期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識真題庫判斷題（140題）

期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識真題庫判斷題（140題）

1信用風(fēng)險是期貨投資者所面臨的主要風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

2在我國，期貨交易的對象是由中國證監(jiān)會統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

3我國境內(nèi)四家期貨交易所只提供交易服務(wù)，不提供結(jié)算服務(wù)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

4期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

5在其他條件不變的情況下，標(biāo)的物的市場價格越高，期權(quán)價格也越高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

6期貨投資主張橫向投資分散化，即選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同階段分散資金投入。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

7若預(yù)計持有的某種貨幣的資產(chǎn)將貶值，或者某種貨幣的負(fù)債將升值，可以通過外匯期貨的

對沖策略予以部分或全部回避。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

8由于股票期貨具有雙向交易機(jī)制，賣空股票期貨比在股票市場賣空對應(yīng)股票更便捷。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

9KCBT是率先上市交易股票指數(shù)期貨的交易所。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

10預(yù)期未來利率水平將上升，投資者可買進(jìn)利率期貨合約，期待利率期貨價格下跌后平倉

獲利。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

11如果現(xiàn)貨所在地與交易所指定交割地點不一致，則兩地間的運(yùn)費差價會反映在基差中。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

12商品期貨合約的交割日期是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移、了結(jié)已平倉合約的時間。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

13期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價格之間形成合理價差。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

14一般來說，行業(yè)利潤越低，相關(guān)原材料價格、產(chǎn)成品價格、利率、匯率等資產(chǎn)價格波動

對企業(yè)盈利及生存能力影響越大，進(jìn)行套期保值越有必要。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

15一般認(rèn)為，不同的商品期貨，其最佳天數(shù)的移動平均線也不盡相同。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

16S&P500指數(shù)的計算采用加權(quán)算術(shù)平均法。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

17最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標(biāo)的每單位價格報價最小變

動的數(shù)值。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

18我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是實行平倉

優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

19在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費通常比歐式期權(quán)的期權(quán)費要高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

20規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩個基本功能。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

21我國黃金期貨合約的交割日期是合約交割月份的16至20日（遇節(jié)假日順延）。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

22套期保值有效性的評價是以期貨市場的盈虧大小來判定的。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

23期貨期權(quán)合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化合約，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

24在我國，期貨交易的對象是由中國證監(jiān)會統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

25CPO和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

26所謂展期，是指在遠(yuǎn)月合約和近月合約上同時進(jìn)行相反方向開倉的行為。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

27當(dāng)價格連續(xù)下降遠(yuǎn)離移動平均線，又上升至移動平均線附近再度下降時，一般可以認(rèn)為

這是一個買入信號。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

28在我國，股指期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區(qū)別。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

29為防范匯率風(fēng)險，擁有外匯負(fù)債者可以利用外匯期貨做空頭套期保值。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

30上海期貨交易所鋁期貨合約的最小變動價位是10元/噸。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

311990年10月鄭州糧食批發(fā)市場設(shè)立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)志著

改革開放以來我國期貨市場的起步。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

32我國股指期貨投資者可以通過中國期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站來查詢每日的結(jié)算賬單。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

33一般情況下，投資者預(yù)期市場利率上升時，可以擇機(jī)持有較長期國債期貨的空頭和較短

期國債期貨的多頭，以獲取套利收益。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

34加工商采用大豆提油套利策略，可以防止大豆價格突然上漲，或豆油、豆粕價格突然下

跌引起的損失。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

35期貨市場與現(xiàn)貨市場相比，具有風(fēng)險放大性的特征。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

36期現(xiàn)套利交易有助于推動期貨價格與現(xiàn)貨價格趨向一致。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

37焦炭期貨是大連商品交易所的上市品種。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

38國際上，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級結(jié)算制度，即通過多層次的會員結(jié)構(gòu)，逐級承擔(dān)和

化解期貨交易風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

39在其他因素不變的情況下，標(biāo)的物價格波動率越高，期權(quán)的價格越高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

40我國鄭州商品交易所期貨合約的交易時間是上午9：00-11：30和下午1：30-3：00。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

41在我國，股指期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區(qū)別。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

42其他條件不變的情況下，市場利率下降，標(biāo)的物期限較長的國債期貨價格的跌幅會大于

期限較短的國債期貨合約的跌幅。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

43場外期權(quán)的標(biāo)的物一定是實物資產(chǎn)，場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的物一定是期貨合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

44在其他條件不變的情況下，標(biāo)的物的市場價格越高，期權(quán)價格也越高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

45會員制交易所是實行自律管理的營利性的會員制法人。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

46當(dāng)存在期貨指數(shù)低估時，投資者可以進(jìn)行正向套利，反之，則采用反向套利。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

47政府公共支出的減少會通過乘數(shù)效應(yīng)帶來多倍的國民收入的減少，進(jìn)而會減少進(jìn)口需求,

促使該國貨幣貶值。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

48期貨合約是由期貨公司與其客戶共同制定的。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

49移動平均數(shù)通常用每天的結(jié)算價來計算。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

50在套利活動中，無論是建倉時的價差還是平倉時的價差均是以價格較高的一“邊”減去

價格較低的一“邊二

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

51信用風(fēng)險是期貨投資者所面臨的主要風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

52國際上，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級結(jié)算制度，即通過多層次的會員結(jié)構(gòu)，逐級承擔(dān)和

化解期貨交易風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

53套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，提高了期貨交易的活躍程度。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

54企業(yè)在套期保值中，應(yīng)保持授權(quán)的交易人員和資金調(diào)撥人員相互獨立、相互制約，保證

公司交易部有資金使用權(quán)但無調(diào)撥權(quán)，財務(wù)部有資金調(diào)撥權(quán)但無資金使用權(quán)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

55套期保值有效性通常采取的方法是比率分析法，即期貨合約價值變動抵消被套期保值的

現(xiàn)貨價值變動的比率。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

56中國期貨保證金監(jiān)控中心的成立，有利于保證期貨交易資金安全，維護(hù)投資者利益。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

57交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實物交割時，價格需要升貼水。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

58在期貨交易中，報價必須是其合約規(guī)定的最小變動價位的整數(shù)倍。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

59倫敦金屬交易所(LME)最早開展金屬期貨交易，其目前主要交易品種有銅、鋁、鉛、鋅、

銀、銀等。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

60期貨交易所不直接向期貨公司的客戶收取保證金。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

61在我國，股指期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)，因此股指期貨與股票在交易制度上沒有區(qū)別。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

62期現(xiàn)套利是指交易者利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)

行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

63芝加哥商業(yè)交易所是世界上首家上市交易股票指數(shù)期貨的交易所。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

64標(biāo)的物為期貨合約的期權(quán)稱為期貨期權(quán)，期貨期權(quán)只能在交易所交易。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

65期貨市場的發(fā)展有助于現(xiàn)貨市場的完善。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

66在每日交易結(jié)束后，交易所要對會員進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)會員發(fā)生虧損導(dǎo)致保證金不足時，交

易所應(yīng)立即對其實施強(qiáng)行平倉，以控制風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

67期貨市場與現(xiàn)貨市場相比，具有風(fēng)險放大性的特征。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

68期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價格之間形成合理價差。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

69個人投機(jī)者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進(jìn)行期貨投機(jī)活動的

交易主體。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

70套期保值有效性的數(shù)值越大，代表套期保值有效性就越高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

71如果一國政府實行擴(kuò)張性的貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，則通常情況下該國

貨幣會貶值。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

72在確定股指期貨套期保值合約數(shù)量時，買賣期貨合約數(shù)=［現(xiàn)貨總價值/（現(xiàn)貨指數(shù)點*每點

乘數(shù)）］*6系數(shù)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

73我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程規(guī)定實行自律管理。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

74供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，賣方愿意并且能夠提供的某種商品

或勞務(wù)的數(shù)量。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

75商品交易顧問可以向他人提供買賣期貨合約的指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作，并

接受客戶資金。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

76用一定單位的外國貨幣作為基準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為間接標(biāo)價法。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

77其它因素不變的情況下，預(yù)期未來利率水平下降，投資者可賣出利率期貨合約，待價格

下跌后平倉獲利。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

78在我國，期貨交易的對象是由中國證監(jiān)會統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

79在其他條件不變的情況下，標(biāo)的物價格波動程度越大，期權(quán)價格越高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

80在期貨交易的買賣雙方中，只有買方必須繳納一定的保證金，用于履約保證。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

81當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢時，中央銀行通常會提高利率以刺激經(jīng)濟(jì)增長。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

82利用期貨市場進(jìn)行套期保值，將使企業(yè)的利潤水平提高。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

83當(dāng)股指期貨的遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，為反向市場。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

84對于工業(yè)制成品來說，盡管其品質(zhì)、屬性等方面存在諸多差異，但只要價格波動大，就

適宜作為期貨合約的標(biāo)的。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

85如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)相關(guān)看漲期權(quán)加以保護(hù)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

86賣出看漲期權(quán)可規(guī)避標(biāo)的期貨空頭頭寸的價格風(fēng)險。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

87《期貨從業(yè)人員資格管理規(guī)則》、《期貨從業(yè)人員管理辦法》、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)

則》等自律規(guī)則由中國期貨業(yè)協(xié)會制定或修訂。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

88滬深300指數(shù)的成份股由滬、深兩市的300只A股組成，成份股每一年調(diào)整一次。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

89上海金屬交易所的開業(yè)，標(biāo)志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

90我國棉花和白糖期貨合約的最后交割日都是合約最后交易日后的第3個交易日。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

91一節(jié)一價制是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個價格的制度。每節(jié)由交易主持

人根據(jù)場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人集中競價結(jié)果來確定價格。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

92投機(jī)者為了獲取價差收益，需利用各種手段整理價格變動信息，分析市場行情，其行為

有助于合理價格形成。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

93接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管是交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

94在金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

95預(yù)期市場利率下降，投資者應(yīng)擇機(jī)持有較長期國債期貨的多頭和較短期國債期貨的空頭，

以獲取套利收益。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

96在會員制交易所理事會下設(shè)的專業(yè)委員會中，負(fù)責(zé)審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有關(guān)合

約修改意見的是合約規(guī)范委員會。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

97如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了

投機(jī)性頭寸。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

98由于期貨價格反映的是期貨合約標(biāo)準(zhǔn)品級的商品的價格，如果實際交易的現(xiàn)貨品級與交

易所規(guī)定的期貨合約的品級不一致，則該品級差異就會反映在其基差中。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

99期貨投機(jī)是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

100我國玉米期貨合約的交易代碼為C。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

101英國和美國對外匯匯率采用的是直接標(biāo)價法。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

102中國期貨業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并受理客戶與期貨業(yè)務(wù)

有關(guān)的投訴。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

103場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)，場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

104上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

105期貨公司代理投資者買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)，因此要承擔(dān)交易結(jié)果。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

106上海期貨交易所銅和天然橡膠期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

107芝加哥商業(yè)交易所是世界上首家上市交易股票指數(shù)期貨的交易所。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

108如果股指期貨市場價格明顯高于其理論價格時，可通過買入股指期貨、同時賣出對應(yīng)的

現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

109期貨套利交易中，如果套利者認(rèn)為目前某兩個相關(guān)期貨合約的價差過大時，他會希望在

套利建倉后價差能夠擴(kuò)大。

Y.正確N.錯誤

參考答案：N

110一般而言，最小變動價位過大會減少交易量，影響市場的活躍程度。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

111在計算股指期貨套期保值合約數(shù)量時，當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值確定后，所需買

賣的期貨合約數(shù)和B系數(shù)大小有關(guān)，8系數(shù)越小，所需期貨合約數(shù)就越少。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

112根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格

須符合凈資本不低于12億元的條件。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

113因缺少對應(yīng)的期貨品種，一些加工企業(yè)無法直接對其所加工的產(chǎn)成品進(jìn)行套期保值，只

能利用其使用的初級產(chǎn)品的期貨品種進(jìn)行套期保值時，由于初級產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間在價格變

化上存在一定的差異性，可能會導(dǎo)致不完全套期保值。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

114投資者可借助止損指令以及止損價位的調(diào)整，達(dá)到限制損失、滾動利潤的目的。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

115一般來說，距離交割月越近的期貨合約，期貨交易所對會員或投資者的持倉限額越小。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

116在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，期貨市場在國際價格形成中發(fā)揮著越來越重要的作用。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

U7在最后交易日閉市后，虛值和平值期權(quán)以及提出不執(zhí)行的實值期權(quán)將自動失效，交易者

的持倉在最后交易日后也隨之消失。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

118利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，須具備的條件之一是：期貨品

種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

119期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量

和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

120以貼現(xiàn)方式發(fā)行的短期國債，如果在發(fā)行時買入并持有到到期，則投資的收益率應(yīng)該大

于年貼現(xiàn)率。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

121期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價格之間形成合理價差。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

122外匯期貨是以貨幣為標(biāo)的物的期貨合約。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

123套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)主要包括交易授權(quán)和交易資金調(diào)撥授權(quán)。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

124在到期時，期權(quán)的時間價值應(yīng)等于零。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

125我國鄭州商品交易所期貨合約的交易時間是上午9：00-11：30和下午1：30-3：00。

Y.正確N.錯誤

參考答案：Y

126S&P500指數(shù)的計算方法采用加權(quán)算術(shù)平均法。

Y.