【企業(yè)風險管理在投資決策中的應用探究11000字（論文）】

II[摘要]隨著經(jīng)濟水平的不斷完善，全球經(jīng)濟一體化的趨勢越來越強。企業(yè)之間的競爭越來越激烈。在這激烈的發(fā)展中，企業(yè)投資不但是企業(yè)發(fā)展的需要，而且是企業(yè)進行價值創(chuàng)造的必經(jīng)途徑。因此，投資能夠達到預期目的的概率(即獲取收益)，并對企業(yè)的生存與發(fā)展有著重要的影響。但在投資中，收益與風險并存，這是企業(yè)管理長期需要面臨的嚴峻挑戰(zhàn)。本文研究分析了在企業(yè)投資決策中風險管理的利害關系，闡述了企業(yè)投資決策中風險管理的應用現(xiàn)狀以及存在的問題，概況了如何在投資決策中增強風險管理和防范舉措。[關鍵詞]風險管理；投資決策；應用；防范引言隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場競爭日趨激烈。目前，在企業(yè)的經(jīng)營過程中，投資已經(jīng)成為推動許多企業(yè)發(fā)展不可缺少的經(jīng)濟活動。投資不僅可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造更多收益的可能，也成為許多企業(yè)增加利潤的一種方式。然而，在復雜的市場經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)的投資活動仍然面臨著較大的風險。因此，如何將企業(yè)風險管理融入各項投資決策中，是很多企業(yè)面臨的難題。馬調美以“中國石油”對外投資為企業(yè)提出了各種風險和挑戰(zhàn)的意義，表明了企業(yè)在投資中的風險管理是重要部分，我國企業(yè)在運營發(fā)展過程中受傳統(tǒng)思想觀念影響較為嚴重，企業(yè)的投資管理與發(fā)達國家企業(yè)相比較，劣勢更為明顯，直接影響企業(yè)的良好運行。王恩德提出“如何利用多元化分散投資風險”一是區(qū)域多元化，包括國內外不同區(qū)域，二是產業(yè)多元化；表明了多元化投資可以幫助企業(yè)分散投資風險，也指出了企業(yè)不能盲目投資而忽視自身能力，也不能盲目運用多元化進行分散投資風險。因此，企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展樹立一個新的風險管理概念,明確業(yè)務目標與風險之間的關系，作出風險控制、風險管理等措施，大力加強企業(yè)投資風險和控制系統(tǒng)工作，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件；以最低的成本達到令人滿意的投資安全環(huán)境。以上研究成果提出了如何解決企業(yè)投資風險管理的問題，為達到預期的投資收益，企業(yè)在進行投資前需要對項目進行可行性分析，深入研究項目投資可能發(fā)生的風險，并規(guī)范風險管理體系。一、企業(yè)投資決策及投資風險管理的相關理論（一）投資決策及投資風險的含義1．投資決策的含義投資決策是指投資管理主體在調查、分析、論證的基礎上對投資項目作出判斷及決策。企業(yè)的管理者在特定的條件下運用科學的方法對特定的項目進行科學的分析及研究，并對投資活動做出合理的決策。此外，投資決策和風險管理控制關系到企業(yè)的利益和生存，所以企業(yè)在投資時應保持謹慎。2．投資風險的含義及種類投資風險是指投資者為實現(xiàn)投資目的在未來的經(jīng)營及投資活動中，因遭受損失或破產而可能承擔的風險。投資風險是投資者決定是否投資的主要預測和分析內容。因此，與投資活動有關的風險稱為投資風險。投資風險的主要表現(xiàn)形式如下：（1）收益風險。從財務管理的角度來看，投資的目的是為了獲得收益。然而，影響收益的風險因素較多，投資者很難獲得預期收益，甚至發(fā)生虧損。即使在風險較低的債券投資中，投資者有時也會因市場利率變化而錯失較高的回報。（2）決策風險。所謂決策風險是指在項目建立之前所做的決策；決策是否正確，是否需要對具體項目進行可行性分析，是決策過程中要考慮的關鍵內容。如果信息不充分，政策機制不完善，決策者能力不夠將會導致決策發(fā)生錯誤的判斷。（3）市場風險。市場風險是指未來市場價格的不確定性會對企業(yè)既定目標的實現(xiàn)產生負面影響。投資活動往往受到市場環(huán)境條件的影響，產生包括政策風險、交易價格風險和流動性風險在內的市場風險因素。（4）組織風險。若企業(yè)的組織結構不能及時調整，則可能會產生企業(yè)規(guī)模迅速擴張及組織結構相對落后之間的矛盾。因此對于企業(yè)來說，不合理的制度、不規(guī)范的技術人員組織結構會使得風險管理結構不適應企業(yè)的發(fā)展。（二）風險管理的定義及特點1．風險管理的定義一般來說，企業(yè)會運用各種管理方法、技術和工具，采取積極的措施，通過風險識別、風險度量、風險評估和風險應對，對投資活動中的各種風險進行有效的控制和管理，這就是投資風險管理。投資風險管理的目的是控制和應對投資風險，防范和減少損失，減少風險對投資的不利影響，以最低的成本取得投資安全效果，保證投資的順利進行。2．風險管理的特點（1）具有可變性。風險以及投資活動具有變動性,屬于可變性的范疇。由于各種難以預測或控制風險因素的影響，企業(yè)的實際收益偏離了預期收益，從而導致經(jīng)濟損失的可能性。因此，在風險和收益變化方向相同的情況下，正確估計投資風險將會給企業(yè)帶來超過預期的收益，而對投資風險錯誤的估計將給企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展帶來大于預期的損失。（2）具有全面性。企業(yè)要求管理者在投資決策之前應根據(jù)內部環(huán)境及市場的外部環(huán)境，通過一系列的決策方法對投資決策進行全面性的科學分析并制定全面性的投資戰(zhàn)略，以從風險中抓住投資機會為目的；全面識別企業(yè)面臨的各種風險，并在投資決策前、決策中、決策后進行一系列的風險管理。（3）具有創(chuàng)新性。創(chuàng)新性是要求投資者在進行投資決策時，根據(jù)企業(yè)實際的盈利模式、財務狀況以及市場的實際發(fā)展情況進行風險分析和大膽創(chuàng)新；特別是借助新技術、新信息及新思維發(fā)展企業(yè)自身獨特的技術或核心競爭力來實現(xiàn)投資收益的最大化，使投資項目得到更好地發(fā)展。（三）投資風險分析方法通過分析企業(yè)的償債能力、運營能力及盈利能力，投資者及管理者可以了解企業(yè)的過去，評估企業(yè)財務狀況，預測企業(yè)發(fā)展趨勢，提供正確的信息或依據(jù)，從而使投資決策順利進行。1．償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還債務的能力，通過企業(yè)會計資料對資產的流動性、負債率、償還能力進行有效分析，得出的結論是企業(yè)的現(xiàn)金支付能力和償債能力是否能使企業(yè)健康發(fā)展，有利于正確評估企業(yè)的財務狀況。2．營運能力分析營運能力是指企業(yè)資產利用的能力，通過資產比率指標進行計算企業(yè)資產的保值及增值運轉情況，資金周轉快，說明利用效率越高，充分評價了企業(yè)管理人員的經(jīng)營管理、運用資金的能力，提高經(jīng)濟效益。3．盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)經(jīng)營的獲利能力，反映了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營效益，分析了企業(yè)可獲取的利潤相對指標，是企業(yè)償債能力和營運能力的綜合表現(xiàn)，獲利能力越高說明企業(yè)償還債務能力越強，有助于提高企業(yè)信用等級。二、企業(yè)投資決策與風險管理的關系（一）風險管理是投資決策的重要依據(jù)企業(yè)在現(xiàn)有資源的基礎上，利用資金投向各個行業(yè)，使企業(yè)在未來的發(fā)展中獲得更多的利潤與效益。通過風險評估研究項目的合理性及經(jīng)濟性的發(fā)展趨勢，分析風險信息管理中的投資選擇、實施及監(jiān)督，判斷風險和資金回收的局限性，預測財務風險的發(fā)生，控制項目風險的收益并確保有效投資，是企業(yè)進行投資對風險標準的管理方法。由此可見，風險管理是企業(yè)投資經(jīng)濟發(fā)展和內外部環(huán)境控制的重要基礎。（二）企業(yè)投資決策與風險管理的關系1．投資與風險關聯(lián)性投資活動伴隨著風險，風險一般與投資活動相關聯(lián)。風險管理關系到企業(yè)投資和經(jīng)營活動的有效開展，企業(yè)進行投資風險控制管理的主要研究目標是如何分散風險，從而更合理地控制風險。因此，投資者在投資過程中不僅要分析風險，還要權衡投資的機會成本和收益，有效控制投資活動的風險收益率，保證投資活動的有效性。2．風險的不可預測性在投資發(fā)展過程中，存在著不可預測的風險，包括思想政治風險、法律風險、經(jīng)營管理風險和財務管理風險。因此，管理者必須在投資計劃中做出決策，為企業(yè)實施更有利的變更工作，對風險管理模式進行更合理、更系統(tǒng)的研究，使投資者和決策者更清晰地分析這些風險，做出合理的投資判斷和投資項目管理，從而保證投資效率，減少投資損失，降低投資成本。3．風險因素的預測范圍風險預測可以幫助企業(yè)客觀識別投資項目開發(fā)中的風險，避免投資過程中的隨意性，保證投資的科學性。因此，有效的風險預測是企業(yè)投資進行風險管理的前提。企業(yè)現(xiàn)有的投資項目大多缺乏風險預測及風險控制管理，管理者對風險錯誤的預測及理解，導致風險管理的不確定性。企業(yè)應要求管理組織作出正確的投資決策以及定義一個投資項目的風險范圍,使投資決策的風險范圍分解為更具體、更容易管理的部分,避免錯過的風險。三、企業(yè)風險管理在投資決策中的應用（一）投資決策中的經(jīng)營風險投資決策的經(jīng)營風險是由于企業(yè)未來經(jīng)營現(xiàn)金流量因生產經(jīng)營或市場環(huán)境的變動而產生變化，繼而影響企業(yè)市場價值的可能性。隨著市場經(jīng)濟的不斷創(chuàng)新及經(jīng)濟全球化的進一步發(fā)展，各國企業(yè)投資將面臨更加嚴峻、更加隱蔽、破壞性更強的市場運行環(huán)境。企業(yè)風險控制是防范投資風險的重要手段之一，風險識別、風險評估和風險內部控制是風險管理的基本過程。企業(yè)投資運營時在信息化管理過程中會帶來一定的風險，對企業(yè)投資目標的實現(xiàn)會產生負面影響。因此，生產經(jīng)營環(huán)境的不確定性會導致企業(yè)利潤或利潤率的變化，營業(yè)利潤不足以支付利息費用，從而導致經(jīng)營風險。1.投資決策中經(jīng)營風險的類型（1）采購風險。企業(yè)在采購過程中將可能出現(xiàn)的一些意外情況；例如人為、自然、市場價格變化、采購預測的不準確等因素使企業(yè)物料增長停滯，物料難以滿足生產需求，超出預算供應不及時等因素而因此產生采購風險，導致產品的進入、營銷和存儲不能正常運作。這將會使得企業(yè)的信用條件和付款方式發(fā)生變化，從而導致了實際付款期限與平均付款期限產生偏差。（2）產品價格變動風險。產品價格變動是指市場上產品價格的因風險不確定性因素導致重大商品資產發(fā)生的損益。由于市場上供應商的激烈競爭，穩(wěn)定的銷售價格會降低企業(yè)的經(jīng)營風險，反之，則會增加企業(yè)的經(jīng)營風險；而直接影響企業(yè)營業(yè)收入的因素包括供應商供給、國家政策變化、消費者心理、自然因素等將可能會影響產品價格的變動，這將會造成企業(yè)在供銷中產生不可抗力的投資風險。（3）存貨管理風險。由于產品市場的變化，存貨結構的不合理時存貨周轉率偏低，阻礙了產品銷售的可能性，許多企業(yè)庫存過多，這是庫存流動性差的反映。一方面，它占用大量的資金;另一方面，企業(yè)需要支付大量的倉儲費用來維持這些存貨；當庫存結構不合理，庫存周轉率不高時，會導致庫存積壓和庫存流動性變差；這些因素將會導致企業(yè)成本的上升，利潤的下降以及長期存貨價格下降，從而產生風險可能性。2.對投資決策中經(jīng)營風險的處理（1）采購風險。企業(yè)在開展對采購風險的管理中，加強對采購策略及合同條款的監(jiān)督，嚴格規(guī)范庫存采購、消耗、領用等環(huán)節(jié)。除此之外，應對采購數(shù)量、采購目標及采購時間進行管理，完善風險控制體系，對發(fā)現(xiàn)的問題及時采取措施進行處理，從而降低采購風險。（2）產品價格變動風險。在其他因素不變的情況下，市場對產品的質量要求提高。因此，企業(yè)在決定生產產品時應開展對產品市場調研工作的同時優(yōu)化產品管理制度體系，以生產適銷對路的產品為目標，銷售價格越穩(wěn)定，企業(yè)未來的經(jīng)營收入就越穩(wěn)定，產品價格變動風險就越小。（3）存貨管理風險。企業(yè)應通過建立庫存風險管理內部制度，進一步明確管理部門職責，設置科學的庫存管理流程，加強采購入庫、計量及出庫等各個環(huán)節(jié)的控制；制定科學合理的采購管理方案，保證企業(yè)生產經(jīng)營需求及存貨的流動性，減少存貨對企業(yè)資金占用的影響，提高資金使用效率。（二）投資決策中的財務風險投資決策中的財務風險又稱籌資風險，企業(yè)在分析各種財務會計活動的發(fā)展過程中，由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性包含有企業(yè)可能喪失償債能力的風險和資本收益的可變性。除此之外，企業(yè)投資發(fā)展中除了自主權資金還需要借入資金，在借入資金的過程中，需要還本付息、一旦無力償還資金債務從而產生了信用變動將會導致企業(yè)資金效益水平不斷降低，不能實現(xiàn)投資效益最大化。1.投資決策中財務風險的類型（1）籌資風險。籌資風險是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營及投資活動對資金的需求，采取一定的籌集方式獲取所需資金；在資本結構決策中，因沒有合理安排負債資本率及權益資本率的運用，融資方式的不確定性導致高風險、資本利用率低，無法滿足投資者預期的投資收益，使資本成本的增加從而導致企業(yè)負債經(jīng)營而產生的喪失償債能力的風險。（2）信用條件變動風險。通過信息技術風險測量方法，對企業(yè)本身管理系統(tǒng)的具體研究工作進行分析。由于沒有評估當前往來對象的信用，不及時為客戶提供信用額度，對信用條件采取的方法不合理；一方面，無法確定客戶的的財務數(shù)據(jù)真實性;另一方面，缺少核心的信用評級結果；并且不按時納稅拖欠營運資金等將會導致企業(yè)的運行因信用問題造成經(jīng)濟損失。（3）資金利率的風險。企業(yè)的投資發(fā)展與經(jīng)營必須有一定的資金，在對資產的投入和產出效率進行評估時，自有資金利率的變化所引起的息稅前利率和借款資金利率是不確定的，它會影響企業(yè)的收益。而企業(yè)投入產出效率高的資產利潤率指標大，說明企業(yè)盈利能力強。但如果不能采取合理的資金管理，將會使企業(yè)投資無力償還債務，并失去流動性。而負債過多將會影響企業(yè)的財務能力，對企業(yè)的金融資金帶來了嚴峻的考驗。2.對投資決策中財務風險的處理（1）籌資風險。企業(yè)通過對籌資活動的管理，可以使籌資量與資金需求量相互平衡，從而降低籌資風險；在規(guī)范企業(yè)籌資管理結構時，正確運用負債經(jīng)營策略，既要防止過度負債增加風險及償債壓力，同時還要確定合理的資金管理計劃與時間，防止主權資本因債務利用不足而降低收益水平。（2）信用條件變動風險。在信用風險管理中，企業(yè)應確定信用標準，完善市場信用風險管理措施，應及時了解自身的信用風險抵抗能力并嚴格優(yōu)化信用評價體系；包括對客戶信用的評價及制定合理的信用政策、信用標準、信用條件、信用額度等管理制度。（3）資金利率的風險。對于資金利率風險的管理，關鍵是要明確資金需求量及追加量，科學的制定資金管理結構,保持穩(wěn)定的債務水平,使企業(yè)具備償還債務能力,并利用債務能力獲取財務杠桿效益保持資產的流動性;在提高資本盈利能力的同時，也要注意防范過度負債帶來的資金風險的增加。四、風險管理在企業(yè)投資中的發(fā)展現(xiàn)狀（一）風險管理在企業(yè)投資發(fā)展中的基本現(xiàn)狀通過企業(yè)風險管理在投資決策中的應用現(xiàn)狀分析可以看出我國管理機制的理論研究和實際應用與發(fā)達企業(yè)有較大的差距；目前，我國企業(yè)投資決策的風險管理機制水平還處于引進、吸收、消化等階段。隨著我國市場機制的完善，通過對項目環(huán)境不確定性的研究與防范，市場監(jiān)管者、投資者、債權人等利益相關者對內部控制機制的有效性提出了更高的要求，并認為持續(xù)風險評估管理和團隊風險管理是項目風險管理的基本框架。在系統(tǒng)風險角度下，認為企業(yè)投資風險管理是一項系統(tǒng)工程，主要涉及風險識別、評估及管理等各個方面；在創(chuàng)新方面，國家要求企業(yè)經(jīng)濟管理學者加強對投資項目風險管理對策的研究，并要求企業(yè)提出相應的管理對策及實際應用來解決企業(yè)內外部投資環(huán)境的風險問題。同時，對企業(yè)投資的各種歷史及現(xiàn)下的風險管理問題進行詳細的實證分析，檢驗其科學性和有效性，不斷完善與拓寬適用范圍。（二）網(wǎng)絡信息用戶投資案例分析1.案例分析背景騰訊公司從事多元化的服務主要包括:社交網(wǎng)絡平臺和通信服務、游戲軟件開發(fā)、新聞客戶端等等多元化的服務；而嗶哩嗶哩主要是以動畫、漫畫、游戲內容創(chuàng)作及分享視頻網(wǎng)站。2017年騰訊公司對嗶哩嗶哩網(wǎng)站進行了投資，以每股12.67美元的價格，認購B站新發(fā)行的普通股共計25063451股，價值約3.176億美元[15]。通過資料顯示2018年的營業(yè)總收入增長，但營業(yè)成本及行政及銷售費用的激增，將會導致該公司投資發(fā)生虧損的可能；而2019年的營業(yè)總收入降低，成本以外支出中占比最大的銷售管理及行政費用也將同比上升。圖1凈利潤數(shù)據(jù)表數(shù)據(jù)來源：[15]胡斌.網(wǎng)絡信息服務業(yè)公司的投資決策分析[J].商展經(jīng)濟,2020(05):69-71.2.SWTO分析法通過使用SWOT分析表對該公司投資的外部環(huán)境優(yōu)勢及劣勢、投資的外部環(huán)境機會以及威脅進行分析。圖2SWTO分析法（1）投資內部環(huán)境的優(yōu)勢。企業(yè)擁有良好的品牌形象使投資在決策和管理上具有一定的發(fā)展優(yōu)勢。在對網(wǎng)絡信息用戶投資中，以構建品牌為主要核心，發(fā)展渠道為中心，使得企業(yè)一體化的服務系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一樣有著更新速度快、周期短的特點，從而提高企業(yè)在投資管理的效率。（2）投資內部環(huán)境的劣勢。企業(yè)在投資方向定位不精準的情況下缺乏對投資目標制定有效投資戰(zhàn)略造成的投資決策失誤從而造成的嚴重損失。因此，在管理體系不健全的情況下導致投資營業(yè)成本利潤及費用過高導致營業(yè)總收入除成本以外支出中占比較大的銷售管理及行政費用的激增，顯示出了投資金額大、回收期長，投資虧損呈現(xiàn)窄趨勢，給企業(yè)帶來極大的資金壓力。（3）投資外部環(huán)境的機會。騰訊公司重視游戲的開發(fā)，而嗶哩嗶哩作為動漫行業(yè)的巨頭。該企業(yè)的投資動機主要是要通過網(wǎng)絡信息用戶投資可以在市場上擁有更多動漫版權。因此，該企業(yè)為滿足于游戲業(yè)務市場的需求，為在市場上得到更大范圍發(fā)展，而看重于在對嗶哩嗶哩進行投資時可減少對動漫的版權投資費用及成本，繼而提高游戲的開發(fā)率以及提高新用戶的帶來的流量增長機率；有助于企業(yè)在市場上開拓新市場、新技術、新的領域。（4）投資外部環(huán)境的威脅。在市場進行競爭越來越激烈的情況下，企業(yè)投資需要大量的資本；在沒有制定投資計劃依據(jù)和決策的過程，資金占用比率過大且網(wǎng)絡信息服務業(yè)的不穩(wěn)定嚴重影響了經(jīng)營風險的回報率，營業(yè)成本和費用的激增可能會使企業(yè)產生虧損。因此，投資方向不明確，不分析項目的可行性將會導致投資者與被投資方出現(xiàn)不平衡。3.案例分析結論通過對網(wǎng)絡信息用戶投資案例的投資環(huán)境分析，可以看出該企業(yè)的投資存在一定的風險；在內部環(huán)境方面，戰(zhàn)略目標不明確，管理體制不完善；在外部環(huán)境方面，投資方向不明確，沒有合理的投資計劃和決策，導致費用和成本急劇增加，使企業(yè)產生虧損。由此可見，企業(yè)應對投資的環(huán)境進行可行性分析并建立健全資金管理機制。第一，企業(yè)要建立風險管理的基本步驟，包括通過對統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，對風險進行識別、判斷和分類，對尚未發(fā)生的風險進行可行性分析。風險估計，在風險識別的基礎上，通過損失數(shù)據(jù)對風險發(fā)生的概率和損失程度進行估計和預測。風險評價，綜合評估風險發(fā)生的可能性及危害程度，對比安全指標并采取相應的風險管理措施。第二，企業(yè)投資應通過制定投資策略進行風險管理，提高內部決策者及管理者經(jīng)營理念并通過對技術進行創(chuàng)新以發(fā)展核心業(yè)務，提高市場競爭力；第三，投資決策后對被投資方的信息有一定的了解，當信息與之前的信息不一致或隱瞞負面信息時，應及時考慮補救或止損。第四，企業(yè)應建立有效的財務監(jiān)控體系，加強財務管理。對資產投資、融資運作、投資回收和資產增值進行管理和監(jiān)控，防止資金短缺嚴重影響了企業(yè)的生存和發(fā)展并為投資作出一系列的風險管控。五、企業(yè)投資中存在的風險問題及原因（一）投資方資金管理不合理資金管理是指對資金的來源和使用進行規(guī)劃、控制、監(jiān)督與評價。由于企業(yè)對資金風險管理不夠重視，主要表現(xiàn)為財務制度不完善，賬戶管理混亂，資金配置沒有按照流程和權限處理，導致企業(yè)資金流失;因此，假設沒有設立專門的資金管理組織，將會造成資金管理不合理，高利潤項目的資金短缺，甚至造成企業(yè)的資金周轉困難。資金管理的問題。企業(yè)投資時往往缺乏對投資資金的管理，當一些企業(yè)沒有足夠的資金進行投資時，就需要進行借款；企業(yè)在沒有設立專門的資金管理組織的情況下，只考慮投資是否盈利，而忽視了資金預算及管理問題。當投資項目建設因資金管理風險等問題出現(xiàn)操作失誤時，企業(yè)將無法按期償還本息。那么，在籌集和使用資金時，將會出現(xiàn)風險問題，如資金限制、償債能力、資金流動性、收入分配等；如這些問題不能得到有效解決，找不到收益與風險的平衡點，企業(yè)資金無法沉淀，導致資金短缺等問題。（二）投資內部管理結構不完整企業(yè)內部管理風險產生的原因是企業(yè)沒有將投資風險意識落實到風險管理工作中。目前沒有統(tǒng)一的投資管理組織，現(xiàn)有的管理方法及對策相對落后，不能適應現(xiàn)代化管理的需要，結構不規(guī)范、不完整，造成內部管理風險。最后，形成了企業(yè)投資風險管理的混亂與漏洞，影響了企業(yè)投資的效率。內部管理結構存在的問題。企業(yè)不完善的內部管理結構間接導致投資項目已經(jīng)提前進入經(jīng)營階段，沒有及時進行風險管理，處于危險狀態(tài)。項目技術投資成本在企業(yè)的開發(fā)經(jīng)營、信息化管理和質量風險控制等方面也關系到項目的成敗。管理模式的滯后，影響了項目的不確定性和投資風險的增加，導致這一時期企業(yè)投資項目風險的不必要損失。（三）投資市場戰(zhàn)略不健全市場風險及其形成原因是未來市場前景、市場價格、市場競爭等的不確定性因素影響了企業(yè)實現(xiàn)其既定目標。市場經(jīng)濟的變化是導致投資出現(xiàn)風險的因素，企業(yè)在投資決策時沒有對市場經(jīng)濟發(fā)展作出調查，企業(yè)不了解市場交易規(guī)則、經(jīng)濟的波動以及流動性，使風險得不到有效控制的原因。市場戰(zhàn)略不健全的問題。在對市場預測的不足的情況下可能會導致投資決策者誤判，從而使投資活動遭受不利的影響而產生損失。對于一些具有突發(fā)性的、破壞性的、嚴重的市場經(jīng)濟風險；如國家政治形勢的變化，國家經(jīng)濟政策的調整、自然災害、戰(zhàn)爭、經(jīng)濟周期的變化、通貨膨脹等將會影響到整個資本市場。因此，不進行市場調查在沒有充分了解市場的走向，只了解市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢的表面，就無法擁有高質量低成本的產品，企業(yè)將在市場競爭中處于弱勢地位。因此，無論投資計劃在理論上多么合理，最終都會導致投資陷入風險危機。（四）投資風險管理意識不足目前，我國企業(yè)風險管理意識比較欠缺，部分管理者還沒有充分接觸到風險管理的相關工作。因此，會出現(xiàn)盲目多元化、盲目擴張、盲目低價銷售等現(xiàn)象。企業(yè)不注重投資預控，忽略了對管理人員的政治思想教育工作，導致管理人員風險意識薄弱，在發(fā)展管理的同時增加了財務風險的發(fā)生，造成不必要的損失，影響了企業(yè)投資的效益與質量。企業(yè)相對薄弱的風險意識會導致各種風險發(fā)生的可能性。企業(yè)風險意識的缺乏主要體現(xiàn)在盲目忽視風險，只看到眼前的利潤，完全忽視利潤背后的潛在風險。除此之外，管理者的風險意識較弱，應急反應能力不足。企業(yè)不注重管理者對風險的化解能力及風險防控能力。當風險來臨時，很難控制風險對投資項目的影響。六、企業(yè)投資風險管理策略針對以上企業(yè)投資產生的風險問題，提出以下解決問題的對策建議：（一）健全資金管理的控制企業(yè)應根據(jù)自身實際情況，建立健全資金管理體系。企業(yè)在保障資金運轉的同時還須建立資金財務管理監(jiān)督體系，制定有效的資金管理計劃，包括資金需求計劃和資金籌集與投放使用計劃。主要從操作風險、市場風險、財務風險和管理風險四個方面對投資決策中可能出現(xiàn)的資金風險進行分析債務還本付息、補充流動資金、生產經(jīng)營費用、管理費用、社會性支出費用以及其他費用等的資金需求量；正確的面對資金風險并量化以及風險程度準確計量，避免資金短缺、保障資金的合理運用以及控制資金預算與支出的平衡性。（二）建立內部組織體系企業(yè)需要建立內部組織結構和制度，防止內部問題的發(fā)生，減少信息不對稱。因此，應該明確風險的對象和范圍。首先，確定目標對象，其次是如何建立制度，完善的管理體系，是一個不可缺少的過程。為了確保風險管理激勵機制能夠充分調動的管理者組織積極性,遵守公司規(guī)章制度,提高管理人員的創(chuàng)新意識,有效應對投資項目進行風險管理，實現(xiàn)對信息管理的控制；企業(yè)內部應建立風險管理團隊,改善風險管理計劃并幫助企業(yè)管理人員選擇一個合理的風險評估方案在控制金融風險管理的過程中進行風險評估,完善風險評級,建立風險管理信息，保證管理體系合理性和科學性以達到提高投資風險管理質量的主要目的。（三）提升市場調查戰(zhàn)略管理企業(yè)在進行投資項目過程中，需要對市場定位及發(fā)展情況有所了解，科學設定投資目標，對投資項目進行具體核查，減少投資風險的出現(xiàn)。投資前要充分了解市場經(jīng)濟發(fā)展的投資規(guī)模、市場發(fā)展趨勢及消費者需求；根據(jù)市場調研和研究分析選擇投資決策的目標，為企業(yè)投資決策的正確性提供保障；還需要了解競爭對手的市場競爭地位和實力,投資目標的狀況、市場因素、未來前景、風險水平，預測市場份額和市場競爭反應,及時關注國家政治經(jīng)濟形勢的變化，根據(jù)國家經(jīng)濟政策的調整，作出合理的市場目標戰(zhàn)略。在一個穩(wěn)定的市場中選擇正確的發(fā)展方向和投資規(guī)模，形成一個風險管理模式。如此，企業(yè)可以明確自己在行業(yè)中的地位以及在市場經(jīng)濟活動中的生產經(jīng)營能力，把握長遠發(fā)展的規(guī)劃和發(fā)展的戰(zhàn)略，做好市場調研和投資準備，確保后續(xù)管理戰(zhàn)略計劃的順利完成。（四）提高風險管理防范意識企業(yè)投資決策前應根據(jù)內部環(huán)境及外部環(huán)境應充分了解投資信息，并在決策時考慮各種風險因素的產生；密切關注市場趨勢和投資目標狀況，完善投資活動風險管理體系，不僅要進一步優(yōu)化和完善企業(yè)投資風險控制管理制度體系，還要建立更加系統(tǒng)、多元化的投資風險管理體系；除此之外，在完善投資風險進行管理制度體系的同時，應提高管理人員的防范意