中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)論文

精品文檔-下載后可編輯中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)論文一、灰色關(guān)聯(lián)分析原理

灰色系統(tǒng)理論的關(guān)聯(lián)分析是灰色關(guān)聯(lián)的理論基礎(chǔ)?；疑P(guān)聯(lián)分析的基本思想根據(jù)事物或因素的時(shí)間序列曲線的相似程度來(lái)判斷其關(guān)聯(lián)程度的大小，曲線的形狀相似程度越高，那么它們的關(guān)聯(lián)度就越大，反之，則關(guān)聯(lián)度越小?；疑到y(tǒng)可以以較少的歷史數(shù)據(jù)來(lái)解決不確定性問(wèn)題，并充分考慮各因素之間的關(guān)系，操作簡(jiǎn)便，計(jì)算量小，便于廣泛應(yīng)用。由于鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度算法具有成熟可靠、計(jì)算量小等優(yōu)勢(shì)，與其他方法組合應(yīng)用靈活性高，因此，本文選用了鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度。

二、構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）構(gòu)建原則信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于實(shí)證模型的最終結(jié)果起著十分重要作用。在進(jìn)行指標(biāo)選取時(shí)，需要遵循以下幾個(gè)基本原則：1.目的性原則。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該針對(duì)銀行現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，進(jìn)行構(gòu)成要素的客觀表述，要為信用評(píng)價(jià)的最終目的服務(wù)，并且為評(píng)價(jià)的最終結(jié)果判定提供相應(yīng)的理論依據(jù)。2.完備性原則。指標(biāo)體系中所選擇的指標(biāo)需要包含有銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所涉及到的各個(gè)方面。3.預(yù)見(jiàn)性原則。中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是以深入挖掘中小企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)信息為目的的，因此，選擇的各個(gè)指標(biāo)需要體現(xiàn)出中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。4.科學(xué)性原則。該信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)該科學(xué)合理，保證各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系與鮮明的層次結(jié)構(gòu)。5.實(shí)用性原則。選取的信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)數(shù)量要適宜，各個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)要便于收集。

（二）指標(biāo)構(gòu)建銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是針對(duì)授信業(yè)務(wù)進(jìn)行的，因此，中小企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況就是評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)大小的一個(gè)重要方面。結(jié)合指標(biāo)設(shè)計(jì)的基本原則,選取了企業(yè)償債能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)資產(chǎn)管理能力和企業(yè)發(fā)展能力四個(gè)方面的12項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)建指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)證分析

本文選取了四川省5家上市公司作為檢驗(yàn)對(duì)象，為了避免對(duì)這些公司的影響，本文以A、B、C、D和E指代五家上市公司，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)范化處理，結(jié)果如表2所示：根據(jù)表2的數(shù)據(jù)，計(jì)算出被評(píng)價(jià)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)系數(shù)，計(jì)算結(jié)果如表3：通過(guò)變異數(shù)系對(duì)各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，計(jì)算結(jié)果如表4所示：最后可以計(jì)算出各個(gè)公司的最終信用風(fēng)險(xiǎn)排序情況。

四、結(jié)論

從樣本數(shù)據(jù)的分析中可以看出，E公司的關(guān)聯(lián)度最大，這說(shuō)明其是信用風(fēng)險(xiǎn)最小的一個(gè)，與理想的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)最為接近；D公司和C公司分列第二和第三；A公司與B公司是最后兩位。雖然灰色關(guān)聯(lián)度模型有其他評(píng)價(jià)方法沒(méi)有的優(yōu)點(diǎn)，但是，這種方法在實(shí)際應(yīng)用中仍然存在著相當(dāng)?shù)木窒蕖＠?，在?duì)于定性指標(biāo)的確