法美貨幣對抗

國際貨幣體系的IPE分析——以20世界60年代法美貨幣對抗為例發(fā)言學生：許亦指導老師：郭又新1一、國際貨幣體系概述二、國際貨幣的超額利益與特殊權(quán)利三、法美貨幣對抗的歷史階段及啟示四、國際貨幣體系的IPE分析2一、國際貨幣體系概述國際貨幣體系概念國際貨幣體系(InternationalMonetarySystem)又稱國際貨幣制度，是指為了適應(yīng)國際貿(mào)易和國際支付的需要，使某一貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣的職能，各國政府都共同遵守的有關(guān)政策、規(guī)定、制度和安排。3國際貨幣體系的三大主要內(nèi)容國際儲備資產(chǎn)的確定。即為滿足國際支付和調(diào)節(jié)國際收支的需要，一國應(yīng)持有的儲備資產(chǎn)總額和構(gòu)成。匯率制度的確定。即各國貨幣間匯率的確定和變化機制，各國貨幣的可兌換性。國際收支的調(diào)節(jié)方式。即當出現(xiàn)國際收支不平衡時，各國政府應(yīng)采取什么方法彌補這一缺口，各國之間的政策措施又如何互相協(xié)調(diào)。4國際貨幣體系的演變過程國際金本位制ClassicGoldStandard牙買加體系JamaicaSystem布雷頓森林體系BretonWoodsSystem（國際貨幣體系的演變過程實質(zhì)上也是貨幣霸權(quán)確立和轉(zhuǎn)移的過程）5布雷頓森林體系美國：海外貿(mào)易：1／3工業(yè)制成品：1/2黃金儲備：59％英國：國際貿(mào)易結(jié)算：英鎊40％倫敦：最大的國際金融中心英鎊區(qū)布雷頓森林體系建立的歷史背景：西方國家的經(jīng)濟實力對比發(fā)生了巨大變化6布雷頓森林體系的主要內(nèi)容建立一個永久性的國際金融機構(gòu)

即國際貨幣基金組織（IMF）黃金和美元并重的國際儲備體系實行可調(diào)整的釘住美元固定匯率制美元其它貨幣黃金1盎司黃金＝35美元雙掛鉤一固定7IMF向國際收支赤字國提供短期資金融通，以協(xié)助其解決國際收支困難廢除對經(jīng)常項目的外匯管制制定了稀缺貨幣條款8布雷頓森林體系的評價布雷頓森林體系的積極作用一定程度上克服了國際金本位制下的儲備資產(chǎn)不足的弊端維持匯率相對穩(wěn)定促進國際金融合作和協(xié)調(diào)，維持國際貨幣制度的正常運轉(zhuǎn)9布雷頓森林體系的缺陷國際社會對美元的信心與清償能力的創(chuàng)造機制之間存在根本性矛盾-特里芬難題匯率制度過于剛性，國際收支調(diào)節(jié)機制不健全布雷頓森林體系下國際收支調(diào)節(jié)的責任不對稱10二、國際貨幣的超額利益與特殊權(quán)利國際貨幣是指在國際市場上被逐漸廣泛地用作價值尺度、交易媒介和價值儲備的貨幣獲取超額經(jīng)濟利益第一,貨幣的霸權(quán)地位給發(fā)行國帶來了大量的國際鑄幣稅第二,通過貨幣政策改變貨幣代表的財富價值,實現(xiàn)財富的國際轉(zhuǎn)移第三,國際貨幣的發(fā)行國還單方面享受參與國際經(jīng)濟活動的低廉成本第四,國際貨幣發(fā)行國可以享有完全獨立的貨幣政策第五,國際貨幣發(fā)行國可以維持長期的和規(guī)模較大的國際借貸11(2)形成特殊政治權(quán)力第一,象征性權(quán)力第二,依賴性權(quán)力第三,操控性權(quán)力12三、法美貨幣對抗的歷史階段（一）法美貨幣對抗的醞釀階段（1）歷史背景（20世紀50年代中后期到60年代初）戴高樂主義抬頭（反美）；法國經(jīng)濟快速增長，國際收支順差（低匯率）美國憑借綜合國力特別是軍事實力的優(yōu)勢占據(jù)冷戰(zhàn)的戰(zhàn)略優(yōu)勢；馬歇爾計劃；美國國際收支逆差不斷擴大（發(fā)動對朝戰(zhàn)爭，美元危機隱患）（2）階段對抗結(jié)果貨幣外交的影響依然微不足道,但逐漸走向前臺13（二）法美貨幣對抗的激化階段（1）歷史背景（20世紀60年代初-70年代中期）蘇聯(lián)強勢擴張，美國則處于戰(zhàn)略守勢；美國1960年爆發(fā)第一次美元危機，黃金大量外流，美元信譽動搖；美國卷入越南戰(zhàn)爭；接連發(fā)生經(jīng)濟危機；資本主義內(nèi)部分裂1960年2月，法國試爆了第一顆原子彈；1963年法國和聯(lián)邦德國簽訂《法德友好條約》；1964年1月27日，法國與新中國建交，成為第一個承認新中國的西方大國；1966年法國宣布退出北約，并限令美國在一年內(nèi)撤出美國在法國領(lǐng)土上的駐軍和基地；14（2）法美矛盾焦點美國持續(xù)的國際收支赤字引起法國的不滿，兩國提出了不同的解決方案：法國要求建立新的貨幣流通性創(chuàng)造機制；美國反對，并要求增加融資、貸款（3）階段對抗結(jié)果法國貨幣攻擊沒有對美國產(chǎn)生實質(zhì)上的傷害，但在一定程度上對美國形成了壓力，削弱了美元地位15（三）法美貨幣對抗的路徑之爭國際貨幣體系改革的路徑之爭：美國：儲備單位計劃法國：提款權(quán)計劃未來儲備資產(chǎn)性質(zhì)之爭美國反對未來儲備資產(chǎn)與黃金聯(lián)系法國倡議回歸金本位君子協(xié)議：美國同意流動性單位盯住黃金法國則不再支持提高黃金價格16階段對抗結(jié)果稍顯平淡但影響深遠，法國立場松動，美國在貨幣外交上開始反擊17（四）法美貨幣對抗的聯(lián)盟政治（1）矛盾焦點爭奪德國（德國對歐洲經(jīng)濟的影響大于法國，政治影響僅次于法國）持續(xù)國際貨幣體系改革之爭（2）階段對抗結(jié)果新儲備工具名為提款權(quán)，實為儲備單位，美國在貨幣對抗中取得勝利，法國在政治安全領(lǐng)域猛烈進攻18（五）法美貨幣對抗的絕唱階段（1）歷史背景美國：美元危機不斷，黃金儲備加速流失，越南戰(zhàn)爭升級法國：“五月風暴”，國內(nèi)政壇不穩(wěn)，經(jīng)濟衰退（2）突然死亡五月風暴之后，戴高樂下臺，法國新任總統(tǒng)調(diào)整外交政策，并承認對抗的失敗19（3）階段對抗結(jié)果：以美元徹底擺脫黃金可兌換和固定匯率的束縛，美元本位正式確立為標志結(jié)束20布雷頓森林體系的崩潰主要原因：美元過度發(fā)行，國際收支長期赤字，美元信任危機，黃金儲備不斷外流，軍事開銷巨大，越南戰(zhàn)爭、越南戰(zhàn)爭1971年7月，瑞士兌現(xiàn)了5,000萬美元的黃金，法國又陸續(xù)兌現(xiàn)了1.91億美元的黃金。迫使當時的尼克松政府宣布新經(jīng)濟政策，宣布凍結(jié)工資價格90天、征收10%進口附加稅、關(guān)閉“黃金窗口”，史稱“尼克松震蕩”

21尼克松政府于1971年單方面撕毀協(xié)議，徹底取消金本位制，美元與黃金脫鉤，不再向任何國家兌換黃金1973年3月，美國正式?jīng)Q定允許匯率浮動，布雷頓森林體系全面崩潰解體22法美貨幣對抗的歷史啟示軍事和政治實力是貨幣博弈的根本前提貨幣權(quán)力是決定貨幣博弈結(jié)果的關(guān)鍵保持自身政治經(jīng)濟穩(wěn)定是挑戰(zhàn)貨