并購(gòu)交易師培訓(xùn)課件

并購(gòu)交易師培訓(xùn)課件CATALOGUE目錄并購(gòu)市場(chǎng)概述與發(fā)展趨勢(shì)并購(gòu)交易策略與流程估值方法與財(cái)務(wù)分析法律實(shí)務(wù)與監(jiān)管要求稅務(wù)籌劃與會(huì)計(jì)處理并購(gòu)后整合管理與風(fēng)險(xiǎn)防范并購(gòu)市場(chǎng)概述與發(fā)展趨勢(shì)01CATALOGUE市場(chǎng)規(guī)模、交易數(shù)量、主要參與國(guó)家和地區(qū)全球并購(gòu)市場(chǎng)概述中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀中外并購(gòu)市場(chǎng)比較市場(chǎng)規(guī)模、交易數(shù)量、主要行業(yè)分布、重要交易案例市場(chǎng)規(guī)模、交易活躍度、監(jiān)管政策等方面的差異030201全球及中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀并購(gòu)類型交易結(jié)構(gòu)支付方式交易流程并購(gòu)類型與交易結(jié)構(gòu)01020304橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)等資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)、合并等現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合支付等盡職調(diào)查、談判協(xié)商、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、交割等國(guó)內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)監(jiān)管政策交易合規(guī)性審查法律風(fēng)險(xiǎn)防范法律法規(guī)與監(jiān)管政策公司法、證券法、反壟斷法等審查交易是否符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策要求行業(yè)監(jiān)管政策、外資準(zhǔn)入政策等識(shí)別交易中的法律風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)防范措施全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析新興行業(yè)崛起、傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)的推動(dòng)作用技術(shù)創(chuàng)新對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)的影響市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)、交易類型創(chuàng)新、監(jiān)管政策變化等未來(lái)并購(gòu)市場(chǎng)展望未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)并購(gòu)交易策略與流程02CATALOGUE

并購(gòu)戰(zhàn)略制定及目標(biāo)篩選確定并購(gòu)戰(zhàn)略根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)環(huán)境，制定并購(gòu)戰(zhàn)略，明確并購(gòu)目的、標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)期收益。市場(chǎng)調(diào)研與行業(yè)分析深入了解目標(biāo)行業(yè)市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)及政策法規(guī)，為篩選目標(biāo)企業(yè)提供依據(jù)。目標(biāo)企業(yè)篩選按照并購(gòu)戰(zhàn)略和標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，從市場(chǎng)、行業(yè)、企業(yè)等多個(gè)維度篩選潛在目標(biāo)企業(yè)，建立初步目標(biāo)企業(yè)庫(kù)。對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，包括財(cái)務(wù)狀況、法律事務(wù)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)、人力資源等方面，以評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)狀況和風(fēng)險(xiǎn)。盡職調(diào)查根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析、市場(chǎng)比較、收益法等多種評(píng)估方法，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，為交易談判提供依據(jù)。價(jià)值評(píng)估結(jié)合價(jià)值評(píng)估結(jié)果和市場(chǎng)行情，通過談判協(xié)商確定交易價(jià)格及支付方式。交易價(jià)格確定盡職調(diào)查與價(jià)值評(píng)估談判策略與技巧制定談判策略，運(yùn)用有效的談判技巧，如利益分析、換位思考、底線思維等，爭(zhēng)取最有利的交易條件。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)根據(jù)并購(gòu)目的、雙方利益訴求和法律法規(guī)，設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)，包括支付方式、股權(quán)比例、對(duì)賭協(xié)議等。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范識(shí)別交易過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，并采取相應(yīng)的防范措施。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及談判技巧合同文本起草與審查01根據(jù)談判結(jié)果和交易結(jié)構(gòu)，起草并購(gòu)合同文本，并對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保合同條款準(zhǔn)確無(wú)誤。合同簽訂與履行02雙方就合同文本達(dá)成一致后，正式簽訂合同并按照約定履行各自義務(wù)。交割安排與監(jiān)管03制定詳細(xì)的交割計(jì)劃，包括資產(chǎn)過戶、資金支付、人員安置等，確保交割過程順利進(jìn)行；同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)交割過程的監(jiān)管，確保各項(xiàng)交割事項(xiàng)按照合同約定執(zhí)行。合同簽訂及交割安排估值方法與財(cái)務(wù)分析03CATALOGUE參考市場(chǎng)上同類或類似公司的交易價(jià)格，通過比較和分析得出目標(biāo)公司的估值。市場(chǎng)法收益法資產(chǎn)基礎(chǔ)法比較分析基于目標(biāo)公司未來(lái)的收益預(yù)測(cè)，采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將未來(lái)收益折現(xiàn)至當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從而得出公司價(jià)值。以目標(biāo)公司的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，通過對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的重新評(píng)估和調(diào)整，得出公司的估值。對(duì)比不同估值方法的結(jié)果，分析差異原因，綜合得出目標(biāo)公司的合理估值范圍。常用估值方法介紹及比較確定財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)和需求，為后續(xù)的框架搭建提供指導(dǎo)。明確分析目的根據(jù)分析目的，選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)和工具，搭建起完整的財(cái)務(wù)分析框架。搭建分析框架收集目標(biāo)公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，進(jìn)行整理和分類，為后續(xù)的財(cái)務(wù)分析提供數(shù)據(jù)支持。數(shù)據(jù)收集與整理財(cái)務(wù)分析框架搭建03敏感性分析對(duì)關(guān)鍵假設(shè)和參數(shù)進(jìn)行敏感性分析，以評(píng)估預(yù)測(cè)結(jié)果的穩(wěn)定性和可靠性。01報(bào)表調(diào)整對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，以反映其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。02財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和行業(yè)趨勢(shì)等信息，對(duì)目標(biāo)公司未來(lái)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整與預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別識(shí)別并購(gòu)交易過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和量化，以確定其可能對(duì)并購(gòu)交易造成的影響程度。風(fēng)險(xiǎn)防范策略針對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的防范策略和措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范策略法律實(shí)務(wù)與監(jiān)管要求04CATALOGUE規(guī)范公司的組織和行為，保護(hù)公司、股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。公司法調(diào)整證券發(fā)行、交易及監(jiān)管活動(dòng)中產(chǎn)生的社會(huì)關(guān)系。證券法規(guī)范上市公司收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)。上市公司收購(gòu)管理辦法如反壟斷法、國(guó)家安全審查制度等。其他相關(guān)法律法規(guī)法律法規(guī)體系概述交易文件起草及審查要點(diǎn)明確交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，包括交易價(jià)格、支付方式、交割安排等。如收購(gòu)報(bào)告書、權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書等，確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。涉及上市公司收購(gòu)的，需經(jīng)股東大會(huì)審議通過。如政府審批文件、中介機(jī)構(gòu)意見等。交易協(xié)議信息披露文件股東大會(huì)決議其他相關(guān)文件審批機(jī)關(guān)包括申請(qǐng)、受理、審查、決定等環(huán)節(jié)，需按照法定程序進(jìn)行。審批流程審批時(shí)限其他注意事項(xiàng)01020403如申請(qǐng)材料的準(zhǔn)備、與審批機(jī)關(guān)的溝通等。涉及不同行業(yè)的并購(gòu)交易，需向相應(yīng)的政府主管部門申請(qǐng)審批。政府主管部門應(yīng)在法定時(shí)限內(nèi)作出審批決定。政府審批流程解讀對(duì)于可能涉及壟斷的并購(gòu)交易，需向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局申請(qǐng)反壟斷審查。審查內(nèi)容包括市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響等。反壟斷審查對(duì)于涉及國(guó)家安全的并購(gòu)交易，需向國(guó)家相關(guān)部門申請(qǐng)國(guó)家安全審查。審查內(nèi)容包括交易雙方背景、交易目的、對(duì)國(guó)家安全的影響等。國(guó)家安全審查反壟斷審查和國(guó)家安全審查的流程及時(shí)限因具體情況而異，需根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行申請(qǐng)和等待審批結(jié)果。審查流程及時(shí)限反壟斷審查及國(guó)家安全審查稅務(wù)籌劃與會(huì)計(jì)處理05CATALOGUE合法性、合理性、經(jīng)濟(jì)性、可操作性稅務(wù)籌劃原則利用稅收優(yōu)惠政策、選擇適當(dāng)?shù)慕M織形式、合理安排交易結(jié)構(gòu)、降低稅負(fù)成本稅務(wù)籌劃方法稅務(wù)籌劃原則和方法論述遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、確保信息真實(shí)可靠、保持一致性、反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)會(huì)計(jì)處理規(guī)范明確會(huì)計(jì)政策、規(guī)范賬務(wù)處理流程、加強(qiáng)內(nèi)部控制、及時(shí)準(zhǔn)確披露信息實(shí)務(wù)操作指南會(huì)計(jì)處理規(guī)范及實(shí)務(wù)操作指南重復(fù)征稅、稅收協(xié)定不適用、轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整、反避稅調(diào)查選擇合適的投資架構(gòu)、利用稅收協(xié)定優(yōu)惠、合理安排資金出入境、尋求專業(yè)稅務(wù)咨詢跨境并購(gòu)稅務(wù)問題探討跨境并購(gòu)稅務(wù)籌劃跨境并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例一某企業(yè)通過合理安排交易結(jié)構(gòu)，成功降低稅負(fù)成本案例二某跨國(guó)公司通過合理利用稅收協(xié)定，成功避免雙重征稅案例三某上市公司通過精心策劃稅務(wù)方案，成功實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組目標(biāo)案例四某企業(yè)通過尋求專業(yè)稅務(wù)咨詢，成功解決復(fù)雜稅務(wù)問題案例分享：成功稅務(wù)籌劃案例剖析并購(gòu)后整合管理與風(fēng)險(xiǎn)防范06CATALOGUE整合計(jì)劃制定和實(shí)施步驟明確整合目標(biāo)和戰(zhàn)略意圖根據(jù)并購(gòu)雙方的業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、資源等條件，制定明確的整合目標(biāo)和戰(zhàn)略意圖，為后續(xù)整合工作提供指導(dǎo)。制定詳細(xì)整合計(jì)劃包括組織架構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、人員安置、信息系統(tǒng)整合等方面的具體計(jì)劃和時(shí)間表。成立專門整合團(tuán)隊(duì)由專業(yè)人士組成，負(fù)責(zé)整合計(jì)劃的制定、實(shí)施和監(jiān)督，確保整合工作的順利進(jìn)行。加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)建立有效的溝通機(jī)制，確保并購(gòu)雙方管理層和員工的充分溝通和協(xié)調(diào)，減少整合過程中的阻力和摩擦。ABCD評(píng)估雙方文化差異通過調(diào)研和分析，了解并購(gòu)雙方的企業(yè)文化、價(jià)值觀、管理風(fēng)格等方面的差異，為后續(xù)文化融合奠定基礎(chǔ)。加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)通過培訓(xùn)、交流、團(tuán)隊(duì)建設(shè)活動(dòng)等方式，增強(qiáng)并購(gòu)后新團(tuán)隊(duì)的凝聚力和協(xié)作能力。建立激勵(lì)機(jī)制制定合理的薪酬和獎(jiǎng)勵(lì)制度，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力，促進(jìn)并購(gòu)后企業(yè)的快速發(fā)展。制定文化融合計(jì)劃根據(jù)評(píng)估結(jié)果，制定具體的文化融合計(jì)劃，包括文化整合目標(biāo)、實(shí)施步驟和時(shí)間表等。文化融合和團(tuán)隊(duì)建設(shè)策略制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施針對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的防范措施，如財(cái)務(wù)審計(jì)、法律盡職調(diào)查、市場(chǎng)評(píng)估、運(yùn)營(yíng)監(jiān)控等。執(zhí)行情況回顧與改進(jìn)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的執(zhí)行情況進(jìn)行回顧和評(píng)估，針對(duì)存在的問題和不足進(jìn)行改進(jìn)和完善。建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或指定專人負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理潛在風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)通過對(duì)并購(gòu)交易的全面分析，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)