管理咨詢-復(fù)星醫(yī)藥公司戰(zhàn)略

復(fù)星醫(yī)藥

征途〔組長(zhǎng)〕張星吳博辛乾鄭琪石成磊應(yīng)麗梅公司介紹1行業(yè)概況23戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略選擇45戰(zhàn)略實(shí)施公司概況1994年

復(fù)星醫(yī)藥前身——上海復(fù)星實(shí)業(yè)股份成立1998年8月

復(fù)星實(shí)業(yè)在上海證券交易所掛牌上市。2004年12月

復(fù)星實(shí)業(yè)正式更名為上海復(fù)星醫(yī)藥〔集團(tuán)〕股份。2005年4月

復(fù)星醫(yī)藥首批入選滬深300指數(shù)。復(fù)星醫(yī)藥專注現(xiàn)代生物醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)，抓住中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)和中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍世界主流醫(yī)藥市場(chǎng)的巨大機(jī)遇，以“品牌、創(chuàng)新、高效、全球化〞為經(jīng)營(yíng)理念，加快實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合和重磅產(chǎn)品戰(zhàn)略，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、快速開展，成為了以藥品研發(fā)制造和醫(yī)藥流通為核心，同時(shí)在診斷產(chǎn)品和醫(yī)藥器械等領(lǐng)域擁有領(lǐng)先規(guī)模和市場(chǎng)地位，在研發(fā)創(chuàng)新、市場(chǎng)營(yíng)銷、并購(gòu)整合、人才建設(shè)等方面形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的大型專業(yè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。國(guó)際領(lǐng)先的抗瘧藥物研發(fā)、制造企業(yè)中國(guó)領(lǐng)先的肝病、婦科、糖尿病藥物研發(fā)、制造企業(yè)藥品制造率先逐步到達(dá)國(guó)際cGMP標(biāo)準(zhǔn)的中國(guó)藥企基于國(guó)際化，自主創(chuàng)新和自主品牌的開展戰(zhàn)略2021年底，復(fù)星醫(yī)藥旗下零售連鎖藥店數(shù)量為1796家復(fù)星醫(yī)藥診斷產(chǎn)品事業(yè)部旗下?lián)碛信R床生化、分子診斷、微生物檢測(cè)、免疫檢測(cè)等四大產(chǎn)品線制藥產(chǎn)業(yè)醫(yī)藥商業(yè)醫(yī)療器械醫(yī)療診斷公司介紹1行業(yè)概況23戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略選擇45戰(zhàn)略實(shí)施醫(yī)藥行業(yè)特點(diǎn)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)開展概況行業(yè)總產(chǎn)值快速增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)家工信部統(tǒng)計(jì)，2021年，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值首次突破1萬(wàn)億元大關(guān)，到達(dá)10382億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)21.1%，工業(yè)增加值累計(jì)同比增長(zhǎng)14.9%，高于全國(guó)工業(yè)平均水平〔11.0%〕3.9個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)速度。1998-2021年，我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值年均增長(zhǎng)20%，是GDP增速的2倍左右。監(jiān)管制度環(huán)境日益完善表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：一是趨嚴(yán)的審批程序使藥品注冊(cè)申報(bào)數(shù)量大幅下降，申報(bào)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)明顯改善。二是確保對(duì)醫(yī)藥器械產(chǎn)品監(jiān)管工作的常態(tài)化。三是力求使我國(guó)的GMP更為系統(tǒng)、科學(xué)和全面。產(chǎn)業(yè)組織和區(qū)位結(jié)構(gòu)優(yōu)化通過(guò)嚴(yán)格實(shí)施GMP、GSP、GAP等認(rèn)證，大大增強(qiáng)了藥品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)企業(yè)的質(zhì)量意識(shí)，淘汰了一批不合格企業(yè)，醫(yī)藥企業(yè)多、小、散、亂局面有所改善目前已有近130家醫(yī)藥企業(yè)在上海、深圳證券交易所上市，海外上市的企業(yè)有20多家，國(guó)有及國(guó)有控股經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值比重已經(jīng)從2000年的29.0%下降到2007年的20%，三資經(jīng)濟(jì)比重上升到25%，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)比重為19%，集體經(jīng)濟(jì)比重為4%。營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)200720082009存貨周轉(zhuǎn)率4.88845.28954.6267應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.93928.39787.6571流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49791.52941.3529固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.35443.59813.6489總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.52660.5040.4062盈利能力分析盈利能力指標(biāo)200720082009銷售凈利率(%)18.687620.166666.2217股本報(bào)酬率(%)94.1335103.7708258.397凈資產(chǎn)收益率(%)16.1617.2338.57凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)26.994128.890646.0063總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)9.28310.093422.2455資產(chǎn)報(bào)酬率(%)15.671317.037627.7464銷售毛利率(%)27.062128.128732.5803成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)20.718422.036785.1696每股指標(biāo)200720082009每股收益(元)0.510.562.02每股凈資產(chǎn)(元)3.133.245.23每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流(元)0.10620.18830.2116每股資本公積金(元)1.20380.85720.9336每股未分配利潤(rùn)(元)0.57780.95722.6323開展能力分析發(fā)展能力指標(biāo)200720082009主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)-9.52422.16432.6243凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)137.289610.2498236.9914凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)19.66813.001456.3691總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)12.79761.397952.9019現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量指標(biāo)200720082009經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入比率(%)0.03560.06180.0676資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)0.01770.03090.0227經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率(%)0.19050.30630.1021經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率(%)0.04220.07530.0572現(xiàn)金流量比率(%)5.927513.27710.4817行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比照主要財(cái)務(wù)指標(biāo)200720082009凈資產(chǎn)收益率（%）11.5412.9216.25復(fù)星醫(yī)藥16.1617.2338.57總資產(chǎn)收益率（%）5.436.568.849.28310.093422.2455總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）9.4410.1117.8512.79761.397952.9019行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比照總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.74060.76260.7742復(fù)星醫(yī)藥0.52660.5040.4062每股凈資產(chǎn)（元）2.773.003.383.133.245.23每股收益0.320.350.520.510.562.02公司介紹1行業(yè)概況23戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略選擇45戰(zhàn)略實(shí)施開展階段〔1994年-1998年〕快速開展階段(1998年至今〕3起步階段(創(chuàng)立階段1992年-1994年）21起步階段(創(chuàng)立階段1992年-1994年〕開展階段〔1994年-1998年〕多元化成長(zhǎng)戰(zhàn)略選擇快速開展階段(1998年至今〕宏觀環(huán)境分析經(jīng)濟(jì)方面：中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直保持一個(gè)良好的開展，近五年來(lái)GDP一直保持著10%左右的增長(zhǎng)。隨著老百姓收入的增加和生活水平的提高，對(duì)醫(yī)療保健的需求也隨之增加。宏觀環(huán)境分析〔PEST〕社會(huì)方面：一方面是人們價(jià)值觀的變化，逐漸轉(zhuǎn)向小康思想，在保障根本生活條件的同時(shí)，比較注重健康，以前不會(huì)上醫(yī)院的小毛病，隨著百姓自我保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，也會(huì)跑到醫(yī)院檢查。另一方面的是社會(huì)的老齡化，隨著老人的增多，人均對(duì)醫(yī)療的要求和頻率就提高了。宏觀環(huán)境分析第一是政府對(duì)價(jià)格的管理，包括政府調(diào)整藥品的價(jià)格范圍、對(duì)藥品價(jià)格實(shí)行分級(jí)管理以及政府主導(dǎo)價(jià)格生產(chǎn)單位自主確定實(shí)際價(jià)格。第二是政府對(duì)根本藥品生產(chǎn)的鼓勵(lì)，對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)所用的根本藥品和對(duì)自我創(chuàng)新研發(fā)的藥品進(jìn)行鼓勵(lì)；第三是醫(yī)藥別離，防止以藥養(yǎng)醫(yī)。復(fù)星在醫(yī)藥行業(yè)的縱向一體化中很好的適應(yīng)了這點(diǎn)。新醫(yī)改的影響對(duì)醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)的影響新醫(yī)改和國(guó)家的全民醫(yī)療保障措施將帶來(lái)醫(yī)藥市場(chǎng)更好的增長(zhǎng)環(huán)境。對(duì)不同的藥品品種而言，增長(zhǎng)將是結(jié)構(gòu)性的。

用藥導(dǎo)向與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的收支管理、補(bǔ)償機(jī)制密切相關(guān)，各地由于經(jīng)濟(jì)條件不同會(huì)有差異。對(duì)醫(yī)藥分銷的影響統(tǒng)一配送，藥品的統(tǒng)一采購(gòu)價(jià)中包含配送費(fèi)用，對(duì)龍頭分銷企業(yè)來(lái)說(shuō)是利好縣級(jí)醫(yī)院的建設(shè)和新農(nóng)合將會(huì)帶來(lái)醫(yī)藥分銷的增量對(duì)醫(yī)藥零售的影響行業(yè)環(huán)境分析〔五力模型〕行業(yè)進(jìn)入者威脅：中國(guó)醫(yī)藥制造行業(yè)的格局已經(jīng)根本形成對(duì)于中高端醫(yī)藥制造領(lǐng)域而言，由于市場(chǎng)進(jìn)入門檻比較高，所以潛在的進(jìn)入者主要是外資和合資企業(yè)。他們的進(jìn)入對(duì)于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥制造企業(yè)而言沖擊比較大。對(duì)于低端醫(yī)藥制造企業(yè)而言，市場(chǎng)進(jìn)入門檻比較低，所以潛在進(jìn)入者較多。但是由于這一領(lǐng)域利潤(rùn)率較低，且小企業(yè)在本錢和價(jià)格上不具有優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)現(xiàn)有的醫(yī)藥制造行業(yè)沖擊不大。替代品：醫(yī)藥行業(yè)藥品的替代品有限，并且轉(zhuǎn)換代價(jià)高。行業(yè)環(huán)境分析競(jìng)爭(zhēng)者:外資企業(yè)成為強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手跨國(guó)公司為了增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)大規(guī)模的聯(lián)合與兼并和國(guó)際資本市場(chǎng)運(yùn)作，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大，使得我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變得空前強(qiáng)大。競(jìng)爭(zhēng)者:行業(yè)環(huán)境分析大規(guī)模兼容并購(gòu)已經(jīng)成為行業(yè)開展的趨勢(shì)2021年，上海醫(yī)藥、中西藥業(yè)和上實(shí)醫(yī)藥換股吸收合并后形成的“新上藥〞。國(guó)藥控股與甘肅醫(yī)藥企業(yè)實(shí)施聯(lián)合重組，在蘭州建立覆蓋甘、寧、青、藏四省區(qū)的現(xiàn)代化醫(yī)藥物流中心。國(guó)藥控股旗下一致藥業(yè)以7147.79萬(wàn)元收購(gòu)南寧醫(yī)藥有限責(zé)任公司藥品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，在廣西順利占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)……無(wú)論是國(guó)藥還是上海醫(yī)藥，都受益于政府的強(qiáng)力支持，想進(jìn)去這片領(lǐng)域并成為強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者，政府的作用不可少。行業(yè)環(huán)境分析無(wú)論是工業(yè)醫(yī)藥還是商業(yè)醫(yī)藥分銷，供給方都相對(duì)集中，具有一定的要價(jià)能力。一方面，藥品供給鏈上游的生產(chǎn)廠家呈現(xiàn)出集中度不斷提高的趨勢(shì)，隨著供給商集中度提高，且產(chǎn)業(yè)鏈透明度越來(lái)越高，加之供給商具有強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)和品種優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)供給商對(duì)終端客戶的控制力也明顯增強(qiáng)，在供給商與分銷商的博弈過(guò)程中，供給商的強(qiáng)勢(shì)地位日趨明朗。另一方面，中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)實(shí)行藥品集中招標(biāo)試點(diǎn)，即由藥品由政府統(tǒng)一采購(gòu)，然后分配到分銷商手中，目的在于，降低虛高定價(jià)，制止藥品購(gòu)銷活動(dòng)中的不正之風(fēng)，減輕病患者負(fù)擔(dān)。供給商也面臨著一定的壓力。供給商與購(gòu)置者：復(fù)星制藥在醫(yī)藥行業(yè)的縱向一體化的方面有完整的開展。復(fù)星醫(yī)藥的縱向一體化醫(yī)藥工業(yè)2021營(yíng)業(yè)收入198,035萬(wàn)人民幣醫(yī)藥商業(yè)2021營(yíng)業(yè)收入95,249從工業(yè)醫(yī)藥有角度來(lái)看，復(fù)星醫(yī)藥是上游供給商，從商業(yè)醫(yī)藥的業(yè)務(wù)來(lái)看，它又是直接面對(duì)最終購(gòu)置者的。中國(guó)藥品分銷第一的地位批發(fā)、分銷業(yè)務(wù)規(guī)模在上海、北京、天津、廣州、深圳、沈陽(yáng)市場(chǎng)均位居前列。銷售品牌包括金象大藥房、復(fù)星大藥房、國(guó)大藥房、上海藥房?jī)?nèi)部資源分析超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的核心能力〔差異化〕國(guó)際開展形勢(shì)SWOT分析公司介紹1行業(yè)概況23戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略選擇45戰(zhàn)略實(shí)施醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈外延式開展內(nèi)延式開展參股模式自主研發(fā)合作研發(fā)總體戰(zhàn)略選擇縱向一體化戰(zhàn)略有利于節(jié)約企業(yè)的銷售本錢，實(shí)現(xiàn)企業(yè)降低本錢的目標(biāo)繼續(xù)加強(qiáng)復(fù)星整合優(yōu)化能力橫向一體化戰(zhàn)差異化戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)集中化趨勢(shì)的戰(zhàn)略公司介紹1行業(yè)概況23戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略選擇45戰(zhàn)略實(shí)施管控模式戰(zhàn)略管控模式集團(tuán)●財(cái)務(wù)/資產(chǎn)●集團(tuán)規(guī)劃/SBU戰(zhàn)略●監(jiān)控/投資管理●收購(gòu)。兼并●公關(guān)●人才培養(yǎng)●法律●審計(jì)●集團(tuán)營(yíng)銷●現(xiàn)金管理下屬業(yè)務(wù)單元●監(jiān)控實(shí)施與資源協(xié)調(diào)●財(cái)務(wù)預(yù)算和控制●集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)施和控制●子公司/分支機(jī)構(gòu)運(yùn)作的管理和控制業(yè)務(wù)單元角色戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元/利潤(rùn)中心目標(biāo)●戰(zhàn)略資源優(yōu)化配置●協(xié)調(diào)的管理●共享平臺(tái)管理●各業(yè)務(wù)單元的增長(zhǎng)產(chǎn)品事業(yè)部制結(jié)構(gòu)實(shí)施措施人力資源建立了以KPI和平衡計(jì)分卡為原那么的績(jī)效考核體系對(duì)局部子公司核心管理團(tuán)隊(duì)采用EVA為衡量標(biāo)準(zhǔn)的長(zhǎng)期鼓勵(lì)方案試點(diǎn)“以開展來(lái)吸引人，以事業(yè)來(lái)凝聚人，以工作來(lái)培養(yǎng)人，以業(yè)績(jī)來(lái)考核人〞的人才觀財(cái)務(wù)系統(tǒng)建立統(tǒng)一的基于金蝶K/3系統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息平臺(tái)，使本公司及下屬公司整體財(cái)務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)統(tǒng)一并逐步集成化。制定了詳細(xì)的會(huì)計(jì)組織管理與會(huì)計(jì)核算制度，并嚴(yán)格執(zhí)行。公司建立了財(cái)務(wù)總監(jiān)派遣制度和直線管理模式營(yíng)銷策略采取自建辦事處的醫(yī)院推廣模式，大包招商或普藥調(diào)撥模式。自建專業(yè)化營(yíng)銷隊(duì)伍研發(fā)策略社會(huì)形象加強(qiáng)產(chǎn)品健康、質(zhì)量平安、環(huán)境管理與審查；逐步建立社會(huì)責(zé)任指標(biāo)收集體系；發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告繼續(xù)完善利益相關(guān)方溝通機(jī)制繼續(xù)邀請(qǐng)國(guó)際第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任評(píng)估和審驗(yàn)。致力于中國(guó)榮耀事業(yè)的開展，積極協(xié)助中國(guó)政府對(duì)外援助工作，在教育、孤殘救助、災(zāi)害救濟(jì)等方面投入過(guò)億。謝謝小組成員組長(zhǎng)：仝欣榮組員：仝欣榮薄少龍戴文靜譚國(guó)良郭靜紅孔文超

講述案例：安踏的成功之路

安踏案例分析一安踏的背景二安踏市場(chǎng)定位及細(xì)分三安踏的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷成功與失敗的經(jīng)驗(yàn)一安踏的背景安踏的理念：安，安心創(chuàng)業(yè)；踏，踏實(shí)做人安踏的創(chuàng)辦：安踏公司起步于1991年，在福建晉江的一家制鞋作坊，門口第一次掛上了安踏的標(biāo)志，經(jīng)過(guò)十幾年的開展，安踏已開展成為中國(guó)最大的以營(yíng)銷為導(dǎo)向的綜合性體育用品企業(yè)之一，安踏企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人丁志忠因?yàn)槠鋵?duì)于中國(guó)體育的特殊奉獻(xiàn)，被評(píng)為第17屆“中國(guó)十大杰出青年〞。安踏的產(chǎn)品：從單一的運(yùn)動(dòng)休閑鞋開展到生產(chǎn)男女運(yùn)動(dòng)鞋、男女休閑鞋、男女運(yùn)動(dòng)服、運(yùn)動(dòng)襪、運(yùn)動(dòng)包、手套、運(yùn)動(dòng)帽、圍巾、泳鏡、運(yùn)動(dòng)護(hù)具的綜合體育用品。安踏的使命：“將超越自我的體育精神融入每個(gè)人的生活〞作為安踏的企業(yè)使命，安踏人致力于把運(yùn)動(dòng)的理念、運(yùn)動(dòng)的精神傳遞給每個(gè)消費(fèi)者?！暗?021年成為中國(guó)市場(chǎng)品牌美譽(yù)度和市場(chǎng)份額雙第一的體育品牌，并成為全球銷售額排名前十的體育用品公司〞是安踏企業(yè)的愿景，“KeepMoving……永不止步〞是安踏對(duì)于未來(lái)、對(duì)于中國(guó)體育的莊重承諾。

二安踏的市場(chǎng)定位及細(xì)分

定位：“安踏〞定位于國(guó)內(nèi)中低檔運(yùn)動(dòng)休閑產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)價(jià)格合理，面向全國(guó)中小學(xué)生；

市場(chǎng)細(xì)分：可以再進(jìn)一步確立根據(jù)變量組合而成的細(xì)分市場(chǎng)類別，其特征表現(xiàn)如下：

〔1〕中低等收入的青年人市場(chǎng)(20一30歲)

這一群體收入中低等，總數(shù)多，所占消費(fèi)比例較大，文化程度較高，容易接受新生事物，追求名牌，對(duì)美觀和舒適度要求很高，包裝和廣告對(duì)其購(gòu)置行為產(chǎn)生深刻影響。

〔2〕高收入的中年人市場(chǎng)(30一45歲)

這一群體收入較高，己經(jīng)成家立業(yè)，關(guān)心身體健康，有局部己成為企事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)者，比較理智，對(duì)名牌有興趣，是中高檔產(chǎn)品的主要消費(fèi)者，對(duì)運(yùn)動(dòng)休閑產(chǎn)品的質(zhì)量和舒適度要求高，包裝和廣告對(duì)其購(gòu)置行為有一定影響。

〔3〕沒有收入的青少年人市場(chǎng)(13一20歲)

這一群體的消費(fèi)根本靠父母，明星效應(yīng)影響較大，熱愛運(yùn)動(dòng)，產(chǎn)品顏色款型講究，易受到廣告影響，是中低檔產(chǎn)品的主要消費(fèi)者。

安踏運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品檔次差異定價(jià)：

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