，背書人與出票人同樣具有對票據(jù)的支付責(zé)任。若票據(jù)的出票人或承兌人不能按期支付款項，票據(jù)持有人有權(quán)向背書人要求付款。2024/3/23承兌是票據(jù)的付款人在票據(jù)上以文字表示“承認兌付”，承諾票據(jù)到期付款的行為。貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息買進該票據(jù)的行為。貼現(xiàn)在形式上是票據(jù)買賣，但實際上是一種信用活動。2024/3/23

票據(jù)一般分為：匯票、本票、支票。1、匯票。匯票是由出票人簽發(fā)，付款人見票后或到期時，對收款人無條件支付款項的信用憑證。匯票按出票人不同，又可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為商業(yè)匯票。銀行匯票是指匯款人將款項交給當?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地指定銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或向銀行兌取現(xiàn)款的票據(jù)。

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商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。它一般有三個當事人，一是出票人（債權(quán)人），二是受票人或付款人（債務(wù)人），三是收款人或持票人（債權(quán)人的債權(quán)人）。由于商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，所以必須經(jīng)過票據(jù)的承兌手續(xù)才具有法律效力。在信用買賣中，由債務(wù)人承兌的匯票，稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行受債務(wù)人委托承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。2024/3/232、本票。本票是債務(wù)人對債權(quán)人簽發(fā)的在一定時期內(nèi)承諾付款的信用憑證。本票又分為銀行本票和商業(yè)本票。在我國現(xiàn)行的票據(jù)制度中只規(guī)定有銀行本票。銀行本票是申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請人憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。2024/3/23商業(yè)本票又叫商業(yè)期票。他和商業(yè)匯票同是商業(yè)信用的信用工具，統(tǒng)稱為商業(yè)票據(jù)，因為商業(yè)本票是債務(wù)人對債權(quán)人簽發(fā)的，因此無須承兌。商業(yè)本票也可經(jīng)背書后轉(zhuǎn)讓或向銀行貼現(xiàn)。

3、支票。支票是銀行活期存款人通知銀行從其賬戶上無條件支付一定金額給票面指定人或持票人的信用憑證。2024/3/23

支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票?，F(xiàn)金支票可以用來支取現(xiàn)金，也可以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬支票只能用于轉(zhuǎn)賬，不能提取現(xiàn)金。因常常在票面上用兩條平行線來表示，又稱之為劃線支票。當存款人所簽發(fā)的支票的票面金額超過其銀行存款賬戶余額的時候，這種支票稱為“空頭支票”?？疹^支票是不能兌付的。在我國，如簽發(fā)空頭支票，要給予結(jié)算制裁。通常是按支票面額的一定比例處以罰款。2024/3/23此外，還有一種特殊的支票即旅行支票，他是由銀行或旅行社簽發(fā)，由旅行者購買，以供其在外地使用的定額支票。支票是在中國最普遍使用的非現(xiàn)金支付工具，用于支取現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬。在同一城市范圍內(nèi)的商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、清償債務(wù)等款項支付，均可以使用支票。目前，在廣州、武漢等城市已經(jīng)有一定量的個人支票在使用。

（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣。大額可轉(zhuǎn)讓存單的產(chǎn)生：為規(guī)避利率管制，花旗銀行前身FirstNationalCityBank于上世紀60年代初開始發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單，使商業(yè)銀行的資金配置策略重心轉(zhuǎn)向“負債管理”。首先由美國花旗銀行的發(fā)行。2024/3/232024/3/23（三）債券定義：債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。是一種使用非常廣泛的債務(wù)融資工具。

1）根據(jù)發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、公司債券。

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美國和日本等國家以1年以下的債券為短期國家債券TreasuryBills，1年以上10年以下的債券為中期國庫券TreasuryNotes，10年以上的債券為長期國債TreasuryBonds。中國的政府債券有所不同：①多是中長期國家債券。償還期限先后有10年、5年、3年3種。②籌集資金一是用于國家重點項目建設(shè)，二是用于彌補預(yù)算赤字。2024/3/23

公司債券

公司債券是企業(yè)所發(fā)行的，在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。

公司債券發(fā)行的限制：A、對擬發(fā)債券的公司進行信用評級。B、對于公司的資信水平符合一定標準的，一般還要求發(fā)行公司提供抵押擔保。C、對公司擬發(fā)行額的限制。（無擔保一般不超過公司資產(chǎn)凈值的1/2。）D、規(guī)定禁止發(fā)行公司債券的情況。2024/3/23

金融債券金融債券是指銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)行的債券。我國商業(yè)銀行金融債券