中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)《434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)》專業(yè)碩士歷年考研真題及詳解

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2012年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶版）

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2012年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）

一、選擇題（10個(gè)，共20分）

二、名詞解釋（5個(gè)，共30分）

1對外貿(mào)易依存度

2特別提款權(quán)

3兩缺口模型

4買權(quán)

三、簡答題（5個(gè)，共50分）

1國際金融中心形成的條件。

2國際商務(wù)談判人員應(yīng)該具備的知識(shí)。

3簡述最惠國待遇條款與國民待遇條款。

4簡述利率平價(jià)理論。

5簡述幼稚工業(yè)理論。

四、論述題（共50分）

1鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論。

2布雷頓森林體系與金匯兌的異同。

2012年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）及詳解

一、選擇題（10個(gè)，共20分）

二、名詞解釋（5個(gè)，共30分）

1對外貿(mào)易依存度

答：對外貿(mào)易依存度又稱為對外貿(mào)易系數(shù)，是指一國的進(jìn)出口總額

占該國國民生產(chǎn)總值或國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。其中，進(jìn)口總額占GNP或

GDP的比重稱為進(jìn)口依存度，出口總額占GNP或GDP的比重稱為出口依

存度。對外貿(mào)易依存度反映一國對國際市場的依賴程度，是衡量一國對

外開放程度的重要指標(biāo)。

2特別提款權(quán)

答：特別提款權(quán)，又稱“紙黃金”，是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種

儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，代表會(huì)員國在普通提款權(quán)之外一種使用資金的權(quán)

利。特別提款權(quán)按照成員國上年底對基金組織繳納的份額比例分配。會(huì)

員國在發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可用特別提款權(quán)向基金組織指定的其它會(huì)

員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃

金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲(chǔ)備。但是，由于特別提款權(quán)只是一種

記賬單位，不是真正的貨幣，使用時(shí)必須先換成其他貨幣，不能直接使

用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。

3兩缺口模型

答：兩缺口模型由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家H·B·錢納里等于20世紀(jì)60年代提

出，用來解釋同時(shí)存在儲(chǔ)蓄不足和出口不足的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的理論模型。發(fā)

展經(jīng)濟(jì)學(xué)一般認(rèn)為，發(fā)展中國家促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件是擴(kuò)大投資。

為了實(shí)現(xiàn)一定的國民經(jīng)濟(jì)增長率所必需的投資水平，就要有相應(yīng)的儲(chǔ)蓄

水平。如果儲(chǔ)蓄小于投資，就會(huì)出現(xiàn)“儲(chǔ)蓄缺口”。這時(shí)需要利用外國儲(chǔ)

蓄，而從國外進(jìn)口機(jī)器設(shè)備等又可能會(huì)造成國際收支經(jīng)常賬戶的不平

衡，使進(jìn)口大于出口，因而又出現(xiàn)了出口不足引起的“出口缺口”。這是

發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中通常面臨的兩個(gè)難題。

解決兩個(gè)缺口的辦法是引進(jìn)外商直接投資。一筆外資以機(jī)器設(shè)備的

形式進(jìn)入，它是投資，但不需要用國內(nèi)儲(chǔ)蓄來支付；同時(shí)它又是進(jìn)口，

但不需要用出口收入來抵付。此外，外資工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可以直

接擴(kuò)大出口或間接刺激出口，還可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高儲(chǔ)蓄水平。因

此，適當(dāng)引進(jìn)外資有利于解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的儲(chǔ)蓄不足和出口不

足這兩大缺口。

隨后，有些發(fā)展中國家的實(shí)踐證明，引進(jìn)外資雖然重要，但不能忽

視引資中的負(fù)面影響。為了最終消除兩個(gè)缺口，必須從根本上改造國內(nèi)

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。而且，外資引進(jìn)不當(dāng)或缺乏效率，還有可能擴(kuò)大兩個(gè)缺口。

4買權(quán)

答：買權(quán)也稱看漲期權(quán)、擇購期權(quán)，是指期權(quán)合約的買方有權(quán)在有

效期內(nèi)或到期日按約定匯率從期權(quán)合約賣方處購進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。由

于進(jìn)口商或投資者預(yù)測某種貨幣有上漲趨勢，所以這種期權(quán)被稱為買

權(quán)。購買期權(quán)是為避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。買權(quán)的約定匯率越低，對買方越利，

賣方蒙受損失的可能性越大，則會(huì)要求較高的期權(quán)費(fèi)作為補(bǔ)償；反之，

買權(quán)的約定匯率越高，買方獲利的機(jī)會(huì)越小，所愿意支出的期權(quán)費(fèi)越

小。買權(quán)的期權(quán)費(fèi)與契約價(jià)格呈反向變動(dòng)。

三、簡答題（5個(gè)，共50分）

1國際金融中心形成的條件。

答：國際金融中心形成的條件包括：

（1）政局穩(wěn)定。這是最基本的條件，穩(wěn)定的政局才能保證國內(nèi)經(jīng)濟(jì)

和金融的穩(wěn)定，才有可能建立一個(gè)國際金融中心。

（2）有較強(qiáng)的國際經(jīng)濟(jì)活力。對外開放，貿(mào)易具有一定規(guī)模，對外

經(jīng)濟(jì)交往活躍。

（3）外匯管制少。基本上實(shí)現(xiàn)自由外匯制度，管理很松，征低稅或

免征稅，貨幣政策、財(cái)政政策較松。

（4）健全的金融制度和發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)。這包括健全的市場化利率

運(yùn)行機(jī)制，金融產(chǎn)業(yè)的有效監(jiān)管，良好的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，金融誠信

化的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，完善的金融法律法規(guī)制度及其監(jiān)管體系以及完全市場化

運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)與組織等。

（5）地理位置好，交通便利，通訊設(shè)施完善。

（6）訓(xùn)練有素的國際金融人才。人才是能否提供優(yōu)良服務(wù)的關(guān)鍵因

素，也是國際金融市場形成的關(guān)鍵因素。

2國際商務(wù)談判人員應(yīng)該具備的知識(shí)。

答：國際商務(wù)談判是指從事國際商務(wù)活動(dòng)的當(dāng)事人通過彼此溝通來

滿足各自現(xiàn)實(shí)和潛在利益的過程。狹義的國際商務(wù)談判是指為了達(dá)成一

筆交易（如簽訂國際貨物買賣合同）而進(jìn)行責(zé)任與義務(wù)的磋商過程。廣

義的國際商務(wù)談判貫穿國際商務(wù)活動(dòng)的全過程，是指從事國際商務(wù)的人

員（在國際貿(mào)易中主要是進(jìn)出口商）通過溝通整合和滿足各自利益，解

決利益沖突的過程。

參加國際商務(wù)談判的人員需要具備多方面的基礎(chǔ)知識(shí)，并善于綜合

運(yùn)用各種知識(shí)。一般來說，應(yīng)具備以下五個(gè)方面的知識(shí)：

（1）必須熟悉我國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面的方針政策和制度，并了解國

家關(guān)于對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面的具體政策措施。

（2）必須掌握商務(wù)談判過程中可能涉及的各種商務(wù)知識(shí)和文化禮儀

知識(shí)，包括商品知識(shí)、市場知識(shí)、金融知識(shí)和運(yùn)輸、保險(xiǎn)知識(shí)、社交禮

儀知識(shí)等。

（3）必須熟悉我國頒布的有關(guān)涉外法律法規(guī)，并了解有關(guān)國際貿(mào)

易、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓和國際運(yùn)輸?shù)确矫娴姆伞T例和管理制度等方面的

知識(shí)。

（4）應(yīng)當(dāng)熟練地掌握外語，并能用外語直接洽談交易和處理有關(guān)商

務(wù)問題。

（5）具有較高的政治、心理素質(zhì)和策略水平，并善于機(jī)動(dòng)靈活地處

理洽商過程中出現(xiàn)的各種問題。

3簡述最惠國待遇條款與國民待遇條款。

答：（1）最惠國待遇原則

最惠國待遇原則是締約國一方現(xiàn)在和將來所給予任何第三國的優(yōu)惠

和豁免，必須同樣給予對方。這是貿(mào)易條約和協(xié)定中的一項(xiàng)重要條款。

在貿(mào)易協(xié)定中，其適用范圍一般包括：

①有關(guān)進(jìn)口、出口、過境商品的關(guān)稅和其他捐稅；

②商品進(jìn)口、出口、過境、貯存和轉(zhuǎn)運(yùn)方面的有關(guān)海關(guān)規(guī)定、手續(xù)

和費(fèi)用；

③有關(guān)進(jìn)出口商品國內(nèi)管理和使用的法律、規(guī)章。

最惠國待遇原則分為有條件和無條件兩種。無條件最惠國待遇原則

是指締約國一方現(xiàn)在和將來所給予任何第三國的優(yōu)惠和豁免，立即無條

件無補(bǔ)償?shù)刈詣?dòng)地適用于對方。有條件的最惠國待遇原則是指如果締約

國一方給予第三國的優(yōu)惠和豁免是有條件的，那么另一方必須提供同樣

的條件，才能享受這些優(yōu)惠和豁免。

（2）國民待遇原則

國民待遇原則是指從商品貿(mào)易角度就是締約國一方保證締約國另一

方的公民、企業(yè)和船舶在本國境內(nèi)經(jīng)濟(jì)上享受與本國公民、企業(yè)和船舶

同等的待遇。它適用的范圍通常包括：外國公民的私人經(jīng)濟(jì)權(quán)利（私人

財(cái)產(chǎn)、所得、房產(chǎn)、股票）、外國產(chǎn)品應(yīng)交的國內(nèi)稅、利用鐵路運(yùn)輸和

轉(zhuǎn)口過境的條件、船舶在港口的待遇、商標(biāo)注冊、版權(quán)、專利權(quán)等。但

沿海貿(mào)易權(quán)、領(lǐng)海捕魚權(quán)、土地購買權(quán)等均不包括在內(nèi)。在服務(wù)貿(mào)易方

面，國民待遇的實(shí)施不如商品貿(mào)易徹底，是按相關(guān)國家在貿(mào)易談判中作

出的具體承諾的范圍和程度來實(shí)施的。

最惠國待遇原則和國民待遇原則構(gòu)成WTO非歧視原則的重要內(nèi)

容，都是經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化成員國承諾對其他成員國實(shí)施的

優(yōu)惠貿(mào)易措施，有利于促進(jìn)貿(mào)易自由化進(jìn)程。

最惠國待遇原則和國民待遇原則也具有以下區(qū)別：

①最惠國待遇必須由條約規(guī)定，而不能由國內(nèi)立法規(guī)定；國民待遇

既可以在國內(nèi)立法中也可以在國際條約中規(guī)定；

②最惠國待遇的受惠國可以根據(jù)最惠國條款的規(guī)定，自動(dòng)取得與第

三國同等的待遇，無須再與施惠國訂立新條約或再作請求；國民待遇不

涉及第三方，而且需要在法律或條約中明確規(guī)定；

③最惠國待遇的適用范圍一般限制在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易領(lǐng)域，通過自然人、

法人、貨物、商船等所享受的待遇表現(xiàn)出來；國民待遇的適用范圍一般

是在物權(quán)、債權(quán)、婚姻家庭、財(cái)產(chǎn)繼承等民事關(guān)系方面；

④最惠國待遇的作用是保證在國內(nèi)的有關(guān)各外國公民和法人的民事

權(quán)利地位平等，從而排除或防止某一外國的公民和法人的權(quán)利地位低于

第三國公民或法人；國民待遇是以國內(nèi)人的待遇為標(biāo)準(zhǔn)，作用是使在國

內(nèi)的外國人在某些領(lǐng)域與國內(nèi)人的民事法律地位相同。

4簡述利率平價(jià)理論。

答：（1）利率平價(jià)說的理論基礎(chǔ)

利率平價(jià)說的理論基礎(chǔ)是一價(jià)定律或同一價(jià)格理論。即在完全競爭

市場上，同一產(chǎn)品（包括資產(chǎn)、貨幣等）的價(jià)格或成本，在世界范圍內(nèi)

用同一貨幣表示時(shí)，應(yīng)該一致或趨于相同。

現(xiàn)實(shí)的匯率必須考慮貨幣的購買力、通貨膨脹率、利率、對外名義

匯率等，因此，匯率應(yīng)是以上四個(gè)方面的綜合表現(xiàn)。

（2）基本內(nèi)容

遠(yuǎn)期匯率差價(jià)是由兩國利率差異決定的，并且高利率國家貨幣在期

匯市場上必定貼水（貶值），低利率國家貨幣在期匯市場上必定升水

（升值）。利率平價(jià)條件的表達(dá)式為：

Y（1＋I(xiàn)A）＝Y(jié)·ET（1＋I(xiàn)B）/E0

其中，Y為投入資產(chǎn)，IA、IB分別表示a、b兩國的利率，E0、ET分

別表示即期、遠(yuǎn)期匯率。將公式整理可得：

ET/E0＝（1＋I(xiàn)A）/（1＋I(xiàn)B）

兩邊同時(shí)減1，得：

（ET－E0）/E0＝（IA－IB）/（1＋I(xiàn)B）

若IB很小，可認(rèn)為1＋I(xiàn)B≈1，令ρ＝（ET－E0）/E0，ρ即為遠(yuǎn)期匯率

的升（貼）水（率）。所以：

ρ＝（ET－E0）/E0≈IA－IB

可以得出，當(dāng)IA＞IB時(shí)，ET＞E0，說明a國的利率高于b國的利率，

則會(huì)出現(xiàn)a國貨幣對b國貨幣的匯率上升，即a國貨幣將會(huì)貶值，而b國貨

幣則會(huì)升值。這就證明：低利率貨幣在期匯市場上趨于匯率升水或升

值，而高利率貨幣在期匯市場上則趨于匯率貶值。

從拋補(bǔ)套利和無拋補(bǔ)套利的利率平價(jià)的一般形式來看，可以得到預(yù)

期的遠(yuǎn)期匯率變動(dòng)率等于遠(yuǎn)期匯率升（貼）水（率）。這是由于在外匯

市場上，始終存在著一種交易者——投機(jī)者，他們的投機(jī)活動(dòng)使得兩種

平價(jià)統(tǒng)一起來，對遠(yuǎn)期匯率的形成起到了決定性的作用。投機(jī)者總是試

圖從匯率變動(dòng)中牟利，當(dāng)預(yù)期的未來匯率與相應(yīng)的遠(yuǎn)期匯率不一致時(shí)，

市場上就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)，投機(jī)者就會(huì)立即購買或出售遠(yuǎn)期外匯，這樣

就將獲得這一差價(jià)所形成的利潤，同時(shí)使得遠(yuǎn)期匯率與未來即期匯率水

平之間的偏差很小而且接近于零。遠(yuǎn)期匯率可以視為未來即期匯率的無

偏差預(yù)測。從投機(jī)者的投機(jī)行為可以看出，遠(yuǎn)期匯率無偏差的條件是在

投機(jī)者的投機(jī)行為中形成的。在完全有效的資本市場中，投機(jī)者只有在

遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于預(yù)期未來即期匯率時(shí)，才會(huì)執(zhí)行交易。

（3）理論評(píng)價(jià)

利率平價(jià)說對于理解期匯匯率的決定以及期匯匯率與現(xiàn)匯匯率之間

的關(guān)系都很有意義，它從資金流動(dòng)的角度指出了匯率與利率之間的密切

關(guān)系，這有助于正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)外匯市場上匯率的形成機(jī)制。由于現(xiàn)實(shí)的

外匯市場上資金流動(dòng)非常迅速且頻繁，使得利率平價(jià)的前提始終較好地

成立。而且，利率平價(jià)說具有特別的實(shí)踐價(jià)值，為中央銀行對外匯市場

進(jìn)行靈活的調(diào)節(jié)提供了有效的途徑，即培育一個(gè)發(fā)達(dá)的、有效的貨幣市

場，在貨幣市場上利用利率尤其是短期利率的變動(dòng)對匯率進(jìn)行調(diào)節(jié)。

但是這一理論也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)為：

①該理論沒有考慮交易成本。然而，交易成本卻是很重要的因素，

如果各種交易成本過高，就會(huì)影響套利收益，從而影響匯率和利率的關(guān)

系；如果考慮交易成本，國家間的拋補(bǔ)套利活動(dòng)在達(dá)到利率平價(jià)之前就

會(huì)停止。

②它假定不存在資本流動(dòng)障礙，實(shí)際上，資金在國家間流動(dòng)會(huì)受到

外匯管制及外匯市場不發(fā)達(dá)等因素的阻礙。

③它還假定套利資金規(guī)模是無限的，故套利者能夠不斷進(jìn)行拋補(bǔ)套

利，直到利率平價(jià)條件成立。事實(shí)上，從事拋補(bǔ)套利的資金并不是無限

的。

5簡述幼稚工業(yè)理論。

答：（1）幼稚工業(yè)理論的觀點(diǎn)

幼稚工業(yè)理論由德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家李斯特提出。李斯特認(rèn)為，一國實(shí)行

什么樣的貿(mào)易政策，必須同本國工業(yè)發(fā)展的過程相適應(yīng)。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)

發(fā)展程度，李斯特把國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展分為五個(gè)階段，即原始未開化時(shí)

期、畜牧?xí)r期、農(nóng)業(yè)時(shí)期、農(nóng)工業(yè)時(shí)期和農(nóng)工商業(yè)時(shí)期。各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展

階段不同，采取的政策也應(yīng)不同，即不同時(shí)期應(yīng)該采取不同的貿(mào)易政

策。處于農(nóng)業(yè)時(shí)期的國家，應(yīng)實(shí)行自由貿(mào)易政策，引入工業(yè)品，刺激國

內(nèi)工業(yè)的建立；處于農(nóng)工業(yè)時(shí)期的國家，工業(yè)剛剛建立，缺乏競爭力，

應(yīng)該實(shí)行保護(hù)貿(mào)易政策；處于農(nóng)工商時(shí)期的國家，工商業(yè)十分發(fā)達(dá)，具

備對外自由競爭的能力，應(yīng)實(shí)行自由貿(mào)易政策。

李斯特還認(rèn)為，財(cái)富的生產(chǎn)力比財(cái)富本身要重要得多，因此，與其

實(shí)行自由貿(mào)易而獲得財(cái)富，還不如通過保護(hù)發(fā)展本國的工業(yè)，以獲得財(cái)

富的生產(chǎn)力。

（2）李斯特幼稚工業(yè)理論政策主張

①保護(hù)對象

李斯特不主張對所有的工業(yè)都實(shí)施保護(hù)，需要保護(hù)的是那些處于發(fā)

展初期階段而又面臨外國強(qiáng)大競爭的有發(fā)展前途的工業(yè)。

②保護(hù)手段

李斯特認(rèn)為關(guān)稅是作為保護(hù)國內(nèi)工業(yè)的主要手段，但關(guān)稅的征收應(yīng)

因時(shí)間、產(chǎn)業(yè)而異。并主張逐步提高關(guān)稅稅率。因?yàn)橥蝗徽魇者^高的關(guān)

稅會(huì)割斷原來存在的與各國的商業(yè)聯(lián)系，對國內(nèi)市場造成沖擊，反而對

本國生產(chǎn)產(chǎn)生不利影響。

③保護(hù)程度

李斯特認(rèn)為，對不同行業(yè)要采取不同程度的保護(hù)。對奢侈消費(fèi)品，

只需征收很低的保護(hù)關(guān)稅。這類產(chǎn)品進(jìn)口總值不大，影響較小，征稅過

高反而刺激走私。生活必需品的生產(chǎn)部門對國民經(jīng)濟(jì)有重要意義，其建

立和經(jīng)營需要大量資本、技術(shù)和人力投入，需要通過高關(guān)稅給予充分保

護(hù)。對國內(nèi)不能生產(chǎn)的各種復(fù)雜機(jī)器的進(jìn)口應(yīng)當(dāng)免稅或征收很低的關(guān)

稅，對這類產(chǎn)品的過分限制會(huì)影響國內(nèi)工業(yè)的快速發(fā)展。

④保護(hù)期限

李斯特認(rèn)為，對國內(nèi)某項(xiàng)工業(yè)的保護(hù)不能永久持續(xù)下去，保護(hù)只能

在一定期限內(nèi)進(jìn)行。當(dāng)有發(fā)展前途的產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過一段時(shí)間的保護(hù)后發(fā)展

起來，能夠與外國競爭時(shí)，就不再需要保護(hù)。他認(rèn)為，對工業(yè)部門的保

護(hù)最長不能超過30年。在此期限內(nèi)仍不能成長起來的產(chǎn)業(yè)，政府不應(yīng)繼

續(xù)對其給予保護(hù)。

需要特別指出的是，保護(hù)幼稚工業(yè)理論認(rèn)為，保護(hù)是為了不保護(hù)，

保護(hù)本身不是目的，而只是手段。一旦時(shí)機(jī)成熟，幼稚產(chǎn)業(yè)成長起來以

后就撤銷這種保護(hù)。即使在保護(hù)期間，也不絕對排斥國外的競爭，只是

要把這種競爭限制在本國工業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)。

⑤幼稚產(chǎn)業(yè)的判定標(biāo)準(zhǔn)

幼稚產(chǎn)業(yè)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)主要有穆勒標(biāo)準(zhǔn)、巴斯塔布爾標(biāo)準(zhǔn)和坎普標(biāo)

準(zhǔn)。

（3）理論評(píng)價(jià)

幼稚工業(yè)保護(hù)理論現(xiàn)在對廣大發(fā)展中國家仍具有積極的借鑒意義。

一方面，幼稚工業(yè)保護(hù)理論具有其合理的內(nèi)涵。李斯特關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的

不同階段應(yīng)采取不同的對外貿(mào)易政策的觀點(diǎn)是科學(xué)的，為落后國家實(shí)行

貿(mào)易保護(hù)政策提供了理論依據(jù)。因此，幼稚工業(yè)保護(hù)理論在現(xiàn)實(shí)中有著

廣泛的影響力，WTO也以該理論為依據(jù)，設(shè)計(jì)有幼稚工業(yè)保護(hù)條款，

這為廣大發(fā)展中國家合理保護(hù)自己的幼稚工業(yè)提供了法律依據(jù)。

另一方面，幼稚工業(yè)保護(hù)理論在實(shí)踐中也遇到很多問題，其中最主

要的是無法準(zhǔn)確界定幼稚工業(yè)。發(fā)展中國家都很注重對幼稚工業(yè)的保

護(hù)，但多數(shù)都未達(dá)到預(yù)期效果，有些甚至付出慘痛代價(jià)。此外，李斯特

雖然以經(jīng)濟(jì)部門作為劃分經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展階段的基礎(chǔ)，但未能說明生產(chǎn)力

和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力及真實(shí)過程。

四、論述題（共50分）

1鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論。

答：當(dāng)代西方研究跨國公司問題的著名專家約翰·鄧寧提出了國際

生產(chǎn)折衷理論。鄧寧認(rèn)為，過去的各種對外直接投資理論都只是從某個(gè)

角度進(jìn)行片面的解釋，未能綜合、全面地分析，因此需要用一種折衷理

論將有關(guān)理論綜合起來解釋企業(yè)對外直接投資的動(dòng)機(jī)。

（1）基本觀點(diǎn)

國際生產(chǎn)折衷理論的核心是，企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權(quán)

特定優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。

①所有權(quán)特定優(yōu)勢，又稱壟斷優(yōu)勢，是指企業(yè)所獨(dú)有的優(yōu)勢。所有

權(quán)特定優(yōu)勢可以分為兩類：a．資產(chǎn)性所有權(quán)優(yōu)勢，指在有形資產(chǎn)與無

形資產(chǎn)上的優(yōu)勢，前者指對生產(chǎn)設(shè)備、廠房、資金、能源及原材料等的

壟斷優(yōu)勢，后者指在專利、專有技術(shù)、商標(biāo)與商譽(yù)、技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新能

力、管理以及營銷技術(shù)等方面的優(yōu)勢。b．交易性所有權(quán)優(yōu)勢，指企業(yè)

在全球范圍內(nèi)跨國經(jīng)營、合理調(diào)配各種資源、規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，從而全面

降低企業(yè)的交易成本所獲得的優(yōu)勢。

鄧寧認(rèn)為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備上述所有權(quán)特定優(yōu)勢，

但具有這些優(yōu)勢并不一定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，即所有權(quán)特定

優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具

有所有權(quán)特定優(yōu)勢，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，國內(nèi)生產(chǎn)出口

銷售或許可也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。

②內(nèi)部化優(yōu)勢，是指擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市

場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。內(nèi)部

交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價(jià)值難以確定的技

術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管

理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權(quán)特定優(yōu)勢得

以充分發(fā)揮。

但鄧寧同樣認(rèn)為，內(nèi)部化優(yōu)勢和所有權(quán)特定優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)

對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時(shí)具有所有權(quán)特定優(yōu)勢

和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對外直接投資，因?yàn)樗部梢栽?/p>

國內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再行出口。

③區(qū)位優(yōu)勢，是指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方

面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素中具有的

優(yōu)勢條件，具體包括：當(dāng)?shù)氐耐赓Y政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場規(guī)模、基

礎(chǔ)設(shè)施、資源稟賦、勞動(dòng)力及其成本等。如果某一國外市場相對于企業(yè)

母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，那么這一市場就

會(huì)對企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力。

鄧寧認(rèn)為，在企業(yè)具有了所有權(quán)特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢這兩個(gè)必要

條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，該企業(yè)就具備了對外

直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選

擇，如表1所示。

表1供應(yīng)國際市場方式的選擇

（2）理論評(píng)價(jià)

國際生產(chǎn)折衷理論實(shí)際上是將壟斷優(yōu)勢論、內(nèi)部化理論和對于區(qū)位

優(yōu)勢因素的考察結(jié)合在一起，綜合分析跨國公司形成原因的一種理論。

由此也可以認(rèn)識(shí)到，促成跨國公司形成和發(fā)展的不僅是某一種因素單獨(dú)

的影響，而是上述多方面具體原因共同作用的結(jié)果。

國際生產(chǎn)折衷理論在理論淵源上融合了以往各種學(xué)說的精華，并加

以歸納與總結(jié)，使理論更加豐富，較以往的各種理論更全面地解釋了企

業(yè)國際經(jīng)營的動(dòng)因，從而形成了一個(gè)具有普遍性的理論體系。但是，該

理論的不足之處在于，它過于注重對企業(yè)內(nèi)部要素的研究，忽略了企業(yè)

所處的特定社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)條件對企業(yè)經(jīng)營決策的影響。而且這一理論

是對前人理論的綜合與折中，并沒有很重要的理論突破，當(dāng)然這并不妨

礙該理論在政策上的重要參考意義。

2布雷頓森林體系與金匯兌的異同。

答：（1）布雷頓森林體系的內(nèi)容

布雷頓森林體系是指第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體

系協(xié)定。布雷頓森林體系是該協(xié)定對各國貨幣的兌換、國際收支的調(diào)

節(jié)、國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同作出的安排、所確定的規(guī)則、采取

的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。

①本位制度

以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃

金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，即以美元為中心的匯兌平價(jià)體系，

即所謂的“雙掛鉤”體系。

②匯率制度

實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制，稱為可調(diào)整的釘住匯率，即各國貨幣與

美元保持可調(diào)整的固定比價(jià)，一般規(guī)定波動(dòng)幅度為上下各1%，各國當(dāng)

局有義務(wù)在外匯市場上進(jìn)行干預(yù)以保持匯率的穩(wěn)定。只有當(dāng)一國發(fā)

生“根本性國際收支不平衡”時(shí)，才允許升值或貶值。

③儲(chǔ)備制度

在儲(chǔ)備制度方面，美元取得了與黃金具有同等地位的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)

的地位。

④國際收支調(diào)整制度

國際貨幣基金組織會(huì)員國份額的25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣

繳納，其余則以本國貨幣繳納。會(huì)員國發(fā)生國際收支逆差時(shí)，可用本國

貨幣向國際貨幣基金組織按規(guī)定程序購買（即借貸）一定數(shù)額的外匯，

并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以購回本國貨幣的方式償還借款。會(huì)員國所認(rèn)繳的份額

越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會(huì)員國用于彌補(bǔ)國際收支赤字，

即用于經(jīng)常項(xiàng)目的支付。會(huì)員國對于國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的外匯交易不得

加以限制，不得施行歧視性的貨幣措施或多種貨幣匯率制度。

⑤組織形式

為了保證上述貨幣制度的貫徹執(zhí)行，建立了國際貨幣基金組織和世

界銀行兩大國際組織。布雷頓森林體系下的國際貨幣制度實(shí)質(zhì)上是以黃

金——美元為基礎(chǔ)的國際金匯兌本位制。

（2）金匯兌本位制的內(nèi)容

金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，特點(diǎn)是：國內(nèi)不鑄造和使用金

幣，而只使用銀行券，銀行券只能兌換外匯，而不能直接兌換黃金，外

匯也只能在國外兌換黃金；該國貨幣一般與另一個(gè)實(shí)行金本位制或金塊

本位制國家的貨幣保持固定的比價(jià)，并在后者存放外匯或黃金作為平準(zhǔn)

基金，從而間接實(shí)行了金本位制。

（3）布雷頓森林體系與金匯兌本位制的相同點(diǎn)

①布雷頓森林體系的貨幣平價(jià)與金匯兌本位制的金平價(jià)相似。

②布雷頓森林體系的國際儲(chǔ)備除黃金外還有美元等可兌換貨幣，與

金匯兌本位制的國際儲(chǔ)備相似。

③布雷頓森林體系對經(jīng)常項(xiàng)目在原則上不實(shí)施外匯管制，與金匯兌

本位制的自由貿(mào)易和自由兌換類似。

（4）布雷頓森林體系與金匯兌本位制的不同點(diǎn)

①在布雷頓森林體系之中，黃金與美元具有同等的國際儲(chǔ)備的地

位；而在金匯兌本位制中，國際儲(chǔ)備以黃金為主，外匯只占一定比重，

外匯在國外才可兌換黃金，黃金是最后的支付手段。

②金匯兌本位制中處于統(tǒng)治地位的儲(chǔ)備貨幣，除英鎊外，還有美元

和法郎；而布雷頓森林體系之中美元是唯一的主要儲(chǔ)備貨幣。

③金匯兌本位制中英、美、法三國都允許居民兌換黃金；而布雷頓

森林體系之中美國只同意外國政府向美國兌換。

④金匯兌本位制中沒有一個(gè)國際機(jī)構(gòu)維持著國際貨幣秩序；而布雷

頓森林體系中建立了世界銀行集團(tuán)和國際貨幣基金組織，國際貨幣基金

組織作為國際貨幣體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心。

2013年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）

一、選擇題

二、名詞解釋

1離岸金融市場

2國際收支平衡表

3特里芬難題

4產(chǎn)品生命周期

5外匯儲(chǔ)備

三、簡答題

1H-O理論主要內(nèi)容。

2貨幣貶值受哪些因素的影響？

3購買力平價(jià)的內(nèi)容與評(píng)價(jià)。

4FDI對東道國的效應(yīng)。

5歐洲貨幣市場的特點(diǎn)。

四、論述分析題

1鄧寧OIL原理分析中國“走出去”戰(zhàn)略的效應(yīng)。

2試用超貿(mào)易保護(hù)理論論述中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

2013年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）及詳解

一、選擇題

二、名詞解釋

1離岸金融市場

答：離岸金融市場，又稱境外金融市場，是指把某一特定貨幣的存

放業(yè)務(wù)移到該貨幣發(fā)行國境外進(jìn)而形成的市場，即在一國管轄范圍之外

的金融市場。這種市場的最大特點(diǎn)是幾乎不受任何管制，不受所在國金

融、外匯政策的限制，也不受貨幣發(fā)行國金融、外匯政策的限制，可以

自由籌措資金，進(jìn)行外匯交易，實(shí)行自由利率，無需繳納存款準(zhǔn)備金，

是一種真正意義上的國際金融市場。離岸金融市場最早出現(xiàn)在倫敦，以

后在新加坡、香港等地相繼開設(shè)。自60年代中期以來更有了極其迅速的

發(fā)展，它大大改變了國際金融市場的性質(zhì)，即以原先的本國居民和非居

民之間的信貸中介，變成了同市場所在國國內(nèi)金融體系相隔離，主要由

市場所在國的非居民從事境外交易的國際信貸中介。離岸金融市場的存

在和發(fā)展加劇了國際銀行間的競爭和國際金融體系的不穩(wěn)定性。

2國際收支平衡表

答：國際收支平衡表是指一國根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)交易的內(nèi)容和范圍設(shè)置

項(xiàng)目，按照復(fù)式記賬原理，系統(tǒng)地記錄該國在一定時(shí)期內(nèi)各種對外往來

所引起的全部國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。第二次世界大戰(zhàn)以后，國際貨

幣基金組織收集并公布各成員國國際收支平衡表，為此，基金組織制定

了編制國際收支平衡表的記賬方法和基本內(nèi)容。

編制國際收支平衡表的記賬方法是復(fù)式記賬法，即每一筆交易都是

以價(jià)值相等、方向相反的賬目表示。因此，國際收支平衡表在反映和記

錄一個(gè)國家對外經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，一切收入項(xiàng)目或負(fù)債增加、資產(chǎn)減少項(xiàng)目

都列為貸方，或稱正號(hào)項(xiàng)目；一切支出項(xiàng)目或負(fù)債減少、資產(chǎn)增加項(xiàng)目

都列為借方，或稱負(fù)號(hào)項(xiàng)目。

國際收支平衡表的內(nèi)容非常復(fù)雜、廣泛，各國編制的國際收支平衡

表也不盡相同，但均包括三個(gè)主要項(xiàng)目：①經(jīng)常項(xiàng)目，反映實(shí)際資源在

國際間流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為的項(xiàng)目，它是國際收支平衡表中最基本最重要的

項(xiàng)目，主要包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。②資本和金融項(xiàng)目。其

中資本項(xiàng)目的主要組成部分包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)收買或

放棄。金融項(xiàng)目反映金融資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有權(quán)交易的賬戶，

包括直接投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)。③平衡項(xiàng)目。它反映

經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目收支差額的項(xiàng)目，主要有錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目。

3特里芬難題

答：特里芬難題是指一種主權(quán)貨幣作為國際儲(chǔ)備貨幣的貨幣制度的

兩難處境，即信心和清償力之間的矛盾。布雷頓森林體系下，美元直接

與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，即“雙掛鉤”體系，實(shí)際上是一

種美元本位制。因此，它的運(yùn)行既要求儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國美國保證美元按

固定官價(jià)兌換黃金，以維持各國對美元的信心，又要求美國提供足夠的

國際清償力即提供足夠的美元，以促進(jìn)生產(chǎn)和國際貿(mào)易發(fā)展的順暢運(yùn)

轉(zhuǎn)。而信心和清償力又存在著不可克服的矛盾，美元供給太多就會(huì)有不

能兌換的危險(xiǎn)，從而發(fā)生信心問題，美元供給太少就會(huì)發(fā)生國際清償力

不足的問題。這一布雷頓森林體系的根本缺陷是美國耶魯大學(xué)教授特里

芬在20世紀(jì)50年代第一次提出的，故稱“特里芬兩難”。從四、五十年代

的“美元荒”到60年代以后的“美元災(zāi)”，布雷頓森林體系實(shí)實(shí)在在地陷入

了“特里芬難題”中。這一根本缺陷，即使后來創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)復(fù)合貨幣

也無法修補(bǔ)，最終使布雷頓森林體系無法維持。

4產(chǎn)品生命周期

答：產(chǎn)品生命周期簡稱PLC，是產(chǎn)品的市場壽命，即一種新產(chǎn)品從

開始進(jìn)入市場到被市場淘汰的整個(gè)過程。產(chǎn)品生命周期理論認(rèn)為：產(chǎn)品

生命是指市場上的營銷生命，產(chǎn)品和人的生命一樣，要經(jīng)歷形成、成

長、成熟、衰退這樣的周期。就產(chǎn)品而言，也就是要經(jīng)歷一個(gè)開發(fā)、引

進(jìn)、成長、成熟、衰退的階段。而這個(gè)周期在不同的技術(shù)水平的國家

里，發(fā)生的時(shí)間和過程是不一樣的，期間存在一個(gè)較大的差距和時(shí)差，

正是這一時(shí)差，表現(xiàn)為不同國家在技術(shù)上的差距，它反映了同一產(chǎn)品在

不同國家市場上競爭地位的差異，從而決定了國際貿(mào)易和國際投資的變

化。為了便于區(qū)分，弗農(nóng)把這些國家依次分成創(chuàng)新國（一般為最發(fā)達(dá)國

家）、一般發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家。

5外匯儲(chǔ)備

答：外匯儲(chǔ)備是一國貨幣當(dāng)局持有的對外流動(dòng)性資產(chǎn)，是一國最主

要和最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，占國際儲(chǔ)備的絕大部分比例。外匯儲(chǔ)備的主要

形式為國外銀行活期存款與外國政府債券。在國際收支平衡表中，外匯

儲(chǔ)備的增加記錄在平衡表的借方，但借方同時(shí)反映外匯的流出。

三、簡答題

1H-O理論主要內(nèi)容。

答：H-O理論又稱為要素稟賦理論，最早由兩位瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家——

赫克歇爾和俄林提出，后經(jīng)薩繆爾森等人不斷加以完善。H-O理論是從

要素稟賦相對差異出發(fā)，解釋國際貿(mào)易的起因與貿(mào)易型態(tài)的理論。

（1）H-O理論的假設(shè)前提

①假設(shè)只有兩個(gè)國家、生產(chǎn)兩種產(chǎn)品、使用兩種生產(chǎn)要素（勞動(dòng)力

L和資本K）。

②兩國生產(chǎn)方法、技術(shù)、勞動(dòng)生產(chǎn)率相同，即生產(chǎn)函數(shù)一樣。

③一國的K相對豐裕，另一國L相對豐富，兩國K/L不同。

④一種產(chǎn)品是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，一種產(chǎn)品是資本密集型產(chǎn)品，且要

素密集度固定。

⑤K相對豐裕的國家利率低，L豐富的國家工資率低。

⑥商品和要素市場是完全競爭市場，K、L在國內(nèi)可完全自由流

動(dòng)，在國際間不能自由流動(dòng)。

⑦不考慮需求，或兩國需求偏好相同，并且不變。

⑧完全自由貿(mào)易，商品在兩國間流動(dòng)沒有運(yùn)輸成本和貿(mào)易壁壘等限

制。

（2）H-O理論的基本命題

①產(chǎn)品生產(chǎn)靠單一要素是不可能的，兩種要素的比例在生產(chǎn)商品中

非常重要，即生產(chǎn)成本的高低取決于生產(chǎn)要素價(jià)格和要素結(jié)合的比例。

②國內(nèi)、國際貿(mào)易都是不同區(qū)域之間的貿(mào)易，貿(mào)易交換雙方以K/L

不同為標(biāo)準(zhǔn)條件，即一國將出口它以相對豐裕要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，進(jìn)口的

是它稀缺要素密集的產(chǎn)品。也就是K豐裕的國家將出口K密集型產(chǎn)品，

進(jìn)口L密集型產(chǎn)品。反之亦然。

（3）H-O理論的基本結(jié)論

①如果兩國要素存量的比例不同，即使兩國的K與L的勞動(dòng)生產(chǎn)率

一樣，也會(huì)使產(chǎn)品成本產(chǎn)生差異，兩國亦可發(fā)生貿(mào)易。

②一國若用自己相對豐裕的要素或資源生產(chǎn)，將會(huì)處于有利地位，

相反，則處于不利地位。

③國際貿(mào)易會(huì)使各國要素價(jià)格或要素報(bào)酬的差異縮小。

④某一商品相對價(jià)格的上升，將導(dǎo)致該商品密集使用的生產(chǎn)要素的

實(shí)際價(jià)格或報(bào)酬提高，而另一種生產(chǎn)要素的實(shí)際價(jià)格或報(bào)酬則下降。

⑤在兩種產(chǎn)品、兩種要素的情況下，如果生產(chǎn)要素（或產(chǎn)品）的相

對價(jià)格不變，規(guī)模報(bào)酬不變，那么，生產(chǎn)要素單一增長（或兩種要素增

長速度不同）會(huì)導(dǎo)致密集使用該要素生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量絕對（或相對）增

加，而密集使用另一種要素生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量則絕對（或相對）減少。

（4）H-O理論的評(píng)價(jià)

①優(yōu)點(diǎn)

a．H-O理論進(jìn)一步用生產(chǎn)要素稟賦差異解釋了為什么比較成本有

差異，在理論上有所發(fā)展和創(chuàng)新。

b．H-O理論把李嘉圖的個(gè)量分析擴(kuò)大為總量分析，直接比較兩國

生產(chǎn)要素總供給的差異，從一國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的資本、土地、勞動(dòng)力等這

些最基本的因素來解釋貿(mào)易分工基礎(chǔ)和貿(mào)易格局。

c．生產(chǎn)要素稟賦理論雖屬于比較成本理論的范疇，但生產(chǎn)要素稟

賦的分析更加接近經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)，從而增強(qiáng)了理論的實(shí)用性。

②不足

a．建立在一系列假定基礎(chǔ)之上的，如自由貿(mào)易、完全競爭、兩國

的生產(chǎn)技術(shù)水平一致、生產(chǎn)要素在國內(nèi)能自由流動(dòng)而在國際間不能流

動(dòng)、同種生產(chǎn)要素具有同樣的勞動(dòng)生產(chǎn)率等，而這些假定與現(xiàn)實(shí)有一定

差距。

b．沒有考慮政府在國際貿(mào)易中的作用。

c．完全從要素稟賦、比較成本的角度來分析國際貿(mào)易分工格局，

沒有考慮國際生產(chǎn)關(guān)系、國際政治環(huán)境的影響。

2貨幣貶值受哪些因素的影響？

答：貨幣貶值受以下八個(gè)因素的影響：

（1）財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況

一國財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況，即財(cái)政收支及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r較以前惡化，該國

貨幣就會(huì)趨于貶值。與其他因素相比較，一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)弱對匯率變化

的影響是較長期的，即它影響匯率變化的長期趨勢。

（2）國際收支狀況

一國國際收支差額既受匯率變化的影響，又會(huì)影響到外匯供求關(guān)系

和匯率變化，其中，貿(mào)易收支差額是影響匯率變化最重要的因素。當(dāng)一

國存在較大的國際收支逆差或貿(mào)易逆差時(shí)，說明本國外匯收入比外匯支

出少，對外匯的需求大于外匯供給，外匯匯率上漲，本幣對外貶值。

（3）利率政策與利率水平

一般來說，利率的高低，會(huì)使國家間短期資本發(fā)生流動(dòng)，進(jìn)而影響

匯率。如果利率降低，資本流入減少，外匯供給減少，本幣供給若保持

不變，必然使本幣貶值，而外匯升值。但根據(jù)利率平價(jià)理論，從長期來

看，影響可能正好相反，即高利率貨幣在期匯市場上趨于貶值，而低利

率貨幣在期匯市場上趨于升值。

（4）通貨膨脹因素

紙幣制度的特點(diǎn)決定了貨幣的實(shí)際價(jià)值是不穩(wěn)定的，通貨膨脹以及

由此造成的紙幣實(shí)際價(jià)值與其名義價(jià)值的偏離，而這就必然引起匯率變

化。具體地，一國通貨膨脹率升高，貨幣購買力下降，紙幣對內(nèi)貶值，

進(jìn)而對外貶值。進(jìn)一步看，匯率是兩國貨幣的比價(jià)，其變化受制于兩國

通貨膨脹程度之比較。如果兩國都發(fā)生通貨膨脹，則高通貨膨脹國家的

貨幣會(huì)對低通貨膨脹國家的貨幣貶值。

（5）財(cái)政、貨幣政策

一國政府的財(cái)政、貨幣政策對匯率變化的影響雖然是間接的，但也

非常重要。一般來說，擴(kuò)張性的財(cái)政、貨幣政策造成的巨額財(cái)政赤字和

通貨膨脹，會(huì)使本國貨幣對外貶值。但這種影響是相對短期的，財(cái)政、

貨幣政策對匯率的長期影響，則要視這些政策對經(jīng)濟(jì)實(shí)力和長期國際收

支狀況的影響而定，如果緊縮政策導(dǎo)致本國經(jīng)濟(jì)停滯不前，國際收支逆

差擴(kuò)大，那么本幣對外價(jià)值必然逐漸削弱，即本幣貶值。

（6）市場預(yù)期

人們對市場預(yù)期的心理不同，直接導(dǎo)致外匯買賣方向的變化或外匯

投機(jī)的變化，從而使外匯的供求發(fā)生變化，這種外匯供求的變化直接導(dǎo)

致匯率的變化。當(dāng)大量的投資者在同樣的時(shí)間拋售本幣，則會(huì)使本幣在

短時(shí)間內(nèi)迅速貶值。

（7）政府的市場干預(yù)

當(dāng)外匯市場匯率波動(dòng)對一國經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易產(chǎn)生不良影響或政府需要通

過匯率調(diào)節(jié)來達(dá)到一定政策目標(biāo)時(shí)，貨幣當(dāng)局便可以參與外匯交易，在

市場上大量拋出本幣買進(jìn)外匯，以改變外匯供求關(guān)系，使得本幣貶值，

它對匯率變化的作用一般是短期的。

（8）重大的國際事件

一些重大的國際事件，如戰(zhàn)爭、動(dòng)亂、政府更替或發(fā)生政變、突發(fā)

性恐怖事件、重大自然災(zāi)害等可能會(huì)使本幣貶值。

3購買力平價(jià)的內(nèi)容與評(píng)價(jià)。

答：（1）購買力平價(jià)的理論基礎(chǔ)

購買力平價(jià)的理論基礎(chǔ)是貨幣數(shù)量論和一價(jià)定律或稱一價(jià)原則。一

價(jià)定律是指同一商品在世界各國的價(jià)格當(dāng)用同一貨幣表示時(shí)，應(yīng)該是一

致或相同的。

（2）主要內(nèi)容

購買力平價(jià)從人們持有外幣的原因入手，認(rèn)為持有外幣是因?yàn)檫@些

外幣在國外市場上具有購買商品、勞務(wù)的能力，同理，外國人持有本國

貨幣，是因?yàn)樵诒緡袌錾峡梢再徺I商品和勞務(wù)，這樣，貨幣所具有的

購買商品、勞務(wù)的能力便決定了貨幣的價(jià)格，兩國貨幣之間的比率應(yīng)該

取決于它們之間的購買力之比。

購買力平價(jià)的表達(dá)方式有兩種：絕對購買力平價(jià)與相對購買力平

價(jià)。絕對購買力平價(jià)是指，在某一時(shí)點(diǎn)上，兩國貨幣之間的兌換比率取

決于兩國貨幣的購買力之比。用公式表示為：

TT

EA/B＝PA/PB

TT

其中，PA表示A國可貿(mào)易商品的價(jià)格（水平），PB表示B國可貿(mào)

易商品的價(jià)格（水平）。

相對購買力平價(jià)是指當(dāng)兩國都存在通貨膨脹時(shí)，在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)上匯率

的變動(dòng)。當(dāng)兩國物價(jià)水平發(fā)生變化時(shí)，匯率的變化與同一時(shí)期內(nèi)兩國物

價(jià)水平的相對變動(dòng)成比例，或者說，當(dāng)期匯率等于過去匯率乘以兩國價(jià)

格指數(shù)之比。用公式表示為：

000

EA/B/EA/B＝（PA/pA）/（PB/PB）＝PAT/PBT

0

EA/B＝EA/B（PAT/PBT）

00

其中，EA/B、EA/B分別表示基期、當(dāng)期的匯率，PA、PA表示A國

0

可貿(mào)易商品基期、當(dāng)期的價(jià)格（水平），pB、PB表示B國可貿(mào)易商品基

期、當(dāng)期的價(jià)格（水平），PAT、PBT分別表示A、B兩國的價(jià)格指數(shù)

（等于1＋通貨膨脹率）。

如果A國通貨膨脹率高于B國（PAT＞PBT），則A國貨幣相對B國貨

幣的價(jià)值下降，反之亦然。

（3）對購買力平價(jià)的評(píng)價(jià)

這一學(xué)說在匯率理論上占有重要的位置，一國貨幣的對外價(jià)值是貨

幣內(nèi)在價(jià)值的體現(xiàn)。購買力平價(jià)說在各國放棄金本位制的情況下，指出

以國內(nèi)物價(jià)對比作為匯率決定的依據(jù)，說明貨幣的對內(nèi)貶值必然引起貨

幣的對外貶值，這當(dāng)然有其合理性，它提示了匯率變動(dòng)的長期原因。在

西方各國實(shí)行浮動(dòng)匯率制的當(dāng)今，這一匯率理論自然在一定程度上符合

匯率運(yùn)動(dòng)的實(shí)際規(guī)律，因此有很強(qiáng)的生命力。

購買力平價(jià)說也有一些不足之處：

①由于一價(jià)定律很難符合現(xiàn)實(shí)，特別是短期來看難以符合現(xiàn)實(shí)，所

以購買力平價(jià)說對短期匯率的變動(dòng)來說，沒有太強(qiáng)的說服力。實(shí)際上，

購買力平價(jià)法沒有反映出不同國家中同種商品的質(zhì)量差異。

②它沒考慮市場結(jié)構(gòu)的差異，這包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、價(jià)格政策等方面因

素。

③它也沒考慮支出結(jié)構(gòu)或消費(fèi)結(jié)構(gòu)的差異。在現(xiàn)實(shí)中，世界各國的

支出結(jié)構(gòu)與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的差異是很大的，這都使同樣商品的價(jià)格產(chǎn)生很大

差異。

④在估算發(fā)展中國家的貨幣購買力時(shí)，購買力平價(jià)法大多高估了，

而在估算發(fā)達(dá)國家的購買力時(shí)大多低估了，因此，結(jié)果是用購買力平價(jià)

法比較各國經(jīng)濟(jì)實(shí)力時(shí)，富國不顯得那么富了，窮國不顯得那么貧窮

了。

⑤它只考慮了可貿(mào)易品的價(jià)格，沒有把非貿(mào)易品價(jià)格考慮進(jìn)去，因

而不能準(zhǔn)確說明不同國家的實(shí)際價(jià)格及其比價(jià)問題。

⑥選擇基期比較難，選擇合適的物價(jià)指數(shù)也不容易，而且它只是一

種靜態(tài)或比較靜態(tài)分析，沒有對物價(jià)如何影響匯率的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行具體

分析，這也是其局限性所在。

4FDI對東道國的效應(yīng)。

答：（1）東道國的收益

對東道國來說，外來直接投資主要的收益是資源轉(zhuǎn)移效應(yīng)、就業(yè)效

應(yīng)、國際收支效應(yīng)以及對競爭和經(jīng)濟(jì)增長的影響。

①資源轉(zhuǎn)移效應(yīng)

國際直接投資對東道國的經(jīng)濟(jì)有積極的貢獻(xiàn)，它可以提供東道國所

缺乏的資本、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而提高該國的經(jīng)濟(jì)增長速度。

②就業(yè)效應(yīng)

就業(yè)效應(yīng)是指其能為東道國帶來原先沒有的就業(yè)機(jī)會(huì)。國際直接投

資的就業(yè)效應(yīng)可以是直接的，也可以是間接的。外國跨國公司雇傭了一

定數(shù)量的東道國居民，這就形成了直接效應(yīng)。而作為這項(xiàng)投資的結(jié)果，

當(dāng)?shù)毓?yīng)商創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)以及跨國公司員工在當(dāng)?shù)卦黾酉M(fèi)所創(chuàng)造的

就業(yè)機(jī)會(huì)則是間接效應(yīng)。當(dāng)然，對外直接投資也可能導(dǎo)致東道國就業(yè)機(jī)

會(huì)的減少。

③國際收支效應(yīng)

如果國際直接投資取代了商品和服務(wù)的進(jìn)口，它就可以改善東道國

國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目，使得東道國國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目在一定程度上得

到了改善。另外，當(dāng)跨國公司利用其國外子公司向其他國家出口商品和

服務(wù)時(shí)，也有助于改善東道國國際收支狀況。

④對競爭和經(jīng)濟(jì)增長的影響

當(dāng)國際直接投資采取新設(shè)投資的方式時(shí)，市場參與者的數(shù)量增加，

從而使消費(fèi)者的選擇也增加了。這又轉(zhuǎn)而提高了國內(nèi)市場的競爭水平，

從而降低價(jià)格，提高消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)福利。競爭的加劇往往能夠刺激企業(yè)

在工廠、設(shè)備以及研發(fā)方面加大資本投入，以求在與對手的競爭中占據(jù)

優(yōu)勢地位。由此導(dǎo)致的長期結(jié)果包括勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高、產(chǎn)品和生產(chǎn)過

程的革新以及更快的經(jīng)濟(jì)增長速度。

（2）東道國的成本

東道國在吸引外來直接投資方面面臨三種成本，分別是東道國國內(nèi)

競爭可能出現(xiàn)的負(fù)面效應(yīng)、國際收支的負(fù)面效應(yīng)以及國家主權(quán)與獨(dú)立性

的喪失。

①競爭的負(fù)面效應(yīng)

外國跨國公司可能會(huì)利用自身優(yōu)勢將東道國本國的企業(yè)趕出市場，

從而壟斷該市場。外國跨國公司一旦在該市場獲得壟斷地位，就會(huì)提高

價(jià)格，使之高于競爭市場條件下的價(jià)格，對于東道國的經(jīng)濟(jì)福利產(chǎn)生不

利影響。

②國際收支的負(fù)面效應(yīng)

國際直接投資對于東道國國際收支可能產(chǎn)生兩個(gè)方面的負(fù)面效應(yīng)：

首先，國際直接投資帶來的最初的資本流入會(huì)導(dǎo)致隨后的國外子公司向

母公司的利潤流出。這種流出將表現(xiàn)為國際收支賬戶的資本流出。其

次，若國外子公司從國外進(jìn)口大量用于投入的產(chǎn)品，結(jié)果就須記入東道

國國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的借方。

③國家主權(quán)與獨(dú)立

一些東道國政府擔(dān)心外來直接投資會(huì)使其喪失部分經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性。這

種憂慮來自于對東道國并沒有作出實(shí)際承諾的外國母公司作出的重大決

策會(huì)影響東道國的經(jīng)濟(jì)，而東道國政府對此卻沒有實(shí)際的控制能力。

5歐洲貨幣市場的特點(diǎn)。

答：歐洲貨幣市場是指非居民之間以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介，在貨

幣發(fā)行國國境之外進(jìn)行的該國貨幣借貸的短期資金市場。歐洲貨幣是指

存放在發(fā)行國境外銀行的任何一種貨幣。對于國際商務(wù)來說，歐洲貨幣

市場是一個(gè)重要的、成本相對較低的資金來源。這里的“歐洲”，是

指“非國內(nèi)的”“境外的”“離岸的”，并非地理上的意義。

歐洲貨幣市場是一個(gè)真正的完全自由的國際資金市場，它與傳統(tǒng)的

國際金融市場相比，具有許多突出的特點(diǎn)：

（1）擺脫了任何國家或地區(qū)政府法令的管理約束

傳統(tǒng)的國際金融市場，必須受所在地政府的政策法令的約束，而歐

洲貨幣市場則不受國家政府管制與稅收限制。因?yàn)橐环矫?，這個(gè)市場本

質(zhì)上是一個(gè)為了避免主權(quán)國家干預(yù)而形成的“超國家”的資金市場，它在

貨幣發(fā)行國境外，貨幣發(fā)行國無權(quán)施以管制；另一方面，市場所在地的

政府為了吸引更多的歐洲貨幣資金，擴(kuò)大借貸業(yè)務(wù)，則采取種種優(yōu)惠措

施。因此，這個(gè)市場經(jīng)營非常自由，不受任何管制。

（2）突破了國際貿(mào)易與國際金融業(yè)務(wù)匯集地的限制

傳統(tǒng)的國際金融市場，通常是在國際貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)極其發(fā)達(dá)的中

心城市，而且必須是國內(nèi)資金供應(yīng)中心，但歐洲貨幣市場則超越了這一

限制，只要某個(gè)地方管制較松、稅收優(yōu)惠或地理位置優(yōu)越，能夠吸引投

資者和籌資者，即使其本身并沒有巨量的資金積累，也能成為一個(gè)離岸

的金融中心。

（3）建立了獨(dú)特的利率體系

歐洲貨幣市場利率較之國內(nèi)金融市場的獨(dú)特性，表現(xiàn)在其存款利率

略高于國內(nèi)金融市場，而放款利率略低于國內(nèi)金融市場。存款利率較

高，是因?yàn)橐环矫鎳獯婵畹娘L(fēng)險(xiǎn)比國內(nèi)大，另一方面不受法定準(zhǔn)備金

和存款利率最高額限制。而貸款利率略低，是因?yàn)闅W洲銀行享有所在國

的免稅和免繳存款準(zhǔn)備金等優(yōu)惠條件，貸款成本相對較低，故以降低貸

款利率來吸引顧客。因此，歐洲貨幣市場對資金存款人和資金借款人都

極具吸引力。

（4）完全由非居民交易形成的借貸關(guān)系

歐洲貨幣市場的借貸關(guān)系，是外國投資者與外國籌資者的關(guān)系，亦

即非居民之間的借貸關(guān)系。國際金融市場通常有三種類型的交易活動(dòng)：

①外國投資者與本國籌資者之間的交易，如外國投資者在證券市場

上直接購買本國籌資者發(fā)行的證券；

②本國投資者與外國籌資者之間的交易，如本國投資者在證券市場

上購買外國籌資者發(fā)行的證券；

③外國投資者與外國籌資者之間的交易。如外國投資者通過某一金

融中心的銀行中介或證券市場，向外國籌資者提供資金。

第一種和第二種交易是居民和非居民間的交易，這種交易形成的關(guān)

系是傳統(tǒng)國際金融市場的借貸關(guān)系。第三種交易是非居民之間的交易，

又稱中轉(zhuǎn)或離岸交易，這種交易形成的關(guān)系，才是歐洲貨幣市場的借貸

關(guān)系。

（5）擁有廣泛的銀行網(wǎng)絡(luò)與龐大的資金規(guī)模

歐洲貨幣市場是銀行間的市場，具有廣泛的經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務(wù)的銀

行網(wǎng)絡(luò)，它的業(yè)務(wù)一般都是在銀行間、銀行與客戶之間進(jìn)行；歐洲貨幣

市場是以批發(fā)交易為主的市場，該市場的資金來自世界各地，數(shù)額極其

龐大，各種主要可兌換貨幣應(yīng)有盡有，充分滿足了各國不同類型的銀行

和企業(yè)對不同期限和不同用途的資金的需求。

（6）具有信貸創(chuàng)造機(jī)制

歐洲貨幣市場不僅是信貸中介機(jī)制，而且是信貸創(chuàng)造機(jī)制。進(jìn)入該

市場的存款，經(jīng)過銀行之間的輾轉(zhuǎn)貸放使信用得到擴(kuò)大，這些貸款如果

存回歐洲貨幣市場，便構(gòu)成了貨幣市場派生的資金來源，把其再貸放出

去則形成了歐洲貨幣市場派生的信用創(chuàng)造。

四、論述分析題

1鄧寧OIL原理分析中國“走出去”戰(zhàn)略的效應(yīng)。

答：（1）鄧寧OIL原理的內(nèi)容

OIL原理又稱國際生產(chǎn)折衷理論，由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·鄧寧提出。

國際生產(chǎn)折衷理論的核心是：企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權(quán)特定

優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。

①所有權(quán)特定優(yōu)勢，又稱壟斷優(yōu)勢，是指企業(yè)所獨(dú)有的優(yōu)勢。所有

權(quán)特定優(yōu)勢可以分為兩類：一類是資產(chǎn)性所有權(quán)優(yōu)勢，指在有形資產(chǎn)與

無形資產(chǎn)上的優(yōu)勢，前者指對生產(chǎn)設(shè)備、廠房、資金、能源及原材料等

的壟斷優(yōu)勢，后者指在專利、專有技術(shù)、商標(biāo)與商譽(yù)、技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新能

力、管理以及營銷技術(shù)等方面的優(yōu)勢。另一類是交易性所有權(quán)優(yōu)勢，指

企業(yè)在全球范圍內(nèi)跨國經(jīng)營、合理調(diào)配各種資源、規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，從而

全面降低企業(yè)的交易成本所獲得的優(yōu)勢。

鄧寧認(rèn)為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備上述所有權(quán)特定優(yōu)勢，

但具有這些優(yōu)勢并不一定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，也就是說，所

有權(quán)特定優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企

業(yè)僅僅具有所有權(quán)特定優(yōu)勢，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，國內(nèi)

生產(chǎn)出口銷售或許可也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。

②內(nèi)部化優(yōu)勢，是指擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市

場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。內(nèi)部

交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價(jià)值難以確定的技

術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管

理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權(quán)特定優(yōu)勢得

以充分發(fā)揮。

但鄧寧同樣認(rèn)為，內(nèi)部化優(yōu)勢和所有權(quán)特定優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)

對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時(shí)具有所有權(quán)特定優(yōu)勢

和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對外直接投資，因?yàn)樗部梢栽?/p>

國內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再行出口。

③區(qū)位優(yōu)勢，是指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方

面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素中具有的

優(yōu)勢條件，具體包括：當(dāng)?shù)氐耐赓Y政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場規(guī)模、基

礎(chǔ)設(shè)施、資源稟賦、勞動(dòng)力及其成本等。如果某一國外市場相對于企業(yè)

母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，那么這一市場就

會(huì)對企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力。

鄧寧認(rèn)為，在企業(yè)具有了所有權(quán)特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢這兩個(gè)必要

條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，該企業(yè)就具備了對外

直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選

擇。

（2）中國“走出去”戰(zhàn)略的效應(yīng)

①所有權(quán)特定優(yōu)勢方面

相對于發(fā)展中國家而言，中國在生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營管理、人員素質(zhì)等

方面具有明顯的競爭優(yōu)勢。中國已建立了較為完整的工業(yè)體系，雖然中

國的工業(yè)制造業(yè)發(fā)展水平同發(fā)達(dá)國家相比尚有較大差距，但同一些發(fā)展

中國家相比已經(jīng)形成了一定的比較優(yōu)勢。

相對于發(fā)達(dá)國家而言，中國長期形成的某些傳統(tǒng)技術(shù)、民間工業(yè)等

產(chǎn)業(yè)是人無我有的產(chǎn)業(yè)，在發(fā)達(dá)國家市場具有所有權(quán)特定優(yōu)勢。

②內(nèi)部化優(yōu)勢方面

我國不少企業(yè)的產(chǎn)品主要是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，但

這些企業(yè)在引進(jìn)與生產(chǎn)這類產(chǎn)品并使之與東道國市場方面發(fā)展了技術(shù)優(yōu)

勢，并盡量將技術(shù)優(yōu)勢內(nèi)部化以保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)；但也有一些企業(yè)由于

缺乏對無形資產(chǎn)的保護(hù)意識(shí)，對產(chǎn)品技術(shù)疏于保護(hù)，或?yàn)榱搜矍袄娑?/p>

將其低價(jià)轉(zhuǎn)讓，造成了一些有優(yōu)勢的無形資產(chǎn)的流失。

因此，雖然目前我國的跨國企業(yè)取得了不少的內(nèi)部化利益，但內(nèi)部

化優(yōu)勢尚未充分發(fā)揮出來，仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

③區(qū)位優(yōu)勢方面

從中國對外直接投資區(qū)域分布的行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，資源開發(fā)型投資主

要集中在拉美、非洲、澳大利亞等資源豐裕的地區(qū)和國家，加工制造業(yè)

中的對外直接投資大部分是在發(fā)展中國家，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要投資于

發(fā)達(dá)國家與新興工業(yè)化國家，幾乎所有大型家電企業(yè)都在美國或日本建

有研發(fā)基地，信息產(chǎn)業(yè)的代表性企業(yè)如聯(lián)想、四通亦在美國、中國香港

設(shè)有帶研發(fā)特征的機(jī)構(gòu)。

由此可見，我國對外直接投資的行業(yè)區(qū)域分布遵循了區(qū)位優(yōu)勢理

論，符合鄧寧的生產(chǎn)折衷理論。

2試用超貿(mào)易保護(hù)理論論述中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

答：（1）超貿(mào)易保護(hù)理論的內(nèi)容

超貿(mào)易保護(hù)理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯提出。凱恩斯的貿(mào)易理論的

基本思想是主張國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)，利用貿(mào)易順差保持國內(nèi)充分就業(yè)，具體

有如下兩種觀點(diǎn)：

①“投資乘數(shù)論”和“外貿(mào)乘數(shù)論”

凱恩斯認(rèn)為增加國內(nèi)投資與國民收入增加有關(guān)。他認(rèn)為增加投資可

以引起對生產(chǎn)資料需求的增加，從而引起從事生產(chǎn)資料生產(chǎn)的人收入增

加，接下來又引起對消費(fèi)品的需求的增加，進(jìn)而引起生產(chǎn)消費(fèi)品的人的

收入的增加。如此下去，增加的國民收入是當(dāng)初投資量的若干倍，因此

他把這種現(xiàn)象稱為“投資乘數(shù)論”?！巴赓Q(mào)乘數(shù)論”與“投資乘數(shù)論”相似，

即增加出口像增加投資一樣，都具有提高國民收入、促進(jìn)就業(yè)的效果，

并且這種效果具有乘數(shù)效應(yīng)。具體說來，本國出口增加，會(huì)使外匯收入

增加、出口商收入增加，從而引起出口部門消費(fèi)增加，引起對生產(chǎn)資料

和消費(fèi)品需求的增加，進(jìn)而引起從事這兩個(gè)部門生產(chǎn)的人們的收入增

加，如此反復(fù)下去，國民收入的增加量將為出口量的若干倍。

②“國家干預(yù)論”

凱恩斯全面地論述了其經(jīng)濟(jì)理論和政策主張，認(rèn)為“薩伊定律”并不

成立，即供給不能自動(dòng)創(chuàng)造需求，資本主義經(jīng)濟(jì)也不能自動(dòng)地達(dá)到均

衡。因?yàn)?，在邊際消費(fèi)傾向一般比較穩(wěn)定的情況下，人們總是把所增加

收入的大部分用于儲(chǔ)蓄，而不是消費(fèi)，這使得有效需求經(jīng)常表現(xiàn)為不

足，社會(huì)總供給和社會(huì)總需求難以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡。因此，為解決有效需

求不足，凱恩斯主張放棄自由主義，實(shí)行國家干預(yù)的方針和政策。國家

干預(yù)最直接的表現(xiàn)是增加公共投資和公共消費(fèi)支出，實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政

政策。由此而產(chǎn)生的財(cái)政赤字不僅無害，而且有助于把經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中

的“漏出”或“呆滯”的財(cái)富重新用于生產(chǎn)和消費(fèi)，從而可以實(shí)現(xiàn)供求關(guān)系

的平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。凱恩斯最后得出結(jié)論：資本主義市場中不存在

一個(gè)能把私人利益轉(zhuǎn)化為社會(huì)利益的“看不見的手”，資本主義危機(jī)和失

業(yè)不可能消除，只有依靠“看得見的手”即政府對經(jīng)濟(jì)的全面干預(yù)，資本

主義國家才能擺脫經(jīng)濟(jì)蕭條和失業(yè)問題。

（2）超貿(mào)易保護(hù)理論的簡評(píng)

①優(yōu)點(diǎn)

a．在理論上，凱恩斯否定了“薩伊定律”，否定了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的市

場均衡假定，因而對經(jīng)濟(jì)危機(jī)、失業(yè)的解釋取得了突破。

b．在研究方法上，凱恩斯用宏觀分析代替微觀分析，開創(chuàng)了現(xiàn)代

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。

c．在政策主張上，凱恩斯提出的國家干預(yù)論認(rèn)為國家應(yīng)該實(shí)行財(cái)

政赤字政策與貨幣膨脹的貨幣政策來刺激投資和消費(fèi)，從而提高社會(huì)需

求和實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。

②缺陷

a．“外貿(mào)乘數(shù)論”何時(shí)發(fā)揮作用取決于不同的生產(chǎn)方式。工業(yè)國家

擴(kuò)張工業(yè)生產(chǎn)比較快，乘數(shù)效用靈敏，而農(nóng)業(yè)國家擴(kuò)張農(nóng)業(yè)生產(chǎn)比較

慢，乘數(shù)作用遲緩。

b．若國家已經(jīng)充分就業(yè)，無閑置資源，國家無法擴(kuò)大生產(chǎn)，這時(shí)

如果擴(kuò)大出口，則會(huì)造成過度需求，從而引起通貨膨脹，進(jìn)而引起出口

價(jià)格的升高，降低競爭力。

（3）基于超貿(mào)易保護(hù)理論的中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

2013年國際經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜、充滿變數(shù)。中國既面臨著發(fā)展的機(jī)

遇又面對著發(fā)展的挑戰(zhàn)。2013年政府工作報(bào)告中提出2013年將繼續(xù)實(shí)施

積極的財(cái)政政策，更好地發(fā)揮積極財(cái)政政策在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改

革、惠民生中的作用。適當(dāng)增加財(cái)政赤字和國債規(guī)模，結(jié)合稅制改革完

善結(jié)構(gòu)性減稅政策，著力優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，繼續(xù)加強(qiáng)地方政府性債務(wù)

管理。繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，把握好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、穩(wěn)定物價(jià)和防

范金融風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。健全宏觀審慎政策框架，發(fā)揮貨幣政策逆周期

調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)

險(xiǎn)底線。2013年宏觀調(diào)控政策繼續(xù)由2012年的“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防通

脹”向“穩(wěn)增長、防通脹、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”方向轉(zhuǎn)變。

凱恩斯的超貿(mào)易保護(hù)理論主要解釋了我國要實(shí)行積極的財(cái)政政策的

原因。首先凱恩斯認(rèn)為在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，政府對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一

定的促進(jìn)作用而并不是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展無能為力的。凱恩斯否定了“薩伊定

律”，認(rèn)為供給不能自動(dòng)的創(chuàng)造需求，只有政府的宏觀調(diào)控才能使經(jīng)濟(jì)

擺脫危機(jī)，走向復(fù)蘇和繁榮，為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)提供了理論基礎(chǔ)。其次，

凱恩斯為政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展指明了方向和道路。他提

出了“投資乘數(shù)論”和“貿(mào)易乘數(shù)論”認(rèn)為，投資和出口都對國民經(jīng)濟(jì)的增

長有著倍數(shù)增長的效應(yīng)。為政府通過宏觀政策，采用宏觀政策工具干預(yù)

經(jīng)濟(jì)提供了理論基礎(chǔ)。

2013年國際經(jīng)濟(jì)局勢復(fù)雜，國內(nèi)面臨著許多機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我們面臨

的機(jī)遇不再是簡單納入全球分工體系，擴(kuò)大出口，加快投資，而是倒逼

擴(kuò)大內(nèi)需，提高科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。為了解決上述

問題，我國必須實(shí)施積極的財(cái)政政策。對內(nèi)對外擴(kuò)大投資，加大對國家

重大項(xiàng)目的支持力度，提高產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升

級(jí)。通過“投資乘數(shù)論”，增加的投資可以引起對生產(chǎn)資料需求的增加，

從而引起從事生產(chǎn)資料生產(chǎn)的人收入增加，接下來又引起對消費(fèi)品的需

求的增加，進(jìn)而引起生產(chǎn)消費(fèi)品的人的收入的增加。如此反復(fù)進(jìn)行下

去，增加的國民收入會(huì)是投資額的若干倍，這會(huì)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供

充足的動(dòng)力。在實(shí)施的積極的財(cái)政政策同時(shí)，也要實(shí)施積極的外貿(mào)政

策。由于出口同樣也具有收入倍增效應(yīng)，因此，我國應(yīng)實(shí)行積極的外貿(mào)

政策。來促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2014年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）

一、單選題

二、名詞解釋

1跨國并購

2交叉匯率

3固定匯率制

4內(nèi)部化優(yōu)勢

5貿(mào)易條件

三、簡答題

1產(chǎn)品生命周期理論的內(nèi)涵。

2簡述H-O理論。

3比較關(guān)稅與進(jìn)口配額的區(qū)別。

4國際服務(wù)貿(mào)易與國際商品貿(mào)易的區(qū)別。

5企業(yè)國際化經(jīng)營的動(dòng)機(jī)有哪些？

四、論述題

1說明環(huán)境壁壘對國際貿(mào)易的影響，結(jié)合國際環(huán)境壁壘的發(fā)展和

我國的環(huán)境惡化現(xiàn)狀分析我國在環(huán)境壁壘方面的主張和措施。

2企業(yè)跨國并購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，提出防范措施。

2014年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)434國際

商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題（回憶

版）及詳解

一、單選題

二、名詞解釋

1跨國并購

答：跨國并購是指跨國兼并和跨國收購的總稱，是指一國企業(yè)（又

稱并購企業(yè)）為了達(dá)到某種目標(biāo)，通過一定的渠道和支付手段，將另一

國企業(yè)（又稱被并購企業(yè)）的所有資產(chǎn)或足以行使運(yùn)營活動(dòng)的股份收買

下來，從而對另一國企業(yè)的經(jīng)營管理實(shí)施實(shí)際的或完全的控制行為。

跨國公司的國際并購涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國家的企業(yè)，兩個(gè)或兩個(gè)

以上國家的市場和兩個(gè)以上政府控制下的法律制度，其中“一國跨國性

企業(yè)”是并購發(fā)出企業(yè)或并購企業(yè)，“另一國企業(yè)”是他國被并購企業(yè)，

也稱目標(biāo)企業(yè)。這里所說的渠道，包括并購的跨國性企業(yè)直接向目標(biāo)企

業(yè)投資，或通過目標(biāo)國所在地的子公司進(jìn)行并購兩種形式，這里所指的

支付手段，包括支付現(xiàn)金、從金融機(jī)構(gòu)貸款、以股換股和發(fā)行債券等形

式。而跨國公司的國內(nèi)并購是指某一跨國性企業(yè)在其國內(nèi)以某種形式并

購本國企業(yè)。

2交叉匯率

答：交叉匯率又稱套算匯率，是指制定出基本匯率后，本幣對其他

外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算得出的匯率。外匯交易中

常常會(huì)涉及兩種非美元貨幣的交易，而國際金融市場的報(bào)價(jià)多數(shù)是美元

對另一種貨幣的報(bào)價(jià)，此時(shí)，需要進(jìn)行匯率套算。

3固定匯率制

答：固定匯率制是指匯率的制定以貨幣的含金量為基礎(chǔ)，形成匯率

之間的固定比值。是貨幣當(dāng)局把本國貨幣對其他貨幣的匯率加以基本固

定，波動(dòng)幅度限制在一定的范圍之內(nèi)，保證匯率的穩(wěn)定。固定匯率是在

金本位制度下和布雷頓森林體系下通行的匯率制度，這種制度規(guī)定本國

貨幣與其他國家貨幣之間維持一個(gè)固定比率，匯率波動(dòng)只能限制在一定

范圍內(nèi)，由官方干預(yù)來保證匯率的穩(wěn)定。

4內(nèi)部化優(yōu)勢

答：內(nèi)部化優(yōu)勢是指擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市

場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。內(nèi)部

交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價(jià)值難以確定的技

術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管

理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權(quán)特定優(yōu)勢得

以充分發(fā)揮。

5貿(mào)易條件

答：貿(mào)易條件表示一國每進(jìn)口一單位商品需用多少單位出口商品進(jìn)

行交換（或每出口一單位商品，可以換回多少單位的進(jìn)口商品）的比

率。通常是用出口價(jià)格指數(shù)與進(jìn)口價(jià)格指數(shù)的對比來反映貿(mào)易條件的變

化情況，若出口價(jià)格指數(shù)上漲幅度超過進(jìn)口價(jià)格指數(shù)上漲的幅度，則貿(mào)

易條件改善，相反，則貿(mào)易條件惡化。貿(mào)易條件可分為凈貿(mào)易條件（商

品貿(mào)易條件）、收入貿(mào)易條件、單因素貿(mào)易條件和雙因素貿(mào)易條件。

三、簡答題

1產(chǎn)品生命周期理論的內(nèi)涵。

答：（1）產(chǎn)品生命周期理論的內(nèi)容

產(chǎn)品生命周期理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗農(nóng)于20世紀(jì)60年代提出。典型

的產(chǎn)品生命周期一般可以分成四個(gè)階段，即導(dǎo)入期、成長期、成熟期和

衰退期。

①導(dǎo)入期

在這一階段，創(chuàng)新產(chǎn)品剛生產(chǎn)出來，這時(shí)對新產(chǎn)品的國內(nèi)需求彈性

較低，需求量相對較大，生產(chǎn)者只是少數(shù)壟斷技術(shù)的廠商，這些廠商擁

有壟斷地位，屬賣方市場。

在新產(chǎn)品的引入階段，生產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化的，產(chǎn)品差異性明顯，生產(chǎn)

規(guī)模較小。生產(chǎn)主要是滿足國內(nèi)市場不斷增長的需求，不存在國際貿(mào)

易，或者只有規(guī)模非常小的國際貿(mào)易活動(dòng)。由于產(chǎn)品需求在很大程度上

依賴于收入水平，所以在新產(chǎn)品引入階段，即便存在小規(guī)模的國際貿(mào)

易，也主要是集中在收入水平相近的發(fā)達(dá)國家之間。

②成長期

在這一階段，技術(shù)已經(jīng)成型并已開始擴(kuò)散，生產(chǎn)過程的標(biāo)準(zhǔn)化程度

不斷提高。生產(chǎn)從研發(fā)密集型轉(zhuǎn)向資本密集型，包括物質(zhì)資本和人力資

本在內(nèi)的資本成為生產(chǎn)的關(guān)鍵投入。生產(chǎn)階段的轉(zhuǎn)化和生產(chǎn)特征的變

化，使得生產(chǎn)過程中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)越來越明顯。此外，在創(chuàng)新國內(nèi)

部，新進(jìn)入的廠商不會(huì)受到技術(shù)約束，市場競爭程度不斷提高。產(chǎn)品價(jià)

格彈性提高，出現(xiàn)一些國內(nèi)模仿者，這使得企業(yè)必須不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)

模，以降低單位成本和增加競爭力。生產(chǎn)的增加帶動(dòng)出口的增加，包括

對其他發(fā)達(dá)國家的出口和對發(fā)展中國家的出口，并逐步達(dá)到高峰。產(chǎn)品

開始由技術(shù)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)逐步標(biāo)準(zhǔn)化。

在成長階段，因?yàn)槊媾R國外的競爭，所以創(chuàng)新國企業(yè)開始選擇服務(wù)

國外需求的最優(yōu)方式?；趯H貿(mào)易成本的考慮，會(huì)在本國生產(chǎn)并出

口、到目標(biāo)市場投資生產(chǎn)并在當(dāng)?shù)劁N售和對外技術(shù)轉(zhuǎn)讓這三種方式之間

進(jìn)行權(quán)衡選擇。

③成熟期

成熟期，即進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化階段。這時(shí)產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)完全標(biāo)準(zhǔn)化，由

于技術(shù)已凝聚在標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)器設(shè)備中，通過購買這些標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)器設(shè)備

就可以獲得全部生產(chǎn)技術(shù)和工藝，產(chǎn)品之間無差異。在這種情況下，勞

動(dòng)成本成為決定競爭結(jié)果的關(guān)鍵因素。擁有勞動(dòng)成本優(yōu)勢的發(fā)展中國家

大規(guī)模擴(kuò)大生產(chǎn)，并開始向發(fā)達(dá)國家出口。包括創(chuàng)新國在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家

的國內(nèi)生產(chǎn)不斷降低，并從出口逐步變?yōu)檫M(jìn)口。

在這一階段，市場競爭越來越激烈，消費(fèi)者對產(chǎn)品已有較大的選擇

余地，市場開始變成買方市場，生產(chǎn)已專門化。而且外國廠商開始大量

模仿生產(chǎn)該產(chǎn)品，創(chuàng)新國壟斷地位已逐步喪失，出口開始大幅度下降，

模仿國產(chǎn)品在第三國已開始取代創(chuàng)新國產(chǎn)品。

④衰退期

到達(dá)衰退期后，模仿國開始向創(chuàng)新國出口，創(chuàng)新國逐步退出生產(chǎn)，

成為凈進(jìn)口國。由于這種創(chuàng)新產(chǎn)品在創(chuàng)新國已完全失去競爭優(yōu)勢，因此

創(chuàng)新國已著手研究開發(fā)新的產(chǎn)品。

四個(gè)階段在創(chuàng)新國結(jié)束后，該產(chǎn)品的生命周期在創(chuàng)新國基本完結(jié)，

但在其他國家并未完結(jié)，仍在繼續(xù)。

（2）產(chǎn)品生命周期理論的啟示

產(chǎn)品生命周期理論首次將對外直接投資與國際貿(mào)易、產(chǎn)品生命周期

納入一個(gè)分析框架，同時(shí)將靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析有效地結(jié)合起來，因此

具有一定的理論地位。該理論的特點(diǎn)是：

①將壟斷優(yōu)勢與區(qū)位選擇結(jié)合起來作綜合分析，較為全面地闡釋了

開展對外直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)與區(qū)位選擇之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系；

②說明企業(yè)的比較優(yōu)勢會(huì)隨著產(chǎn)品生命周期的階段性發(fā)展而發(fā)生動(dòng)

態(tài)變化，旨在啟發(fā)各國順應(yīng)產(chǎn)品生命周期，根據(jù)自身的資源稟賦和比較

優(yōu)勢開展跨國生產(chǎn)和國際貿(mào)易。

產(chǎn)品生命周期理論的不足在于：

①理論的出發(fā)點(diǎn)是二戰(zhàn)后美國跨國公司在西歐的直接投資，因此難

以解釋后起投資國如西歐、日本與發(fā)展中國家的對外直接投資行為與規(guī)

律；

②無法解釋跨國公司全球生產(chǎn)體系建立起來以后遍及全球的投資行

為，也無法說明非替代出口的投資增加以及跨國公司海外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化

產(chǎn)品的現(xiàn)象；

③從目前全球直接投資的存量和流量來看，其中大部分是發(fā)生在美

國、歐盟與日本等發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)內(nèi)的雙向投資行為，對這一現(xiàn)象該理論

無法解釋。

2簡述H-O理論。

答：H-O理論最早由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克歇爾和俄林提出，后經(jīng)薩繆

爾森不斷完善形成。H-O理論是從要素稟賦相對差異出發(fā)，解釋國際貿(mào)

易的起因與貿(mào)易型態(tài)的理論。

（1）H-O理論的假設(shè)前提

①假設(shè)只有兩個(gè)國家、生產(chǎn)兩種產(chǎn)品、使用兩種生產(chǎn)要素（勞動(dòng)力

L和資本K）。

②兩國生產(chǎn)方法、技術(shù)、勞動(dòng)生產(chǎn)率相同，即生產(chǎn)函數(shù)一樣。

③一國的K相對豐裕，另一國L相對豐富，兩國K/L不同。

④一種產(chǎn)品是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，一種產(chǎn)品是資本密集型產(chǎn)品，且要

素密集度固定。

⑤K相對豐裕的國家利率低，L豐富的國家工資率低。

⑥商品和要素市場是完全競爭市場，K、L在國內(nèi)可完全自由流

動(dòng)，在國際間不能自由流動(dòng)。

⑦不考慮需求，或兩國需求偏好相同，并且不變。

⑧完全自由貿(mào)易，商品在兩國間流動(dòng)沒有運(yùn)輸成本和貿(mào)易壁壘等限

制。

（2）H-O理論的基本命題

①產(chǎn)品生產(chǎn)靠單一要素是不可能的，兩種要素的比例在生產(chǎn)商品中

非常重要，即生產(chǎn)成本的高低取決于生產(chǎn)要素價(jià)格和要素結(jié)合的比例。

②國內(nèi)、國際貿(mào)易都是不同區(qū)域之間的貿(mào)易，貿(mào)易交換雙方以K/L

不同為標(biāo)準(zhǔn)條件，即一國將出口它相對豐裕要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，進(jìn)口的是

它稀缺要素密集的產(chǎn)品。也就是K豐裕的國家將出口K密集型產(chǎn)品，進(jìn)

口L密集型產(chǎn)品。反之亦然。

（3）H-O理論的基