計算機行業(yè)低空經濟系列報告1：概述低空經濟新產業(yè)啟航

目錄一、低空經濟包含通用航空、警用航空和海關航空等 1二、低空經濟市場規(guī)模千億級水平，應用場景廣泛 3低空經濟市場規(guī)模超5000億元，產業(yè)鏈包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務 3低空經濟產業(yè)鏈拆解 4產業(yè)鏈上游——地面基礎設施 4產業(yè)鏈上游——管理保障軟件 5產業(yè)鏈中游——航空器制造 5產業(yè)鏈下游——應用場景廣泛，短期關注無人機巡檢/物流/農業(yè)，中長期關注eVTOL載人 8三、政策推進疊加試點先行，低空經濟未來可期 10國家政策大力推進產業(yè)建設，多地區(qū)因地制宜搶抓機遇 10五省成為首批試點省份，深圳引領全國低空經濟發(fā)展 12四、相關標的 13五、風險提示 14請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。一、低空經濟包含通用航空、警用航空和海關航空等低空經濟是指在垂直高度1000米以下、根據(jù)實際需要延伸至不超過3000米的低空空域范圍內，以垂直起降型飛機和無人駕駛航空器為載體，以載人、載貨及其他作業(yè)等多場景低空飛行活動為牽引，帶動相關領域融（100米，主要包括快遞物流無人機））和低空上層（1000-3000米，主要包括載人飛行器）三個部分。圖表1：低空空域的垂直高度不超過3000米（注：直升機理論上最高飛行至6000米高空，實際中主要飛行于1000-2000米空域）資料來源：羅蘭貝格，前途科技，低空經濟為產業(yè)鏈型經濟，具有多領域、跨行業(yè)、全鏈條的特點，其構成包含基建端、飛行器制造端和應用端。低空經濟的立體性較強，與空地銜接較為緊密，是一種典型依托三維空間發(fā)展的經濟形態(tài)；主要以小飛機、小航線、小企業(yè)等為依托，具有地域窄、規(guī)模小等特點；核心是航空器與各類產業(yè)形態(tài)的融合，所涉及的領域及行業(yè)廣闊，已成為經濟增長的新引擎，或能形成萬億級別的市場。通用航空是低空經濟的重要組成部分，低空經濟包含通用航空的一部分，還包括警用航空和海關航空。低空經濟不等于民用航空，民用航空由民用運輸航空和通用航空組成，二者交點是作業(yè)空域較低（3000米以下）的通用航空活動。無人機產業(yè)是低空經濟的主導產業(yè)，相比有人機，無人機優(yōu)勢明顯、應用廣泛，可以分為軍用和民用兩種類型，其中民用無人機又可分為工業(yè)級無人機與消費級無人機。圖表2：低空經濟包含通用航空的一部分 圖表3：低空經濟、通用航空、無人機區(qū)分資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：前瞻產業(yè)研究院，圖表4：低空經濟和民用航空的區(qū)別資料來源：中國政府網，人民網，二、低空經濟市場規(guī)模千億級水平，應用場景廣泛低空經濟市場規(guī)模超5000億元，產業(yè)鏈包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務2023年我國低空經濟市場規(guī)模超5000年有望破6202350002035年62600長到63萬名。圖表5：中國低空經濟市場規(guī)模中國低空經濟市場規(guī)模（億元）600002600 600002600 31004000500060000400002000002020 2021 2022 2023 2035E資料來源：國家立體交通網絡規(guī)劃綱要，中商產業(yè)研究院，低空經濟產業(yè)鏈包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務。產業(yè)鏈上游為地面基礎設施和管理保障直升機和eVT(電動垂直起落飛行器；下游應用場景包括低空物流、低空農業(yè)、低空巡檢、飛行服務等。圖表6：低空經濟產業(yè)鏈結構包括地面基礎設施和管理保障軟件、航空器制造和應用場景資料來源：前瞻產業(yè)研究院，低空經濟產業(yè)鏈拆解產業(yè)鏈上游——地面基礎設施2023年我國通用機451個，已超過運輸機場，但仍不能滿足龐大的市場需求。要在“擴數(shù)量、提質量”上一并下功夫，結合新型城鎮(zhèn)化建設，顯著增加超大城市、特大城市、大城市的通用機場數(shù)量。與此同時，提升通用機場的數(shù)字化、智能化、信息化水平，優(yōu)化服務品類，也是提高管理效率的重要因素。圖表7：中國通用航空機場數(shù)量（個） 圖表8：應用數(shù)字孿生的智慧機場500

機場數(shù)量(個) 同比（%）45139935037045139935037024020255

300%250%200%150%100%50%0%資料來源：前瞻研究院， 資料來源：圖觀，2025年中國低空監(jiān)測雷達行業(yè)的市場規(guī)模將達到25.6億元。雷達按用途可分為預警雷達、監(jiān)測雷達、氣象雷達和航行管制雷達等。其中，低空監(jiān)測雷達主要用于檢測無人機、飛行器和其他低空飛行物體，應用范圍包括軍事、空中保安、空中探測、空中娛樂等。根據(jù)市場調2023-20297.2%14.8億202525.6億元。目前，低空雷達領域內較為成熟的公司有：納睿雷達：國內領先的全極化有源相控陣雷達系統(tǒng)方案供應商。主產品為X波段雙極化（雙偏振）有源相控陣雷達及配套軟硬件產品，主要應用于氣象探測領域，并向水利防洪、民用航空、海洋監(jiān)測、公共安全監(jiān)測等領域進行市場化推廣。公司已成為集相控陣雷達設計制造、雷達軟件生態(tài)和雷達算法服務于一體的“全價值鏈”雷達系統(tǒng)解決方案提供商。航天南湖：公司深耕防務雷達行業(yè)三十余年，擁有整套完備的雷達制造體系，現(xiàn)已形成覆蓋防空預警雷達及其配套設備、空管雷達等產品的多元化發(fā)展格局。防空預警雷達產品為我國防空預警領域的主力裝備，產品50%。國?？萍蓟谖锫?lián)網、人工智能與大數(shù)據(jù)分析等技術，率先研制出智慧氣象綜合觀測系統(tǒng)，為雄安新區(qū)等地的新型智慧城市建設提供S在雷達裝備與系統(tǒng)領域保持技術領先優(yōu)勢。產業(yè)鏈上游——管理保障軟件目前我國空域管4%的全面評估機制；基礎設施缺乏整體規(guī)劃與布局建設。行業(yè)內較為成熟的公司有：萊斯信息28C3I理論及其關鍵技術在民用方面的衍生應用，核心產品空管自動化系統(tǒng)42%，位居全國第一。川大智勝：我國空管自動化系統(tǒng)領域第一套國產民航主用系統(tǒng)供應商，為行業(yè)龍頭企業(yè)。目前公司在空管系統(tǒng)中可以處理無人機、通航等飛行計劃，并可進行飛行活動監(jiān)視等；擁有自主研發(fā)的針對低空安全管控需求研制的低空監(jiān)視雷達系統(tǒng)，可以實現(xiàn)組網對廣域范圍低空空域進行連續(xù)監(jiān)視。期深耕通用航空和低空經濟產業(yè)領域，承擔市區(qū)兩級低空基礎設施設計與全過程咨詢、低空智能融合系統(tǒng)與軟件研發(fā)、低空測試場及軟硬件系統(tǒng)集成建設運營技術服務等多類型業(yè)務。已實現(xiàn)海量數(shù)據(jù)上云及業(yè)務系統(tǒng)數(shù)字CIM網聯(lián)、城市軌道、高速公路等行業(yè)提供數(shù)字化再造及運營管理服務。圖表9：國內首個全領域一體化智慧交通大腦 圖表10：深港科技創(chuàng)新合作區(qū)統(tǒng)籌規(guī)劃實施方案資料來源：深成交， 資料來源：深成交，產業(yè)鏈中游——航空器制造中游航空器制造端，新興產品eVTOL（電動垂直起降飛行器）憑借其獨特的航速和航程優(yōu)勢，未來將重點行業(yè)動態(tài)報告覆蓋300公里以下的出行場景。包括載人客運、載物貨運、警務安防、公共服務、國防軍事以及私人飛行等。到2030年，全球投入商業(yè)運營的eVTOL數(shù)量將達到5000架；到2040年，這一數(shù)字將激增至4.5萬架。圖表11：低空航空器對比資料來源：民航新型智庫，雪球，eVTOLeVTOL2030eVTOL500億元。目前，多個獨角獸公司已進入產品研發(fā)測試環(huán)節(jié)并快速進行全球布局；傳統(tǒng)行業(yè)巨頭采用投資與合作研發(fā)模式并行推進；另有部分制造商專注于電動垂直飛行器的商業(yè)應用探索。圖表12：國內外eVTOL主要廠商資料來源：億航智能官網，政府網站，飛行汽車，光明網，航空產業(yè)網，IT之家，cnBeta，航空之家行業(yè)動態(tài)報告無人機市場增長快速，是發(fā)展低空經濟的重要產業(yè)載體。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國民用無人機市場規(guī)模由20206022023120020252000frost&sullivan預測，20251555億元，整機制造和328655億元。圖表13：中國民用無人機市場規(guī)模（億元） 圖表14：中國工業(yè)無人機市場規(guī)模（億元）資料來源：FrostSulivan，前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：FrostSulivan，前瞻產業(yè)研究院，民用無人機注冊數(shù)量快速增長。202295.815.14%。民用無202226.49%。圖表15：中國民用無人機行業(yè)需求結構 圖表16：中國民用無人機注冊數(shù)量及增速測繪與地理信息 巡檢農林植保 安防監(jiān)控應急 快遞物流其他

80604020

無人機注冊數(shù)量（萬架） 同比（%）70%95.883.295.883.251.739.228.750%40%30%20%10%8%8%8%8%30%12%11%26%2018 2019 2020 2021 2022資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：前瞻產業(yè)研究院，國內民用無人機行業(yè)涌現(xiàn)出較多公司，應用場景多元致競爭分化。當前中國民用消費無人機較為著名的品AEE行業(yè)動態(tài)報告包括觀典防務、科比特等。下游豐富的應用場景致民用無人機領域競爭分化趨勢日益顯著。圖表17：國內低空無人機市場主要參與廠商資料來源：縱橫股份、大疆創(chuàng)新、極飛科技公司官網，無人機網/物流/eVTOL人低空經濟輻射面廣，能滿足多種應用場景。潛在的低空飛行場景可以按照生產作業(yè)類、公共服務類、航空消費類這三類進行細化產業(yè)門類和服務鏈條的拓展。其中，生產作業(yè)類主要為工農林牧漁等提供各種飛行作業(yè)活動，包括牧業(yè)飛行、航空探測、電力作業(yè)等；公共服務面向相關單位乃至整個社會提供各種航空服務性飛行活動，包括醫(yī)療救護、航空物流、警用飛行等；航空消費面向各類消費群體提供消費性航空活動，包括飛行培訓、空中游覽、私人飛行等。短期關注無人機巡檢、物流、農業(yè)，中長期eVTOL載人未來可期。圖表18：低空經濟的商業(yè)化應用場景資料來源：前瞻產業(yè)研究院，40%-50%20222.66920352月，行業(yè)動態(tài)報告美團無人機團隊宣布其城市低空物流解決方案已通過中國民航局審定，并獲得了該部門頒發(fā)的《特定類無人機無人機深圳空中運行管理中心也首次對外亮相，現(xiàn)有無人機航線主要設置在熱門商圈，覆蓋社區(qū)和寫字樓。圖表19：物流無人機市場規(guī)模（億元） 圖表20：美團無人機物流無人機市場規(guī)模（億元）75 物流無人機數(shù)量（萬架656055504540353025201510502019 2020 2021 2022

3.02.52.01.51.00.50.0資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：騰訊網，年市場規(guī)模達78率。2022年11月，無人機在云南省迪慶藏族自治州德欽縣對35千伏永德（德欽到明永）線路完成自主巡檢。將傳統(tǒng)人工巡檢20天/100公里的巡檢速度壓縮到4天，巡檢效率提升5至10倍，巡檢成本降低50%以上。圖表21：低空+巡檢產業(yè)構成 圖表22：巡檢無人機市場規(guī)模90908070605040302010024巡檢無人機市場規(guī)模（億元）巡檢無人機銷量（萬架）7861392810864202018 2019 2020 2021 2022資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：前瞻產業(yè)研究院，預計eVTOL在國內按空中游覽、醫(yī)療轉運、空中出租車順序落地。RolandBergerUAM（城市空中交通203020億美元，2050900eVTOL36%、35%29%。考慮到我國高度發(fā)達的市內公交、行業(yè)動態(tài)報告地鐵和城際火車、高鐵，國內eVTOL的應用場景和全球有較大差異，我們預計空中游覽和醫(yī)療救護或在國內率先落地，長期來看，城市出租車作為一種舒適、便捷的出行方式，有望對標時間要求高、經濟條件良好的商務人群，成功實現(xiàn)落地。三、政策推進疊加試點先行，低空經濟未來可期國家政策大力推進產業(yè)建設，多地區(qū)因地制宜搶抓機遇20102011-2020年是政策建設的初步發(fā)展期，對低空飛行提出總體上的指導意見。2021202411圖表23：中國低空經濟的政策演變資料來源：前瞻產業(yè)研究院，圖表24：2023年以來國家出臺的低空經濟相關政策資料來源：中國民航局網站，前瞻產業(yè)研究院，16省市將低空經濟寫入政府工作報告，多地區(qū)因地制宜出臺支持政策。202316個省市將低空經濟寫入政府工作報告，聚焦基礎設施建設和應用場景落地，提出要大力發(fā)展并落實低空經濟。多地區(qū)因地制宜，出30-70家正常運營的低空旅游企業(yè)，2-394圖表25：地方出臺多項支持政策資料來源：前瞻產業(yè)研究院，五省成為首批試點省份，深圳引領全國低空經濟發(fā)展5省成為全國首批低空空域管理改革試點省份。5個省份成為全國首批低空空域管理改革試點省份。其中，湖南省20209+打造產業(yè)集群+年低空投資簽約項391億元。圖表26：湖南省低空經濟改革現(xiàn)狀 圖表27：2023年湖南省低空投資簽約項目分布150億元,38%150億元,38%中小航空發(fā)動機及裝備,241億元,62%資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：前瞻產業(yè)研究院，223《深圳市寶安區(qū)關于促進低空經濟產業(yè)發(fā)展的若干措施》等多份產業(yè)規(guī)劃和地方法規(guī)，為深圳先行先試制定民202420232024227將于2026年開啟載人飛行。圖表28：2023年以來深圳市部分招標情況資料來源：招標雷達，圖表29：深圳市無人機發(fā)展現(xiàn)狀 圖表30：2023年深圳市低空經濟發(fā)展成果120012501200125013009607506005000

深圳無人機產值（億元）深圳無人機企業(yè)數(shù)量（家

17002020 2021 2022 2023資料來源：前瞻產業(yè)研究院， 資料來源：前瞻產業(yè)研究院，四、相關標的持專業(yè)機構、行業(yè)前沿的科技創(chuàng)新帶頭單位、智慧城市和智慧交通的先行實踐者，提供數(shù)字孿生與云網數(shù)腦、城市交通政策規(guī)劃與綜合治理、重大工程設計與新基建、基礎設施監(jiān)檢測與運維、數(shù)字化城市管理與運營服務五大板塊專業(yè)服務，并長期深耕通用航空和低空經濟產業(yè)領域，承擔市區(qū)兩級低空經濟規(guī)劃與政策研究、低空經濟產業(yè)研究、低空基礎設施設計與全過程咨詢、低空智能融合系統(tǒng)與軟件研發(fā)、低空測試場及軟硬件系統(tǒng)集成建設運營技術服務等多類型業(yè)務。行業(yè)動態(tài)報告28