2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及答案9

2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及

答案9

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、對(duì)沖平倉(cāng)這一交易行為是指若持倉(cāng)者在到期日之前改變已有的頭寸，在市場(chǎng)上買賣與自己（）

的期貨。

A、合約品種、數(shù)量相同但方向相反

B、合約品種、數(shù)量和方向相反

C、合約品種、數(shù)量不相同但方向相同

D、合約品種、數(shù)量和方向相同

答案為A

【解析】本題考查對(duì)沖平倉(cāng)制度。對(duì)沖平倉(cāng)這一交易行為是指若持倉(cāng)者在到期日之前改變已有的

頭寸，在市場(chǎng)上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。

2、基金投資組合一般在（）中公布。

A.基金合同

B.招募說(shuō)明書(shū)

C.凈值公告

D.定期報(bào)告

答案：D；解析基金投資組合一般在定期報(bào)告中公布，例如季度報(bào)告、年度報(bào)告等。

3、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體表現(xiàn)有（）。

I.利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

II.利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

III.利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)

IV.利用股指期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、ni、IV

D、i、n、IILIV

答案為D

【解析】本題考查期貨市場(chǎng)的基本功能。期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用

商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)；利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)；利用股指期

貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4、某企業(yè)本年度的銷售利潤(rùn)率為20%,銷售收入為1000萬(wàn)元，則凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/銷售收入總額，所以，凈利潤(rùn)總額

=銷售收入總額X銷售利潤(rùn)率=1000X20%=200萬(wàn)元。

5、下列關(guān)于愛(ài)爾蘭內(nèi)容的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.愛(ài)爾蘭是歐洲唯一的基金注冊(cè)地之一

B.愛(ài)爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊(cè)地中成長(zhǎng)最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號(hào)指令啟動(dòng)以來(lái),愛(ài)爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛(ài)爾蘭之所以成為廣受認(rèn)可的國(guó)際投資基金中心是由于其在國(guó)際合作.國(guó)內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢(shì)擁有完善的基金注冊(cè)法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案：A

解析：愛(ài)爾蘭是歐洲最主要的基金注冊(cè)地之一.

6、（）是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

7、下列關(guān)于投資決策說(shuō)明書(shū)包含的內(nèi)容，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.投資回報(bào)率目標(biāo)

B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

C.投資范圍

D.最低收益保障

答案：D

解析：投資政策說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動(dòng)

性、合規(guī)等），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投

資政策說(shuō)明書(shū)。

8、以下（）關(guān)于指數(shù)基金的說(shuō)法是正確的（）。

A.受供求關(guān)系的影響，指數(shù)基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值

B.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致指數(shù)基金的跟蹤誤差減小

C.與指數(shù)基金一樣，股票基金承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.指數(shù)基金跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)，周期越長(zhǎng)其準(zhǔn)確率越低

答案為A

9、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，做市商的利潤(rùn)來(lái)源于（）。

A.投機(jī)收入

B.手續(xù)費(fèi)、傭金收入

C.買賣差價(jià)

D.投資收入

答案：C

解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，做市商的利潤(rùn)來(lái)源于買賣差價(jià)。

10、對(duì)于基金交易費(fèi)，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A.基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

B.我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅.交易傭金.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

答案：D

解析：基金交易費(fèi)指基金進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國(guó)證券投資基金

的交易費(fèi)用主要包括印花稅.交易傭金.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額

的一定比例向基金收取，印花稅.過(guò)戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收

取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場(chǎng)清算所股份有

限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

11、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）o

I.利率風(fēng)險(xiǎn)

n.匯率風(fēng)險(xiǎn)

in.政策風(fēng)險(xiǎn)

iv.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、III、IV

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力

風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。

12、（）是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

A、分銷業(yè)務(wù)

B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C、質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)

D、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)

答案為B

【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務(wù)?，F(xiàn)券業(yè)務(wù)，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券

所有權(quán)的交易行為。

13、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

①權(quán)證類別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時(shí)間④行權(quán)價(jià)格⑤行權(quán)比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

14、某國(guó)債A麥考利久期為1.25年，某國(guó)債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時(shí)，市場(chǎng)利

率上漲

3%,則國(guó)債A與國(guó)債B的理論市場(chǎng)價(jià)格（）。

A.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的下跌得少

B.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的上漲得多

C.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的下跌得多

D.國(guó)債A的理論市場(chǎng)價(jià)格比國(guó)債B的上漲得少

答案：A

15、某企業(yè)本年末資產(chǎn)總額為500萬(wàn)元，負(fù)債總額為200萬(wàn)元，所有者權(quán)益為300萬(wàn)元，那么下

列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、權(quán)益乘數(shù)為5/3

B、負(fù)債權(quán)益比為2/3

C、資產(chǎn)負(fù)債率為0.4

D、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大，負(fù)債越輕

答案為D

【解析】本題考查財(cái)務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大代表財(cái)務(wù)杠桿比

率越高,負(fù)債越重。

16、（）是為市場(chǎng)參與者提供達(dá)成債券交易的電子平臺(tái)。

A、中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)

B、中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

C、上海清算所客戶終端系統(tǒng)

D、中國(guó)外匯交易中心本幣交易系統(tǒng)

答案為D

【解析】本題考查債券結(jié)算的框架。中國(guó)外匯交易中心的本幣交易系統(tǒng)是為市場(chǎng)參與者提供達(dá)成

債券交易的電子平臺(tái)。

17、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，投資組合中

現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)

凈值的比例合計(jì)不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合

計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過(guò)180天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%?

18、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服

務(wù)，并按照（）的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過(guò)交易系統(tǒng)開(kāi)展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

A、國(guó)務(wù)院

B、銀監(jiān)會(huì)

C、證監(jiān)會(huì)

D、中國(guó)人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的組織體系。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提

供報(bào)價(jià)平臺(tái),為其交易提供電子成交登記服務(wù),并按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定,對(duì)通過(guò)交易系統(tǒng)

開(kāi)展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

19、2002年11月5日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資

者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于（）正式實(shí)施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、當(dāng)年12月1日起

D、發(fā)布之日起

答案為C

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2002年H月5日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證

監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當(dāng)年12

月1日正式實(shí)施。

20、根據(jù)馬科維茨的投資組合理論，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，不需要考慮的是（）。

A.每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

B.每種證券期望收益率的方差

C.投資者對(duì)每種證券的偏好

D.每種證券的期望收益率

答案：C

21、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會(huì)存在一定的相關(guān)性這種

說(shuō)法（）。

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案：A

解析：本題題干為相關(guān)性的闡述，說(shuō)法正確。

22、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

23、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值隨股價(jià)的升高而（）。

A、不變

B、不一定

C、上升

D、下降

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，即轉(zhuǎn)換價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。

轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的

價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。

24、股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指（）。

A.預(yù)期收益的確定性

B.預(yù)期收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

答案：B

解析：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。

25、關(guān)于普通股，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定

C、普通股股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例分配股利

D、普通股股東只有在公司支付債息和優(yōu)先股股息之后才能分配股利

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股的股利不固定,它是根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定的,完全

隨公司盈利的變化而變化。

26、()負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下

達(dá)投資指令。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，

向交易部下達(dá)投資指令。

27、國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示，一個(gè)基點(diǎn)(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示，一個(gè)基點(diǎn)(1bps)等于0.01%。

28、每個(gè)合格投資者能委托()個(gè)托管人，并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人。

29、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素等引起的風(fēng)險(xiǎn)

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

30、假設(shè)某基金第一年的收益率為30%,第二年的收益率為-30%,則該基金的算術(shù)平均收益率

和幾何平均收益率分別為（）。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析：算數(shù)平均收益率=各收益率的算數(shù)平均值，幾何平均收益率=各收益率的幾何平均值，公式

見(jiàn)書(shū)。

31、關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是

A.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系

B.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定

C.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：浮動(dòng)利率在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有

較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。

32、關(guān)于私募股權(quán)投資的退出機(jī)制，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

B、私募股權(quán)投資基金的退出機(jī)制包括首次公開(kāi)發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購(gòu)，二次

出售，破產(chǎn)清算

C、管理層回購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性

D、破產(chǎn)清算是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資

項(xiàng)目提供退出途徑

答案為D

【解析】本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。買殼上市或借殼上市是資本運(yùn)作的一種方式，屬于

間接上市方法,為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途徑。

33、我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金（），但基金（）對(duì)估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.托管人，管理人

B.管理人，證監(jiān)會(huì)

C.托管人，基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.管理人，托管人

答案為D

34、深訓(xùn)證券交易所的收盤價(jià)通過(guò)（）的方式產(chǎn)生。

A.柜臺(tái)競(jìng)價(jià)

B.自由競(jìng)價(jià)

C.連續(xù)競(jìng)價(jià)

D.集合競(jìng)價(jià)

答案：D

解析：深圳證券交易所的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。

35、除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDH基金可以從事下列中的（）。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易

B、購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)

C、購(gòu)買實(shí)物商品

D、投資于與固定收益標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

答案為D

【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII不得有下列行為:

（1）購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)。（2）購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）

購(gòu)買實(shí)物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品

除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其

他行為。

36、考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響下，現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來(lái)等量貨幣或資金的價(jià)值（）。

A、不確定

B、低

C、iWj

D、相等

答案為C

【解析】本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值,

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來(lái)等量的資金具有更高的價(jià)值。

37、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）o

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機(jī)制

C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度

D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度

答案為B

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：（1）建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評(píng)級(jí)制度；（2）建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度；（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

38、下列關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無(wú)表決權(quán)。

39、關(guān)于指數(shù)基金，下列說(shuō)法正確的是（）。

I.指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類

II.復(fù)制型指數(shù)基金在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上，也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極

的投資

III.復(fù)制型指數(shù)基金的目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益

IV.增強(qiáng)型指數(shù)基金力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置

V.增強(qiáng)型指數(shù)基金的目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差

A、I

B、I、II、III

C、I、IV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類。前者

力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置，其目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差；后

者在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上，也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為

在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。

40、利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及()等。

A.所得稅

B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

C.實(shí)收資本

D.直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失

答案：D

解析：利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。

41、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國(guó)價(jià)值線指數(shù)采用()股票價(jià)格指數(shù)編制方法。

A.算術(shù)平均法

B.幾何平均法

C.加權(quán)平均法

D.特許氏加權(quán)法

答案：B

解析：國(guó)際金融市場(chǎng)上有一部分較有影響力的股票價(jià)格指數(shù)是采用幾何平均法編制的，其中以倫

敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國(guó)價(jià)值線指數(shù)為代表。

42、證券公司的設(shè)立和解散，由()決定。

A.證監(jiān)會(huì)

B.國(guó)務(wù)院

C.中央銀行

D.證券交易所

答案：B；解析證券公司的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定

43、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%（年化），該基金的年化波動(dòng)率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率一平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)=

（25%—2%）+0.75=30.67%。

44、下列選項(xiàng)中，不屬于債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

45、（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總

和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

答案：B

解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和

債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

46、中國(guó)人民銀行規(guī)定，質(zhì)押式回購(gòu)期限最長(zhǎng)為（）。

A、30天

B、91天

C、180天

D、1年

答案為D

【解析】本題考查質(zhì)押式回購(gòu)。中國(guó)人民銀行規(guī)定,質(zhì)押式回購(gòu)期限最長(zhǎng)為1年，在1年之內(nèi)由投

資者雙方自行商定回購(gòu)期限。

47、任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流

通量的（）%,任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的

自營(yíng)債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

48、關(guān)于6系數(shù)，以下表述正確的是（）。

A.CAPM用6系數(shù)來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的特有風(fēng)險(xiǎn)大小

B.6系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

C.B系數(shù)可以理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度

D.6系數(shù)越大的股票，在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，其收益的波動(dòng)越低

答案：C

49、按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說(shuō)法中正確的是（）。

I.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額均暫時(shí)免征印花稅

II.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所

得稅ni.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所

得稅

A.II、III

B.I、III

C.只有I

D.I、II

答案：B

50、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的（）

的合約。

A、現(xiàn)金流

B、證券

C、股票

D、債券

答案為A

【解析】本題考查互換合約概述?；Q合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們

認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

51、復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值由（）對(duì)外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會(huì)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)?/p>

基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核,復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布,并

由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。

52、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）I.權(quán)證類別；II.標(biāo)的資產(chǎn)；III.存續(xù)時(shí)間；IV.行

權(quán)價(jià)格；V.行權(quán)比例。

A.II.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案：C

解析：權(quán)證的基本要素包括：

①權(quán)證類別；

②標(biāo)的資產(chǎn);

③存續(xù)時(shí)間；

④行權(quán)價(jià)格；

⑤行權(quán)結(jié)算方式；

⑥行權(quán)比例等。

53、對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行存托憑證可以()。

A、縮小市場(chǎng)容量

B、增強(qiáng)籌資能力

C、增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D、規(guī)避國(guó)際投資的風(fēng)險(xiǎn)

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力;

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買存托憑證可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

54、()是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^(guò)戶

B、見(jiàn)券付款

C、見(jiàn)款付券

D、券款對(duì)付

答案為D

【解析】本題考查券款對(duì)付的概念。券款對(duì)付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為

約束條件的一種結(jié)算方式。

55、某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒(méi)有分紅，則該基金的幾何平均收益率為()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)—1=0。

56、一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到()的目的。

A.投機(jī)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.短期投資

D.長(zhǎng)期投資

答案：B；

解析：一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

57、同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長(zhǎng)的接近（）。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長(zhǎng)的接近一年。

58、下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。

59、（）是指托管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須能在發(fā)生時(shí)能準(zhǔn)確、及時(shí)地記錄；按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的

原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)，必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。

A.合法性原則

B.完整性原則

C.及時(shí)性原則

D.審慎性原則

答案：C；解析及時(shí)性原則的定義

60、以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流

B.貨幣市場(chǎng)證券主要是短期性、高流動(dòng)性證券，例如銀行拆借市場(chǎng)、票據(jù)承兌市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)等

交易的債券

C.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)

D.債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限,債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金

并支付約定的利息

答案為C

61、基金會(huì)計(jì)則以（）為會(huì)計(jì)核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案:A

解析：基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體

62、貨幣市場(chǎng)基金可以采用的計(jì)算方法有（）。

I.攤余成本法

II.影子定價(jià)法

III.實(shí)際利率法

IV.目標(biāo)成本法

A、I

B、I、n

c、in、IV

D、I、II、IILIV

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣市場(chǎng)基金的計(jì)算方法有攤余成本法、影子定價(jià)

法。

63、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是（）。

A.債券

B.期權(quán)

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C

64、（）是指未被開(kāi)發(fā)的，可作為未來(lái)開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

A.地產(chǎn)

B.寫字樓

C.酒店

D.養(yǎng)老地產(chǎn)

答案：A

解析：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開(kāi)發(fā)的，可作為未來(lái)開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

65、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

66、關(guān)于基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析與預(yù)測(cè)，下列說(shuō)法正確的有（）。

I.基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析著眼于對(duì)基金過(guò)去表現(xiàn)與未來(lái)表現(xiàn)之間關(guān)系的研究，亦即對(duì)基金業(yè)績(jī)

是否具有可預(yù)測(cè)性的研究

II.或然表實(shí)際上是一張簡(jiǎn)單的概率分布表，反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個(gè)時(shí)期內(nèi)分別處于

"輸贏""輸輸""贏輸""贏贏"地位的數(shù)量

III.回歸系數(shù)法主要是通過(guò)檢驗(yàn)一組基金后期的業(yè)績(jī)對(duì)前期業(yè)績(jī)進(jìn)行回歸的斜率系數(shù)是否顯著對(duì)

業(yè)績(jī)持續(xù)性進(jìn)行判斷

IV.Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是將基金前后期的業(yè)績(jī)進(jìn)行排序，用Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)

檢驗(yàn)前后期基金業(yè)績(jī)排名順序是否有變化

A、I、IV

B、I、II、IILIV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案為B

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析與預(yù)測(cè)。I、n、III、IV的表述都正確。

67、按照()分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時(shí)間

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源分類,權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

68、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距()。

A.越大

B.越小

C.不變

D.無(wú)法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

69、基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上

市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等，當(dāng)發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)影響基

金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第()位，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為D

70、下列()情形不可以暫?；鸸乐?。

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

C.因不可抗力導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

D.基金公布年報(bào)

答案：D

解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)可以暫停估值:

71、在證券市場(chǎng)，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()

A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

B.銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)嚴(yán)控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票

C.財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

D.人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案：A

72、以下說(shuō)法不屬于投資組合分析的模型的要點(diǎn)的選項(xiàng)是()。

A.投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征包括①具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率，

②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合,即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合

C.通過(guò)對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系(用協(xié)

方差來(lái)度量)這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識(shí)別出有效投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系

答案為D

73、下列不是常見(jiàn)的反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是。。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo)，而久朗是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)，故選D

74、()是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化

時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風(fēng)險(xiǎn)

B、風(fēng)險(xiǎn)敞口

C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR),又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定

的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí),投資組合所面臨的潛

在最大損失。

75、()是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價(jià)值分析

D.走勢(shì)分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

76、()以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類

型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為A

【解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基

本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合,且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè),依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)

算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。

77、目前，流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以()的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、遠(yuǎn)期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前,流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

78、()是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.個(gè)人制

D.信托制

答案：B；

解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

79、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，

可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下

列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

80、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率都是基金B(yǎng)

的兩倍，基金A的特雷諾比率（）。

A、是基金B(yǎng)的兩倍

B、小于基金B(yǎng)的兩倍

C、大于基金B(yǎng)的兩倍

D、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率-平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金A

與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值,基金A的平均收益率和平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率都是基金B(yǎng)的兩倍,基金A

的特雷諾比率是基金B(yǎng)的兩倍。

81、中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備一定條件,例如，外資持股比例上限為不超過(guò)（）％，

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定，但其中港資持股比

例可達(dá)（）%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案為C

82、甲公司2015年與2014年相比，銷售收入增長(zhǎng)10%,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)8%,總資產(chǎn)增加12%,總負(fù)

債增加

9%?則2015年與2014年相比，下列敘述錯(cuò)誤的是

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低

B.銷售利率降低

c.資產(chǎn)收益率降低

D.凈資產(chǎn)收益率提高

答案：D

83、關(guān)于流動(dòng)性比率，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、流動(dòng)性比率大于2,對(duì)債務(wù)人有利

B、對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高越好

C、流動(dòng)比率越高，意味著債權(quán)人收回債款的風(fēng)險(xiǎn)越低

D、對(duì)于債務(wù)人而言，流動(dòng)資產(chǎn)的收益率較低，流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)大影響經(jīng)營(yíng)獲利

答案為A

【解析】本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)比率大于2,意味著即使流動(dòng)資產(chǎn)只有一半能在短期內(nèi)變現(xiàn),

企業(yè)也可以足額償付其短期債務(wù),這是企業(yè)的短期債權(quán)人所希望看到的。

84、關(guān)于權(quán)益類證券投資風(fēng)險(xiǎn)收益，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.無(wú)論是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其期望收益一般也較高

D.在其他條件都相同的情況下，股票投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率更高

答案：B

85、某企業(yè)，今年的負(fù)債總額為200萬(wàn)元，所有者權(quán)益總額為300萬(wàn)元，則資產(chǎn)總額為（）。

A^100萬(wàn)元

B、200萬(wàn)元

C、300萬(wàn)元

D、500萬(wàn)元

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=200+300=500萬(wàn)

/LJo

86、衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括（）。

I.持倉(cāng)集中度

n.現(xiàn)金比例

in.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

iv.流動(dòng)受限資產(chǎn)比例

v.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

A、I、II、IV、V

B、I、II、IILIV、V

C、I、IIRIV、V

D、II、III、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括持倉(cāng)集中度、流動(dòng)

受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天

數(shù)等。

87、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)的是（）。

A、債權(quán)性

B、股權(quán)性

C固定性

D、可轉(zhuǎn)換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個(gè)特點(diǎn)。

88、事前和事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的區(qū)別（）。

A.事前指標(biāo)用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況,而事后指標(biāo)用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合

和未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況

B.事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況,而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)

測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)清況

C.事前指標(biāo)比事后指標(biāo)更準(zhǔn)確

D.事后指標(biāo)比事前指標(biāo)更準(zhǔn)確

答案：B

解析：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)

險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。故B正確，而

CD沒(méi)有這種說(shuō)法。

89、股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的（）。

A.非系