信息技術產(chǎn)業(yè)行業(yè)研究：AI應用訪問量環(huán)比高增看好相關產(chǎn)業(yè)鏈投資機會

11分析師：孟燦(執(zhí)業(yè)S1130522050001)mengcan@分析師：羅露(執(zhí)業(yè)S1130520020003)luolu@分析師：陳澤敏(執(zhí)業(yè)S1130524020004)chenzemin@分析師：陸意(執(zhí)業(yè)S1130522080009)分析師：樊志遠(執(zhí)業(yè)S1130518070003)投資邏輯競爭格局好的＞市占率低，競爭格局差的；五、業(yè)務區(qū)域來源：海外國關注內(nèi)容板塊投資機會：1）影視：院線板塊建議關注重要檔期（主要包括春節(jié)檔、五一檔、暑期檔、國慶檔、跨年游戲行業(yè)各公司業(yè)績表現(xiàn)分化，主要由于各公司產(chǎn)品或?qū)φ麄€游戲板塊的估值有提振作用，建議關注后續(xù)業(yè)績邊際向上且確定性較強的公司，及積極年廣達AI服務器占營收比重可達雙位數(shù)百分比，并預測整體風險提示底層大模型迭代發(fā)展不及預期；算力不足的風險；國際關系風險；監(jiān)管風險22 3 3 4 8 8 9 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 331.1全球市場AI應用情況圖表1：全球訪問量Top20AI產(chǎn)品排名情況圖表2：全球訪問量環(huán)比增速Top20AI產(chǎn)品情況44圖表3：全球訪問量Top50AI產(chǎn)品細分類別分布圖表4：全球單次訪問時長Top20AI產(chǎn)品排名55圖表5：國內(nèi)訪問量Top20AI產(chǎn)品排名情況中，秘塔AI搜索包括學術和全網(wǎng)搜索2個版本圖表6：國內(nèi)訪問量環(huán)比增速Top20AI產(chǎn)品情況66圖表7：國內(nèi)訪問量Top50AI產(chǎn)品細分類別分布圖表8：國內(nèi)單次訪問時長Top20AI產(chǎn)品排名77圖表9：出海訪問量Top20AI產(chǎn)品排名情況圖表10：出海單次訪問時長Top20AI產(chǎn)品排名88圖表11：近一個月“ai應用”搜索結果TOP3APP排名變動2.相關公司公告及行業(yè)新聞2.1重大事件點評型等提供API接口給部分合作伙伴試用，提到從算力、系統(tǒng)、數(shù)99他們第一個能夠制作廣播質(zhì)量音樂的模型。支持多風格音樂創(chuàng)作Suno模型能夠處同時調(diào)用OpenAI的ChatGPT前就職于KenshoTechnologies（致力于開發(fā)轉(zhuǎn)錄技術用于捕捉上市公司財報電話用真實藝術家的聲音，同時V3開發(fā)了專有無聲水印龍頭公司，訊飛擁有豐富的中文語料，有望拓寬音樂生成場景；3）海天瑞聲：中國訓練數(shù)據(jù)需求。2.2海外大模型及AI應用進展GPT-5只是略有進步而非大幅提升，因此自己有更多的商業(yè)機會。其實不然，如果按照爾曼認為，這將是一項重大的協(xié)議，可能會有前所未有的結構，可以將數(shù)據(jù)傳輸速度瓶頸降低到當前水平的1/8機。這臺AI超算將擁有比現(xiàn)有計算資源高出幾個數(shù)量級的算力。巨大投資規(guī)模下，芯片賬號的用戶也能使用，并且使用與登錄用戶相同的GPT-3.5模登錄用戶雖然可以使用未閹割版的GPT-3.5模型，但一些高級功目前英偉達與Vertiv合作開發(fā)配套液冷設施。AI芯片驅(qū)動HB2.3.1國內(nèi)二級市場行情回顧圖表15：2022年初至今傳媒行業(yè)指數(shù)累計漲跌幅圖表16：3.8-4.9傳媒行業(yè)漲跌Top5公2.3.2國內(nèi)AI相關公司新聞與公告下文長度提升了一個數(shù)量級到200萬字，這會進一步幫助大家搭載低算力AI加速卡進行推理，滿足對低成本和低延遲應用的需求。而ERNIEERNIESpeed優(yōu)點顯著：作為百度對算力、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、算法四個方面都提出了極高的要求，業(yè)內(nèi)只有極少數(shù)公司能做到。新品，以創(chuàng)新、前沿的AI算法和技術革新提升用戶體驗，打造以人為中心的個性化智能同步選擇開源，是全球模型中參數(shù)最大、性能最強的MoE模型研究調(diào)用代碼等功能，這使得該模型能夠獨立完成規(guī)劃球文檔處理容量第一的AI應用。即日起，所有金融、法律、科研、醫(yī)療、教育等領域的專業(yè)人士，都可通過通義千問網(wǎng)站和APP快速讀研報、分析財報、讀科研論文、研判案式AI的快速發(fā)展對算力提出了更高、更迫切的需求，大模型數(shù)量已超100個，行業(yè)大模型深度賦能電子信息、醫(yī)療、交通同時，阿里云正在內(nèi)部全面推行AI編程，使用通義靈碼輔助程序發(fā)工作?！眻D表17：AI相關重點公司公告股票代碼公司名稱公告日期公告內(nèi)容300418.SZ2024/3/30在一起，使各方共同關注公司的長遠發(fā)展，公司根據(jù)相關法律法規(guī)擬定了《20300315.SZ2024/3/25300182.SZ2024/4/3600556.SH2024/4/9300133.SZ2024/3/22公司創(chuàng)意領先和規(guī)?；^部內(nèi)容生產(chǎn)能力的300785.SZ2024/3/25300459.SZ2024/3/193.投資建議如模型開源、爆款產(chǎn)品，提升應用落地加速的預期商業(yè)模式：產(chǎn)品化/SAAS程度高＞產(chǎn)品化/SAAS程度低的；四、市占率高，競爭格用，直接相關上市公司或擁有映射應用的公布，且性能有大幅提升。我們認為，結合AI模型發(fā)展趨勢看，預計3D模型生成是萬美元。廣達表示，隨著供應鏈原材料短缺緩解，下半年AI服務器出貨有望進入爆發(fā)期，今年廣達AI服務器占營收比重可達雙位數(shù)百分比，并預測整體服務器營收有等硬件拉動較大。展望下半年，高通將發(fā)布AI手機的8ge多重磅AI手機發(fā)布，蘋果也計劃在新的iPhone上現(xiàn)加速回升態(tài)勢。除了智能終端由于芯片突破帶來恢復性增長之外，一、關注國產(chǎn)化技術和生態(tài)突破帶來的結構性機會，包括華為計算產(chǎn)能汽車生態(tài)鏈，以及新型通信技術商用崛起的新生態(tài)贏家包括5.5G/6G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、星閃等領域；二、關注長期趨勢確定同時短期具備安全估值邊界的細分板塊，載激光應用等；三、數(shù)據(jù)要素價值即將充分釋放，繼續(xù)關注兼具高股息和經(jīng)營高確4.風險提示若底層大模型迭代發(fā)展不及預期，可能會影響AI應用落地的深度，使其難以在金融、教若訓練或推理算力芯片不足，可能會推升現(xiàn)有AI生成內(nèi)容在版權歸屬、個人隱私、倫理等方面存在較大爭議，面臨一定監(jiān)管風險，可行業(yè)投資評級的說明：特別聲明：形式的復制、轉(zhuǎn)發(fā)、轉(zhuǎn)載、引用、修改、仿制、刊發(fā)，或以任何侵犯本公司版權的其他方式使用。經(jīng)過書面授權的引用、刊發(fā)，需注明出處為“本報告的產(chǎn)生基于國金證券及其研究人員認為可信的公開資料或?qū)嵉卣{(diào)研資料，但國金證券及其研究人員對這些信息的準確性和反映撰寫研究人員的不同設想、見解及分析方法，故本報告所載觀點可能與其他類似研究報告的觀點及市場實際情況不一致，國金證券不對使用本報告所包含的材料產(chǎn)生的任何直接或間接損失或與此有關的其他任何損失承擔任何責任。且本報告中的資料、意見、預測均反映報告初次公開發(fā)布時的判斷，在不作事先通知況下，可能會隨時調(diào)整，亦可因使用不同假設和標準、采用不同觀點和分析方法而與國金證券其它業(yè)務部門、單位或附屬機構在制作類似的其他材料時所給出本報告僅為參考之用，在任何地區(qū)均不應被視為買賣任何證券、金融工具的要約或要約邀請。本報告提及的任何證券或金融工具均可能含有重大的風險，不易變賣以及不適合所有投資者。本報告所提及的證券或金融工具的價格、價值及收益客戶應當考慮到國金證券存在可能影響本報告客觀性的利益沖突，而不應視本報告為作出投資決策的唯一因素。證券研究報告是用于服務具備專業(yè)知者和投資顧問的專業(yè)產(chǎn)品，使用時必須經(jīng)專業(yè)人士進行解