無錫貝斯特精機(jī)股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表

證券代碼：300580證券簡稱：貝斯特?zé)o錫貝斯特精機(jī)股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表編號：2017-投001投資者關(guān)系活動類別eq\o\ac(□,√)特定對象調(diào)研□分析師會議□媒體采訪□業(yè)績說明會□新聞發(fā)布會□路演活動□現(xiàn)場參觀□其他:參與單位名稱及人員姓名中泰證券朱榮華華創(chuàng)證券歐子辰中信證券馬超華創(chuàng)證券鮮光亮西南證券沈薇中銀國際朱朋金鷹基金倪超華安基金李楊渤海證券張冬明長信基金張凱泰信基金黃潛軼長城證券李金錦海通證券張宇軒廣發(fā)證券熊偉海通證券沈偉杰國聯(lián)證券沈剛海通證券程碧升國聯(lián)證券許可華富基金翁海波方正證券岳清慧東方證券楊卓成申銀萬國宋亭亭方正證券于特西南證券張萌先國海證券周紹倩西南證券陳懷逸上海佳友投資王俊杰上海莫暮投資吳平國聯(lián)人壽夏雪冰中郵基金曹思國聯(lián)人壽陶雯雯中郵基金孟強(qiáng)廣發(fā)證券唐哲華泰證券祁騰中信證券汪浩華泰證券肖群稀合眾資產(chǎn)賈文磊富蘭克林華美投信顏笠斌國金證券宋偉健農(nóng)銀匯理閔東旭標(biāo)樸投資陳瑋毅上海少伯資產(chǎn)張凱麗國聯(lián)證券秦立鑫時間2017-5-1114:30-17:00地點江蘇省無錫市濱湖區(qū)胡埭工業(yè)園186號上市公司接待人員姓名董事長曹余華、副總經(jīng)理兼董事會秘書陳斌、副總經(jīng)理郭俊新、副總經(jīng)理趙宇投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹一、公司現(xiàn)場參觀公司安排調(diào)研人員參觀了公司產(chǎn)品展廳以及生產(chǎn)現(xiàn)場，公司詳細(xì)介紹了公司的主要產(chǎn)品：包括汽車渦輪增壓器零部件、汽車發(fā)動機(jī)零部件、飛機(jī)機(jī)艙零部件、工裝夾具等，在參觀生產(chǎn)現(xiàn)場的同時，講解了產(chǎn)品的主要生產(chǎn)工序、過程控制、生產(chǎn)模式等。二、公司情況介紹公司成立于1997年4月，一直專注于各類精密零部件及工裝夾具領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，成立初公司從摩托車發(fā)動機(jī)制造領(lǐng)域的工裝夾具的研發(fā)、制造開始，一步一步根據(jù)行業(yè)需求變化、資信實力不斷提高、自身加工能力不斷增強(qiáng)等情況，公司抓住中國汽車工業(yè)發(fā)展的歷史性機(jī)遇，進(jìn)入汽車行業(yè)的工裝夾具和精密零部件的制造領(lǐng)域；其后，公司又利用多年積累的技術(shù)、管理及規(guī)模優(yōu)勢，將下游客戶延伸拓展至自動化生產(chǎn)線、智能裝備等高端制造領(lǐng)域。公司的產(chǎn)品主要有渦輪增壓器精密軸承件、葉輪、中間殼、氣封板、密封環(huán)、齒輪軸，汽車零部件中真空泵、油泵、高壓共軌燃油泵泵體、發(fā)動機(jī)缸體等，飛機(jī)座椅構(gòu)件、連接件等內(nèi)飾件，發(fā)動機(jī)缸體夾具、發(fā)動機(jī)缸蓋夾具、變速箱殼體夾具、轉(zhuǎn)向節(jié)夾具、后橋夾具等。成立以來，公司的主要業(yè)務(wù)和主要經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化。公司核心競爭力明顯，包括有客戶資源優(yōu)勢、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品多元化優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、區(qū)域優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等。2016年，公司全體經(jīng)營管理層通過不懈努力，較好地完成了年度經(jīng)營目標(biāo)，業(yè)績得到進(jìn)一步提升：全年度公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入54,741.10萬元，同比增長14.90%；實現(xiàn)凈利潤11,695.62萬元，同比增長24.30%；實現(xiàn)扣非后的凈利潤10,515.37萬元，同比增長25.98%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11,074.21萬元，同比下降13.01%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)69,704.60萬元，同比增長16.53%；全員勞動生產(chǎn)率同比增長21.45%。經(jīng)統(tǒng)計，公司近三年的營收復(fù)合增長率達(dá)到11.17%，凈利潤的復(fù)合增長率達(dá)到24.17%。2017年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.45億元，同比增長13.77%；實現(xiàn)凈利潤3,077.80萬元，同比增長13.98%；實現(xiàn)扣非后的凈利潤2,775.53萬元，同比增長6.42%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,233.37萬元，同比增加140.23%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)117,197.39萬元，同比增長68.13%。公司業(yè)務(wù)分產(chǎn)品、分地區(qū)情況：2016年，公司汽車零部件產(chǎn)品收入41,732.42萬元，同比增加20.56%；工裝夾具收入6,099.35萬元，同比下降6.76%；飛機(jī)機(jī)艙零部件收入3,113.01萬元，同比下降7.04%；其他零部件收入3,576.09萬元，同比增加20.60%；其他收入220.22萬元，同比增加15.39%。2016年，公司汽車零部件產(chǎn)品毛利率為44.33%；工裝夾具產(chǎn)品毛利率為42.69%。2016年，公司國內(nèi)銷售收入32,800.23萬元，同比增加15.29%；出口銷售收入21,941.08萬元，同比增加14.20%。公司募投項目——高端自動化加工裝備和精密零部件制造項目，包括三部分：1、汽車全加工渦輪增壓器壓氣機(jī)葉輪等精密零部件生產(chǎn)；2、飛機(jī)機(jī)身自動化鉆鉚系統(tǒng)；3、生產(chǎn)自動化系統(tǒng)。自公司一屆五次董事會以及股東大會審議批準(zhǔn)，公司開始正式投入建設(shè)，擬投資總額6.51億元，截止2017年一季度已累計投入3.51億元，項目于2015年9月份達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，截止2017年一季度，已累計實現(xiàn)效益4,743.87萬元。公司擬投資建設(shè)汽車全加工渦輪增壓器壓氣機(jī)葉輪等精密零部件生產(chǎn)項目，建成后可年產(chǎn)300萬件新一代汽油機(jī)用渦輪增壓器全加工壓氣機(jī)葉輪、年產(chǎn)200萬件渦輪增壓器中間殼以及年產(chǎn)30萬件滿足歐IV以上排放標(biāo)準(zhǔn)的新一代高壓共軌燃油泵體。公司擬投資建設(shè)飛機(jī)機(jī)身自動化鉆鉚成套設(shè)備生產(chǎn)車間，將研發(fā)成果實現(xiàn)商業(yè)化，項目建成后，預(yù)計可年生產(chǎn)5套機(jī)器人自動化鉆孔系統(tǒng)、2套雙機(jī)器人自動化鉆鉚系統(tǒng)和2套飛機(jī)機(jī)身大部件復(fù)合加工機(jī)床系統(tǒng)。公司擬投資建設(shè)生產(chǎn)自動化系統(tǒng)車間，建成后預(yù)計可年生產(chǎn)72套兩軸桁架機(jī)器人自動線、30套三軸桁架機(jī)器人自動線和8套倒掛關(guān)機(jī)機(jī)器人自動線。公司將緊緊圍繞“智能制造系統(tǒng)集成服務(wù)商”的戰(zhàn)略定位，以“市場導(dǎo)向、創(chuàng)新驅(qū)動、技術(shù)引領(lǐng)”為發(fā)展綱領(lǐng)，緊緊抓住國家大力貫徹節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的有利時機(jī)，堅持與國內(nèi)國際市場同步發(fā)展的原則，將充分發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、經(jīng)營管理優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，運用優(yōu)良的客戶資源，結(jié)合資本市場，努力提升行業(yè)技術(shù)水平，加快完成現(xiàn)有產(chǎn)品的升級換代、擴(kuò)充產(chǎn)能，在做大做強(qiáng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時，通過內(nèi)生外延相結(jié)合的方式向高端航空裝備制造及工業(yè)自動化裝備領(lǐng)域的延伸升級，解決公司的可持續(xù)發(fā)展問題，實現(xiàn)創(chuàng)百年企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。公司未來計劃：（1）在不斷擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品國內(nèi)外市場份額的同時，穩(wěn)步、有效地開展渦輪增壓器全加工葉輪等新產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，緊跟乘用車增壓普及化的技術(shù)趨勢，實現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品的升級換代；（2）提高鑄造毛坯件自制率，降低公司生產(chǎn)成本，提高公司的核心競爭力；（3）公司積極推廣自動生產(chǎn)線集成服務(wù)產(chǎn)品，努力拓展業(yè)內(nèi)新的優(yōu)質(zhì)客戶，進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量、廣度和力度，力爭從原先僅提供單一產(chǎn)品的零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為提供一攬子生產(chǎn)自動化解決方案的集成商；（4）公司繼續(xù)加大力度推進(jìn)智能工廠建設(shè)，保證募投項目的順利實施和投產(chǎn)，切實實現(xiàn)自動化生產(chǎn)以提升公司產(chǎn)能、產(chǎn)品質(zhì)量以及綜合服務(wù)能力，爭取早日實現(xiàn)工業(yè)4.0的目標(biāo)；（5）公司大力發(fā)展航空裝備業(yè)務(wù)，加快并完善飛機(jī)機(jī)艙自動鉆鉚系統(tǒng)的相關(guān)技術(shù)，力爭解決飛機(jī)制造業(yè)的機(jī)身鉚接勞動力強(qiáng)度大、生產(chǎn)效率低、質(zhì)量不穩(wěn)定等難題，將產(chǎn)品早日推向市場，為公司業(yè)績的持續(xù)發(fā)展提供新的增長點。再融資及收購兼并計劃：公司將視投資需求和業(yè)務(wù)發(fā)展，適時通過資本市場再融資，改善公司資本結(jié)構(gòu)，支持公司實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。在時機(jī)成熟時，公司將在充分考慮自身條件的基礎(chǔ)上，本著對全體股東尤其中小股東有利、對公司發(fā)展有利的首要原則，圍繞有利于主營業(yè)務(wù)增長、有利于上下產(chǎn)業(yè)鏈整合、有利于競爭環(huán)節(jié)減少、有利于產(chǎn)能擴(kuò)張、有利于市值提升、與主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高等的主要目的，在高端航空裝備制造及相關(guān)加工業(yè)務(wù)、機(jī)車車輛研發(fā)制造、新能源汽車業(yè)務(wù)、軍工產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、大保健醫(yī)療器械裝備、符合國家產(chǎn)業(yè)政策的境外相關(guān)領(lǐng)域以及其他與主營密切相關(guān)的領(lǐng)域，實施對外投資和兼并收購活動。三、問答環(huán)節(jié)1、公司汽車相關(guān)零部件業(yè)務(wù)中，汽車渦輪增壓零件和發(fā)動機(jī)零件業(yè)務(wù)的占比大概多少？答：2016年，公司的汽車零部件收入為4.17億元，占公司總收入的76%，其中主要為渦輪增壓器核心零部件和發(fā)動機(jī)零部件。2、公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能及利用率情況如何？答：公司的主要產(chǎn)品分為三大類，汽車零部件、飛機(jī)機(jī)艙零部件和工裝夾具，其中工裝夾具為定制化、非標(biāo)類產(chǎn)品。通用件中，汽車零部件、飛機(jī)機(jī)艙零部件的產(chǎn)能利用率近年來均保持在90%左右的高位。3、汽車零部件相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率逐步提升，主要促進(jìn)因素是什么？未來毛利率情況如何？答：公司近來年的毛利率在穩(wěn)步提高，主要基于這幾方面原因：（1）公司的生產(chǎn)效率、管理水平、質(zhì)量控制逐步提升，降低了產(chǎn)品的單位成本；（2）公司持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷開發(fā)新品。相比較老產(chǎn)品，新品的毛利率更高；（3）隨著鑄造車間的投產(chǎn)，中間殼等毛坯件的自產(chǎn)比較提升；（4）近些年鋁錠、廢鋼、銅棒和鋁棒等原材料價格下降導(dǎo)致整體原材料成本下降。未來的毛利率將維持在穩(wěn)定水平。4、公司募集資金（共6.5億，使用募集資金3.6億）投資飛機(jī)機(jī)身自動化鉆鉚系統(tǒng)及工裝夾具生產(chǎn)自動化系統(tǒng)的考慮是什么？未來可能的客戶及業(yè)績貢獻(xiàn)預(yù)測如何？答：公司擬利用募集資金投入飛機(jī)機(jī)身自動化鉆鉚系統(tǒng)，自動完成在機(jī)身上鉆孔、供釘、壓入、鉚接等工序，既省時省工，又提升飛機(jī)的可靠性和氣動外形質(zhì)量水平。項目投產(chǎn)后將成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長點和利潤來源，符合公司實現(xiàn)可持續(xù)快速發(fā)展戰(zhàn)略的客觀要求。工裝夾具一直是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)。生產(chǎn)自動化系統(tǒng)是在工裝夾具的基礎(chǔ)上，組合機(jī)器人、機(jī)械手、傳送帶、檢測站、圖像識別與處理等子系統(tǒng)與加工設(shè)備而成。公司本次擬利用募集資金投入的生產(chǎn)自動化系統(tǒng)，是為原工裝夾具以及使用自動化生產(chǎn)線的客戶提供更全面的、一攬子解決方案。5、新能源汽車和智能汽車已成為汽車行業(yè)發(fā)展趨勢，公司是否有在相關(guān)領(lǐng)域布局的規(guī)劃？答：公司密切關(guān)注新能源汽車的發(fā)展趨勢，積極探索適合公司發(fā)展戰(zhàn)略的業(yè)務(wù)模式。同時，公司大力推進(jìn)智能工廠建設(shè)，努力從僅提供單一產(chǎn)品的零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為提供一攬子生產(chǎn)自動化解決方案的集成商，解決生產(chǎn)效率低、質(zhì)量不穩(wěn)定等問題，爭取早日實現(xiàn)工業(yè)4.0的目標(biāo)。6、公司近年來汽車零配件業(yè)務(wù)增長較快，主要驅(qū)動力是什么？答：汽車零配件業(yè)務(wù)增長較快，一方面來自市場的提升：據(jù)OICA數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年度我國汽車產(chǎn)銷增長較快，產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高，全年汽車產(chǎn)銷分別完成2,811.88萬輛和2,802.82萬輛，比上年同期分別增長14.76%和13.65%。另外：公司的主要客戶持續(xù)提高對公司產(chǎn)品的采購額。7、公司渦輪葉片等精密部件價值體量和市場空間多大？行業(yè)競爭格局如何？答：公司生產(chǎn)的渦輪增壓器零部件主要是中間殼、葉輪等，每個渦輪增壓器用1個中間殼和1個壓氣機(jī)葉輪，因此根據(jù)全球領(lǐng)先的汽車渦輪增壓器供應(yīng)商霍尼韋爾（紐交所代碼：HON）發(fā)布“全球渦輪增壓市場預(yù)測”報告，可預(yù)計未來五年（2016-2020年）全球?qū)⒑嫌嬌a(chǎn)超過2億件中間殼和2億件壓氣機(jī)葉輪，預(yù)計全球年中間殼和壓氣機(jī)葉輪的銷量均將從2015年的3,400萬件增長到2020年的5,200萬件，復(fù)合增長率約為9%；預(yù)計我國中間殼和壓氣機(jī)葉輪的銷量均將從2015年750萬件上升到1,550萬件，復(fù)合增長率約為16%。就葉輪行業(yè)，競爭對手主要為英國的Turbotech和日本的AIKOKU，公司的主要優(yōu)勢為：采用全自動生產(chǎn)方式，效率更高。8、公司每年工裝夾具收入較為穩(wěn)定，工裝夾具市場空間和競爭格局如何？答：根據(jù)訪談下游客戶取得每種汽車發(fā)動機(jī)零部件的每條生產(chǎn)線可生產(chǎn)的該零部件的產(chǎn)量，以及每條生產(chǎn)線所需的機(jī)床數(shù)量，即可計算單位汽車零部件產(chǎn)量對應(yīng)的機(jī)床數(shù)量，按照2015年我國汽車生產(chǎn)量2,450.33萬輛進(jìn)行估算，假設(shè)單臺機(jī)床配套單套夾具，并假設(shè)工裝夾具平均使用壽命為5年，可得出每年每種汽車發(fā)動機(jī)零部件所需的工裝夾具套數(shù)，再將主要的發(fā)動機(jī)零部件數(shù)據(jù)加總后即得到每年汽車發(fā)動機(jī)領(lǐng)域所需工裝夾具套數(shù)。按照上述方法估算，工裝夾具市場空間為5,293套。隨著汽車工業(yè)的發(fā)展，尤其是汽車零部件加工向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，汽車領(lǐng)域的工裝夾具的市場空間有望進(jìn)一步提升。四、總結(jié)2017年是公司成立以來的第二十個年頭，總結(jié)過往發(fā)展歷程，公司始終圍繞四大原則穩(wěn)步前進(jìn)：1.理性經(jīng)營、強(qiáng)勢發(fā)展；2.居安思危、未雨綢繆；3.專業(yè)致志、用心極致；4.不忘初心、勤勉盡責(zé)。當(dāng)前，公司戰(zhàn)略定位為“智能制造系統(tǒng)集成服務(wù)商”，戰(zhàn)術(shù)規(guī)劃為“市場牽引-實現(xiàn)企業(yè)規(guī)?；?chuàng)新驅(qū)動-實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)特色化、技術(shù)引領(lǐng)-實現(xiàn)產(chǎn)品高端化、政策導(dǎo)向-實現(xiàn)